经验篇

　　传奇提前上演:从300万元到7.8亿元的虚拟神话

　　“千呼万唤”的股指期货还没正式推出,但越来越多的“期货高手”已在各种股指期货仿真交易大赛上显山露水。

　　上周五,由 工商银行(601398行情,股吧)携手广发期货主办的“工行杯”股指期货仿真交易大赛为前10名选手进行颁奖。其中,冠军兰春梅从去年11月底到今年1月底这两个月里,将开盘时的初始虚拟资金300万元,变为最后账户里的7.8亿元,权益增长率高达259倍!在接受本报记者采访时,毕业参加工作才两年多的兰春梅表示,她操作的特点是长短线结合,刚开始都是满仓操作,但当资金量累积增加到一定程度就逐渐减低仓位,增加灵活性。不过,她却称该次比赛获得冠军有“运气的成分”,真正的高手是她的老师也是这次比赛的亚军李德林。

　　李德林是个颇具传奇色彩的人物。据记者了解,李德林也是“永安—财通”杯、“ 中信证券(600030行情,股吧) 中信银行(601998行情,股吧)杯、中信建投杯、南华杯、天琪杯、瑞奇杯等国内各大股指期货仿真交易比赛的冠军。而在这次的“工行杯”上,李德林的成绩是由300万元初始资金增长为7.39亿元,权益增长率高达245倍。能够在10多家期货公司举行的股指期货仿真交易大赛中拔得头筹,已经证明李德林获得的成绩绝非偶然,实际上他是15年的老股民,并且有2年期货投资经历以及权证交易经验。

　　“我原来是一名足球运动员,退役后曾经卖过灯泡,1993年开始沉迷炒 股票,最后把工作都炒没了,直到现在,我还是以投资为生,没有别的所谓正式职业。”来自黑龙江的东北汉子李德林向记者侃侃而谈,炒股的头几年,他很快就从原始的几万块炒成了100万元以上,“但也很快就全赔回去了。”

　　在股海浮沉10年后,李德林一度退出了这个市场。从2005年开始,他关注的投资品种已包括股票、期货、权证和外汇,“我的工作室里有6台电脑,有时我就得‘车轮战’地盯着6个屏幕上的信息。”当记者问及他背后是否有一个团队共同协作,他笑着回答,现在有传言称他组成了“德林系”,在各投资市场上出击,“实际上就只有我一个人操作,哪有什么团队?”他也否认在做私募资金。

　　也许获得仿真交易比赛的奖励还称不上是一种投资期货的成功,但这些“民间高手”的经验教训,为将来股指期货真正推出后,能够提供有益的借鉴。通过多次比赛,李德林的体会是,一定要制定一套控制风险的安全操作策略并严格执行,风险控制是第一要务,“这一点跟股票投资完全不同。”他表示,否则,即使 行情方向判断对了,因为资金管理不善或风险控制不及时,也会导致亏损。

　　具体操作上,李德林的一个原则是“利润可以无限地增长,亏损必须立即停止。”他认为,在交易中永远有想不到的事情会让投资者亏损,而做到不出现大亏损很简单,就是让亏损立即停止,“我就是10个点止损,不作任何的判断猜测。”

　　谈到仿真交易比赛的经验,李德林说,刚开始尝试了很多方法,像股票那样中长线,波段交易的效果都不是太好,最后他选择了权证那样的短线交易。由于期货可多可空,因此一天不停地打单,不留隔夜仓,最多的时候一天成交了200多次,“一分钟就有几次的交易。”不过,李德林强调,最基本的是心中有大盘的长期趋势,并固定研究自己的一套东西,有时账面上出现负数,心里也特紧张,“简单来说,做短线交易,最起码得有盘面感觉,不值得初入门者刻意效仿。”

　　“我每天第一件事是看隔夜的全球股市情况,让自己当天先有一个整体概念,大致判断当日是做多还是做空。”李德林介绍,第二件事情是仔细研究沪深股市总市值最大的前30名股票涨跌方向,这样基本能判断出市场大资金的多空动向。而开盘后,他马上要做的是观察上证指数的开盘三线,用以判断大盘当日的走势方向。“例如,2007年6月7日的三线是比较明显的大涨趋势,我当时就判断出该交易日是大阳线,所以在期货上重仓做多,当天就盈利369万元。当然,还要结合其他一些方法和长期累积的判断经验。”

　　股指期货交易还要求快速的反应能力。“在以前的一次比赛中,0709合约有一天下午被突然打高了接近200点,当时我的直觉是大盘急拉过猛,必要急跌。”李德林表示,其时他毫不犹豫地直接平掉手中的0706合约、直接填低30点做空单,成交后马上向下150点平仓,整个过程不到1分钟,获利却是150点。

　　对于大盘的判断,李德林的经验是,必须综合考虑指标股、人气股、板块、开盘三线、大盘当时所处的整数关口点位,以及技术压力位、市场上的消息面影响,等等。此外,由于仿真比赛交易的是虚拟筹码,所以这些冠军都会常使用满仓操盘方法。当记者询问他们,是否真实比赛还会继续使用满仓交易时,他们坚决地给予了否定。李德林说,仿真交易比赛比的是收益最大化,但在实盘操作中,自己肯定不会满仓操作。他还建议投资者,至多拿50%的仓位投资。据悉,他在近期的农产品期货实盘操作中,盈利颇丰。