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华富嘉洛:传欧央行买债 欧美股市大涨

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2014-10-22 12:41:37 来源:和讯网 

  2014.10.22

  环球期货动态

  * 更新至8:48


  国际消息

  香港电台报道,欧元兑美元下跌,主要由于有报道指欧洲央行考虑买入公司债,或最早在12月作出决定,并于明年初开始实施,不利欧元表现。欧元兑美元在日内低位1.2715美元附近徘徊,跌幅约0.6%,最新报1.2716美元。

  AASTOCKS报道,美股续升,受惠报道指欧洲央行考虑购买公司债重振经济,加上苹果公司季绩佳领升,三大指数升1.3%-2.4%。道琼斯工业指数升215.14点或1.31%,收市报16,614.81点。

  太阳社报道,尽管沪港通续未有「开车」日期,惟港交所(00388)昨日再向券商发表通告,要为沪港通做好准备,港交所将于沪港通推出前的周六,举行一场供券商参与的「推出前系统准备测试」,确实测试日期有待公布,但港交所要求计划参与确认测试的经纪及托管商,需于明日(二十三日)前交回表格予港交所。。

  星岛日报报道,港交所(388)行政总裁李小加于伦敦出席LME Week时指出,若沪港通取得成功,可把这个模式套用于商品交易之上。李小加指出,香港大宗商品合约可令中国投资者绕过上海自贸区,产品可于香港结算、清算,甚至允许中国合约于本港挂牌。

  上海证券报报道,上海国际能源交易中心牵手迪拜商品交易所。得益于巨大的经济影响力以及对外开放的进一步深入,中国最有希望成为未来亚洲地区石油基准价格定价中心。

  迈科期货网报道,在大宗商品领域仅次于铁矿石谈判的一年一度国际加工费谈判已经启动。今年10月19日开始,全球主要矿产商和主要消费商等行业人士齐聚伦敦,在“LME周”上,供需双方将敲定2015年的铜精矿供应长单协议,主要是铜精矿加工费、精炼费,即TC/RC价格。10月上半月,中国铜精矿的加工精炼费(TC/RCs)已经上涨至11个月来最高位,即115美元左右

  证券时报报道,本月10日美国农业部月度供需报告出臺后,美豆丰产的利多预期暂兑现及投机基金低位涌入做多提振美豆延续月初以来的反弹行情,并由此带动国内粕油期价跟盘反弹。但丰产格局不变及季节性收割压力下美豆反弹再次遇阻。

  市场热点

  传闻欧洲买债或是捕风捉影

  昨天市场一个“传闻”的消息再次在没有得到确认的情况下带动环球经济的动向。昨天下午欧洲时段,路透社报道称,“此前几位知情人士对路透称,欧洲央行(ECB)正考虑在二级市场买入企业债,或许最早在12月就对此作出决议,并在明年初开始实施,以刺激停滞不前的欧元区经济”。消息一出瞬间带动欧元从高位回落,美元也顺势反弹。其后,《金融时报》发文驳斥了相关报道,但当天欧元的下行趋势已经断定。更重要的是,这个传闻已经开拓了投资者对欧洲进一步宽松的遐想空间。

  大胆地假想,如果欧洲央行开始购买企业债券,那将会是比美联储现今政策更加宽松的措施。就对象而言,企业债券几乎是最贴近实体经济的刺激经济主题,省去了中间转化率和各种溢出效应,最大程度增加流动性。增加了市场流动性,欧洲公司资本充足,理论上将带动欧洲股市走高,同时,因为整体资金改善风险降低,还有可能打压欧元区公债的收益率。

  花旗G10汇市策略主管Richard Cochinos表示,“今日市场关注的大新闻是欧洲央行可能购买公司债,这令投资人再度聚焦欧元跌势。”他表示,“该消息提醒市场:政策本来就是灵活的,有可能考虑各种选项。”

  事实上,这个传闻的确有其获得支持的原因。目前欧元区普遍经历低通胀,低增长,而德拉吉似乎已经推行了一波又一波的刺激政策:负利率,TLTRO,剩下的还有市场揣测的量化宽松。如果这些货币政策都无法改善经济,也许是从央行到实体经济的传导机制出现损耗,那么德拉吉可能需要直接干预市场,从购买企业资产来影响资产价格。

  在研究部的观点看来,在毫无事实依据甚至“神秘相关人士”讲话的基础上,以此作为长期交易依据并非理性行为,或者说,对于机构投资者或是在市场上稍有影响力的玩家而言,的确有三人成虎的功力,但这种瞬发的投机机会并非普通个人投资者能捕捉的。对于各种传闻,我们坚持大胆假设,小心求证。

