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2012年期货行业国内大事 |
| 2012年期货业演绎了一首自己的期货style:白银期货、玻璃期货，菜籽菜粕期货相继上市，更多的新品种也在积极推进中，尤其是重量级的国债期货，
原油期货，期权期货；20家期货公司赶赴资管“盛宴”；期货公司兼并重组风生水起，期货公司再涌增资潮;《期货交易管理条例》的修改，四大交易所下调 手续费；期货公司准许设立风险管理子公司；期货公司开启IPO之旅等等。 新年伊始，让我们来回顾一下2012年国内行业的重大事件吧！ |
国债期货仿真交易启动(2月13日)
时隔17年后，国债期货有望重新登场。证监会和中国金融
期货交易所都在积极推进国债期货相关上市工作。国债期货仿真
交易测试已于2月13日启动。合约标的为面额100万元人民币，票
面利率为 3%的 5年期名义标准国债。 [详细]
新品种白银期货上市
5月10日，上海期货交易所挂牌白银期货，成为上期所继黄
金期货之后的第二个贵金属品种。这是今年来国内期货市场首个
上市的新品种。白银期货的推出对我国提升国际金属市场话语权
将起到重要作用。未来白银也有望成为国际重要的价格。[详细]
上海燃料油期货两度“零成交”
5月24日，上海期货交易所燃料油期货首度迎来“黑色星期
四”， 合约全日交易量为零这在中国期货市场十分罕见。8月6
日,上海燃料油期货交易所燃料油期货品种再现零成交。 [详细]
LME近全票通过港交所收购
伦敦金属交易所母公司LME的普通股股东7月25日以99%的压
倒性票数投票通过了香港交易所对其提出的收购建议。目前这宗
交易还需等待英国金融服务局(FSA)的批准，若顺利，将于今年
第四季度内完成。 [详细]
四大期交所三次下调手续费
上期所2月14日，郑商所3月16日，大商所4月9日，中金所6月
29分别对保证金比例及涨跌停板幅度进行调整。8月2日下午，四
大期交所官网发布下调交易手续费标准的通知，9月1日起对期货
市场大部分品种进行不同程度手续费的下调。 [详细]
行业分化加剧 并购潮再起
9月，中国国际期货继收购珠江期货后，宣布再次吸收合并
华元期货；10月20日，山西证券发布公告称公司将以支付现金和
非公开发行股份方式收购格林期货全部股权，11月6日长江证券
发布公告称，全资子公司长江期货将收购湘财祈年期货。[详细]
公募基金参与股指期货正式开闸
南方基金股指期货交易开户已于2月17日获中金所审批通过。
这是中金所首次批准基金公司的股指期货开户申请。 [详细]
保险资金参与股指期货交易规定发布
保监会10月12 日发布保险资金参与股指期货交易规定。
和讯网首届全国期货实盘大赛
2012年10月8日和讯网首届全国期货大赛隆重开赛，吸引了业
内众多机构和投资者的关注。截止12月31日，参赛总人数达到
14229人，吸引保证金达到32亿元以上。选手来自全国141家期
货公司，成为参赛选手最多和覆盖期货公司最广泛的期货实盘
大赛。[详细]
修改《期货交易管理条例》
11月5日，正式发布修改后的新版《期货交易管理条例》自
2012年12月1日起施行。修改后的条例规定，符合规定条件的境
外机构，可以在期货交易所从事特定品种的期货交易，为适应推
出原油期货的需要，为境外投资者直接进入期货交易所进行原油
期货交易预留了空间。[详细]
期货公司准许设立风险管理子公司
《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点
工作指引》于2012年12月22日正式发布。这标志着期货公司可以
通过设立子公司的方式为实体企业提供仓单服务、合作套保、定
价服务、基差交易等风险管理服务。[详细]
多家交易所准备启动期权交易
5月7日大连商品交易所启动商品期货期权内部仿真交易。
此次仿真交易确定的品种为大商所上市交易的全部品种，采用美
式期权规则。郑商所明确白糖期货期权内部测试；中金所的沪深
300股指期权箭在弦上。[详细]
期货公司资产管理业务正式放行
《期货公司资产管理业务试点办法》 2012年8月3日正式发布
并于9月1日开始实施。11月21日，首批18家期货公司获得资产管
理业务牌照。资产管理业务是期货公司未来业务构架中一项重要
的创新业务。 [详细]
CFTC对超仓违规中国投资人首开高额罚单
