【2011期货团队评选】大陆期货:利益为王 大豆面临“豆你完”

2011年10月10日14:41  来源:和讯网 
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   摘要

  考察线路:本次考察分为东、西两条线路。笔者参加的东线从哈尔滨出发,途径鹤岗、富锦、建三江农场,然后南下途经友谊县、集贤县、桦南县、勃利县,接着东进经过七台河市,到达密山后再度南下经过鸡西市和牡丹江,最终返回哈尔滨。

  考察方式:考察方式以田间考察为主,同时结合对农民、农场、贸易商、油厂等市场主题的调查,通过对产业链各对象的调查尽量还原目前产区现货市场全貌。

  种植格局描述:从考察统计数据来看,今年的黑龙江大豆整体种植面积下降幅度可能超过30%;农场大豆种植下降幅度更甚,普遍在40%左右,严重的在降幅在60%以上,而玉米种植面积则出现明显增长。

  大豆、玉米生长情况:今年黑龙江大豆、玉米种植情况整体良好,虽受到伏季轻度干旱影响,长势略逊去年,但总体维持丰收态势。从考察团沿途观察,基本均进入成熟期,可进行收割,玉米大豆倒扶和瞎尖现在并不多见,但鹤岗地区部分大豆有青豆、未归圆的情况,随着早霜到来或将对其产量产生不利影响。

  大豆种植面积减少探究:(1)利益驱动:玉米种植的成本虽然比起大豆高了1000元/公顷,但玉米单产数量上的优势导致每公顷收益可达到6000元左右,而大豆每公顷不到1500元的收益显得毫无竞争力 (2) 政策导向: 黑龙江承担了国内粮食的主要生产任务,亩产260左右的大豆与亩产1000斤左右的玉米及水稻相比单产过低,有关部门在种植面积导向上也更倾向于种植单产更高的粮食品种。

  总结:(1)CBOT完全控制大豆价格(2)内陆一大批油脂压榨型企业被迫倒闭(3)3年内种植面积变化趋势已定 (4)大豆玉米比价修复仍需时日

  

  一、 前言

  2011年9月18日至24日,大连商品交易所为推动研发人员更好的了解今年大豆主产区情况,也为了与今年6月大豆玉米播种期的考察相呼应,因此组织了这次黑龙江大豆玉米实地考察。以期获得最新的大豆玉米播种面积以及生长状况信息,并加深对大豆产业链的认识。

  二、考察路线及方式介绍

  本次考察分为东、西两条线路。笔者参加的东线从哈尔滨出发,途径鹤岗、富锦、建三江农场,然后南下途经友谊县、集贤县、桦南县、勃利县,接着东进经过七台河市,到达密山后再度南下经过鸡西市和牡丹江,最终返回哈尔滨。

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  整体线路与全部行程覆盖了黑龙江省的中东北部大豆主产区,包全部行程实际达到2300公里。与6月播种期考察线路相比(紫色线),虽然未经过同江市和宝清市,但在七台河市继续东进到达大豆的主产区密山市。

  考察方式以田间考察为主,同时结合对农民、农场、贸易商、油厂等市场主题的调查,通过对产业链各对象的调查尽量还原目前产区现货市场全貌。

  三、 黑龙江粮食种植格局介绍

  3.1黑龙江大豆种植分布

  黑龙江境内分布6个积温带,由于第四第五积温带尤其是第五积温带无霜期时间较短,积温不足以支撑玉米的种植,所以在纬度较高的黑河、逊克、嫩江等西北部地区,由于积温等气候条件的限制,导致当地成为了大豆主产区。

  然而,随着全球变暖,无霜期延长,第四积温带种植玉米已经不会明显影响产量。因此,现在在第四积温带种植玉米已经较为普遍。

  黑龙江农作物积温区划图

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  3.2黑龙江主要农场及地区大豆玉米种植情况

  在考察过程中,共测量了12块农地,访问了近10户农户,探访7家农场,2家粮食贸易商。

  从统计数据来看,今年的黑龙江大豆整体种植面积下降幅度可能超过30%;农场大豆种植下降幅度更甚,普遍在40%左右,严重的在降幅在60%以上,而玉米种植面积则出现明显增长。以天下第一农场--友谊农场为例,大豆种植面积从去年的31.5下降到12.5%,下降幅度超过60%,而玉米和水稻的种植面积受利益驱动呈稳步增长。可见,大豆种植面积的减少已经成为了一种默认,曾经风靡一时的大豆逐渐失去了自身的魅力。

  农场种植面积对比:

