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期股风向标:10月大盘或至2300点

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2013年10月10日14:00 来源:和讯网 
  

  和讯网:关注财经关注和讯各位网友大家好,欢迎收看本期的期股风向标,首先介绍一下今天到场的两位嘉宾也是我们的老朋友了一位是来自新郑期货的分析师龙玲老师。

  龙玲:主持人好,各位和讯的网友们大家好。

  和讯网:还有一位是的德邦证券分析师张海东老师欢迎您。

  张海东:主持人好,网民们大家好。

  和讯网:我们首先看一下期指方面,国庆长假后首日期指主力合约上涨1.3%,但是前五大持仓会员中仍然是延续节前最后一天的净空单,后续的上涨是否面临着隐患。

  龙玲:应该来说节前的净空单持续增长,而且达到了三个月以来的新高的现象,引起了很多投资者的关注,很多投资者也在担忧这样的情况是不是说明,就是之前这样一轮上已经要结束了,其实我们之前也已经反复跟我们的投资者说过了,就是期货它其实很重要的一点其实是对现货的风险管理,有很多的期货会员他其实是手里头持有股票现货的这样一些交易商他如果说要觉得可能有一点风险点,他可能会需要通过在期货市场上进行对冲交易,这就直接反应了在了它的一个净空单的增加,我们也可以想象到在即将到国庆的时候,当时是连续有7天的假期,这中间大家也都会担忧会不会出现一些风险事件,所以当时这些券商机构也好,一些基金也好,增加他的一个空头持仓,应该来说也是属于情理之中的事情。在昨天我们发现在10月份开盘以来,就是沪指出现了一个开盘红的一个情况,我们再看一下期指的持仓的话会发现,虽然说整体上依然是一个大的净空单,还是保持一个较多的格局,但是整体上而言它的一个情况比节前是有所好转的,也就是说之前大家一部分的一个空头的仓位,更多的是基于套期保值这样的一个理由,从目前一个情况上来看,昨天的上涨以及今天尾盘的拉伤,很大一部分程度上是多投的一个主动增仓的这样一个行为,应该来说目前大家对于后市还是不会是一个特别悲观的状态,只是说现在可能是处于一个政策敏感期,大家都在等待会不会有一些新的政策上的一些刺激出台,所以可能期指也是在这样的位置做一个政党的盘整,但是它的一个空头,大家在节前一个套期保值的空头,如果说这一部分空头需要离场的话,对于我们的行情应该来说会存在一定的推动作用。

  和讯网:A股方面两个交易日大干拉升占稳到了2200点,对于A股的后市张老师是否持续看好?

  张海东:我们看今天整个大盘这个上升了14点左右,从这个板块的表现来看,我们看滨海新区和土地流转的这两个主题性的板块是涨幅之前,而且涨幅也是非常客观。另外我们看这个像周期性的一些行业,像房地产、煤炭都是跌幅的,所以从整个盘面的表现来看整个市场也是以主题性的投资炒作为主。另外我们看整个大盘指数来看,今天的创业板也是涨了两个点左右,也是创出了新高,这一块儿在节日期间我们的习主席去组织了一个政治局到中关村(000931,股吧)学习,从这一块儿来看,可以看出这一届的中央领导对科技创新应该说是重视的程度是非常大的,所以从这一块儿来看是促进了创业板指数连续的上涨,对于未来来看,从目前的整个大盘来看还是处在上涨的趋势当中,在11月之前大盘还会有一波上冲的行情,这个主要是因为市场对三中全会的政策政策的预期,大家觉得在三中全会上可能会更多的一些改革的一些措施出来,所以从目前来看整个市场的炒作也是为了主题性的机会,比如说从前阶段的自贸区到现在的土地改革以及未来有可能存在的像国企改革,户籍人口改革这些政策这个放开,这些等等都是从事炒作的主要的因素。对于后市我觉得10月份之前还会上涨,但是我们也同时觉得在11月份的时候可能要稍微谨慎保守一些。因为这一部分的行情我们看整个市场的炒作主要是这种题材类的,真正的行业来说表现差一些,对于11月份和12月份我们是比较偏悲观一些,这个大盘是一个冲高回落的一个走势,对于整个市场的波动我们的判断是在2000到2300点,因为对于大盘比较偏悲观的主要是四季度的经济可能会回落。

  从最新的公布的数据上偏落指数跟上个月相比又提升了0.1个百分点,但是跟历史上平均水平相比按五年均指来看应该是在0.7个百分点,所以这个可以看出这个9月份是旺季不旺,也显出经济进一步回升的试图应该说有所趋缓。因为的话在四季度我们很难延续三季度回升的走势,初步我们对经济判断来看,三季度我们大家觉得经济可能会超过7.6以上,但是在四季度可能是回落多7.5,这样对企业的盈利来看,四季度盈利应该会有所放缓一些。另外我觉得对整个市场来看,还是维持在偏低的股指平均,因为主要是因为流动性是偏低的,我们看信贷政策这一块儿还是略微偏紧一些,新的增速也是在持续的下滑,另外一块儿就是外汇账款这一块儿,外汇账款这一块儿可能未来就是在四季度美联储推出这一块儿是比较确定,这样对我们整个热情还会进一步流出。