9月25日，CFTC发布声明称，中国投人葛卫东和顺生投资公
司为了结因违反棉花及豆类期货合约头寸限制而受到的指控，同
意返还100万美元不当得利并同时支付50万美元民事罚款。这不
仅是自1995年来CFTC开出的最大一单民事罚款，同时也是CFTC成
立来首次对一个中国企业进行处罚。[详细]
原油期货内测启动 获得重大进展
10月，上期所召集多家期货公司进行原油期货内部测试交易
此次内测中原油期货合约以人民币计价，交易单位为100桶/手。
有业内人士表示，尽管原油期货合约相关细节仍有待进一步明晰
但开展内测交易标志着距离原油期货上市又近了一步。[详细]
期货公司开启IPO之旅
从各指标看，永安期货、中证期货、广发期货、南华期货、
万达期货等10多家公司的主要指标达到了主板上市的标准，期货
第一股破冰在即。 浙江系”期货公司率先开启IPO之旅。10月，
永安期货和南华期货均正式变更为股份制公司，并已接受证券公
司的上市辅导。[详细]
新品种玻璃期货上市
12月3日，玻璃期货合约正式挂牌交易，基准价为1420元
每吨。交易手续费收取标准为3元/手，保证金为6%，每手玻璃
20吨，按照1420元/吨挂牌基准价计算，每手合约价值为28400
元。 [详细]
2012年国际大事件 |
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在2011年期货和期权成交量创下纪录后，2012年期货市场继续挣扎。市场的不确定性、监管条例的履行以及低利率环境增加了阻力。随着交易活动日渐 低迷以及一些机构的壮大和一些机构的淘汰，收购和合并的新闻渐渐涌入新闻头条。 2012年是监管变化最为深远的一年，常规的监管规则受到质疑。全球曼氏金融(MF Global Holdings Ltd.)破产的阴云还没完全散去，再加上窃取客户资 金、“魔鬼交易员”等事件都给全球衍生品市场蒙上了阴影。 新年伊始，让我们来回顾一下2012年行业的国际重大事件吧！ [详细] | |
一月 |
二月 |
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德意志交易所争取欧盟板块合并
德国交易所运营商德意志交易所(Deutsche Boerse AG DB1.XE)与纽约泛欧交易所集团(NYSE Euronext)合并的事情从2011年一直延续到2012年年初。据推测，欧盟（European Union）反对两个交易所的合并交易，双方做了最后努力。 CME集团反对建立隔离制度 CME集团认为隔离制度目前仅用于“掉期利率”中，其反对CFTC将隔离制度应用到期货市场。 美国期货行业联手处理曼氏金融破产事宜 CFTC成立专门委员会处理曼氏金融破产问题，美国交易所团结起来为保护投资者而努力。 |
伦敦金属交易所（LME）投标热烈进行中
随着对LME投标的竞争进入白热化阶段，NYSE Euronext、ICE以及CME都使出了杀手锏，投标金额高达10亿美元。 德意志交易所与泛欧交易所合并事宜 欧盟反对两家交易所合并的决定得到广泛支持。 欧洲期货交易所（Eurex）推出新交易系统 Eurex紧随技术潮流，宣布计划推出一个全新的交易系统。 |
三月 |
四月 |
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芝加哥商品交易所（CME）总裁克雷格·多诺霍下台 克雷格·多诺霍宣布将辞去担任八年的总裁一职，退为CEO。“这对于我来说是一个苦乐参半的决定，但是我觉得我已经做好准备应对新的挑战。”多诺霍如是说。 《FOW》发现52%新设立的合约未产生交易 《FOW》数据服务器FOWintelligence.com的研究表明，2011年新设立的合约中，超过50%的合约并未产生任何交易。 新加坡交易所（SGX）继续扩张计划 在香港交易及结算所有限公司（Hong Kong Exchanges & Clearing，简称港交所）展开技术扩张不久之后，新加坡交易所进行了重大的技术投资，表明其打通亚洲市场的决心。 |
欧盟金融工具市场法规推出"遏制超高频 易"草案 监管问题成为2012年的热点话题，MiFID进行了草案修订，有可能从根本上遏制超高频交易。 AFM总裁指出MiFIDII的缺点 AFM总裁指出，衍生品市场的发展与监管的发展密切相关，但是MiFID法案的修订并不能使问题消失。 随着FTSE期货的推出，印度国家证券交易所的证券和期货交易迎来新发展 |