  以下均为均值 总种植面积 大豆 玉米 水稻

   2010 2011 2010 2011 同比增加 2010 2011 同比增加 2010 2011 同比增加

  军川农场 56 56 6 1 -83.33% 20 9 -55.00% 26 46 76.92%

  友谊农场 160 160 31.5 12.5 -60.32% 55 60 9.09% 68 80 17.65%

  七星农场 95 116.7 8 5.7 -28.75% 4 10 150.00% 83 101 21.69%

  北兴农场 45 45 20 5 -75.00% 20 35 75.00% 4 4 0.00%

  勃利县 172 172 58 45 -22.41% 76 90 18.42% 25 25 0.00%

  3.3 2011年黑龙江大豆、玉米种植面积预估

  目前,全国秋粮收成大局已定,据悉全国秋粮已收获2.47亿亩,完成种植面积的21.3%,秋粮丰收已成定局。据农业部农情调度,全年粮食总产有望迈上11000亿斤(5.5亿吨)的新台阶,比起去年粮食总产量10928亿斤继续增长,实现连续八年增产,再创历史新高。

  2010年全国主要粮食大省产量情况:

   粮食产量(万吨) 人口(万) 人均(千克)

  全国 52870 132802 398

  黑龙江 5027 3825 1314

  吉林 2840 2734 1038

  内蒙古 2131 2414 882

  河南 5865 9429 622

  山东 4260 9417 452

  众所周知,河南是我国粮食产量第一大省,年产粮食在1200亿斤左右,但从表中可以看到,由于河南的人口数量众多,导致人均收获重量减少。而黑龙江拥有产量大、人口少得特点,因此人均收获重量为全国之首,用形象的数据来说,黑龙江的粮食产量实际上养活了全国近1/3的人口。从今年势头来看,黑龙江整体粮食产量稳重有升,将从去年的1000亿斤增加至1150亿斤。

  但从黑龙江省大豆种植面积近3年的数据可以发现,大豆种植面积呈整体下降趋势。根据官方公布数据,今年黑龙江大豆预估种植面积为5000万亩,较去年的6717同比下降了25.5%。但实地考察所得情况更遭,预计播种面积减少40%。

  黑龙江近3年大豆玉米种植面积表:

   大豆 玉米

   2009 2010 2011 2009 2010 2011

  官方预估(万亩) 7287 6717 5000 7300 7778 8500

  四、大豆、玉米生长情况

  今年黑龙江大豆、玉米种植情况整体良好,虽受到伏季轻度干旱影响,长势略逊去年,但总体维持丰收态势。从考察团沿途观察,基本均进入成熟期,可进行收割,玉米大豆倒扶和瞎尖现在并不多见,但鹤岗地区部分大豆有青豆、未归圆的情况,随着早霜到来或将对其产量产生不利影响。

  大豆生长数据实际测量值:

  勘测点 株数(3m*3m) 株高(cm) 结荚数 亩产预估(斤)

  鹤岗与宝泉岭交界地带 223 93 36 250

  军川农场(试验田) —— —— 48 450

  富锦市上街朝阳村 178 66 22 220

  友谊农场三分厂21、22连队 216 73 51 300

  佳木斯金沙乡 180 76 37 240

  桦南县明义乡 178 64 28 240

  玉米生长数据实际测量值:

  勘测点 株数(3m*3m) 株高(m) 玉米棒长(cm) 沟数 亩产预估(斤)

  宾西县吴家村四河大队 40-45 2.6-3.1 25 16 1200

  鹤岗与宝泉岭交界地带 45-50 2.6-2.8 24 15 1200

  新华农场 50-60 2.2-2.6 23 14 1200

  共青农场 90 2.9 20.5 14 1100

  军川农场(试验田) 55 2.2 24 16 1600

  佳木斯金沙乡 45 2.3 25 15 1000

  桦南县明义乡 55 2.3 22 14 1000

  鹤岗地区大豆生长图

  新华农场玉米生长图:

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  综合整体测量数据来说,今年大豆实际种植面积减少在35%左右,而单产维持260斤/亩的正常水平,因此总产量可能下降35%左右,而玉米由于种植面积增加了近15%,单产受伏季干旱影响小幅降低,但总体也维持正常水平,因此,整体玉米产量上涨12%左右也在情理之中。

  五、大豆种植面积减少探究

  受通胀影响,今年农田播种成本上升较为明显,从访谈我们得知农户对此叫苦不迭。

  近2年大豆种植成本比较:

   2011 2010 价差

  包地成本(公顷) 4000-4500 3500-4000 500

  化肥、农药 1700 1200 500

  人工成本 1500 1100 400

  收割成本(柴油费用) 800 700 100

  总计 8000-8500 6000-7000 1500

  5.1 利益驱使

  种植成本较去年相比增加了1500元左右,而农场及农户进行农作物播种的目的除了完成国家的硬性指标外,主要目的是为了盈利,因此,选择农作物是利益最大化成了主要的参考标准,比起大豆,近3年不断上涨的玉米价格对于农民来说更有吸引力。