  我们看在最新8月份一个数据,就是流出了2000亿左右的水平,未来顺势流出的话,整体来说我们整个市场的流动性应该还是逐渐下滑的过程当中,这个是压制市场估计一个主要的因素。所以整体来看在四季度我们对整个市场估值判断应该是在9倍到11倍区间,加上一个企业的盈利。盈利从三季度14.4回落到13左右,这样的话就是说整个股指的波动区间就在2000点到2300点,所以说在11月份的时候应该是一个回落下跌的过程,投资者可能要在11月份以后要谨慎一些,我们觉得建议要降低差异为主。

  和讯网:也就是说最主要的机会还是集中在10月份。

  张海东:对。

  和讯网:期货市场我们看一下贵金属这一块儿,说美国政府热点事件的影响,外盘的黄金、白银出现了大涨,我们在国内白银期货在8日开盘后也是跳空高开大涨3%,政府关门与QE是怎么样一个关系?是不是意味着我们的贵金属可以短期内做多操作?

  龙玲:应该来说在此前其实国庆节之前大家都觉得国庆节期间肯定会对贵金属有一个大的变动,实际上我们过完七天过来看,它的变动幅度相对还是比较小一点,这个情况也就是跟主持人开始说到的美国联邦政府关门有关,因为美国两党它的谈判没有取得最终的进展,美国的联邦政府是从10月1号起开始关闭了,那么关闭以后我们会发现很多的经济数据我们都找不到了,比如说对贵金属市场影响最严重的就是非农就业数据,本来应该要公布的,但是实际上推迟了,目前也没有一个正式的发布日期,还有其他的一些像银监指数等等,这样的一些经济数据没有了,自然也就使得他的波动性是出现了一个下降,但是他也有一些深远的影响,比如说美国一个联邦政府关门的话,他每持续一周对于美国的GDP就会拖后腿,拖0.1个点,应该来说这样的一个情况如果继续持续下去,对于美国经济会存在一个比较重要的影响。因为现在已经是关门两周的一个时间了,如果说这样的状况持续,美国的经济数据以后公布出来发面,它是在走下坡路,原来大家觉得10月份可能会提出退出量化宽松。是不是要向后推到11月份,推到12月份,这些都是有可能的。而且像今天耶伦已经被提名为新一任的美联储主席,他是一个偏“鸽派”的人物,如果说他真的上任了的话,这个QE量化宽松会不会继续持续下去,这些可能都是对于投资者心里存在一定的影响。所以我个人认为就是美国政府关门,对于黄金、白银来说,短期还是存在一定的提振作用的。另外它最为严重的,就是它暴露了美国两党之间的争议,已经变成了一个政治秀场了,不管美国经济或者说全球经济会受到怎么样的一个影响,他只顾着满足自己的党派内的利益,所以这样的一个状况可能会使得美国在10月17号的债务上线问题没有办法通过。这个可能是比美国联邦政府关门更严重的事情,我们投资者可能还记得2011年的8月份,就是美国的一个债务上线虽然说最终通过了,但是标普下调的美国主权债务评级,导致全球金融市场的大地震,这样的一个事件应该来说今年如果说没有最终达成的话,有可能成为一个新的风险点。所以是值得我们投资者引起关注的。

  它既然是一个大的风险事件,对于黄金、白银可能也存在一定的一个带动效应,当然这样的一个事件可能是一个突发性的,我们也不知道它最终会进展成什么样,虽然说现在大家都觉得如果说不通过的话,不提高美国债务上线,会出现一个非常大的问题。但是大家都觉得这些政客可能没有办法承担这样的一个后果,所以最终还是能够通过。这些可能都得有待到10月中下旬才能看到最终的一个结果。但是在此之前我个人认为黄金跟白银还是偏向于有一定的短线做多机会。

  和讯网:好的,我们再看一下股票市场,消息称工信部即将对电信、联通、移动三大运营商的业务拍照和网间结算政策进行调整,这对于通信相关的板块会有怎么样的影响?张老师。

  张海东:我觉得从这一块儿来看这一次的改革应该说对于中国联通(600050,股吧)和中国电信影响会更大一些,对中国移动影响来说稍微比原来预期好一些,这一块儿我们看到,在三大电信商之间进行结算,结算费用进行一个调整,这一块儿我们觉得对中国联通影响最大。影响它当时的收益可能接近50、60亿左右,对它整个盈利的弹性来说比较大一些,可能跟原来相比有可能会达到100%,所以说这一块儿对中国联通业绩影响比较大,所以我们看昨天中国联通涨停收盘,今天是回调,对未来来看这个政策的调整对它的影响可能还会进一步影响下去,所以这个股票有是处在一个低位,所以说也说还是比较好一些。