五月 |
六月 |
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摩根大通巨额亏损引发“沃克尔法则”辩论 摩根大通的巨额亏损引发美国对“沃克尔法则”的呼吁，规则旨在禁止银行通过自营交易投机。 一季度交易量下降，交易所面临压力 《FOW》的调查数据显示，由于交易活动低迷，一季度交易所陷入收入减少的窘境。 CME推出新交易系统 CME推出新的交易系统，该系统支持原油产品期货和OTC进行“肩并肩”交易。
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港交所13.88亿英镑成功并购LME 港交所与LME签订框架协议，以13.88亿英镑（166.73亿港元）全面收购LME。 Eurex推出场外IRS专用结算服务 Eurex近年积极拓展亚洲市场，旗下欧洲期货交易所清算公司（EurexClearing）扩大业务版图，于5月底宣布推出利率掉期专用（EurexOTCClear）场外结算服务，与花旗、德银、大摩、摩通、法巴、瑞信及巴克莱合作。 |
七月 |
八月 |
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百利集团的客户相对曼氏金融客户幸运一些 美国全国期货协会(NFA)宣布，爱荷华州期货经纪公司百利金融(PFGBEST)超过2亿美元的客户资金从账户上不翼而飞，目前该公司已遭查封，公司的全部账户资金已被冻结，总裁试图自杀。而这距离曼氏金融破产倒闭仅仅9个月。好消息是，新闻报道称，此次可能避免此前曼氏金融破产时拖欠客户资金的情况，资金返还计划将在不久后启动。 LME和港交所等待英国监管机构的批准 所有的眼睛都紧盯着LME和港交所事情的进展。股东已经投标赞成并购，下一个关卡是等待金融服务管理局（FSA）的批准。 |
软件缺陷使美国做市商损失4.4亿美元 Knight Capital Group透露，错误的交易头寸给其造成了4.4亿美元税前损失，原因是一个软件故障导致数十只股票出现巨大价格波动。Knight的技术差错导致纽约证交所(NYSE)对148只股票展开调查，因为其中许多股票的价格在开盘后45分钟里出现巨幅波动。后来，纽约证交所取消了其中6只股票的交易。 |
九月 |
十月 |
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英国监管机构将在11月决定LSE收购LCH事宜 London Stock Exchange Group PLC(LSE)已向独立清算所LCH.Clearnet发出多数股权收购提议。至于收购能否成功则要看英国监管机构的决定。 |
CME集团将收购堪萨斯期货交易所 CME集团以及硬红（HRW）冬小麦主要期货市场堪萨斯期货交易所（KCBT）宣布他们已经签署了一份明确的协议，CME集团将收购KCBT。根据该协议条款，CME集团将向KCBT支付1.26亿美元的现金。 交易量再次下降，但持仓略微增加带来些许希望 世界各大交易所交易活动持续低迷，但是下降幅度相对降低。 |
十一月 |
十二月 |
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奥巴马成功连任 选举之事尘埃落定，市场参与者期待期货市场的进一步改革。 港交所收购LME获批 香港交易所宣布，英国金融业管理局已批准港交所按照英国《公司法》以协议计划和削减股本的方式获得伦敦金属交易所控制权。 |
ICE82亿美元购NYSE 成立12年的能源与大宗商品期货交易所洲际交易所(ICE)同意以82亿美元现金加股票收购纽约泛欧交易所，准备控制全球最大的股票市场。 |
行情回顾 |
| 2012年，尽管受到经济疲软的影响，国内期货品种多数表现为窄幅波动，但依然有不少品种年中表现抢眼，豆粕成绩斐然，螺纹钢与焦炭强劲发力，新 亮相的品种中白银，玻璃表现不凡，尤其是玻璃上市不久就受到了大量资金的追捧，玻璃碎了一地被证明是个伪命题。下面我们将用几张图表直观的表现出 一年来期货品种的风云变幻。
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公示数据 |