  大豆、玉米种植效益对比:(种子国家有补贴政策,且数额较小为30元/亩,因此不计入成本)

  单位(公顷) 大豆 玉米

  包地成本 4000-4500 4000-4500

  化肥、农药 1700 2500

  人工成本 1500 1500

  收割成本(柴油费用) 800 1000

  补贴 900 900

  总计 7100-7600 8100-8600

  平均产量 3900 15000

  总收入(大豆2.2元/斤、玉米1.1元/斤) 8580 16500

  每公顷收益 1500 7000

  从表中数据我们可以很明白的看到,玉米种植的成本虽然比起大豆高了1000元/公顷,但玉米单产数量上的优势导致每公顷收益可达到6000元左右,而大豆每公顷不到1500元的收益显得毫无竞争力,因此农户处于收益考虑改种玉米完全在情理之中。

  5.2 政策导向

  首先,去年我国大豆的保护价为1.8元/斤,近期大豆抛储从第7批开始便无人问津,至今9月的抛储才出现少量成交。说明整个市场对于未来大豆价格走势比较悲观,而国家为了保护非转基因大豆价格,才出台了保护价。

  其次,黑龙江承担了国内粮食的主要生产任务,有报道称,今年黑龙江粮食产量达到1150亿斤,全国粮食迎来第八年丰收。通过对比我们可以发现,亩产260左右的大豆与亩产1000斤左右的玉米及水稻相比单产过低,有关部门在种植面积导向上也更倾向于种植单产更高的粮食品种,今年,农垦总局为了提高粮食产量,花费巨资将旱田改为水田从而种植水稻。另外,今年水稻保护价可能增加0.2元,达到创纪录的1.27元/斤,可见,种植单产较高的玉米及水稻也是国家政策所向导的。因此,玉米及水稻对于大豆种植面积的挤压在所难免。

  六、总结

  通过这次考察,了解到我国非转基因大豆形势岌岌可危,不论最终数据的公布如何,减产已经成为定局,种植面积的大幅减少不得不引起几大猜想与展望

  (1)CBOT完全控制大豆价格

  我国每年大豆消费量75%依靠进口,而按照今年考察数据总产量减少35%左右,随着每年需求稳步增长,明年我国大豆进口将占到总消费量的85%以上,这意味着,我国将基本失去大豆的定价权,使得国内大豆的供应量出现非常被动的局面。

  (2)内陆一大批油脂压榨型企业被迫倒闭

  考察团经过93油脂宝泉岭分公司发现整个工厂处于停产阶段,按照附近一中小型粮食收购商的话来说,“去年我们大豆收了30万吨,今年预计最多只能收到3万吨,大豆不赚钱,没人愿意种,你们也都看到了,93油脂都不开工,这样下去早晚得完。”虽然贸易商的话中带有一丝调侃,一丝夸张。但却反应了目前内地的一些油脂压榨企业面临无油可榨的局面,这样工厂的运营难免出现困难。据悉,现在93油脂宝泉岭分公司压榨油脂的大豆来源甚至需要依靠大连进口大豆,从大连运往黑龙江每吨大豆的成本在160元,无形之间提高了压榨成本,93油脂的运行状况如此惨淡,在种植面积连续减产的近5年里,一度传出要被中粮收购的传言。那中小型企业的前景更是暗淡,难免出现企业成批量倒闭的情况。

  (3)3年内种植面积变化趋势已定

  在油脂压榨型企业面临倒闭窘境之时,或许都会期待着国家出台一些政策支持农民种植大豆。但事实上大豆种植面积减少的格局很难改变。因为旱田改水田的成本非常高,农户至少需要3年才能收回成本,而黑龙江仍然面临每年1000亿斤以上的产量任务,因为大豆种植面积的减少在近几年仍然不会改变。

  (4)大豆玉米比价修复仍需时日

  我国大豆近80%依靠进口,从期货合约走势上来看,国内大豆走势与CBOT密切相关,因此简单断言黑龙江大豆种植面积减小导致价格上涨过于片面。而玉米相关性相对较小,进口依存度也不大。从USDA9月报告意图来看,大豆维持在1300-1400区间震荡是美国农业部愿意看到的结局,拥有定价权的美国也不希望大豆价格大幅上扬,维持一个震荡区间或重心稳步上移的态势是他们愿意看到的。因此,四季度美豆价格在宏观面恢复正常后将逐步回到之前的震荡区间以内,而国内拥有玉米定价权,全国粮食产量面临连续8年的增产,为了将这一记录延长,保持农民种植热情,将玉米价格维持在较高水平是一个必要条件,短期国家并不会去跳空玉米价格。因此,大豆玉米比价的不平衡格局或仍然将继续延续。

  

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付鹏

银河期货特约宏观首席顾问

杨永红

民生期货有限公司副总裁

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中粮期货工业品部副总经理

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