  另外对中国电信的影响来看,就没有中国联通那么大,对它的影响可能是接近20%、30%左右,从这一块儿来看这一次的调整对中国联通、中国电信都是一个利好,这一次主要是对移动,无线网政策的调整,未来我觉得有可能还会继续延伸,延伸到固话,固定的宽带业务以及广电业务等等,这些来看主要是从在近阶段中央的政策对信息消费这一块儿,这个政策扶持力度还是比较大的,所以这一次我们预期未来它的政策会进一步调整的主要原因,所以这样的话我觉得可能对未来的电信业来说影响会更广一些。

  另外我们也看到在这次调整当中也涉及到的一块儿,就是对电信ATE整体的部署,这个从整个全球来看及未来ATE整个系统全球化是未来发展的方向,所以这一块儿在政治上也有所部署,也就是说国家会再进一步提供对ATE部署的一些资金的支持以及政策的支持,这一块儿我觉得可能会对整个通信设备和制造商可能影响更大一些,我们也看到在昨天中兴通讯(000063,股吧)也是在此创出了近期的新高,其他的设备制造商也可以去重点去关注一下,另外一块儿就是可能也会转向固定的宽带,广电系统的一些,这些也是涉及到一些设备制造商的像目前在宽带网进入小区布网,也有几家上市公司涉及到了,这些我觉得也可能会预计未来政策对他们有利一些可能会提前布局也是重点关注的。

  和讯网:也就是说这个领域是有很多的投资机会的。

  张海东:对。

  和讯网:期货市场农产品(000061,股吧)方面菜粕在8日的涨幅达到了2.34%,豆粕它的期价也是刷新了近期内的高点,农产品的上涨的行情是紧张到什么程度了?是已经过半了?还是接近尾声了?

  龙玲:应该来说农产品最近的强势在整个都显得波澜不惊的期货市场显得尤为突出。尤其是菜粕和豆粕主要是由于在这个节假日期间压榨场基本上都停工了,所以暂时现货是出现了一定的紧缺,我们看到菜粕和豆粕都出现了比较大幅度的一个上涨,但是在节后应该来说这些压榨场随后又开始开工了,现货比较紧缺的状况,是有望得到缓解的,当然这中间两个虽然都是粕,但是菜粕和豆粕可能存在一定的分别,可能菜粕的现货紧缺程度可能更高一点,所以他的一个涨幅会要比豆粕更强一点,但是整体上我们认为遗产还是属于短线行情,是由于这个国庆期间一个压榨企业暂时停工所引起的,近期应该来说国际市场上也没有非常大的一些数据的引导,像美国农业部也因为美国联邦政府关门而暂时停止了发布数据,但是从近期的一个情况上看来,整个就像前期这样一个紧缺的状况,是有所改善的,应该来说对于豆粕或者说豆油或者说大豆整个产业后期都不会是一个特别好的现象,目前大家还是在炒作南美的一个天气的问题,但是还没有成为市场的一个主流,所以说从这几点情况上看来应该来说豆粕、豆油和大豆可能短期还是面临一定的压力,但是主持人开始说到的一个菜粕由于他的一个现货紧缺程度是比较高的,我们投资者可以更多的关注到现货的状况,什么时候能够得到缓解了,可能这一轮上升的一个行情也就终结了,从目前的情况上看来还是保持一个上升的态势。

  和讯网:刚才谈到天气,我们中国的在国庆期间华北地区再度遭遇了雾霾天气,节后交易日PM2.5概念股又连续出现了暴涨,此类概念股的后市和投资机会,我们请张老师再给我们解析一下。

  张海东:这个对于今年整个环保股来说实际上很简单就是看北京的天气,哪一天雾霾了就炒一把,所以这一次华为地区又是一个雾霾,这次也是比较严重,我们看这次的观察点是每立方米有300个微克,就是这个来看应该说跟原来控制的目标是偏离非常大的,从整个对于未来的这一块儿的治理,从最近提出来未来5年跟2012年相比来看,PM2.5下降25%左右,而且要控制每一个立方米对PM2.5%的微克控制在60微克,这个实际上说是达到了300微克所以说这一块儿雾霾天气气候问题是比较严重,所以说这一块儿可能就是对于目前5年来看,在这一块儿国家会出更多的政策,要求治理华为地区这种天气雾霾的一个问题。所以说从这一块儿我觉得最主要受益的是控制治理这一块儿,期货这一块儿可能脱销这些设备商都会是重点受益的企业,所以我们看到在这一块儿当中,今天应该说是市政府从PM2.5龙头的公司,表现也是比较强劲的,对于未来来看,我觉得在这一块儿雾霾天气的炒作特别是对PM2.5主要是关注这一些治理空气的,治理雾霾天气相关的这些上市公司,这一块儿从目前来看,这种治理还是有难度的,时不时还会发生这种雾霾天气,所以哪一天雾霾天气来了,这类股票又能够涨一下了,所以我觉得可以去看市场的机会持续的跟踪。

