甲醇期货合约、细则及设计说明

2011年10月15日13:52  来源:和讯网 
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甲醇期货合约、细则及设计说明

 

 

目 录

 

甲醇期货合约及设计说明.......................... 2

郑州商品交易所期货交割细则..................... 11

郑州商品交易所标准仓单管理办法................. 26

郑州商品交易所指定商品交割仓库管理办法......... 49

郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法......... 56

郑州商品交易所甲醇套期保值管理办法............. 76


甲醇期货合约及设计说明

一、郑州商品交易所甲醇期货合约 (草案)

交易品种

甲醇

交易单位

50/

报价单位

(人民币)/

最小变动价位

1/

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日结算价±4%及《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》相关规定

最低交易保证金

合约价值的6%

合约交割月份

112

交易时间

每周一至周五(北京时间 法定节假日除外)

上午 900-1130 下午 130-300

最后交易日

合约交割月份的第10个交易日

最后交割日

合约交割月份的第12个交易日

交割品级

见《郑州商品交易所期货交割细则》

交割地点

交易所指定交割地点

交割方式

实物交割

交易代码

ME

上市交易所

郑州商品交易所


二、郑州商品交易所甲醇期货合约设计说明

期货合约设计的基本原则是:贴近现货市场实际、遵循期货市场规律,方便现货企业套期保值,兼顾期货市场的流动性。通过对甲醇现货市场的深入调研,在反复征求甲醇生产、贸易、加工消费、仓储物流、质量检验等企业以及期货公司意见的基础上,交易所内部经过反复讨论,设计出了甲醇期货合约,主要内容及设计说明如下:

1、交易单位:50/

说明1)根据郑商所征求现货企业和期货公司的意见,大家普遍认为10/手比较合适,但是这与期货市场发展所要求的提升市场质量,适当降低投机的思路不符。因此,郑商所又提出100/手,企业认为:如此设计将导致企业的套期保值风险过大。原因一是建仓的速度是100的倍数,不利于多次、多价位建仓。二是对于中小企业而言,持仓隔夜风险加大。鉴于甲醇现货价格波动较大,如果一次建仓过多,则风险必然加大,况且套期保值交易也不需要在一天建仓。(220022010年我国甲醇现货价格在15005000/吨的区间运行,目前在3000/吨左右,按50/手的设计,则1手合约价值约为15万元。通过适当提高投资门槛,有利于风险控制和平稳运行的要求。(3)今年国内上市的期货新品种,如铅、焦炭的交易单位分别为25/手、100/手,1手合约价值约为30万元。鉴于有色金属及煤焦行业市场发展成熟,产业集中度高,大中型企业居多;而我国甲醇行业尚处于市场发展初期,产业链长,企业规模普遍较小,中小型企业比重大,交易单位过大不利于现货企业参与套期保值。因此,交易单位设计为50/手比较合适。在征求市场意见时,交易所也提出可否采用60/手(甲醇采用汽车运输,一般是30/车),市场普遍认为50/手容易计算,至于是否是整车,企业会视情况自行调整。

2、最小变动价位:1/

说明】(1)虽然甲醇现货报价最小变动为5/吨或10/吨,但是期货市场要体现出价格发现的准确性,因此应当缩小。(2)通过对与甲醇价格变动范围类似的期货品种分析,发现:与甲醇价格变动范围整体相似的豆粕、在甲醇价格变动范围下档区的优质强筋小麦及早籼稻、在甲醇价格变动范围上档区的白糖及大豆,其最小变动价位均为1/吨。(3)对于交易者而言,采用1/吨,一个最小变动价位能够产生50/手的收益,除去交易所收取的交易手续费(拟单边10/手)和期货公司加收的部分费用后,仍有投资收益。能够有效地吸引投资者参与,提高市场流动性。

3、每日价格最大波动限制(涨跌停板):不超过上一交易日结算价±4及《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》相关规定

说明】设计理由:从近三年(200820112月)我国甲醇市场最具代表性的华东地区每日现货价格波动情况看,4%的涨跌停板可以覆盖98.61%的现货价格波动,能够有效地控制市场风险。此外,交易所还可以根据市场情况,必要时扩大涨跌停板幅度以控制市场风险。

1 2008-20112月份华东地区甲醇优等品日价格波动情况

数据来源:金银岛网站

 

1 2008-20112月份华东地区甲醇优等品日价格波动范围

日价格波动范围

小于等于1%

小于等于2%

小于等于3%

小于等于4%

小于等于5%

5%以上

样本数据所占比例

70.85%

89.73%

96.32%

98.61%

99.11%

0.89%

 

4最低交易保证金:合约价值的6%

说明1)从其他品种的实践来看,交易所工业品种白糖和PTA的涨跌停板和保证金采用(4%6%)的组合,运行正常,符合风险控制的要求。郑商所拟将化工品统一为4%的停板和6%的保证金,农产品统一为4%的停板和5%的保证金。(2)在实际运行中,期货公司还要在交易所保证金基础上加收2-3%,而且交易所也可以根据市场状况提高交易保证金,从而覆盖市场波动较大时的风险。(3)甲醇期货单位交易规模较大,交易者参与交易的门槛较高,在风险可控的前提下,适当提高交易者的交易成本,利于促进市场的健康发育。

5、合约交割月份:1-12

说明】甲醇作为工业品,其生产、消费、贸易流通没有明显的季节性,相关企业在全年各个月份均有套期保值需求,因此,将所有月份设计为交割月份,可以为相关企业提供更加符合现货需求的套期保值操作。与PTA相同,郑商所拟将所有化工能源品种设计为12个月。

6、最后交易日:合约交割月份的第10个交易日

说明】甲醇是标准仓单交割,与白糖、棉花、PTA和菜籽油一致,便于投资者熟悉。

7、最后交割日:合约交割月份的第12个交易日

说明】甲醇是标准仓单交割,采用三日交割法,在最后交易日配对的,还有两天交割业务办理时间。因此,最后交割日为合约交割月份的第12个交易日。

8、交割品级:见《郑州商品交易所期货交割细则》

具体为:甲醇交割适用国家标准及本细则规定。基准交割品:符合《中华人民共和国国家标准工业用甲醇》(GB 338-2004)规定的优等品甲醇。“乙醇的质量分数”指标不作要求。

说明】之所以交割品级不在合约文本中写明,一是交割细则中表达更明确,如果让投资者简单地看合约似乎一目了然,但实际是不准确的。写明见交割细则,可以使投资者更清楚地知道交割规定,利于投资者更准确认识交割。另外,大连商品交易所多个品种多年来一直是如此规定。

当前国内现货贸易中,中华人民共和国国家标准 工业甲醇》(GB 3382004)在现货市场得到广泛认可,标准执行较好,根据国家标准确定甲醇等级得到了广泛的认同,因此,甲醇期货交割标准也应采用国家标准作为定等定价的依据。(2)甲醇按照国家标准规定的指标分为优等品、一等品和合格品,其中优等品主要用于生产精细化工产品(醋酸、DMF、甲烷氯化物、医药和农药),价格较高;一等品和合格品主要生产甲醛、二甲醚等对原料质量要求较低的产品。实际上,由于在现货中优等品和一等品并无太大价差,所以即使甲醛和二甲醚生产企业也倾向使用优等品。(3)优等品是市场的主流,行业人士认为当前国产甲醇的优等品比率至少在90%以上,并且随着国内大型甲醇企业产能及产量的不断增加,未来甲醇优等品的比重将进一步提升。据调研,国内大型企业生产的甲醇一般都能达到优等品。而从国外进口甲醇则几乎100%都能达到国标优等品,故将优等品确定为甲醇交割的基准品级。(4)“乙醇的质量分数”在国标中规定供需双方协商,鉴于期货是标准化合约,对此不作要求,以减少协商的不确定性。

进口甲醇入库时多数采用国际标准检验,主要是国际甲醇生产和消费协会(IMPCA)参考标准以及美国甲醇标准(ASTM D 1152-97),国际标准指标较多,几乎涵盖国标(GB 338-2004)要求的所有质量指标。国标(GB 338-2004)规定有11项指标,其中1项指标即乙醇的质量分数指标为供需双方协商,而甲醇期货对该指标不作要求。美国甲醇标准(ASTM D 1152-97)12项指标,比国标多2项(纯度、气味),少1项(乙醇的质量分数)。国际甲醇生产者和消费者协会(IMPCA)参考标准规定18项指标,除包括所有的国标项目外,多出5项必检指标(外观、纯度、氯离子、硫、总铁)和2项选检指标(TMA和芳族化合物)。以下三个表分别列示这三个标准对甲醇质量指标的要求。

2 国标《工业用甲醇》GB 338-2004)质量指标

项目

指标

优等品

一等品

合格品

色度/Hazen单位(铂-钴色号) 

5

10

密度(ρ20/g/cm3

0.791-0.792

0.791-0.793

沸程(0101.3kPa,在64.0~65.5范围内,包括64.6℃±0.1)/ 

0.8

1.0

1.5

高锰酸钾试验/min 

50

30

20

水混溶性试验

通过实验(1+3

通过实验(1+9

-

水的质量分数/% 

0.10

0.15

-

酸的质量分数(HCOOH计)/% 

或碱的质量分数(NH3计) /% 

0.0015

0.0030

0.0050

0.0002

0.0008

0.0015

羰基化合物的质量分数(以HCHO计)/% 

0.002

0.005

0.010

蒸发残渣的质量分数/% 

0.001

0.003

0.005

硫酸洗涤试验/Hazen单位(-钴色号) 

50

-

乙醇的质量分数/% 

供需双方协商

-

                                                                                                 

3 美国甲醇标准(ASTM D 1152-97)

纯度%

99.85

密度

20/20°C

25/25°C

 

0.7920-0.7930

0.7883-0.7893

色度,铂-钴,最大值

10

沸程,ºC, 最大值

1.0(包括64.6±0.1

不挥发物,mg/100ml,最大值

5

气味(可选项,买卖双方协商确定)

无残留

水的质量分数,%,最大值

0.10

酸的质量分数(醋酸),%,最大值

0.003

丙酮,%,最大值

0.003

碳氢化合物

通过检测

硫酸洗涤试验(可碳化的杂质),色度,铂-钴,最大值

50

高锰酸钾试验,分钟,最小值

50

注:

1、丙酮对应于国标的羰基化合物

2、碳氢化合物对应国标的水混溶性试验,通过检测指通过水混溶性试验1+9

3、不挥发物对应国标的蒸发残渣的质量分数

 

4 IMPCA甲醇参考标准

外观

透明,无悬浮物

干基纯度,%

最小值99.85

丙酮,mg/kg

最大值30

色度,铂-

最大值5

水的质量分数,%

最大值0.1

沸程(760 mm Hg

最大值1.0 ºC(包括64.6 ºC±0.1 ºC

密度 20 ºC/20 ºC

0.791-0.793

高锰酸钾试验时间(15 ºC),分钟

最小值60

乙醇mg/kg

最大值50

氯离子mg/kg

最大值0.5

mg/kg

最大值0.5

碳氢化合物

通过检测

可碳化物质(硫酸洗涤试验)铂-

最大值30

醋酸酸度mg/kg

最大值30

总铁mg/kg

最大值0.1

不挥发物,mg/1000ml

最大值8

TMA

可选项

芳族化合物

可选项

注:

1、丙酮对应于国标的羰基化合物

2、碳氢化合物对应国标的水混溶性试验,通过检测指通过水混溶性试验1+9

3、不挥发物对应国标的蒸发残渣的质量分数

4、该标准为20081月更新

9、交割方式:实物交割

说明】实物交割是联系期、现货市场的“桥梁”和“纽带”。实物交割制度可以保证甲醇期、现货价格走势一致,有利于市场功能的发挥。

10、交易代码:ME

说明】甲醇英文是“Methanol”,现货市场已经习惯用ME代指甲醇,因此按照现货惯例,选取该单词前两个字母ME,作为交易代码。

11、其他条款

说明】除上述条款外,对于报价单位、交易时间、上市交易所等条款均依照惯例确定。具体内容如下:

1)报价单位:元(人民币)/

2)交易时间:每周一至周五(北京时间法定节假日除外)

上午 900-1130

下午130-300

3)上市交易所:郑州商品交易所

 


 

注:1. 以下黑体灰色底纹部分为新增内容;

2.删除线为删除内容;

 

郑州商品交易所期货交割细则

(草案)

第一章 总则

第一条   为保证郑州商品交易所(以下简称交易所)期货交割业务的正常进行,规范期货交割行为,根据《郑州商品交易所交易规则》,制定本细则。

交易所交割业务按本细则进行,交易所、会员、客户、指定商品交割仓库(以下简称仓库)、指定商品交割厂库(以下简称厂库)及指定质检机构必须遵守本细则。

说明】甲醇的交割方式采用在指定交割仓库标准仓单交割的基础上辅以厂库交割,方便甲醇生产企业进入期货市场进行套期保值。

第二条   期货交割指期货合约到期时,按照交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约标的物所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。

期货交割实行三日交割法。

第三条    客户的期货交割须由会员办理,并以会员名义在交易所进行,交割结果由客户承担。

第四条   不能交付或者接收增值税专用发票的客户不得交割;持仓量为非交割单位整数倍的相应持仓不得交割;不具备甲醇生产、储存、使用、经营或运输资质的客户不得参与甲醇交割