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2012年，中国期货市场从低迷中迅速复苏，全年总成交额171万亿元，刷新历史记录。仅有一个品种的中国金融期货交易所占据其中四成份额，金融期 货成为中国期货市场的支柱。 中国期货业协会最新统计资料表明，2012年全国期货市场累计成交量为14.5亿手，累计成交额为171万亿元，同比分别增长37.6%和24.44%。[详细] | |
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和讯网期货频道盘点 |
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讯期货频道是国内最大最权威的期货网站，日均流量过百万，也是国内期货业各项大型活动的主要媒体合作伙伴。频道内容涵盖商品期货、金融期货、 期权、相关现货产业等领域。 2012年，和讯网主办的第十届中国财经风云榜·期货论坛-“创新·开拓·起航”于2012年12月1日下午在深圳隆重举行，共公布了9大奖项。是期货行 业年度性的大型专业活动，整合金融界与期货界的高端资源共同探讨期货作为金融业的重要部分的发展。[详细]
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最佳投资者教育公司 |
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和讯网首届全国期货大赛自2012年10月8日开赛，至2012年12月31日，在3个月不到的时间里涌现出大量的优秀选手。[详细] |
短线选手由于日内风险可控，一般不会出现像趋势选手那样太大的回撤，更容易在大赛中成绩领先。在大赛综合积分排行榜上长期居于第 一的渔岵是短线交易高手的代表，由于其资金规模不是很大，在参数的初期优势并不明显，但是由于其连续盈利能力很强且回撤较小，其综合 积分快速上升，自10月23日以后一直维持第一，并保持对其他选手的绝对优势。自大赛开赛至2012年12月31日，渔岵累计盈利将近500万元， 和讯收益率333.65%。 Screeper也是一位优秀的短线交易高手，只做股指，自大赛开赛至2012年12月31日盈利近190万元，和讯收益率93.4%。 |
除了短线高手容易取得好的成绩以外，多品种组合投资或单品种跨月套利选手由于回撤小，盈利稳定，往往也能获得较高的综和积分。 江*是一位大资金单品种套利选手，在参赛的大部分时间以内均同时持有螺纹钢的多单和空单，通过灵活操作获利颇丰，自大赛开2012年 12月31日盈利3500万元，和讯收益率27.3%。 f六年是一位大资金多品种多方向选手，基本上所有活跃品种均有操作，同时持有多单和空单，根据市场的不同情况，会有不同方向的净 头寸。对于大资金来说，选择多个品种，做多强势品种的同时抛空弱势品种无疑是很好的规避系统风险的方法，当然如何定义强势和弱势就成 为了交易成功的关键。自大赛开赛至2012年12月31日盈利1400万元，和讯收益率29.4%。 盈安对冲主要操作白糖和豆粕的跨月套利，在不到的3个月的时间以内获利250万以上，和讯收益率39.59%。 |
对于趋势高手，很难定义。期货市场是高风险市场，做单边方向，容易大起大落。方向判断对了是高手，但是不可能每次都判断正确，一 旦某此判断出现失误，则可能引起较大的回撤。所以对于做趋势的选手来说，资金管理显得更加重要。在和讯期货大赛中，有许多选手昙一 现，一段时间表现非常优异，排名靠前，过一段时间就不见踪影了，这样的选手往往是做趋势的。 单从10月8日至12月31日这段时间的表现来看，无疑国鸣投资是一个非常优秀的选手，该选手自12月初买入股指期货并且一直持仓，从其 入场点位和持仓时间来看，无疑对行情大势把握的极为准确。12月份之前的行情属于震荡下行的行情，难以操作，但12月份以后股指开始了单 边上涨，故而国鸣投资获利颇丰，截止12月31日获利270万，和讯收益率47.25%。 在和讯期货大赛15000多名选手中，优秀的选手远远不止这些，优秀的选手不外乎是上文所述风格，投资者关键要找到适合自己的方法。 |
一、短线交易高手
二、套利组合高手 
三、趋势高手
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