  就目前而言,我们建议关注欧洲央行对于低通胀和低增长的进一步措施,QE和买债都有可能,若有宽松政策,结合欧元区疲软经济,欧元有望进一步走低。

  本周财经


  关键财经:十月二十日至十月二十四日

  十月二十二日(星期三)——香港时间星期三16:30

  英国央行公布会议纪要

  本周三下午英国央行将公布上次议息会议纪要,其中有关支持加息人数的投票比例是市场关注的重点。此前两次会议纪要显示,连续两次央行议息会议上有两位MPC成员,威尔(Weale)和麦卡弗蒂(McCafferty),投票赞成加息25个基点,目前外界普遍认为英国最为可能的首次加息时间为2015年第一季度,虽然,部分专家认为会在2015年底才加息,另有部分则预计在明年第二季度首次加息。有大行表示,英国过去几个季度强劲的经济资料带来的一点经济活力还不足以支持加息,最近疲软的劳动力市场参与率和平均工作时间,可能暗示经济中的閒置产能略高于比英国央行在其8月份通胀报告中约1%的预估。如果赞成加息的成员人数有所增加,则很可能再次提振英国加息的预期,利好英镑,如果这两名加息中坚分子都出现变阵,那么近期相对疲弱的英镑预计会受到进一步的下行打压。

  十月二十三日(星期四)——香港时间星期四9:35-21:45

  全球制造业PMI数据出炉

  周四是全球PMI数据集中公布的日子,从公布时间的顺序包括日本、中国、法国德国、欧元区、和美国。尤其在上周环球经济预期被调降,市场再次掀起对经济温和增长的忧虑,制造业PMI的结果更能牵动市场的走向。其中,如果中国、欧元区和美国的PMI数据依然疲惫不振,很有可能进一步打压诸如澳币等商品货币的反弹,并提振避险资产,如日元、黄金等走势。而中国因为周二已经公布GDP这一重磅数据,相信PMI当天波动相对有限。欧元区仍是全球经济中的一大薄弱环节。欧元区9月工业生产下降,区内最大经济体德国10月ZEW经济景气判断指数于两年来首度跌至负值,德国政府调降经济增长预估,法国被惠誉警告可能调降其信贷评级,这些都加剧了全球经济成长疑虑,本周PMI数据将带来更多前瞻指引。另一方面,如果数据造好,为欧元区带来的利好则是欧元止跌,美国OMI数据向好带来的最大影响应该是股市等资产价格,外汇由于受到风险情绪和货币政策预期的左右,日间波动或比美股等资产价格较为缓和。

  即日参考

  欧央行动作再起,欧元前景堪忧

  周二有几位知情人士表示,欧洲央行正在考虑在二级市场买入公司债,或许最早在12月就对此作出决议,并在明年初开始实施。据外汇168报道,欧洲央行已就购买公司债展开工作,周一启动的私营资产购买计划也将横向扩大。欧洲央行指望此类“宽松创新”将加强对企业的放贷,从而为欧元区经济提供支持。欧元区决策者急于提振几乎陷于停滞的欧元区经济,该地区通胀率也仅有0.3%,远低于欧洲央行略低于2%的通胀率目标。

  事实上,在昨日欧盘消息流传出来之后,欧元价格马上急速下挫,美盘仅仅出现了一个小时的反弹马上再次遭打压,反应市场抛售压力庞大。操作上,姑且不论消息真伪,投资者可以关注目前1.27水平的支持位,技术面一旦反弹通道被破坏,很有可能引发前期买入的看好资金止损离场变相加大恐慌性。就目前的走势而言,欧元一旦触及1.266-1.268,进取的读者可以考虑跟单追沽,止损支持通道上方,目标前期低位1.251水平。


  道指牛市再现

  美国股市周二继续反弹,三大股指均大涨逾1.3%,纳指攀升2.40%连续第四个交易日收高。有消息称欧洲央行正在考虑购买企业债作为刺激措施,以及苹果公司预计销售量将创纪录等消息提振了市场情绪。道琼斯工业平均指数上涨215.14点,涨幅为1.31%,至16614.81点;纳斯达克综合指数上涨103.40点,涨幅为2.40%,至4419.48点;标准普尔500指数上涨37.27点,涨幅为1.96%,至1941.28点。

  以道指为例,昨日已经连续四个交易日出现大幅度震荡攀升,一方面是市场憧憬加息会延迟甚至暂缓削减购债规模,另一方面是因为虽然美国经济强差人意但其他地区如欧洲的经济更加糟糕。技术分析上我们可见道指的阶段性底部已经出现,如果再有机会回落可以继续买入,假如在今明两日道指依然企稳,进取的读者可以考虑直接追入,上方目标位设定在17000-17200水平。


  期货短评


  最后更新:10月22日

  投资锦囊

  今日财经导读

  7:50 日本 9月未季调商品贸易帐(亿日元)

  8:30 澳大利亚第三季度CPI年率

  16:30 英国 央行公布会议纪要

  20:30 美国 9月季调后CPI月率

  20:30 加拿大8月零售销售月率

  22:00 加拿大 央行公布利率决定

  22:30 美国 10月18日当周EIA原油库存(万桶)

  新西兰联储在惠灵顿召开货币政策研讨会

  今日策略参考

  昨日道指顺利到达第二点位,止盈222点。今天逢高沽空欧元。


  注:

  报价以期货合约为准

  策略仅供参考

  

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(责任编辑:HF047)

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