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北京中期胥京钢:交易策略要比行情预测更重要

2012-04-20 11:34:11 和讯期货 

  期货人要用不同心态和理念来对待不同的行情

  一个完整的交易策略需要有一个比较清晰的思路,到底我应该怎么做,而且我操作起来要相对的简洁,不能搞的很复杂。如果要做一个决策,我得先研究三天,那价格早跑很远了,操作要非常简洁,而且还要留一手。我常讲,诸葛亮唱空城计的时候,你不能光说他唱空城计唱的非常好,实际上你注意他身边有一把刀,一旦对手识破了要止损,这实际上就是要对未知的情况,没有把握好的情况,和我预判不一样的时候要做一个准备。

  根据我的投资策略,按时间去分可以分为长线交易和中线交易,以及日内交易。我的技术分析(交易策略),如果按照技术手段去分可以分为两种:逐式交易的策略和反趋势性的策略。跟随趋势的交易层略,主要研究的是市场现在有没有趋势,到底是涨还是跌,有没有这个趋势,这个趋势是不是已经结束了,这是我跟式交易的主要策略。这个策略按时间去分也是可以分为日内交易或者隔日交易,主要是根据我的趋势线,根据我的轨道、支持位、阻力位,移动平均线、价格形态给出我现在是不是有趋势,这个趋势是不是接近尾声或者结束,给出我这么一个答案来。

  跟式交易的优点也是显而易见的,就是说这个趋势一旦确立以后,只要你跟式去操作,那么就坐顺风顺水的船去收银子好了。但是缺点也显而易见,就是趋运动动的时间非常短,可能你刚发现就结束了,你稍微犹豫已经进入横盘区了,这个时候在它的初期不太好判断,一旦出现了趋势可能涨的很高了,你又不敢下决心追,这是它的缺点。

  反趋势的策略,它研究和判断的主要是市场的支持位在那儿、阻力位在那儿。主要研究它的阻力位要卖出,支持位买入,一旦突破怎么样,一定要配合止损。它的优点就是说一旦要是抄底或者逃顶的时候,应该说利润相当可观了。但是事有万一,如果要是做错了一定要止损。缺点就是反趋势交易的时候,需要扎实的技术基本功,而且成功率很低,哪儿有你一逃就是顶,一抄就是底。

  期货交易中,我的期货技术分析能力,我的胜率,就是我每次进场,我的正确性是一个呈正相关的关系。市场在分析过程当中,一般来讲我给它分为两种状态:一种是无趋势状态,还有一种是有趋势状态。大多数的技术分析手段都适用于有趋势的形态,但是大多数时间是无趋势状态。这样时间能多长时间呢?大概能超过70%到80%的时间都是在大的横盘或者小的横盘当中,真正有行情的时间只有5%—20%之间,行情非常短。

  怎么来研判我有趋势还是没有趋势,有很多的朋友就说我很困惑,我在做技术分析的时候,一会儿好使一会不好使。我就跟大家讲,您的技术分析手段,它每一个技术手段都是有一个前提的,就是都有一个假设,同时都有一个概率。在这个技术分析里面,大多数的技术分析仅适用于有趋势的行情,在无趋势的行情下面就会左右的挨打。怎么来尽量的回避掉无趋势状态,而进入到有趋势状态的时候,我去使用技术分析呢,一般有两种分析手段,这里跟大家讲个小技巧。

  一种方法,可以按照这一段横盘以后,收盘价是不是能够突破前9天的最高价或者最低价作为一个突破的标志,收盘价是最有效的。

  另一种方法,我可以根据三点,一个就是根据我现在的移动平均线5、10、20是不是处于金叉或者死叉的状态;二是看价格通道,是不是有一个角度,还是一个水平的状态,如果有角度,移动平均先又是金叉或者死叉,肯定是有趋势;三要看一下是不是有价格的浮动比较大,是不是超过前期的价格波动幅度。这样我结合三点来判断现在的市场是有趋势状态还是无趋势状态,这样我们的技术分析就有地方施了。

