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金银期货夜盘表现惊艳 促进多维度服务水平提升

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欢迎发表评论 2013年07月16日04:07 来源:证券时报  作者:沈宁
夜盘交易短短一周,黄金期货日均量环比增长328.43%,白银期货日均总量环比增长192.38%。 (张常春/制图)
  夜盘交易短短一周,黄金期货日均量环比增长328.43%,白银期货日均总量环比增长192.38%。 (张常春/制图)

  证券时报记者 沈宁

  自7月5日晚上线以来,金银期货夜盘表现堪称惊艳,市场活跃度之高出乎不少专业人士的预料。而作为国内期货市场重要的交易制度创新,夜盘更促进了市场多维度服务水平的提升,也让业内对连续交易制度在其他品种的推广有了更多期待。

  金银期货焕然一新

  交投活跃、功能发挥升级,夜盘制度首周交出满意答卷,首批试点的金银期货因此焕然一新。

  “短短一周,就可窥见黄金白银夜盘对行业和投资者的吸引力。我们公司前4个交易日贵金属期货交易量是夜盘上市前的3倍,新老客户参与都很热情。”国泰君安期货副总裁闻勇翔称。“大概有30%的增量来自新客户,甚至还有一些休眠账户的客户打电话要激活账户参与夜盘。”

  夜盘的吸引力及火爆程度出乎不少业内人士预料。“没想到夜盘如此火爆,参与客户越来越多,有些境外客户也前来咨询金银夜盘。”上海中期相关负责人介绍说。

  一组数据比较能够说明问题:截至7月12日,上期所连续交易成功运行一周。连续交易时段共成交651.44万手,成交金额6508.47亿元,其中黄金期货合约共成交137.68万手,白银期货合约共成交513.76万手。

  连续交易上线以来,黄金期货连续交易时段日均成交量占同期该品种日均总量的65.38%,日均总量较上周连续交易前环比增长328.43%;白银期货连续交易时段日均成交量占同期该品种日均总量的51.53%,日均总量较上周连续交易前环比增长192.38%。

  在此期间,黄金、白银期货合约日成交量连创新高,于7月11日分别达到59.83万手、223.89万手。截至7月12日15时收盘,黄金期货持仓量较上周末增长8.39%,白银期货持仓量较上周末增长9.03%。

  会员参与数方面,日均参与会员数152家,占正式登记参与连续交易会员总数的92.12%。客户参与情况方面,黄金期货日均参与客户数较上周连续交易前增长101.64%;白银期货日均参与客户数较上周连续交易前增长71.14%。

  各方服务水平明显提升

  金银期货夜盘的成功运行,凝聚着各方努力的成果,也带动了市场整体服务水平的明显提升。

  从期货公司层面看,多数期货公司对夜盘都高度重视。在前期准备、培训、技术、人员等各个方面抓紧准备。在人员配备上,首周除技术人员之外,一般为夜盘交易每晚配备4人左右,承担风控、结算、客服、交易等职能。需要特别提及的是,夜盘的一系列筹备及实战演练,倒逼期货公司技术、风控及结算等能力大踏步提高。

  海通期货副总经理杨坤沂表示,技术和结算是连续交易的两道坎,海通期货为夜盘进行了充分的前期准备,夜盘对期货公司技术能力提出了更高要求,而结算时间的提前也倒逼期货公司结算效率的提升。

  交易所的服务能力也因此迈上了更高的台阶。据介绍,夜盘上线首周,上期所交易、结算、监查、技术等业务环节衔接顺畅,运行平稳。下一步,上期所将深入跟踪研究连续交易给市场带来的新变化,总结市场运行规律,确保连续交易业务管理向常态化、制度化平稳过渡。

  当然,全新交易制度仍需进一步磨合,不少期货公司也表示出了对国内现有结算制度的忧虑,在他们看来,现有结算制度及流程在连续交易推出后已凸显瓶颈。此外,软件商对夜盘的支持力度还有待提高。

  据了解,国内期货交易所日盘收盘时间最晚为下午3点15分,贵金属夜盘在9点正式开始。按照现行监管规定,期货公司必须对当日交易全部完成结算,并报送保证金监控中心之后,客户才能开始进行下一段交易,这导致留给期货公司用作结算、系统切换、完成夜盘对接等系列工作仅仅四五个小时。未来若面临系统测试、升级以及更多品种上线连续交易时,这段衔接时间将更加捉襟见肘。

  对此,闻勇翔建议借鉴国外经验,实现交易、结算系统的真正分离。“解决目前结算压力的根本办法是将交易与结算真正分离,在两套不同系统中运作,这样才能让交易真正实现24小时。这需要对现有清算模式进行改革,需要证监会、保证金监控中心、交易所、软件供应商等各方共同努力推动。”他表示。

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