进入交割月前,不得交割的客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓。自进入交割月第一个交易日起,自然人客户不得开新仓,交易所有权对自然人客户的交割月份持仓予以强行平仓。不得交割的持仓被配对的,交易所对其处以合约价值(按配对日交割结算价计算)10%的违约金,违约金支付给对方,终止交割;买卖双方均属上述情况的,交易所按本条规定比例核算的金额对双方进行处罚,终止交割。

说明】甲醇属于国家安全生产监督管理局颁布的《危险化学品名录》中的易燃液体类。

国家对危险化学品的管理适用《危险化学品安全管理条例》(以下简称《条例》),现行《条例》为2002126由中华人民共和国国务院令第344号公布,2002315日起施行,其中规定:国家对危险化学品生产、储存实行审批制度;对经营销售实行许可证制度;对运输实行资质认定制度。

新《条例》已经由2011216经国务院第144次常务会议修订通过,自2011121日起施行。新《条例》共8102条,对危险化学品的生产、储存、使用、经营和运输等有较严格的规定,具体为:

国家对危险化学品的生产、储存实行统筹规划、合理布局。

国家对危险化学品经营(包括仓储经营)实行许可制度。与现行《条例》不同的是,新《条例》下放了许可证的审批权限,由目前的省级或市级政府部门下放到市、县两级的安全生产监督管理部门,更加方便。

使用危险化学品从事生产并且使用数量达到规定数量标准的化工企业(属于危险化学品生产企业的除外),应当按规定取得危险化学品安全使用许可证。

从事危险化学品道路运输、水路运输的,应当分别依照道路运输、水路运输的法律、行政法规的规定,取得危险货物道路运输许可、危险货物水路运输许可,并向工商行政管理部门办理登记手续。新《条例》规定道路运输时,托运人应当向运输始发地或者目的地县级人民政府公安部门申请办理公路运输通行证,解决了现行《条例》中只能向运输目的地政府公安部门办理时存在的现实问题。

因此,期货规定“不具备甲醇生产、储存、使用、经营、运输资质的客户不得参与甲醇交割”,与《条例》规定是一致的,而且在套期保值审批时也会严格把关。

第二章 期货交割标准

    (原第五条―第二十八条为其他品种条款,序号不变,内容省略,其中交割仓库改为仓库

第七节 甲醇

第二十九条                                  交割单位:50吨。

第三十条   甲醇交割适用国家标准及本细则规定。

基准交割品:符合《中华人民共和国国家标准 工业用甲醇》(GB 338-2004)规定的优等品甲醇,其中“乙醇的质量分数”指标不作要求。

说明当前国内现货贸易中,中华人民共和国国家标准 工业甲醇》(GB 3382004)在现货市场得到广泛认可,标准执行较好,根据国家标准确定甲醇等级得到了广泛的认同,因此,甲醇期货交割标准也应采用国家标准作为定等定价的依据。(2)甲醇按照国家标准规定的指标分为优等品、一等品和合格品,其中优等品主要用于生产精细化工产品(醋酸、DMF、甲烷氯化物、医药和农药),价格较高;一等品和合格品主要生产甲醛、二甲醚等对原料质量要求较低的产品。实际上,由于在现货中优等品和一等品并无太大价差,所以即使甲醛和二甲醚生产企业也倾向使用优等品。(3)优等品是市场的主流,行业人士认为当前国产甲醇的优等品比率至少在90%以上,并且随着国内大型甲醇企业产能及产量的不断增加,未来甲醇优等品的比重将进一步提升。据调研,国内大型企业生产的甲醇一般都能达到优等品。而从国外进口甲醇则几乎100%都能达到国标优等品,故将优等品确定为甲醇交割的基准品级。(4)“乙醇的质量分数”在国标中规定供需双方协商,鉴于期货是标准化合约,对此不作要求,以减少协商的不确定性。

进口甲醇入库时多数采用国际标准检验,主要是国际甲醇生产和消费协会(IMPCA)参考标准以及美国甲醇标准(ASTM D 1152-97),国际标准指标较多,几乎全部包括国标(GB 338-2004)对甲醇质量指标的要求。国标(GB 338-2004)规定有11项指标,其中1项指标即乙醇的质量分数指标为供需双方协商,而甲醇期货对该指标不作要求。美国甲醇标准(ASTM D 1152-97)12项指标,比国标多2项(纯度、气味),少1项(乙醇的质量分数)。国际甲醇生产者和消费者协会(IMPCA)参考标准规定18项指标,除包括所有的国标项目外,多出5项必检指标(外观、纯度、氯离子、硫、总铁)和2项选检指标(TMA和芳族化合物)。

1 国标《工业用甲醇》GB 338-2004)质量指标

项目

指标

优等品

一等品

合格品

色度/Hazen单位(铂-钴色号) 

5

10

密度(ρ20/g/cm3

0.791-0.792

0.791-0.793

沸程(0101.3kPa,在64.0~65.5范围内,包括64.6℃±0.1)/ 

0.8

1.0

1.5

高锰酸钾试验/min 

50

30

20

水混溶性试验

通过实验(1+3

通过实验(1+9

-

水的质量分数/% 

0.10

0.15

-

酸的质量分数(HCOOH计)/% 

或碱的质量分数(NH3计) /% 

0.0015

0.0030

0.0050

0.0002

0.0008

0.0015

羰基化合物的质量分数(以HCHO计)/% 

0.002

0.005

0.010

蒸发残渣的质量分数/% 

0.001

0.003

0.005

硫酸洗涤试验/Hazen单位(-钴色号) 

50

-

乙醇的质量分数/% 

供需双方协商

-

 

2 美国甲醇标准(ASTM D 1152-97)

纯度%

99.85

密度

20/20°C

25/25°C

 

0.7920-0.7930

0.7883-0.7893

色度,铂-钴,最大值

10

沸程,ºC, 最大值

1.0(包括64.6±0.1

不挥发物,mg/100ml,最大值

5

气味(可选项,买卖双方协商确定)

无残留

水的质量分数,%,最大值

0.10

酸的质量分数(醋酸),%,最大值

0.003

丙酮,%,最大值

0.003

碳氢化合物

通过检测

硫酸洗涤试验(可碳化的杂质),色度,铂-钴,最大值

50

高锰酸钾试验,分钟,最小值

50

注:1、丙酮对应于国标的羰基化合物

2、碳氢化合物对应国标的水混溶性试验,通过检测指通过水混溶性试验1+9

3、不挥发物对应国标的蒸发残渣的质量分数

3 IMPCA甲醇参考标准

外观

透明,无悬浮物

干基纯度,%

最小值99.85

丙酮,mg/kg

最大值30

色度,铂-

最大值5

水的质量分数,%

最大值0.1

沸程(760 mm Hg

最大值1.0 ºC(包括64.6 ºC±0.1 ºC

密度 20 ºC/20 ºC

0.791-0.793

高锰酸钾试验时间(15 ºC),分钟

最小值60

乙醇mg/kg

最大值50

氯离子mg/kg

最大值0.5

mg/kg

最大值0.5

碳氢化合物

通过检测

可碳化物质(硫酸洗涤试验)铂-

最大值30

醋酸酸度mg/kg

最大值30

总铁mg/kg

最大值0.1

不挥发物,mg/1000ml

最大值8

TMA

可选项

芳族化合物

可选项

注:

1、丙酮对应于国标的羰基化合物

2、碳氢化合物对应国标的水混溶性试验,通过检测指通过水混溶性试验1+9

3、不挥发物对应国标的蒸发残渣的质量分数

4、该标准为20081月更新

第三章 交割基准价与升贴水

第三十一条 第二十九条 硬麦、强麦、一号棉、白糖各期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割仓库交货的含税价格。

PTA、甲醇期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割仓库出库时的汽车板交货的含税价格。

菜籽油期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割仓库出库时的车船(汽车、火车、轮船)板交货的含税价格。

早籼稻期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割仓库的散粮交货(不含包装物)含税价格。

说明】现货中,甲醇的现货交收惯例是由卖方支付装至汽车板的价格,装船时港杂费、码头使用费另计。

第三十二条 第三十条 交割仓库或厂库及升贴水由交易所确定并公告。

第三十三条 第三十一条 通用标准仓单的重量溢短的计价标准由交易所每年公告一次。

适用通用标准仓单品种的替代品升贴水、交割仓库或厂库升贴水和重量溢短价款在仓单注册、注销时划转,相应的增值税专用发票由标准仓单注册人向标准仓单注销人开具,交割仓库或厂库负责监督。交割仓库或厂库按照增值税适用税率收取押金,增值税发票开具后押金应予退还。

第四章 交割流程

第三十四条 第三十二条 一号棉期货合约在最后交易日之前的配对原则:

(一)自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日,持有交割月合约和标准仓单的卖方会员可在每个交易日下午230分之前,通过会员服务系统提出交割申请。卖方提出期货交割申请时,需同时提交相应的仓单信息。

(二)买方会员在会员服务系统响应卖方会员的交割申请(选择相应品种仓单);买方会员响应的,即视为确认,买卖双方均不得撤销。未得到买方会员响应的,卖方会员可于申请当日下午230分之前撤销交割申请;没有撤销的,由计算机系统判为作废。当日闭市后,交易所按确认结果进行配对(即配对日)。

一号棉期货合约在最后交易日的配对原则:

(一)最后交易日下午,该合约不再进行交易。上午闭市后,同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓相对应部分由计算机自动平仓,平仓价按当日结算价计算。其他未平仓合约,一律视为交割合约。

(二)下午130分之前,卖方应主动公布用于该合约交割的仓单信息。卖方未主动公布的,交易所于下午130分公布卖方所有棉花有效仓单信息供买方挑选;买方挑选卖方仓单的总数量不超过卖方该合约的持仓量。

(三)下午130分到230分,买方根据卖方的仓单信息,自主选择仓单并确认。

(四)当日闭市后,交易所按确认结果进行配对;其他仍未配对的持仓,由计算机按数量取整、最少配对数原则予以配对(即配对日)

一号棉期货合约之外的其他品种期货合约配对原则:

(一)自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日,持有交割月合约的买方会员和持有交割月合约、标准仓单的卖方会员均可在每个交易日下午230分之前的交易时间内,通过会员服务系统提出交割申请。

(二)买方会员在会员服务系统响应卖方会员的交割申请;未得到买方会员响应的,卖方会员可于申请当日下午230分之前撤销交割申请,没有撤销的,由计算机系统判为作废;买方会员响应的,即视为确认,买卖双方均不得撤销。申请当日闭市后,交易所依据买卖双方相对应的持仓量、买卖双方确认申请量和卖方持有标准仓单量,取最小数进行配对(即配对日)。

(三)最后交易日闭市后,同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓相对应部分由计算机自动平仓,平仓价按当日结算价计算;其他未平仓合约,一律视为交割合约,由计算机按数量取整、最少配对数原则予以配对(配对日)。

配对后, 卖方相应的标准仓单予以冻结,相应的交易保证金予以释放。

说明】甲醇仓单通用

第三十五条 第三十三条  交割关系一经确定,买卖双方不得擅自调整或者变更。

第三十六条 第三十四条  配对日后的下一交易日(即通知日),买卖双方通过交易所会员服务系统确认《交割通知单》。会员未收到《交割通知单》或者对《交割通知单》有异议的,应在通知日下午5时之前以书面形式通知交易所;规定时间内没有提出异议的,视为对《交割通知单》的认可。

第三十七条 第三十五条 通知日后的下一交易日(即交割日)上午9时之前,买方会员应当将尚欠货款划入交易所账户,卖方会员应当持有可流通的标准仓单。交易所结算部门为买卖双方办理交割结算手续,买卖双方在《交割通知单》注明的时间通过交易所会员服务系统查收交割结算结果,同时,买方会员把客户名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员。

交易所收取买方会员全额货款后,于交割日将全额货款的80%划转给卖方会员,同时将卖方会员的仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。对发票的传递、余款的结算,会员均应按本细则第四、五章规定办理。

第三十八条 第三十六条 交割结算价为期货合约配对日前10个交易日(含配对日)交易结算价的算术平均价。

第五章 增值税专用发票的流转

第三十九条 第三十七条 期货交割由交割卖方向对应的买方开具增值税专用发票。增值税专用发票由双方会员转交、领取并协助核实。

第四十条    第三十八条 自交割日(不含该日)起7个交易日内,卖方应当提增值税专用发票。延迟110日(公历日)的,卖方会员应当每天支付货款金额0.5‰的滞纳金;超过10日(公历日)仍未提供增值税专用发票的,视为拒绝提供增值税专用发票,卖方会员应当按货款金额的规定比例支付违约金。硬麦、强麦、菜籽油、棉花和早籼稻的违约金比例为13%;白糖PTA和甲醇的违约金比例为17%。滞纳金或者违约金从货款余额中扣除,补偿给买方会员,剩余货款属于卖方会员。卖方会员先行支付滞纳金或者违约金后,有权向客户追偿。

因买方会员提供资料有误,致使发票作废的,买方会员责任自负;买方会员提供资料延迟的,卖方会员提供发票时间可以顺延。

自交割日(不含该日)起超过7个交易日,买方会员仍未提供有关资料的,交易所划转剩余20%货款至卖方会员,由此造成的后果由买方自负。

说明】甲醇的增值税率为17%。

第四十一条 第三十九条 交易所可根据国家税收政策变化,对违约金比例作相应调整。

第六章 期货转现货

第四十二条 第四十条  期货转现货(以下简称期转现)是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后,变期货部位为现货部位的交易。