  仅仅你是懂波浪理论,仅仅是靠一些量价,或者一些形态,这些分析仅仅是提供了我进场的一个点,就是我什么时候进场做多,基本面告诉我什么时候做多,什么时候做空,我的技术分析告诉我哪一点怎么做,哪一个点做多,哪一点做空。光有这个是绝对不行的,我们知道排兵布阵的时候,关键是要把整个的部队要用好,不仅仅是在哪个点怎么做。怎么办呢?我的策略里面第一要有一些技术分析的手段,我的手段分析的越正确,我的技术水平越高,我后面的成功率就越高。但是仅仅是有一个好的技巧和手段,绝对是打不赢胜仗的,而且是不可能长期打胜仗的。要长期打胜仗怎么办?就是我策略里面的第二部分,就是要配合相应的资金管理。第一部分是什么做多、是什么做空,技术点高告诉我是哪个点做多,哪个点做空,哪个点止损。我的资金是告诉我进去以后这个点应该做多大头寸,做对了我怎么办,追是不追,追多少资金。这是我的资金管理的问题。除了我有一个技术手段,同时策略里面要有相应的资金管理,资金管理才是我打胜仗的兵力配置。刚才我们说了,我的策略里面,我要对这个期货品种,对农产品期货,根据我的需求,同时进行对我的需求,在相应的风险承受力的情况下来进行安排。

  需求现在有了,就是我是投机,还是套期保值,还是套利。我的风险承受力实际上说的就是资金管理。首先每个人对风险的承受力是不同的,当然根据你的资产情况,根据你的博弈心态等等,都是不同的。要根据自己对风险的承受力的程度,来进行你的资金管理,这个资金管理要自己来做这个功课的。这样来做,一般在资金管理前提是我在行情研判和分析的前提下,我的资金管理的盈利和亏损的收益,一定盈利是3,亏损是1,大概是3:1的情况,就是说要赢我至少要赢亏损的3倍以上,我才会干这个事。

  不同的策略配不同比例的资金管理。首先在资金管理上面我们要有一笔钱,期货投资说没有钱是万万不能的,这比钱一定是我们投资的资产,就是说即便它出现一定的风险,可能对我们的生活和心态都没有什么变化,绝不能拿活命钱来做博弈,这样你的心态是绝对不对的。

  这笔钱我们怎么来处理,首先我们把这笔钱分成若干等分,每一等分分成多大,也就是这个比例控制在你能承受的心理防线之内。比如说我能拿出一万块钱到期货投资上面,好多朋友说这个钱没有问题,我都亏了都没事,你绝对不能把一万块钱放在一个点上来做,这样无异于一个赌博。怎么来做,我看看这个品种里面,比如说像大连的大豆,我要是做的话,我一次最大的亏损设定每次允许亏1千块钱,我分十次亏。比如现在大豆是5000点,我觉得这个价格还得涨,我进场做多的时候,我一次亏损一千块钱(假设不考虑手续费),假设我的止损点是10个点,我能下多少的比例呢?一算,每手是10吨,然后又是10个点止损,可以做10手。通过这种计算我就知道了,我在5000点买10手大豆,如果跌10个点我就止损,把损失控制在我能承受的范围之内。如果要是盈利一定要放胆去赢,要吃满,要吃足。按照概率来讲,假设你的水平不太高,只有40%或者50%,亏我只亏1千块钱,赚的时候尽量去赚足,两者相抵,你已经站在盈利者的队伍中间了,这也是一种交易策略。

  资金管理的首要是控制风险,绝对不能让风险无限制的扩大,不同的人对不同风险承受力是不同的时候,它策略的配置肯定是不一样的,是因人而异的。资金管理的步骤,刚才说了,首先有一笔钱,然后给它分成若干等次去亏,根据我的进场点和止损点之间的点位,算出相应的进场首付,一旦做对了,只要行情没有结束尽量去追。有好多朋友都是说切忌追涨杀跌,这话对吗?对。什么时候对呢?震荡的时候是对的,一旦有了行情,你要不去追,这个行情就没有了。所以追涨杀跌是在震荡行情里面是对的,一追正好追到顶,一杀就杀到根上。但是行情一旦出来了,一旦出来涨或跌的趋势行情,不追那是丢机会,所以一旦出了行情的时候,一旦做对了就加码。

  加码一般来讲有这么几个原则,有很多朋友也说,我的加码很困惑,我一加码就被套了,原来那单子是挣钱的,挣的好好的,结果一追,价格一回调,把我刚加进场的单子给套住了,您说这个事怎么处理。原则上说,不能把我加码的头寸变为我盈利的包袱。比如5000点买了,涨的5100点了,我一看行情没有结束,我又追,5100点的时候又加了单子,买了这个没有涨,跌到5080了,比5100点又跌了10个点下来,已经跌到我的止损点附近了,这时候我就要把我后来加的这个单子统统去掉。如果这个价格又涨了,我再追回来,绝对不能说这个时候离我的均价点还很远,我再看看,有可能后来加的单子成为整个盈利的包袱,这是不允许的。