  龙玲:好的,那么应该说今天沥青期货它是出现了一个高开但是低走的一个状况,其实这样的一个状况基本上也是符合预期的,因为它的一个定盘价基准价还是给的是相对是比较低的,而且大家都会有一个炒新这样的一个传统,所以一个新品种上来以后大家都急着进去抢第一单,在集合竞价的时候可能就直接把价格推高了,所以他最开始我记得开盘的时候上涨幅度是超过4%,随后大家炒新的这样一个热乎劲儿也过了之后慢慢地就开始回归理性的一个价格了,最终收涨0.4%,基本上还是符合现在的一个状况的,那么就沥青而言,除了说首日这样的一个短线的炒作以外,我们在中长线上更加还是要关注它的一个基本面的状况,因为它本身是跟公路建设的周期是息息相关的。随着开始进入到冬季的话一般而言,这个都是沥青的一个使用淡季,因为它的一个季节性的意思。

  所以我们投资者如果说想做一些趋势的话不妨可以等一等,等到10月底,季节已经开始进入到冬季了,到时候铺路的一个进度已经开始放缓,这时候可能会出现一些做空的一些趋势性交易机会,那么在其它的一个品种方面,开始咱们证券嘉宾也说到了,就是说现在的一个雾霾天气,其实北方的雾霾天气很多是由于这个冬季的一个取暖烧煤产生的。今天正好这个煤炭以及焦煤、钢铁这一块整个产业链我们都会觉得会受到一定的一个影响,当然不仅仅是受到现在的一个环保政策的一个影响,更重要的可能是由于国家的一个节能减排,另外一方面是淘汰落后产能已经开始显现一定的一个效果。而且,现在经济复苏的一个状况可能它的一个增长还不及它产能的一个增长,所以就导致了它的价格应该来说长期还是处于一个下行的一个态势当中,尽管我们最近两天看到像螺纹钢涨势还是比较凶猛的,但是我们还是觉得接下来的这个冬季可能对于这一系列的一个产品不会是一个非常好过的冬天。

  和讯网:好的,张老师。

  张海东:好的,我觉得从目前来看在11月份之前这个大概还能够延续这种上涨,这样的话我觉得在板块的一个选择上来看主要还是围绕主题性的投资为主,因为11月份三中全会即将要召开,大家在三中全会上是否会提出一些促改革的一些政策或者是措施应该说预期还是比较强烈,近期大家都预期比较强烈的像土地改革,还有户籍人口的一些改革,还有像金融改革以及国企改革等等这些措施。那么这些应该说在三中全会上都会进一步明朗。还有就是大家对房地产的一个调控,可能近期大家觉得发现各地的一个房价也开始上涨起来了。这个的话大家也觉得对未来的一个担心,对这个房地产的一个调控政策到底是怎么样调控,方向是怎么样,这些因素也会在三中全会上会进一步明朗。从目前来看整个来说市场还是围绕主题性的投资为主,我们觉得还是重点是看好像土地改革、一些金融改革,还有户籍人口改革这一块,这些可能我们是挖掘相关受益的一些板块。

  首先在土地改革当中可能更多的是涉及到一些农业股当中,许多具有土地的他有增值的一些概念的公司可能收益会更大一些。在金融改革这一块可能目前对整个民营可以设立银行这一块可能对民营银行的一些相关的概念股可能也会收益比较大。在户籍人口改革这一块可能就是放开二胎,大家就觉得这个可能会对一些像一些乳业、乳制品一些这些收益会比较大一些。11月份以后我们觉得应该说这个三中全会召开好以后,大家市场会又重新去关注这个基本面,关注基本面那时候可能在11月份、12月份可能整个一个经济并不是很好,出现回落的。这样的话我们觉得对周期性的品种可能是不看好。

  另外,像创业板,创业板来说目前可能是还在连续地创造新高,但我们觉得这个风险比较大,所以我们在对11月份和12月份这两个月来说我们更多的是偏向于是防御性的,主要是以偏消费的一些行业,这些行业当中我们觉得像医药、食品饮料,食品饮料当中是非白酒的,白酒不算。另外,像家电和汽车这些都是消费类的,这些我们觉得它的一个盈利比较稳定,对我们行业景气度来说也是可以。这些是作为未来可以看好的一个行业。

  和讯网:好的,感谢两位的精彩解析,也感谢大家的收看,再见!

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