第四十三条 第四十一条 达成期转现协议的双方共同向交易所提出申请,获得交易所批准后,分别将各自持仓按双方达成的平仓价格由交易所代为平仓(现货的买方在期货市场应当持有多头部位,现货的卖方在期货市场应当持有空头部位)。同时双方按达成的现货买卖协议进行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。

第四十四条 第四十二条 期转现流程:

(一)期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间,均可进行期转现;一号棉期货合约的最后交易日,交易所不办理一号棉的期转现业务;

(二)买卖双方可以通过交易所会员服务系统发布期转现意向。持有同一交割月份合约的买卖双方达成协议后,在每个交易日(一号棉最后交易日除外)的下午230分之前向交易所提交期转现申请;

   (三)交易所批准后,期转现的买卖双方持有的期货持仓,由交易所在审批日的下午闭市之后,按买卖双方达成的平仓价格平仓。买卖双方达成的平仓价格应当在审批日合约价格限制的范围内;

(四)用标准仓单进行期转现,可由交易所进行货款划转;

1.买方提交期转现申请前应当有20%以上的货款,货款不足的不予批准或者办理。

2.期转现申请批准后的下一交易日,交易所为平仓成功的期转现买卖双方办理仓单过户。货款的划转参照本细则第三十五三十七条执行。

3.增值税专用发票由卖方客户向买方客户按照双方商定的交货价格开具,具体办法按照本细则第三十八四十条的有关规定执行。

4.买卖双方的相应持仓平仓后,办理标准仓单过户手续时,卖方未能如数交付标准仓单或者买方未能如数解付货款的,由交易所按照买卖双方达成的交货价格代扣违约方违约部分20%的违约金支付给守约方。

(五)非标准仓单的期转现,货款划转方式由双方协商确定。

1.买卖双方应当提供相关现货买卖协议。

2.货物交收和货款划转由买卖双方自行协商确定,由此产生的纠纷自行解决,交易所不承担责任。

(六)交易所适时公布期转现的有关信息。

第四十五条 第四十三条 买卖双方各自负担标准仓单期转现中仓单转让环节的手续费。

第四十六条 第四十四条 交易所发现会员或者客户在期转现中弄虚作假的,按《郑州商品交易所违规处理办法》的有关规定予以处罚。

第七章 交割费用

第四十七条 第四十五条  硬麦、强麦、一号棉、白糖和早籼稻运达交割仓库指定货位前的一切费用由卖方客户承担;从指定货位到装上车、船(汽车、火车、轮船)板的费用由买方客户承担。

PTA菜籽油和甲醇运达交割仓库指定货位前的一切费用由卖方客户承担,货物装到汽车板(菜籽油包括火车、轮船)后的一切费用由买方客户承担。出入库费用由卖方客户承担,货物入库时向交割仓库支付。

说明】三个品种的规定稍有差别,具体在公告时明确。

第四十八条 第四十六条 交割商品出入库费用收取标准,每年由各交割仓库或厂库申报,经交易所审核批准后公告执行;当年度没有公告新标准的,沿用上年度标准。

第四十九条 第四十七条 各品种出入库费用、交割手续费、仓储费及检验费等标准由交易所公告。

菜籽油早籼稻入库检验费用由交割仓库承担;其他品种的入库检验费由卖方货主承担。

自标准仓单注册之日起至交易所开出《提货通知单》前一日止,交易所代交割仓库或厂库收取仓储费,交易所在每月第一个交易日按月计算划转上个月发生的仓储费;交易所代收之外的费用,交割仓库或厂库直接向货主收取。

第五十条      第四十八条  硬麦、强麦无包装物。棉花、白糖、PTA早籼稻包装物不另行计价。

第五十一条 第四十九条  根据国家政策规定和市场变化,交易所需要调整有关费用标准时,另行公告。

第八章 交割违约处理

第五十二条 第五十条 具有下列行为之一的,构成交割违约:

(一)规定期限内,卖方未能如数交付标准仓单的;

(二)规定期限内,买方未能如数解付货款的;

(三)交易所认定的其他违约行为。

第五十三条 第五十一条  计算买方交割违约合约数量时,交易所应对违约部分预扣合约价值30%的违约金和赔偿金。

计算买、卖方交割违约合约数量的公式为:

卖方交割违约合约数量(手)=[应交标准仓单数量(张)-已交标准仓单数量(张)]×交割单位÷交易单位

买方交割违约合约数量(手)=(应交货款 -已交货款)÷(1-30%)÷(交割结算价+包装物单价)÷交易单位

第五十四条 第五十二条  发生交割违约的,交易所于违约发生当日上午930分以前通知违约方和对应的守约方。

守约方应当在当日上午1030分以前将终止交割或者继续交割的选择意向书面递交交易所。逾期未递交选择意向的,交易所按终止交割处理。

第五十五条  第五十三条  构成交割违约的,由违约方支付违约部分合约价值(按交割结算价计算)10%的违约金。违约金支付后,根据违约主体的不同另行处理。

第五十六条 第五十四条  卖方违约的,买方可作如下一项选择:

(一)终止交割: 交易所退还买方货款;

(二)继续交割:交易所在认定卖方违约的下一交易日发布标准仓单征购公告,并在7个交易日内组织征购。征购成功,交易所支付给买方标准仓单;征购失败,卖方支付给买方违约部分(此处指征购失败部分)合约价值10%的赔偿金,交易所退还买方交割货款后终止交割。卖方承担因征购产生的一切经济损失和费用。

第五十七条 第五十五条  买方违约的,卖方可作如下的一项选择:

(一)终止交割:交易所退还卖方标准仓单;

(二)继续交割: 交易所在认定买方违约的下一交易日发布标准仓单竞卖公告,并在7个交易日内组织竞卖。竞卖成功,交易所支付给卖方交割货款;竞卖失败,买方支付给卖方违约部分(此处指竞卖失败部分)合约价值10%的赔偿金,交易所退还卖方标准仓单后终止交割。买方承担因竞卖产生的一切经济损失和费用。

第五十八条 第五十六条  征购价格不高于交割结算价的120%,竞卖价格不低于交割结算价的80%

第五十九条 第五十七条  买卖双方同时违约的,交易所按终止交割处理,并对双方分别处以违约部分合约价值5%的罚款。

第六十条    第五十八条  会员发生部分交割违约时,违约会员所接标准仓单或者所得货款可用于违约处理。

第六十一条 第五十九条   按本细则规定出现终止交割情形时,交易所的担保责任了结。

附则

第六十二条 第六十条  违反本细则规定的,交易所按《郑州商品交易所违规处理办法》有关规定处理。

第六十三条 第六十一条  本细则解释权属于郑州商品交易所。

第六十四条 第六十二条   本细则自      日起施行


郑州商品交易所标准仓单管理办法

(草案)

 

第一章 总则

第一条   为保障郑州商品交易所(以下简称交易所)商品期货交割业务的正常进行,规范标准仓单的管理,根据《郑州商品交易所交易规则》,制定本办法。

第二条   标准仓单的注册、流通和注销等业务,按本办法执行。

第三条    交易所、会员、客户、指定商品交割仓库(以下简称交割仓库)、指定商品交割厂库(以下简称厂库)及指定质检机构(以下简称质检机构)办理与标准仓单有关的各项业务,应当遵守本办法。

第二章 标准仓

第四条    标准仓单是指交割仓库完成入库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明(保证)书》等后,仓库或厂库按照交易所规定的程序提交仓单注册申请后,经交易所注册,可用于证明货主拥有实物或者可予提货的财产凭证。

根据申请注册的主体不同,标准仓单分为仓库标准仓单(以下简称仓库仓单)和厂库标准仓单(以下简称厂库仓单)两种。

第五条    交易所通过计算机系统办理标准仓单的注册、交割、转让、充抵保证金和注销等业务

会员或客户使用标准仓单向商业银行等第三方提供担保的,须向交易所办理标准仓单质登记手续。未经交易所办理质登记的,不得约束其他会员或客户等第三人。

在交易所开通标准仓单质权登记及质权行使通道的商业银行,出现会员或客户到期未归还仓单质押贷款时,可通过转让仓单或建立对应期货空头头寸以交割等方式处置质押仓单;增值税专用发票的流转按照《郑州商品交易所期货交割细则》第五章规定处理。

说明】根据《期货交易管理条例》第三十九条,期货交易的交割,由期货交易所统一组织。交易所是标准仓单的注册机构,对标准仓单有登记职能,通过登记,可以确认标准仓单合法持有人和处分权人的资格。《担保法》已将质押权作为一种法定权利作出明确规定,既然当事人拥有质权,就应该有行使质权的方式。允许在交易所开通仓单质权登记及质权行使通道的商业银行,对不归还贷款的交易者质押的仓单通过建立等量期货头寸卖出,只是行使其质权、处置仓单的一种方式,而不是一般意义上的交易行为,不会对正常交易造成影响。

第六条    仓库标准仓单的生成包括交割预报、入库验收、质量检验、仓库申请注册及交易所办理注册等环节。

厂库标准仓单的生成包括厂库申请注册及交易所办理注册等环节。

经交易所注册的标准仓单,方可适用于与期货相关的业务。

第七条    标准仓单根据流通性质不同,分为通用标准仓单和非通用标准仓单两种。

仓库或厂库向标准仓单持有人承担质量及数量责任。标准仓单流通转让的,其载明货物的权利及风险相应转移。

第一节 通用标准仓单

第八条    通用标准仓单是指标准仓单持有人按照交易所的规定和程序可以到仓单载明品种所在的交易所任一仓库或厂库选择提货的财产凭证。

适用通用标准仓单的具体品种由交易所公告。

说明】甲醇仓单通用,利于减少买方接货的不确定性。

第九条   通用标准仓单载明的内容包括:会员号、会员名称、客户交易编码、品种、标准仓单数量、冻结数量、充抵数量等。

第十条 仓库或厂库向标准仓单持有人承担质量及数量责任。通用标准仓单流通转让的,其载明货物的权利及风险相应转移。

说明】本条内容移至第七条。

第二节 非通用标准仓单

第十条   第十一条  非通用标准仓单是指仓单持有人按照交易所的规定和程序只能到仓单载明的仓库或厂库提取所对应货物的财产凭证。

适用非通用标准仓单的具体品种由交易所公告。

第十一条     第十二条 非通用标准仓单载明的内容包括:会员号、会员名称、客户交易编码、品种、标准仓单数量、仓库或厂库、检验时间、标准仓单编号、冻结数量、充抵数量等。

第十三条 非通用标准仓单由交割仓库承担正常仓储保管责任。仓单转让人向仓单受让人承担质量责任

自接受仓单之日起10个工作日内,非通用标准仓单受让人应当对仓单所载明货物的质量进行检验;逾期未检验的,风险自担。

 说明】此款内容与《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十七条规定的交易所与仓库对向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物承担连带责任的内容相冲突,因此删去。

第三章 仓库仓单的交割预报

    说明】厂库仓单不需要预报,由厂库直接向交易所申请注册,因此本章特指仓库交割。

第十二条   第十四条 客户或者非期货公司会员向仓库发货前,应当由会员填写《交割预报单》,并以书面形式或者交易所认可的其他形式向仓库预报。

预报数量较大的,交易所可以要求货主提供拥有商品的相关证明。特殊情况下,交易所可以要求仓库优先批准有近期月份持仓的交割预报。

第十三条   第十五条自接到会员《交割预报单》之日起2个工作日内,仓库应当以书面形式或者交易所认可的其他形式回复会员能够接收的商品数量。自接到仓库同意入库的回复之日起2个工作日之内,会员应当向仓库缴纳30/吨的交割预报定金。仓库在收到交割预报定金的当日(工作日),开具《入库通知单》。

对已存放在仓库的商品申请期货交割的,仍应提交交割预报,无须交付交割预报定金。

《入库通知单》自开具之日起生效。

第十四条   第十六条《入库通知单》有效期(公历日)分别为:

(一)硬白小麦(以下简称硬麦)、优质强筋小麦(以下简称强麦)、一号棉、菜籽油早籼稻和甲醇40天。

(二)白糖每年121日至次年430日,广东、广西及云南三省(区)等交易所认可的白糖主产区仓库为15天(公历日);其他时间和其他地区仓库为40天。

(三)精对苯二甲酸(以下统称PTA)为15天。

交易所可视情况,调整《入库通知单》的有效期。

说明现货贸易中,进口甲醇一般是在装船前就要预定好储罐,否则船到港后临时再找罐几乎不可能。从主要进口国沙特阿拉伯、伊朗、卡塔尔等国家进口甲醇,海上一般需要20-25天,因此将甲醇《入库通知单》有效期设为40天。

第十五条   第十七条《入库通知单》有效期内相对应数量的商品全部到库的,自商品入库完毕之日起2个工作日内,交割预报定金予以返还;部分到库的,按实际到货量返还;未到库部分,交割预报定金不予返还。

第十六条   第十八条交易所公告暂停仓库入库业务的,自公告之日(含该日)下午闭市起,该仓库发生的交割预报视为无效预报,交易所不再受理相关商品的标准仓库仓单注册申请。

