3月10日,又一个灰色的星期一,上证综指下跌154.22点,跌幅深达3.59%,深圳成指更是下跌4.48%,创今年1月以来新低。

　　当天,一个关于CPI的恐怖数字在证券市场流传:2月CPI或将高达8.7%!宏观经济面临更严厉调控的可能。

　　股市动荡和CPI居高不下的背后是什么?

　　或许,我们正经历一场能源革命,一次农业与工业重构的革命,一次石油和玉米推动的产业革命。

　　基金经理与农业股

　　"粮食已不仅仅是一种农产品,而是一种工业原料,这是一次革命。"近期,国内某知名基金公司人士评价。其对众多农业类公司进行调研后,将很多农业股加入到该基金公司股票池中。

　　实际上,就在半年前,基金经理对农业股还是很难感兴趣的。"那个时候,大家喜欢大的,地产、金融、钢铁等。"另一位基金经理调侃说,"现在喜欢涨价的,什么东西能涨价,业绩肯定能提升,比如草甘膦、肥料、矿产、种子。"

　　基金态度转变的结果是,农业及相关行业上市公司在近期蹦出牛股无数。过去4个月内,上证指数跌幅超过2000点,而一些农业类上市公司则上涨超过100%,如敦煌种业(600354行情,股吧)(600354.SH)、盐湖钾肥(000792行情,股吧)(000792.SZ)。出于对能源价格的担忧和替代能源的青睐,新能源类上市公司也鸡犬升天。

　　"以前,农产品价格主要受供求关系影响,比如说,由丰收歉收、农资用品的上涨等因素决定。但现在,农产品价格还受能源价格波动的影响。"交银施罗德一位基金经理一语道破。

　　这并非是一次短暂而狂热的概念炒作。上述交银施罗德基金经理就认为,"现在看,玉米、大豆价格的未来的一段时间内,还将保持上涨趋势。"

　　实际上,让基金经理们对农业股态度根本转变的事件是:国际油价踏破100美元并企稳。

　　石油到粮食的传导链是:在油价持续走高后,美国的生物能源政策越发坚定,即决心种植更多的玉米生产燃料乙醇来替代对原油的使用,以保障国家安全。如果需要更多玉米,人们只能在亩产和种植面积上做文章,单产的提高成为一个必然选择。

　　"要考虑一个边际效益,即如何用最小的投入获得最大的产出,比如,施用更多更好的除草剂、施用更多的化肥,这可以带来亩产的大幅增加。所以,如果粮价上涨20%,那么相关农资产品的价格可能上涨100%。"上述交银施罗德基金经理续称。