  在加仓过程当中有三种加仓方式:一种是正金字塔加码,一种是倒金字塔加码,还有一种是均匀加码。这三种手段都各有利、各有弊。原则上倒金字塔加码,好多人都觉得这个风险比较大,但是在实战当中也是有它的成功之处。到底你是采取倒金字塔价码,还是正金字塔价码,或者是两个结合加码,还要根据你的资金情况,根据您的风险承受力,以及根据您对行情的研判,来找到一个你资金加码的手段。但是一般来讲,资金价码原则上是怎么来做呢?就是你的第二次的加码,原则上不要超过你原来总头寸的50%,这样能够保证你总的头寸的均价在你金字塔1/3的下面,不至于价格一回头把你的利润都吃掉,这是一个小的技巧。

  我的策略里面,应该说涵盖的是三块:一个就是我的分析,第二个就是我的资金管理,我的排兵布阵。是不是这两个就能够打胜仗了,还有一条重要的,也是大家经常忽视的一条,就是我的交易信条和理念。说起来交易的信条和理念大家都耳熟能详,但是实际当中能够把这几条都做好的都不容易。为什么呢?大家在真正做的过程当中,不是缺乏好的手段,不是不知道我的资金管理,全都知道。但是为什么做不好呢?就是到时候不执行,有了纪律不执行,那等于您全部都是零。所以在这里面三块,我的交易的系统,我的资金管理,还有最重要的一块就是我的理念。我一定要严格去执行。这里面的理念有这么几个。

  首先一定要严格的坚持我既有的各种交易策略进行交易。绝对不能临时的改动,做临时决定。这一条一定要注意,就是坚持坚持再坚持,而且严格严格再严格。有了坚持和严格这两条,应该说你的胜利就有保障了。不要进行怀疑,很多朋友都是怀疑,说这把又错了,下一把又错了,只要是按照你的正确策略,按照你的交易习惯来做的时候,一定要坚持和严格,一定是不能含糊。

  第二,交易过程当中一定要有鳄鱼原则,就是止损下手要狠。

  第三,要学会做墙头草,那边强硬做哪边。

  第四,以强凌弱。这一点是很多投资者不容易做到的,人性都是扶弱除强,都是喜欢打抱不平,但是期货当中你要打抱不平的话,可能胜者把你顺带也归置了。在操作过程当中一定要注意,一定要翻过来。难就难在把我们平时的习惯,做人的格调,做人的信条给拧过来。只要我坐在电脑前我就是期货人,我就要用不同的心态和理念来对待不同的行情。

  期货的投机交易策略有这么几个:一个叫交易的三部曲,根据我的基本面确立主基调,确定我的买点卖点,这是根据技术分析,一旦做错了就止损。

  建仓也有三部曲,一旦大方向看对了,做多,技术分析以后,有买点了,止损也知道放在那儿了。这时候怎么办呢?建仓的时间一定要先设止损点,我们做外汇的时候,外汇的技术手段里面有非常好的一个,就是下单的同时把你的止损单就做进去,目前国内的交易系统里面没有这个手段,但是在我们心理一定要先做止损,后建仓。而且在交易过程当中,一定要注意抓大事放小事,分批建仓。这讲的就是一定要着眼长期,小波动有的时候尽量把它滤掉。同时要学会通过资金管理,把我的风险控制在自己能承受的范围内,事有万一,万一这个行业分析走势跟我预测的不一样呢,把这个风险控制住。

  失败也有三因素,首先最重要的就是不会止损,亏了我就死扛。还有一个就是随意的更改自己的交易计划,交易很随意,今天本来要做多,一看到外盘跌了,做空了,一看多头很厉害,翻过来又做多了,这样肯定是不幸的。而且主观的预测底和顶,很多技术分析的人来研究现货价,干吗呢?你这个价格涨太高了,现货价才在哪儿,你的期货价涨这么高不合适,我觉得这个是不行的。而是在商言商,你既然是做期货,主要还是研究我的期货涨跌。

  这个交易过程当中,要注意盘前要做好交易计划,盘中根据盘的变化要有一些小局部的调整,判后总结提高,这三个也是我们技术增长、能力提高的最主要的手段。

  投机的优势主要有这么几点。就是我们在做投机的时候,保证金的效率是最高的,而且还可以浮盈开仓,很多的期货神话都是浮盈创造出来的。我们团体交易的人不用跟我们的现货有什么瓜葛,不用说买大豆一定需要大豆,用不着。为什么买大豆,是因为我认为大豆要上涨。参与的人既可以在上涨的时候逢低做多,也可以在下跌的时候逢高做空,非常灵活,一旦错了马上止损。而且是在风险可控、风险有限的前提下获得无限的利润,这是它的优势。

  方法就是我的策略,包括资金管理、交易系统和我的交易理念,这三部分。这三部分是我投机的策略。

(责任编辑:吴腾飞 )
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