第十七条   第十九条货主应当按交易所有关规定向仓库交纳各项费用。

第十八条   第二十条办理完交割预报的货主发货前,须将运输方式、车(船)号、数量、到货时间等通知仓库。

第四章 仓库仓单的商品入库

    说明】厂库仓单没有入库环节,因此本章特指仓库交割。

第十九条   第二十一条 交割商品入库时,商品的重量、包装相关单证等的验收及扦()样由仓库按照本办法的规定实施,货主应到场监督,验收结果须经双方认可。仓库、货主应对验收结果签章确认,并共同对入库商品的真实性负责。入库商品未经仓库、货主签章确认的,不得用于期货交割。

棉花样品的扦取由承检机构实施,仓库应当予以协助配合。仓库及货主有权对样品扦取进行监督。

第二十条   第二十二条 入库商品质量指标由质检机构检验的,自接到检验结果之日起1个工作日内,仓库应当对检验结果进行确认并通知客户。

第二十一条    第二十三条交易所认可的免检商品和适用非通用标准仓单的商品入库后,仓库应当对货主的名称、联系人及联系方式、商品数量、生产厂家、存放库房及垛位等事项登记造册,并由货主签字确认。

第二十二条    第二十四条入库商品质量检验结束后,检验单位将检验报告以数字认证方式上传至交易所仓单注册注销系统。由质检机构检验的,质检机构应当及时将检验报告寄送仓库或由仓库领取。货主或者仓库业务急需的,质检机构可先行告知检验结果。

入库商品质量由交割仓库检验的,检验报告一式二份,一份留交割仓库存档,一份随《货物存储证明(保证)书》寄送至交易所。

入库商品质量由质检机构检验的,检验报告一式三份,一份由质检机构留存,一份留交割仓库存档,一份随《货物存储证明(保证)书》寄送至交易所。

交割商品质量检验结果确定后,质检机构应当及时将检验报告寄送交割仓库或由交割仓库领取。货主或者交割仓库业务急需的,质检机构可先行传真检验报告。

【说明】随着网络技术的进步,郑商所已于20099月开始试行仓单注册、注销无纸化,要求将检验单位的检验报告、《货物存储证明(保证)书》、仓单注册申请等仓单注册申请材料或数据,通过网络数字认证方式在“仓单注册注销系统”中提交,因此,纸质材料报送方式已不需要,应将《仓单管理办法》中涉及到的递交纸质材料的内容全部删除,修改为报送电子数据。

(第二十五条-第五十一条为其他品种入库条文,序号改为第二十三条-第四十九条,内容省略, 其中交割仓库改为仓库

第七节 甲醇入库

第五十条     甲醇运输必须符合国家关于危险化学品运输的规定。

说明】国家在《危险化学品安全管理条例》规定:从事危险化学品道路运输、水路运输的,应当分别依照道路运输、水路运输的法律、行政法规的规定,取得危险货物道路运输许可、危险货物水路运输许可,并向工商行政管理部门办理登记手续。

第五十一条  入库货物单证及货主危险化学品经营资质由仓库负责审验。

境内生产的甲醇申请入库的,应当向仓库提交本批甲醇生产厂家出具的符合交割标准的《产品质量证明书》。《产品质量证明书》须载有生产厂家、生产日期、适用的质量标准和该批产品的质量检验结果等信息。

境外生产的甲醇申请入库的,应当向仓库提交本批商品的船运证明、进口货物报关单、生产厂家出具的《产品质量证明书》等材料的复印件、海关放行单原件。商品所有人应当对所提供的单证签署《进口甲醇单证合法、真实、有效保证书》。

第五十二条 重量验收:采用汽车运输的,以地磅计量为准由仓库负责验重;采用火车、船舶运输的,以仓库储罐打尺计量为准。货主可以委托交易所指定质检机构或者仓库验重,由交易所指定质检机构验重时,仓库应予以配合,由此产生的费用由货主承担。

    经交易所批准,甲醇重量验收可以使用国家质量技术监督部门认可的其他先进衡器计量。

第五十三条 质量验收:入库甲醇的采样、质检由交易所指定质检机构负责,仓库应予协助,由此产生的费用(不含仓库配合费用)由货主承担。

已经入库的甲醇,货主能够提供交易所指定质检机构出具的该货物符合期货交割标准的检验报告,经仓库认可,可以申请注册仓单。

对期货、现货混罐存储的甲醇,仓库必须确保整罐货物符合期货标准规定,否则不允许混罐存储或申请注册仓单。

第五十四条 自完成采样之日起3个工作日内,质检机构应当出具检验结果,并及时通知仓库。

第五章  标准仓单注册

第一节  仓库仓单注册

第五十五条 第五十二条 自出具或者接到质检机构的检验结果之日起1个工作日内,仓库对检验结果进行确认并通知货主。对于质量符合交割规定的货物,货主无异议的,自通知货主之日起2个工作日内,仓库应当向交易所申请注册标准仓库仓单。同时向交易所报送《标准仓单注册申请表》、《货物存储证明(保证)书》和应当由交易所留存的《检验报告》原件一份。

每年的81之前不得申报注册二级白糖仓单。

第五十三条《标准仓单注册申请表》应当按要求填写,并加盖交割仓库公章和法定代表人或者受托负责人签章、交割仓库经办人签章,同时注明开具日期。

第五十六条 第五十四条交易所可在自仓库提出仓单注册申请之日起7个工作日内予以注册。

第五十七条 第五十五条自交割月最后交易日(白糖、菜籽油为第5个交易日)下午3时起,交易所不再受理仓库提出的用于当月交割的标准仓库仓单注册申请。该日下午3时以后的注册申请所形成的标准仓单可以参与当月标准仓单的征购及后续月份交割。

交易所规定的可予质量免检的商品用于期货交割的,最迟应当在合约最后交易日前一日申请注册。

第五十六条 经交易所注册的标准仓单,方可适用于与期货相关的业务。

说明本条内容已移至第六条。

第二节  厂库仓单注册

第五十八条  非期货公司会员或客户与厂库结清货款等费用后,厂库通过交易所仓单注册注销系统提交仓单注册申请。

第五十九条  厂库申请仓单注册时,必须提供交易所认可的银行履约保函、现金或交易所认可的其他支付保证方式。

第六十条    厂库最迟应当在合约最后交易日前3个交易日下午3时前提交仓单注册申请。对于厂库提交的支付保证方式符合规定的,交易所可在自厂库提出仓单注册申请之日起3个工作日予以注册。

第六十一条  单个厂库允许注册仓单的最大数量,由交易所确定和调整。

第六十二条 当商品市值发生较大波动时,交易所可根据市场变化情况要求厂库调整银行履约保函、现金或交易所认可的其他支付保证方式的数额。

第六章 标准仓单有效期

第六十三条 第五十七条各品种标准仓单有效期分别如下:

强麦:N年生产的小麦注册的标准仓单,有效期至N+27月最后1个工作日。

硬麦:N年注册的仓单,在N+1年的7月份合约贴水30/吨,9月份合约贴水60/吨。N+19月合约交割结束后,于当月最后一个工作日前(含该日),N年注册的仓单必须全部注销。

一号棉:N年生成的棉花注册仓单,有效期至N+23月的最后一个工作日。

白糖:N制糖年度(每年的101至次年的930)生产的白糖所注册的标准仓单有效期为该制糖年度结束后当年11月份的最后一个工作日(含该日)。

菜籽油:N61日起注册的菜籽油标准仓单有效期至N+15月份最后一个工作日(含该日)。

PTA:每年9月第12个交易日(不含该日)之前注册的PTA标准仓单,在该月第15个交易日(含该日)之前全部注销;该月第16个交易日(含该日)之后开始受理新仓单的注册申请。

早籼稻:N81日起注册的标准仓单,有效期至N+17月份最后一个工作日(含该日)。到期注销的上生产年度产早籼稻标准仓单,经检验符合交割有关规定的,可以重新申请注册。到期注销的非上生产年度产早籼稻标准仓单,不允许注册。

甲醇每年5月、11月第12个交易日(不含该日)之前注册的甲醇标准仓单,应在当月的第15个交易日(含该日)之前全部注销。

说明】仓单有效期最长为半年,每年5月和11月仓单退出。

1、液体化工仓库入库检验和在库保管严格,甲醇在库储存6个月时间,不会发生质量问题或其他风险。

2、可以缓解交割风险。将仓单有效期最长定为6个月,仓单在库时间相对较长,卖方可提供的交割货源较多,可降低交割风险。

3、综合考虑甲醇的安全特点、仓库保管水平、金融属性以及与现有的规则、计算机系统接轨程度,我们建议把甲醇仓单一年内注销两次,分别为5月和11月。

4、选择5月和11月的原因。选择哪两个月份仓单退出,曾考虑几种组合:4月和10月,5月和11月,612月等,最后选择了5月和11月。原因如下:一是目前已上市品种大都在单月(135911月)活跃,选择4月和10月退出仓单,5月和11月份交割会有潜在风险;选择6月和12月退出,1月份交割会有潜在风险。因此,选择5月和11月作为合约退出月份风险最小。二是作为危险化学品,为了安全起见和质量保证,甲醇应在夏季前集中退出一次,应避开678 三个月份的炎热季节,因此选择在5月份退出一次。

第六十四条 第五十八条标准仓单到期日前未办理注销手续的,交易所可在到期日将其注销,由此造成的一切损失,由标准仓单持有人承担,交易所不保证全部交割商品质量符合规定标准。

第七章 标准仓单的流通

第六十五条  第五十九条标准仓单的流通是指标准仓单的交割和转让。

处于冻结状态和充抵保证金状态的标准仓单不能流通。

客户的标准仓单的流通应当委托会员办理,以会员名义在交易所进行,流通结果由客户承担。

第六十六条 第六十条标准仓单交割按《郑州商品交易所交割细则》的有关规定办理。

第六十七条 第六十一条标准仓单的转让是指会员自行协商买卖标准仓单的行为。交易所受理标准仓单转让的时间为每个工作日交易时间的下午230分之前。一号棉期货合约的最后交易日,交易所不办理一号棉标准仓单转让业务。

第六十八条 第六十二条转让标准仓单应当符合以下规定:

(一)客户的标准仓单转让须委托会员办理;

(二)达成转让意向的买卖双方会员应当向交易所提交标准仓单转让申请;

(三)交易所对标准仓单转让申请审核后,为买卖双方会员办理标准仓单过户和货款结算划转等手续;

(四)标准仓单转让的货款划转及增值税专用发票的开具、传递参照《郑州商品交易所交割细则》执行。

标准仓单转让手续费标准由交易所公告。

第八章 标准仓单注销

第六十九条 第六十三条标准仓单注销是指标准仓单持有人直接或者委托会员到交易所办理标准仓单提货手续的过程。

客户注销标准仓单应当通过会员向交易所提交标准仓单注销申请。

对于已经注销的PTA标准仓单,货物尚未出库但仍符合入库条件的,可重新申请注册。

第七十条    第六十四条标准仓单注销时,交易所结算部门办理仓单升贴水结算,交易所交割部门开具《提货通知单》。

客户办理提货手续前,会员或客户应及时编制《提货通知单》验证密码,《提货通知单》验证密码为提货必备要件。

第七十一条 第六十五条适用通用标准仓单的商品需要提货的,交易所根据会员申请及仓库或厂库的具体情况,确定《提货通知单》对应的商品。

第七十二条 第六十六条自交易所开出《提货通知单》之日起10个工作日内,《提货通知单》持有人应当《提货通知单》验证密码、提货人身份证、提货人所在单位证明到仓库或厂库办理提货手续、确认商品质量、确定运输方式、预交各项费用。

《提货通知单》持有人在提货期内向交易所提出商品质量复检申请的,自交易所收到申请之日起,《提货通知单》持有人的提货期间停止计算,待复检结果通知《提货通知单》持有人之日起重新计算。

逾期未办理相关手续的,按现货提货单处理,仓库不再保证全部商品质量符合规定标准;厂库不再保证按期货规定承担日发货速度等责任,具体提货事宜由货主与厂库自行协商

第九章 仓库交割商品出库

第七十三条 第六十七条期货交割商品出库的重量检验由货主与仓库共同实施,具体办法参照入库规定。

第七十四条 第六十八条货主提供运输工具的,自货主凭《提货通知单》与仓库联系出库事宜、运输工具到达仓库之日起,仓库开始发货,并停止收取已装运货物的仓储费;货主委托仓库代办运输的,自客户凭《提货通知单》与仓库联系出库事宜、指定运达地点并预交各种费用(包括铁路代办费、港杂费等)之日起,仓库不能在规定时间内(汽车、船舶10日,火车20日)发出商品的,不得再收取其后的仓储费。

由于货主变更发货方式、提货手续不全、费用未按时交纳、特殊要求等原因,致使商品装运推迟的,不受前款限制。

第一节  小麦出库

第七十五条 第六十九条  硬麦出库时,降落数值不得低于260S,对高限不作要求。在标准水分、杂质范围内,仓库保证足量出库;水分超12.5%,在13%的以内的,或杂质超1%,在1.2%以内的,客户应接收,分项目按超每0.1%0.2%的标准扣量,由仓库补足。

强麦出库水分溢短数量由货主承担,非水分减量的货款按照《提货通知单》开具之日前(含当日)强麦期货最近交割月最高交割结算价核算短少商品价款,由仓库赔偿买方货主。出库水分检验费用由仓库承担

