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上海中期:稳健——通向胜利之路的必备特质

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欢迎发表评论 2013年05月27日16:56 来源:和讯网  作者:上海中期 卫来

  上海中期“大将军”实盘大赛正在如火如荼地进行,各路好手你来我往,在总收益排行榜上竞相争妍。目前,来自人组的五名选手在排行榜上独领风骚,累计收益率均位于70%-100%之间,展现出了不俗的作战能力。更为难能可贵的是这几位选手的最大回撤较小,均为5%-8%左右,充分体现了一个成熟的交易者应有的稳健和谨慎。

  由于“大将军”实盘大赛的比赛时间将历时数月,在时间跨度如此之长的比赛中,稳健的作风可谓是致胜的关键。如果参赛选手不具备稳健的特质,一味的猛冲猛打、左突右杀,也许可以凭借一时的灵感和运气,把握住局部的趋势性行情而获得暂时的收益,但在随后的交易中,这样的选手多半会因为缺乏稳健而回吐掉之前的盈利,使其收益率出现较大的起伏,如昙花一现不具备可持续性。因此,要想在如此漫长的赛程中获得最后的冠军,稳健是每个对冠军充满渴望的参赛选手所不可或缺的特质。只有将损失止于最小,才能将盈利逐步扩大,进而步步为营、稳扎稳打,最终在总收益排行榜上长期占据一席之地。

  稳健的特质需要选手时刻注意对仓位的控制,尤其是一些跟随外盘波动较大的品种。不少投资者喜欢持有重仓隔夜博取第二日高开或低开的盈利,这是一种不具有普适性质的策略。比如黄金一类的品种,大部分市场消息和价格波动发生在我国时间的深夜和凌晨,而国内一般投资者事先难以准确预知隔夜国外的消息面会出现怎样的利多和利空消息,以及外盘盘面会做出怎样的反映,因此若重仓隔夜一旦方向做错则风险极大。通过对排名靠前选手持仓的观察,可以发现这些选手对仓位有着较好的控制能力。善于抓住品种的阶段性底部,并且在阶段性底部形成初期试探性地轻仓入场,待趋势得到一定的确认后再逐步加仓。待价格进一步向上反弹后再逐步提高止盈点位、分批止盈离场,丝毫没有拖泥带水之感。

  稳健的特质还要求选手有积极的止损意识。对于期货投资而言,止损永远是一门必修课。止损看似简单,实则变化莫侧,投资者不仅需要“壮士断臂”的勇气,还需要“当断则断”的智慧。曾经有杰出的交易者将期货投资比作开车,将止损比作刹车。你见过一辆没有刹车的汽车么?这样的汽车若上路行驶最终必定车毁人亡。期货投资也是一样,没有止损的交易,尤其是单边投机性交易,若与趋势相反而一味死扛,最终多以失败离场而告终。只有配备好止损的刹车,在交易过程中不断调校和修正,顺应趋势的方向,才能驾驭好期货投资的这辆“庞然大物”。

  从目前排名靠前的选手身上,我们看到了稳健的难能可贵。相信随着比赛赛程的不断深入,能够长期在总收益排行榜上占据一席之地的一定是相对而言更为稳健的选手。他们既有可能来自人组,也有可能来自以稳健见长的机组,期待选手们在排行榜上“各领风骚几百年”。

  作者:卫来 上海中期期货研究所成员 经济学硕士 研究农业经济学方向

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