强麦出库水分溢短数量的计算方法:商品水分溢短数量=提货数量×(合约规定的上市水分指标-提货时的实际水分指标)¸1-提货时的实际水分指标)。

第七十六条 第七十条 强麦出库时,客户与仓库发生质量争议的,由入库时的质检机构按Q/ZSJ 001-2003规定的检验方法检验。复检结果确定的等级高于(包括等于)初检结果确定的等级,或复检结果在初检结果允许误差范围内(以初检结果为基准,湿面筋允许绝对误差为-1.5%,稳定时间允许相对误差为-15%,拉伸面积允许相对误差为-10%,降落数值允许相对误差-10%),以入库检验结果确定的等级为准,由此产生的化验费和差旅费等由提出争议者负担;复检结果在入库检验结果允许误差范围外,且低于初检结果确定的等级,以复检结果确定的等级为准,由此产生的一切费用和责任由仓库负担。

第二节  棉花出库

第七十七条 第七十一条 仓库应将与所提棉花相对应的《公证检验证书》随货同行联一份交货主。货主可在商品发运前逐批核对棉花的产地、包装、批次和件数等项目,验收结果应当经货主、仓库双方认可。

第七十八条 第七十二条 因自然变异导致标准仓单主体品级或结算品级与注册时相比出现下降或者无主体品级的,仍可正常办理出库手续,客户不得拒绝接货。

因自然变异造成主体品级或结算品级下降未超过一个品级的,由货主承担。仓库承担变异超过一个品级以上部分的品级差价,差价的计算根据交易所规定的品级之间升贴水标准执行;降至五级以下部分的品级之间的差价按800/吨执行。

因自然变异造成无主体品级的,将各品级所占比例从高品级起依次降级累计,直至累计比例大于等于80%为止,以累计终止部位的品级为结算品级,同时参照本条前款规定按此品级确定仓库和货主的权利和义务。

公检证书超过有效期的仓单注销时需要重新检验的,由提出重新检验方支付公检及相关费用。

第七十九条 第七十三条 出库过程中,发现棉花崩包的,仓库应当免费回包。

第三节  白糖出库

第八十条     第七十四条因自然变异导致白糖色值变化在规定范围内的,仍可正常出库,货主不能拒绝接货。

一级白糖的色值小于等于190IU的,由货主承担;大于190IU小于等于240IU的,色值每增加10IU(不足10IU10IU计),仓库给提货方每吨10元的补偿。白糖色值大于240IU时,仓库承担赔偿责任。

第八十一条 第七十五条 白糖出库时,出现包装霉变、严重污染,潮包、流包、真结块、异味的,仓库应当承担赔偿责任。

第四节   PTA出库

第八十二条 第七十六条 仓库正常保管情况下,PTA水分指标变化不影响使用的,货主不得拒绝接收。

第八十三条 第七十七条 出库时按照先进先出的原则出库。

第五节  菜籽油出库

第八十四条 出库数量发生损耗造成短少的,交割仓库应及时按实际出库数量补足。不能及时补足的,交割仓库按《提货通知单》开具日(含当日)之前菜籽油期货最近交割月最高交割结算价核算短少商品价款赔偿买方货主。

      第六节  早籼稻出库

第八十五条 出库数量发生损耗造成短少的,交割仓库应及时补足。不能及时补足的,交割仓库按《提货通知单》开具日之前(含当日)之前早籼稻期货最近交割月最高交割结算价核算短少商品价款,赔偿买方货主。

说明八十五条和第八十六条只是为了和“甲醇出库条款(第八十七条)措辞保持一致而仅作个别字面修改,实质内容没有变化,特此说明。

第七节 甲醇出库

第八十六条 出库时甲醇不符合交割质量标准的,仓库承担赔偿责任。

第八十七条 出库数量发生损耗造成短少的,仓库应及时补足。不能及时补足的,仓库按《提货通知单》开具日(含当日)之前甲醇期货最近交割月最高交割结算价核算短少商品价款,赔偿货主。

第十章  厂库交割商品出库

【说明】这里之所以增加了一章,而不是在上一章分节,主要是仓库出库已经分节了,厂库无法再分节了。

第八十八条   厂库出库时的日发货速度是指厂库在24小时内安排期货商品发货的最低数量。厂库日发货速度的确定和调整由交易所批准并公告。

第八十九条   厂库应在货主与厂库办妥提货手续之日起3个日历日内开始发货,厂库与货主另有约定的除外。货主可自行到库提货或委托厂库代为发运。

由于货主变更发货方式、发货时间、提货手续不全、费用未按时交纳、其他特殊要求等原因,致使发货推迟的,不受前款限制。

第九十条  交割商品出库验收按照以下规定执行:

重量验收:由提货人与厂库共同实施,以厂库检重为准,足量出库。

出库数量发生短少的,厂库应及时补足。不能补足的,厂库按《提货通知单》开具日(含当日)之前该品种期货最近交割月最高交割结算价核算短少商品价款,赔偿货主。

提货人在货物交收时应到交收地点监发,未到场监发的,视为对货物重量没有异议。

质量验收:厂库应在提货人监督下在罐内或管道出口进行抽样,经双方确认后共同封样。样品一式三份,一份由货主保存,两份由厂库保存,厂库应将样品保留至发货后30个日历日,作为发生质量争议时的处理依据。

厂库须保证期货商品的质量符合交易所规定的交割标准。

第九十一条货主办理提货手续时,应就发货速度及最后完成出库时间与厂库协商一致,协商不成的,厂库应按照交易所批准的日发货速度发货。

第九十二条多个货主同时提货时,厂库可按货主预约时间及办理提货手续的先后顺序等合理安排发货。

第九十三条厂库或货主因故不能按照约定的发货计划发货或提货的,双方应及时协商并妥善调整发货速度或发货计划,并且过错方应付滞纳金。滞纳金额=5/吨×按日发货计划应发未发或应提未提的商品数量×该批商品的滞留天数。

因厂库原因在约定的最后发货日起5个日历日内仍不能完成所有商品发货的,货主可要求厂库终止发货并支付赔偿金,赔偿金额=该品种期货最近交割月最高交割结算价×按商品总量应发而未发的商品数量×120%

当厂库发生违约行为时,首先由厂库向货主支付赔偿金。厂库未支付或支付数额不足的,交易所可动用厂库交具的银行履约保函、现金或交易所认可的其他支付保证方式。

第九十四条  因天气原因及其他不可抗力因素导致无法发货或提货时,厂库和货主不需支付赔偿金。

 厂库和货主应妥善保管商品发货计划书、协商确认书、发货和提货单据,作为解决纠纷的依据。

第十 入库和出库复检

第一节 仓库商品入库复检

第九十五条 第八十条货主或者交割仓库对入库检验结果(强麦除外)有异议的,应当自收到检验结果之日起3个工作日内向交易所书面提出复检申请,并预交复检费用。

复检仅限于复检申请方提出的有异议的项目。

未在规定时间内提出复检申请的,视为同意检验结果。

第九十六条 第八十一条白糖、PTA和甲醇复检机构为原检验质检机构,交易所可调换或增加质检人员。

交易所同意由交割仓库检验的小麦质量指标,复检机构由交易所指定;

菜籽油和早籼稻复检机构由货主和交割仓库协商确定,协商不成的,由交易所指定。

第九十七条 第八十二条由交易所指定复检机构的品种,复检样品由复检机构重新扦()取,交割仓库应予以配合。复检机构应当自扦(采)样完毕次日起3个工作日内作出复检结果(如样品量较大,可适当延迟),并将复检结果书面通知交易所,交易所通知异议方。

复检机构为原质检检验机构的品种,复检机构只对其保留的样品进行复检,不再重新扦()样。复检机构自收到交易所复检通知之日起4个工作日内,应当作出复检结果,并将复检结果书面通知交易所,交易所通知异议方。

复检结果为解决争议的依据。

第九十八条 第八十三条由交易所指定复检机构的品种,复检结果与交割仓库原检验结论一致的,由货主承担相关费用(检验费、抽样费、差旅费、交通费等。下同);复检结果与交割仓库原检验结论不一致的,相关费用由交割仓库承担。

复检机构为原质检检验机构的品种,复检结果与原检验结论一致的,由复检申请方承担相关费用;复检结果与原检验结论不一致的,相关费用由质检机构承担。

第九十九条 第八十四条一号棉入库复检按《期货交割棉公证检验实施办法(试行)》执行。

第二节 仓库商品出库复检

第一百条    第八十五条自《提货通知单》开具之日起10个工作日内,仓单持有人对商品质量有异议的,可向交易所申请一次复检,并预交复检费用。

未在规定时间内提出异议的,视为确认出库商品质量。

第一百〇一条  第八十六条复检仅限于复检申请方提出的有异议的项目。

菜籽油复检项目限于酸值、过氧化值、溶剂残留量和掺伪。

交割仓库检验的项目,参照入库复检进行;由质检机构检验的项目,由交易所指定的质检机构进行复检。

复检结果为解决争议的依据。

第一百〇二条  第八十七条交易所不受理超出规定时间或者已经出库的交割商品的质量和数量复检,不承担由此产生的一切责任。

第一百〇三条  第八十八条自收到书面异议之日起2个工作日内,交易所通知交割仓库。复检机构在交割仓库协助下重新扦()样,样品经三方共同认可后封样。复检结果由交易所通知会员与交割仓库。

复检结果符合交易所出库规定的,复检及相关费用由复检申请方承担。复检结果不符合出库规定的,复检及相关费用由过错方交割仓库或者标准仓单转让人承担。

第一百〇四条  第八十九条复检结果不符合出库规定的,在双方约定或者规定的出库时间内,交割仓库或者标准仓单转让人可以用符合出库规定的商品调换,提货方不得拒收。商品调换不得影响商品及时出库,调换增加的运输、检验等费用由交割仓库或者标准仓单转让人承担。调换后商品的出库按交割商品的有关规定执行。

第一百〇五条   第九十条 交割仓库或者标准仓单转让人未能用符合出库规定的其他商品调换,交割仓库或者标准仓单转让人可以与客户(提货方)协商处理。

协商无法达成一致的,按以下规定执行:

(一)交割仓库或者标准仓单转让人须及时对不合格的交割商品加工处理以达到出库规定,并承担补偿责任。补偿金额按相应照该品种期货最近交割月最高交割结算价的3%计算。加工处理且补偿后,客户(提货方)不得拒绝接受商品。

(二)无法加工处理或者加工处理后仍不能达到出库规定的,交割仓库或者标准仓单转让人承担赔偿责任,赔偿金额按相应照该品种期货最近交割月最高交割结算价的120%计算,货物归交割仓库或标准仓单转让人所有。

第一百〇六条  第九十一条一号棉复检按照棉花国家标准(GB1103-2007)和《期货交割棉公证检验实施办法(试行)》执行。

第三节  厂库商品出库复检

第一百〇七条  货主对交割商品重量、质量有异议的,首先与厂库协商解决。协商不成的,可向交易所申请一次复检,并预交复检及相关费用。

重量异议,应在货物出库前提出。

质量异议,应在货物出库之日起5个工作日内提出。

未在规定时间内提出异议的,视为确认出库商品的重量或质量。

第一百〇八条  复检仅限于复检申请方提出的有异议的项目。

复检样品仅限于保留样品。

复检由交易所指定的质检机构进行复检。

复检结果为解决争议的依据。

第一百〇九条       交易所不受理超出规定时间的交割商品的质量和数量复检,不承担由此产生的一切责任。

复检结果符合交割规定的,复检及相关费用由复检申请方承担。

复检结果不符合交割规定的,复检及相关费用由厂库承担。由此造成的损失由厂库与货主协商处理,双方协商无法达成一致的,厂库应承担赔偿责任,赔偿金额=该品种期货最近交割月最高交割结算价×复检不符合交割规定的商品数量×120%,对应的货物归厂库所有。

第十 监督、争议和处理

第一百一十条  第九十二条交易所有权对用于期货交割的商品进行抽查。

对期货交割商品抽查不合格的不予注册。

对已经注册成仓单的商品质量和数量抽查中发现质量不合格或者数量有差额的,责成交割仓库、厂库仓单持有人采取限期提供足量、合格商品等补救措施,由此发生的一切费用和损失由交割仓库或者仓单持有人承担。出现违规行为的,交易所按规定对违规者进行处罚。

第一百一十一条    第九十三条标准仓单转让人与受让人(提货方)之间、客户与交割仓库或厂库及仓单质量免检承诺人之间产生交割纠纷的,双方可先行协商解决;协商无法达成一致意见的,应当在纠纷发生之日起5个工作日内以书面形式向交易所申请调解。调解不成的,依法向人民法院起诉或者依约向仲裁机构申请仲裁。

第一百一十二条    第九十四条交割商品出库时,对交割商品的质量和数量发生争议的,交易所按本办法规定对责任归属进行确认,最终责任由责任方承担。

第一百一十三条    第九十五条交割仓库、厂库或标准仓单转让人不能向客户(提货方)交付符合合约出库规定标准的商品,造成客户(提货方)损失的,应当承担赔偿责任。交割仓库或厂库不能履行其债务时,交易所仅对交割商品的重量和质量承担相应补充赔偿责任。

第一百一十四条     厂库发货完毕,无数量、质量责任,经厂库申请,交易所退还现金或交易所认可的其他支付保证方式。

附则

第一百一十五条  第九十六条本办法解释权属于郑州商品交易所。

第一百一十六条  第九十七条 本办法自      日起施行。

 


郑州商品交易所指定商品交割仓库管理办法

(草案)

 

第一章 总则

第一条 为加强郑州商品交易所(以下简称交易所)指定商品交割仓库的管理,规范实物交割行为,保证交割正常进行,根据《中华人民共和国合同法》和《郑州商品交易所交易规则》等有关规定,制定本办法。

第二条 指定商品交割仓库(以下简称交割仓库)是指经交易所指定的,为商品期货合约履行实物交割提供仓储等服务的经营组织。

第三条 交易所依据本办法对交割仓库进行管理,交割仓库及其有关工作人员应当遵守本办法。交易所对指定商品交割厂库的管理参照本办法对交割仓库的管理执行。

指定商品交割厂库是指经交易所指定的,有权为相关商品申请注册厂库仓单的企业法人。

说明由于增加了厂库,而本办法是对仓库的管理,二者管理很多内容是相同,但用词表达不同。同时,又由于仓库的审批有仓储经验,有日常存储业务管理等,而厂库比较仓单,因此,此条修改时用词为“参照”。

第二章 申请和审批

第四条 申请交割仓库应当具备以下条件:

   (一) 工商行政管理部门颁发的营业执照应载明“仓储”或“储运”业务;

   (二) 净资产和注册资本应当达到交易所要求的数额;

    (三)财务状况良好,具有较强的抗风险能力;

   (四)具有良好的商业信誉,完善的仓储管理规章制度,未发现严重违法行为记录和被取消交割仓库资格的记录;

   (五)承认并遵守交易所的交易规则、交割细则等规定;

   (六)仓库主要管理人员应具有相应交割商品的仓储管理经验;

   (七) 有储存相应交割商品的条件,库容有一定规模,设备完好、计量符合规定要求;

   (八)有相应交割商品所需要的出入库、储存、管理、检化验等制度;

   (九)交通便利,具有较强的中转、进出装卸能力;

   (十)交易所规定的其他材料。

    第五条 申请成为交割仓库应当提供下列材料:

   (一) 申请书;

(二) 工商行政管理部门颁发的营业执照(复印件);

   (三)会计师事务所出具的近两年审计报告或经交易所认可的相关部门审计的年度财务报表;

   (四) 申请单位上级主管部门或董事会出具的同意申请交割仓库的批准文件;

   (五)交易所要求的担保文件;

(六)租赁场房经营的企业,应提供与场房所有者之间的租赁合同(协议)等文件;

   (七)仓库管理制度及简介;

   (八)交易所要求提供的其他材料;

交易所可根据具体情况,调整对仓库提供材料的要求。

第六条 交易所对交割仓库的审批程序:

    (一)根据前条所列材料进行初审;

   (二)根据初审结果对申请仓库进行实地调查和评估;

   (三) 根据实地调查和评估结果择优选用,签订交割仓库协议书。

第七条 经交易所审定批准,取得交割仓库资格的应当办理以下事宜:

     一)申请标准仓单注册所需印章到交易所备案;

   (二)确定一名负责人主管期货交割业务,建立交割业务机构,指定专人负责期货交割商品的管理,办理标准仓单业务,并将授权书及授权人签字报交易所备案;

   (三)缴纳交割担保金;

   (四)根据本办法,制定符合交易所要求的操作规程或细则;

   (五)交割仓库期货管理人员接受交易所的交割业务培训;

   (六) 交易所规定的其他事宜。

第八条 交割仓库放弃交割仓库资格,应当向交易所递交放弃交割仓库资格申请书,并经交易所审核批准。

第九条 交割仓库放弃或被取消资格的,应当办理以下事项:

    (一) 交割商品全部出库或全部变成现货;

   (二) 结清与交易所的债权债务;

   (三)结清与会员、客户的债权债务;

   (四) 按交易所规定清退交割担保金。

第十条 交割仓库资格的确认、取消或同意放弃资格,交易所应当及时通告会员及交割仓库。

第三章 权利和义务

第十一条 交割仓库的权利:

(一)按交易所规定享有向交易所申请标准仓单注册权;

(二)按交易所审定的收费项目、标准和方法收取有关费用;

(三)对交易所制定的有关实物交割的规定享有建议权;

(四)经交易所核准,可以租用库房,存储交割商品;

(五)交易所交割细则和交割仓库协议书规定的其他权利。

第十二条  交割仓库的义务:

(一)遵守交易所交割细则及其他有关规定,接受交易所的监管,及时向交易所提供有关情况;

(二)按规定保管好交割商品,确保安全;

(三)按标准仓单要求及交易所的业务规则提供交割商品,协助货主安排出库;

(四)保守与商品交割有关的商业秘密;

(五)接受交易所组织的年审;

(六)缴纳交割担保金;                                  

(七)配合并监督指定质检机构取样;

(八)变更单位名称、法定代表人、注册资本、股东或股权结构、仓储场地等,出现可能危及交割商品安全、法律诉讼等问题,及时向交易所通报;发生交割仓库土地或房产质押、对外担保等重大事项,事先向交易所通报;

(九)交易所交割细则、标准仓单管理办法和交割仓库协议书等规定的其他义务。

第四章 日常业务

第十三条 交割仓库的日常业务分为三个阶段:商品入库、商品保管和商品出库。

第十四条 交割仓库应当保证用于期货交割的商品优先办理入库、出库。   

第十五条 交割商品的存放应符合国家或品种所属行业及交易所提出的技术规范要求。

第十六条 交割仓库应当对交割商品实行挂牌管理,挂牌标识应符合交易所规定。

第十七条 交割仓库应当按《期货交易管理条例》和交易所的有关规定妥善保存检验结果。商品验收合格、入库完毕起24小时内向交易所通报。

第十八条 未持有《提货通知单》的客户,不得进入库内查看储存的交割商品。小麦、菜籽油客户可以到交割仓库的样品室查看存储货物对应的样品。

样品室的管理应符合交易所规定及要求。交易所不定期对样品保管情况进行抽查。

第十九条 交割仓库对交割商品的存储或堆码方法应符合交易所提出的技术规范要求。未经交易所同意,交割仓库不得擅自改变交割商品的存储或码垛方法。

第二十条 存放交割商品的设施应符合规定的条件,保持库区、库内清洁卫生。

第二十一条 交割仓库应按照交割商品的存放和养护要求,以及交割仓库协议书的约定做好交割商品的管理,切实保证交割商品质量和商品安全,并做好储存记录。

第二十二条 未经交易所同意,交割仓库对交割商品存放仓位或垛位不得移动;擅自移动造成的损失,由交割仓库承担全部责任。

第二十三条 货物出库时,交割仓库要及时、认真办理出库手续,做好复核工作:

(一) 复核《提货通知单》是否有效;

(二) 核对《提货通知单》与之相对应的货物是否完全相符等内容。

核对无误后,尽快办理出库。

以下所报送地速度办理出库事交割白糖的安全。品混装存放交割仓库应及时向交易所通报商品发运的进度、仓号、货位的变动情况及发运方向等。发运结束后,根据要求向交易所报送相关出库手续。

第五章 监督管理

第二十四条 交割仓库应当对库存交割商品全额投保财产险。

第二十五条 交割仓库应当对期货交割商品单独设帐管理。

第二十六条 交易所对交割仓库实行抽查和年审制度,并可要求交割仓库自查。

在自查、抽查和年审过程中,发现交割仓库有违规等行为的,交易所可采取限期整改、暂停入库业务、取消交割仓库资格等措施。由此产生的损失由交割仓库承担。

第二十七条 禁止交割仓库实施下列行为:

(一)不按交易所要求对交割商品进行管理的;

(二)擅自移动或处理交割商品的;

(三)与会员或客户联手,以虚占库容等方式影响或企图影响期货市场价格的;

(四)在未完成入库、未取得检验结果或未完成规定的检验项目情况下,申请注册仓单的;

(五)交割中滥行收费的;

(六)蓄意刁难客户,不配合交割商品出入库的;

   (七)拒绝、阻挠交易所依法、依规监督检查的;

(八)弄虚作假,影响期货交割业务正常进行的;

(九)违反交易所规定的其他行为。

第二十八条 交割仓库应当向交易所缴纳交割担保金作为交割仓库履行义务的保证。交割担保金数额和缴纳方式在《交割仓库协议书》上明确。交割担保金利息归交割仓库所有,按中国人民银行公布的同期银行活期存款利率每年计息一次。

第二十九条 由于交割仓库的原因造成标准仓单持有人不能行使或不能完全行使标准仓单权利的,交割仓库应当承担赔偿责任;赔偿不足的部分由交易所按有关规定补充赔偿,补充赔偿后,交易所有权对交割仓库进行追偿。

附 则

第三十条  违反本办法规定的,交易所按《郑州商品交易所违规处理办法》的有关规定处理。

第三十一条 本办法解释权属于郑州商品交易所。

第三十二条 本办法自 年 月 日起施行。

 

 


 

郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法

(草案)

第一章   总则

第一条  为加强期货交易风险管理,维护期货交易当事人的合法权益,保证郑州商品交易所(以下简称交易所)期货交易的正常进行,根据《郑州商品交易所交易规则》,制定本办法。

第二条  期货交易风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。

    第三条  交易所、会员和客户必须遵守本办法。

第二章  保证金制度

第四条  期货交易实行保证金制度。

硬白小麦(以下简称硬麦)、优质强筋小麦(以下简称强麦)、一号棉、菜籽油和早籼稻期货合约的最低交易保证金标准为期货合约价值的5%

白糖、精对苯二甲酸(以下统称PTA)和甲醇期货合约的最低交易保证金标准为期货合约价值的6%

第五条  期货合约的交易保证金标准按照该期货合约上市交易的“一般月份”(交割月前一个月份以前的月份)、“交割月前一个月份”、“交割月份”三个期间依次管理。

第六条  一般月份甲醇期货合约的交易保证金标准为6

其他品种一般月份期货合约按持仓量的不同,适用不同的交易保证金标准。具体见下表:

          双边持仓量(N万手)

      

            交易保证金标准

   品种

N70

70<N90

90<N100

N>100

白糖、PTA

6

8

10

12

 

          双边持仓量(N万手)

      

            交易保证金标准

   品种

N40

40<N50

50<N60

N>60

硬麦、菜籽油

5

7

10

12

 

          双边持仓量(N万手)

            

交易保证金标准

   品种

N30

30<N40

40<N50

N>50

强麦、一号棉、早籼稻

5

7

10

12

注:N表示某一月份期货合约的双边持仓总量,单位:万手。

说明】现有品种是按照持仓量的不同适用不同的保证金标准。持仓量表示的是市场买卖双方力量的均衡程度,持仓量越大,双方的制约力量越强,市场风险反而更小。现有品种的做法,能够抑止投机的过分集中,但是也使得市场的持仓过早移到远期月份,对近月市场功能的发挥是不利的。为了更好地服务实体经济,使期货市场的发现价格功能更好地体现,甲醇一般月份不提高保证金。同时,考虑到其他品种实际情况,保留此条。

第七条  交割月前一个月份期货合约按上旬、中旬和下旬的不同,分别适用不同的交易保证金标准。具体见下表:

品种

交割月前一个月

上旬

中旬

下旬

强麦、硬麦、一号棉、菜籽油、白糖、PTA、早籼稻

8%

15%

25%

甲醇

6%

15%

25%

说明】降低上旬保证金成本(现有品种为8%),促进近月活跃,但是中下旬保证金没有降低,目的是在风险可控的前提下逐步活跃近月,利于近月定价功能逐步实现。

第八条  交割月份所有品种的期货合约交易保证金标准均为30%。

第九条  交易过程中,当日开仓按照该期货合约前一交易日结算价收取相应标准的交易保证金。当日结算时,该期货合约的所有持仓按照当日结算价收取相应标准的交易保证金。

第十条   某交易日闭市时,某期货合约持仓量符合调整交易保证金标准要求的,该期货合约的所有持仓在结算时按照新的交易保证金标准收取相应的交易保证金。

第十一条  某期货合约所处期间符合调整交易保证金要求的,自该期间首日的前一交易日闭市起,该期货合约的所有持仓按照新的交易保证金标准收取相应的交易保证金。

第十二条  期货合约按结算价计算的价格变化,连续四个交易日(即D1D2D3D4交易日)累计涨()幅(N)达到期货合约规定涨()幅的3倍或者连续五个交易日(即D1D2D3D4D5交易日)累计涨()幅(N)达到期货合约规定涨()幅的3.5倍的,交易所有权提高交易保证金标准;提高交易保证金标准的幅度不高于期货合约当时适用的交易保证金标准的3倍。

N的计算公式如下:

N=(Pt—P0)/P0×100%  t=45

0D1交易日前一交易日结算价

tt交易日结算价,t=45

第十三条  遇法定节假日休市时间较长的,交易所可以在休市前调整期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度。

第十四条  某期货合约交易行情特殊致使市场风险明显增大时,交易所可根据某期货合约市场风险情况采取下列措施:

(一)限制出入金;

(二)限制开、平仓;

(三)调整该期货合约交易保证金标准;

(四)调整该期货合约涨跌停板幅度。

当某期货合约市场行情趋于平缓时,交易所可以将上述措施恢复到正常水平。

交易所调整交易保证金标准或者涨跌停板幅度的,应予公告,并报中国证监会备案。

第十五条  同时适用本办法规定的两种或者两种以上有关调整交易保证金标准的期货合约,其交易保证金标准按照最高值收取。

第十六条  会员未能按时足额交纳交易保证金的,交易所有权对其相关期货合约持仓执行强行平仓,直至保证金能够维持其持仓水平为止。

第三章  涨跌停板制度

第十七条  期货交易实行价格涨跌停板制度,由交易所规各上市期货合约的每日最大价格波动幅度。

第十八条  强麦、硬麦和早籼稻期货合约每日涨跌停板幅度为前一交易日结算价的±3%;菜籽油、一号棉、白糖PTA和甲醇期货合约每日涨跌停板幅度为前一交易日结算价的±4%

第十九条  新品种期货合约上市当日,涨跌停板幅度为期货合约规定涨跌停板幅度的3倍;月份期货合约上市当日,涨跌停板幅度为期货合约规定实际执行的涨跌停板幅度的2倍。

当日如有成交,下一交易日恢复到规定的涨跌停板幅度。

当日如无成交,下一交易日继续执行前一交易日涨跌停板幅度。

说明将新品种上市当日与新月份期货合约上市当日统称为新期货合约上市当日,并将新期货合约上市当日的涨跌停板幅度统一为期货合约实际执行的涨跌停板幅度的2倍。

做出上述修改的原因,一方面,目前新品种挂盘的时间都是近月,且经过多年实践,交易所给出的参考价都较为合理;另一方面,新合约上市第一天如果涨跌幅太大,对期货市场形象可能产生负面影响(个别投资者为抢合约第一单,往往在涨停板上挂1手买单,可能造成价格波动较大)。

第二十条  某期货合约以涨跌停板价格成交的,成交撮合原则为平仓优先和时间优先。

二十一  期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况,称为涨(跌)停板单方无报价(以下简称单边市)。

二十二 某期货合约在某一交易日(该交易日称为D1交易日,以下几个交易日分别称为D2D3D4交易日)出现单边市的,D1交易日结算时D2交易日该期货合约交易保证金标准在原交易保证金标准基础上提高50%D2交易日该期货合约的涨跌停板幅度在原涨跌停板基础上扩大50%

D2交易日该期货合约未出现同方向单边市D3交易日的当日结算时交易保证金标准恢复到调整前水平;D3交易日涨跌停板幅度恢复到调整前水平D2交易日出现同方向单边市,当日结算时和D3交易日维持提高后交易保证金标准不变,D3交易日涨跌停板幅度维持提高后的涨跌停板幅度不变。

D3交易日该期货合约未出现同方向单边市D4交易日当日结算时交易保证金标准恢复到调整前水平;D4交易日涨跌停板幅度恢复到调整前水平D3交易日该期货合约仍出现同方向单边市的(即连续三个交易日出现同方向单边市),D4交易日该期货合约暂停交易一天。

说明】仅为文字修改,内容更加完善。

第二十三条  根据市场情况,D4交易日交易所决定在D4交易日或D5交易日对该期货合约选择采取相应措施。

D4交易日强制减仓。

D5交易日分别采取下列措施:

(一)提高交易保证金标准;

(二)调整涨跌停板幅度;

(三)暂停开、平仓;

(四)限制出金;

(五)限期平仓;

(六)其他风险控制措施。

第二十四条  强制减仓是指D4交易日结算时,交易所将D3交易日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,且该客户(包括非期货公司会员,下同)该期货合约单位持仓亏损大于或者等于D3交易日结算价一定比例(该期货合约规定的最低交易保证金标准)的所有持仓,以D3交易日涨跌停板价,与该期货合约盈利持仓按规定方式和方法自动撮合成交。

强制减仓前,同一客户在该期货合约的双向持仓首先自动对冲。强制减仓后,下一交易日该期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度按照调整前水平执行。强制减仓造成的经济损失由会员及其客户承担。

第二十五条  强制减仓的方法和程序:

(一)申报数量的确定

D3交易日收市后,已在计算机系统中以涨(跌)停板价申报但没有成交的,且该客户该期货合约的单位持仓亏损大于或者等于D3交易日结算价一定比例(该期货合约规定的最低交易保证金标准)的所有申报平仓数量的总和。因自动对冲客户双向持仓造成客户持仓少于平仓单所报数量时,系统自动将平仓数量进行调整。客户不愿按上述方法平仓的,可在收市前撤单,不作为申报的平仓报单。

客户单位持仓盈亏的计算方法

客户期货合约持仓盈亏的总和()

客户该期货合约单位持仓盈亏 =─────────────

                                 客户期货合约的持仓量()

客户该期货合约持仓盈亏总和,是指客户该期货合约的持仓按其实际成交价与当日结算价之差计算的盈亏总和。

(二)持仓盈利客户平仓范围的确定

根据上述方法计算的客户单位持仓盈利的所有持仓(包括套期保值持仓与跨期套利持仓)。

(三)平仓数量的分配原则及方法

 1.平仓数量的分配原则

1)在平仓范围内按盈利的大小分成三级,逐级进行分配。

首先分配给属平仓范围内单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅(以D3交易日结算价计算,下同)2倍的持仓(以下简称盈利2倍的持仓)

其次分配给单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅1倍的持仓(以下简称盈利1倍的持仓)

再次分配给单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅1倍以下的持仓(以下简称盈利1倍以下的持仓)

2)以上各级分配比例均按申报平仓数量(剩余申报平仓数量)与各级可平仓的盈利持仓数量之比进行分配。

2.平仓数量的分配方法及步骤

若盈利2倍的持仓数量大于或者等于申报平仓数量,根据申报平仓数量与盈利2倍的持仓数量的比例,将申报平仓数量向盈利2倍的客户等比例分配实际平仓数量。

盈利2倍的持仓数量小于申报平仓数量,则根据盈利2倍的持仓数量与申报平仓数量的比例,将盈利2倍持仓数量向申报平仓客户分配实际平仓数量;再把剩余的申报平仓数量按上述的分配方法向盈利1倍的持仓分配;还有剩余的,再向盈利1倍以下的持仓分配;仍有剩余的,不再分配。具体方法与步骤见本办法附件

分配平仓数量以“手”为单位,不足一手的按如下方法计算。首先对每个交易编码所分配到的平仓数量的整数部分进行分配,然后按小数部分由大到小的顺序“进位取整”进行分配。

第二十六条  采取上述措施后该期货合约风险仍未释放的,交易所宣布进入异常情况,并按有关规定采取风险控制措施。

第二十  挂盘期货合约成交首日期货合约出现单边市的,该期货合约的涨跌停板幅度和交易保证金标准不受本章以上条款限制。

进入交割月前一个月中旬期货合约出现单边市的,该期货合约的交易保证金标准不受本章以上条款限制。

某期货合约在交割月的最后交易日出现第三个连续同方向单边市的,则当日闭市后,交易所根据市场情况,决定对该期货合约先执行强制减仓之后配对交割或者直接配对交割。

第四章 限仓制度

第二十八条  期货交易实行限仓制度

限仓是指交易所规定会员或者客户按单边计算的、可以持有某一期货合约持仓的最大数量。

第二十九条  期货合约的限仓数量按照该期货合约上市交易的“一般月份”、“交割月前一个月份”、“交割月份”三个期间的不同,分别适用不同的限仓标准。

当甲醇期货合约各期间单边持仓量大于或者等于10万手时,期货公司会员该合约单边持仓量不得大于该合约单边总持仓量25%10万手时,期货公司会员该合约单边持仓量不受限制。

说明】期货公司分类监管后,风险意识和风控能力都大大提高,加之期货市场发展的大环境已经发生变化,交易所应当鼓励期货公司做大做强。交易所规定在市场一定持仓量以下,期货公司不限仓,符合现实需要。之所以又规定在市场一定持仓量以上,期货公司的持仓比例为25%,目的是为了防止期货公司持仓过于集中,给市场带来风险。10万手(500万吨)的门槛规定,一是借鉴其他品种的管理经验,二是该持仓量是我国甲醇年消费量2000万吨的25%,从市场规模和风控角度看,均比较合适。

第三十条  一般月份甲醇期货合约非期货公司会员和客户限仓为1000手(含跨期套利持仓),其他品种期货合约分别对期货公司会员、非期货公司会员和客户实行持仓限制(含跨期套利持仓)。具体见下表(单位:手):

品种

期货合约月份单边持仓量(N

一般月份最大单边持仓

占市场单边持仓比例或绝对限仓量

期货公司会员

非期货公司会员

客户

强麦早籼稻

N20

15

10

5

N<20

30000

20000

10000

硬麦、一号棉、菜籽油、白糖、PTA

N30

15

10

5

N<30

45000

30000

15000

【说明】一般月份投机限仓以国内期货市场平均资金规模1000万元为参考依据,2010年我国华东地区甲醇现货平均价格为2600/吨,交易单位50/手,则1手合约价值13万元,保证金标准按8%(交易所收取6%,而期货公司对客户收取标准略高,按8%计算),则交易1手合约占用保证金1.04万元。以1000万元作为投机资金上限,则一般月份持仓为962手,向上取整,将甲醇一般月份非期货公司和客户的投机限仓确定为1000手。

1000万元设计虽然不利于大的机构投资者参与,但这是一个月份的持仓占用保证金,机构投资者可以多个月份同时持仓。一般而言,期货保证金的使用最多可按50%计算,这样一个月份的资金最少需要2000万元。因此,这种限仓一方面有利于机构投资者多个月份持仓(如果在三个不同月份持仓,则需要资金6000万元),另一方面有利于风险控制和功能发挥。

第三十一条  交割月前一个月甲醇期货合约非期货公司会员和客户仓为300手(含跨期套利持仓),其他品种期货合约分别对期货公司会员、非期货公司会员和客户按照上旬、中旬和下旬实行最大单边持仓的绝对量限仓(含跨期套利持仓)。具体见下表(单位:手):

品种

期货公司会员

非期货公司会员

客户

上旬

中旬

下旬

上旬

中旬

下旬

上旬

中旬

下旬

强麦、早籼稻

18000

10000

6000

4800

3600

2400

2400

1800

1000

硬麦、一号棉、菜籽油

27000

18000

9000

15000

7500

3800

6000

4500

2000

白糖

30000

20000

10000

20000

10000

5000

8000

6000

3000

PTA

30000

25000

20000

20000

10000

8000

10000

8000

3000

第三十二条  交割月份甲醇期货合约非期货公司会员和客户限仓为100手(含跨期套利持仓)(自然人客户限仓为0),其他品种期货合约分别对期货公司会员、非期货公司会员和客户实行最大单边持仓的绝对量限制(不含跨期套利持仓)(自然人客户限仓为0。具体见下表(单位:手):

 

期货公司会员

非期货公司会员

客户

强麦

3000

1000

300

硬麦、早籼稻

3000

1000

500

一号棉

2000

800

400

白糖

2000

1000

500

PTA

4000

2000

1000

菜籽油

6000

3000

2000

自进入交割月起,甲醇以外的其他品种,期货公司会员、非期货公司会员和客户所拥有的投机持仓与跨期套利持仓之和,不得超过各品种在交割月前一个月下旬的最大限仓量。其中投机持仓不得超过交割月最大限仓量。

不得交割的客户具体见《郑州商品交易所期货交割细则》第四条规定。

【说明】交割月限仓设计以大多数甲醇生产、消费及贸易企业的生产经营规模为参考,本着“让套期保值浮出水面”的思路,确定非期货公司会员和客户交割月限仓数量为100手(5000吨)。分析如下:

生产企业2010年我国规模以上甲醇生产企业145,总产能3756.5万吨,其中产能在20万吨以上的企业73家,产能合计3119万吨(占规模以上企业总产能的83.1%),每家平均产能42.7万吨,每月平均产能3.6万吨。而2010年我国甲醇企业实际开工率约为40%,即每家企业每月平均产量1.4万吨。对于我国大多数甲醇生产企业而言,需要向交易所申请交割月套保。

消费企业:我国甲醇的下游消费主要集中在甲醛、二甲醚、醋酸等行业。其中,甲醛行业约占甲醇消费总量的三分之一,每家企业月均消费甲醇1000吨;二甲醚及醋酸行业合计占甲醇消费总量的三分之一,每家企业月均消费甲醇6000吨。

贸易企业:我国甲醇贸易企业总体规模及资金实力均小于生产企业,大型贸易企业月均购货量300010000吨,中型贸易企业月均购货量5003000

可见,甲醇相关企业的生产经营情况差异较大,为了让“套期保值浮出水面”,故将交割月限仓数量设计为100手(5000吨),促使大多数企业向交易所申请套保。

之所以将自然人客户明确为0,是因为目前的交割细则第四条不太明晰而且不做交割的客户可能不看此条,而交易所的异常交易行为监督管理指引又将自然人进入交割月视为违规,因此,此处明确为0

第三十三条  交割月前一个月的最后一个交易日收盘前,会员及客户应当将其期货合约持仓调整为最小交割单位的整倍数;自进入交割月起,会员及客户的持仓应当是最小交割单位的整倍数。

第三十四条  交易所可根据期货公司会员的净资产和经营情况调整其持仓限额。

持仓限额=基数×(1+信用系数+业务系数)

基数:是期货公司会员持仓限额的最低水平,由交易所规定。

信用系数:以期货公司会员净资产1亿元为底数(此时信用系数为0),在此基础上,每增加1000万元净资产,则信用系数相应增加0.1,信用系数最大值不得超过0.5

业务系数:期货公司会员业务系数以年交易金额800亿元、客户数1000个为底数(此时业务系数为0),在此基础上,期货公司会员年交易金额及客户数达到规定水平,则相应提高其业务系数。业务系数的最大值不得超过0.5。具体见下表:

 

档次

限仓增额条件(须同时具备)

限仓增额

系数

年交易金额(C1,亿元)

投资者总数(C2,个)

1

C1800

C21000

0

2

800<C11000

1000<C21200

0.10

3

1000<C11200

1200<C21400

0.20

4

1200<C11400

1400<C21600

0.30

5

1400<C11600

1600<C21800

0.40

6

C1>1600

C2>1800

0.50

第三十五条  期货公司会员的持仓限额,由交易所每一年核定一次。

期货公司会员须在当年415日前向交易所提供上一年度期末净资产金额的证明文件(会计师事务所审计报告)。交易所统计上年111231期货公司会员的交易量,核定持仓限额后于当年420日前通知期货公司会员,并予公布;该持仓限额适用于其当年421日起至次年420日止期间(含起、止日)的各品种期货合约的交易。

第三十六条  到期未提供证明文件、统计材料或所提供证明文件、统计材料无效的,则均以基数水平论。

第三十七条  交易所调整持仓限额报中国证监会备案后实施。

上述第三十四条、第三十五条及第三十六条适用于甲醇以外的其他品种。

第三十八条  期货公司会员名下全部客户所有持仓的合计数(多头部位、空头部位分别计算,下同),不得超出该会员的限仓数额。

第三十九条  同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码,各交易编码上所有持仓的合计数,不得超出一个客户的限仓数额。

第四十条 会员或者客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额。会员或者客户超过持仓限额的,交易所按有关规定实行强行平仓。

甲醇:非期货公司会员或客户超过持仓限额的,交易所按有关规定实行强行平仓。期货公司会员达到或超过持仓限额的,不得同方向开新仓。

其他品种:会员或者客户超过持仓限额的,交易所按有关规定实行强行平仓。

第五章  大户报告制度

第四十一条  期货交易实行大户报告制度。

会员或者客户持有某期货合约数量达到交易所对其规定的持仓限量80%以上(含本数)或者交易所要求报告, 应当向交易所报告其资金、持仓等情况。根据市场风险状况,交易所可调整持仓报告水平。

第四十二条  交易过程中,会员或者客户符合大户报告条件的,应当主动于下一交易日向交易所报告。会员或者客户履行首次报告义务后,需再次报告或者补充报告的,交易所通知有关会员。

第四十三条  符合大户报告条件的期货公司会员应当向交易所提供下列材料:

    (一)《郑州商品交易所大户报告表》(见附件二)

(二)持仓前十名客户的开户资料及当日结算单据;

(三)交易所要求提供的其他材料。

第四十四条  符合大户报告条件的非期货公司会员或客户应当向交易所提供下列材料:

    (一)《郑州商品交易所大户报告表》;

(二)开户资料及当日结算单据;

(三)交易所要求提供的其他材料。

第四十五条  符合大户报告条件的客户,应当按单位或者自然人属性类别,分别提供营业执照副本(复印件)或者自然人身份证(复印件)。

期货公司会员应当对客户所提供的有关材料进行初审并保证报告材料的真实性。

第六章  强行平仓制度

第四十六条  期货交易实行强行平仓制度。

强行平仓是指当会员、客户违反交易所相关业务规定时,交易所对其违规持有的相关期货合约持仓予以平仓的强制措施。

第四十七条  会员或者客户有下列情形之一的,交易所有权进行强行平仓:

(一)结算准备金余额小于零并未能在规定时间内补足的;

(二)持仓量超出其限仓规定的;

(三)进入交割月份的自然人持仓;

(四)因违规受到交易所强行平仓处罚的;

(五)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;

(六)其他应予强行平仓的。

第四十八条  强行平仓的原则和程序:

强行平仓前先由会员自行平仓,除交易所特别规定的时限外,一律为开市后1015分之前30分钟内。会员未在规定时限内平仓完毕的,交易所强制执行。

由会员自行平仓的,属前条第(一)、(二)、(三)项情形的,由会员自行确定,平仓结果符合交易所规定即可;属前条第(四)、(五)、(六)项情形的,由交易所确定。

由交易所强行平仓的,按以下程序实施:

(一)交易所按照会员提供的平仓名单进行强行平仓。

(二)会员没有提供平仓名单,属前条第(一)项的,按照上一交易日闭市后期货合约总持仓量由大到小顺序,先选择持仓量大的期货合约作为强行平仓的期货合约,再按照该会员客户该期货合约的净持仓亏损由大到小确定。多个会员均需要强行平仓的,按追加保证金由大到小的顺序,先强平需要追加保证金大的会员。

(三)甲醇品种属前条第(二)项的,按照超仓量由大到小的顺序,对非期货公司会员或客户进行强行平仓。其他品种会员没有提供平仓名单的,属前条第(二)项的,按照先强平客户超仓后强平会员超仓的原则进行。客户超仓的,按照超仓量由大到小的顺序进行强行平仓;多个会员超仓的,按照会员超仓量由大到小的顺序作为强行平仓的对象;对具体会员的强行平仓,由交易所按会员超仓数量与会员持仓数量的比例确定有关客户的平仓数量,并对客户按持仓由大到小的顺序进行强行平仓。

(四)会员没有提供平仓名单,属前条第(三)项的,按照上一交易日闭市后自然人期货合约持仓由大到小顺序进行强行平仓。

(五)会员没有提供平仓名单,属前条第(四)、(五)、(六)项的,强行平仓头寸由交易所根据涉及的会员和客户具体情况确定。

(六)会员同时满足属前条第(一)、(二)、(三)项情况,交易所先按第(二)、(三)项情况确定强行平仓头寸,再按第(一)项情况确定强行平仓头寸。

由于市场原因无法满足上述原则和程序的,交易所有权择机强行平仓。

第四十九条  交易所实施强行平仓,应当通知会员,会员应当通知客户。

属第四十七条第(一)、(二)项情况的,以交易所提供的结算结果为通知依据;属第四十七条第(三)、(四)、(五)、(六)项情况的,交易所向有关会员下达《强行平仓通知书》。

第五十条  会员未在规定时间内自行平仓完毕的,剩余部分由交易所按第四十条所确定的原则以市场价对会员直接执行强行平仓。

交易所强行平仓完毕后,应当将强行平仓结果随当日成交记录向会员发送,并将强行平仓记录予以存档。

强行平仓的价格通过市场交易形成。

第五十一条  由于涨跌停板或者其他市场原因无法在当日完成全部强行平仓的,剩余持仓可以顺延至下一交易日继续执行强行平仓,直至平仓完毕。

第五十二条  由于涨跌停板或者其他市场原因有关持仓的强行平仓只能延时完成的,因此发生的亏损仍由会员或者客户承担;未能完成平仓的,该持仓持有者须继续对此承担持仓责任或者交割义务。

第五十三条  除第四十七条第(四)项外,强行平仓产生的盈利或者亏损均归持仓人。持仓人是客户的,强行平仓发生的亏损,客户所在会员先行承担后,自行向该客户追偿。

本办法第四十七条第(四)项实施的强行平仓,亏损由持仓人承担,盈利记入交易所营业外收入。

第七章  风险警示制度

第五十四条  期货交易实行风险警示制度。

交易所认为必要时,可以分别或者同时采取要求报告情况、谈话提醒、发布风险提示函等措施,以警示和化解风险。

第五十五条  出现下列情形之一的,交易所可以对指定的会员高管人员或者客户谈话提醒风险,或者要求会员或者客户报告情况:

)会员或者客户交易异常;

)会员或者客户持仓异常;

)会员资金异常;

)会员或者客户涉嫌违规、违约;

)交易所接到涉及会员或者客户的投诉;

)会员涉及法调查;

)交易所认定的其他情况。

交易所通过电话提醒应当保留电话录音;通过当面谈话应当保存谈话记录。

交易所要求会员或者客户报告情况的,报告方式和报告内容参照大户报告制度执行。

第五十六条  会员或者客户有违规嫌疑、交易头寸有较大风险的,交易所可以对会员或者客户发出书面的风险提示函。

第五十七条  发生下列情形之一的,交易所可以向全体或者部分会员和客户发出风险提示函:

(一)期货价格出现异常;

(二)期货价格和现货价格出现较大差距;

(三)国内期货价格和国际市场价格出现较大差距;

(四)交易所认定的其他异常情况。

 

第五十八条  违反本办法规定的,交易所按《郑州商品交易所违规处理办法》有关规定处理。

第五十九条  本办法解释权属郑州商品交易所。

第六十条  本办法自      日起施行。

附件:平仓数量的分配方法及步骤

步骤

分 配 条 件

分配数

分 配 比 例

分配对象

结果

1

盈利2倍的持仓数量≥申报平仓数量

申报平仓数量

申报平仓数量÷盈利2倍的持仓数量

盈利2倍的客户

分配完毕

2

盈利2倍的持仓数量<申报平仓数量

盈利2倍的持仓数量

盈利2倍的持仓数量÷申报平仓数量

申报平仓客户

有剩余再按步骤3,4分配

3

盈利1倍的持仓数量≥剩余申报平仓数量1

剩余申报平仓数量1

剩余申报平仓数量1÷盈利1倍的持仓数量

盈利1倍的客户

分配完毕

4

盈利1倍的持仓数量<剩余申报平仓数量1

盈利1倍的持仓数量

盈利1倍的持仓数量÷剩余申报平仓数量1

剩余申报平仓客户

有剩余再按步骤5,6分配

5

盈利1倍以下的持仓数量≥剩余申报平仓数量2

剩余申报平仓数量2

剩余申报平仓数量2÷盈利1倍以下的持仓数量

盈利1倍以下的客户

分配完毕

6

盈利1倍以下的持仓数量<剩余申报平仓数量2

盈利1倍以下的持仓数量

盈利1倍以下的持仓数量÷剩余申报平仓数量2

剩余申报平仓客户

有剩余不再分配

:1.剩余申报平仓数量1=申报平仓数量-盈利2倍的持仓数量;

   2.剩余申报平仓数量2=剩余申报平仓数量1-盈利1倍的持仓数量;

   3.持仓数量是指在平仓范围内盈利客户的持仓数量;

   4.分配数量以该期货合约的最小下单量为单位,按比例计算出的应平仓数量不足最小下单手数整数倍时,向上取够最小下单量整数倍。

   5.上表“申报平仓数量”指以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,且单位持仓亏损大于或者等于一定比例(该期货合约规定的最低交易保证金标准)的所有持仓。


 

附件二:郑州商品交易所大户报告表

 

客户名称:        客户编码:        合约月份:

资金情况

说明

 

 

 

 

 

客户关联交易情况说明

 

 

 

 

交割情况

说明

 

 

 

 

 

持仓意向

说明

 

 

 

 

 

会员单位对上述信息的真实性说明

 

 

 

会 员 签 章

                                          

 

注:“资金情况说明”须表明报告客户的资金来源、性质等;“客户关联交易情况说明”须表明报告客户是否存在其它关联交易客户及关联客户编码等情况;“交割情况说明”须表明报告客户持有仓单、交割预报数量等情况;“持仓意向说明”须表明报告客户的持仓性质(投机或者套期保值等)。上述说明须由客户填写


 

郑州商品交易所甲醇套期保值管理办法

(郑州商品交易所第 届理事会审议修改     年 月 日起公布施行)

 

第一章 总则

第一条 为充分发挥期货市场的套期保值功能,促进期货市场的规范发展,根据《郑州商品交易所交易规则》等有关规定,制定本办法。

第二条  套期保值持仓额度分为一般月份(本办法指合约挂牌至交割月前一个月第一个交易日之前)套期保值持仓额度和临近交割月份(本办法指交割月前一个月和交割月份)套期保值持仓额度。

第三条 期货公司会员和非期货公司会员可以电子方式或纸质方式向郑州商品交易所(以下简称交易所)提交套期保值申请及相关材料。

以电子方式提交套期保值申请的,期货公司会员应根据客户申报的材料,通过会员服务系统向交易所提交相关申请信息,非期货公司会员直接通过会员服务系统向交易所提交相关申请信息。客户和非期货公司会员的纸质套期保值申请材料应由会员保存完整,以备交易所抽查审核。

说明】在保留纸质申请方式的基础上,增加了电子化的申请方式。目的是方便产业客户套期保值,提高套保申请的效率。

第四条 申请套期保值交易的客户和非期货公司会员必须具备与套期保值交易品种相关的生产经营资格。

第五条 套期保值持仓额度由交易所套期保值审核委员会审批。套期保值审核委员会由交易所领导及市场监察、交割、结算、法律事务、市场等业务部门负责人组成。

说明】此条为现行套保管理办法中条款,延续现行审批制度。

第六条 会员和客户在交易所从事套期保值业务,应当遵守本办法。

第二章 一般月份套期保值持仓额度的申请与审批

第七条 一般月份套期保值持仓额度实行审批制。一般月份套期保值持仓额度分为一般月份买入套期保值持仓额度和一般月份卖出套期保值持仓额度。

第八条 需进行一般月份套期保值交易的客户应向其开户的期货公司会员申报,由期货公司会员进行审核后,按本办法向交易所办理申报手续;非期货公司会员直接向交易所办理申报手续。

第九条 申请一般月份套期保值持仓额度的会员或客户,应当填写《郑州商品交易所一般月份套期保值持仓额度申请(审批)表》,并向交易所提交下列证明材料:
   
(一)企业营业执照副本(复印件);
   
(二)企业近两年的现货经营业绩;