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外汇期货方案上报 明年有望登陆中金所

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2014-12-04 01:10:00 来源:上海证券报  作者:⊙记者 宋薇萍

  ⊙记者 宋薇萍 ○编辑 谷子

  记者近日从知情人士处获悉,中国金融期货交易所(下称“中金所”)正在积极准备外汇期货上市,相关方案已上报证监会,争取明年推出外汇期货。

  首推两大交叉外汇期货

  中国的外汇期货产品将分为人民币汇率期货和交叉汇率期货两大类。上述知情人士说,中金所拟建立以人民币为中心的外汇期货产品体系,明年准备先行推出交叉汇率期货,即欧元兑美元及澳元兑美元,未来再推人民币汇率期货。

  所谓交叉汇率,是指两个外币之间的兑换汇率,交叉汇率期货是指以外币之间的兑换汇率为标的的期货。中金所选择欧元/美元、澳元/美元为标的,是因为它们均是国内市场主要的交叉汇率交易币种。

  一位期货行业人士对上证报介绍,中金所发起的一项调研显示,中国实体经济面临的交叉汇率风险规模中,其中,欧元兑美元风险规模为3153亿美元,澳元兑美元风险规模为1097亿美元。交叉汇率年波动约10%,远大于美元/人民币(2%),给企业带来经营困难,中国有1/3企业面临交叉汇率风险。

  中信期货分析师尹丹也对上证报记者说,欧元兑美元是全球交易量最大的货币对,而欧元和美元也是全球最大的储备货币,既是中国外汇储备的主要组成部分,又是中国进出口结汇的主要货币,对于中国金融和贸易都有非常大的相关性,在人民币国际化进程中,这个货币对的上市将给市场提供巨大的套保和套利空间。

  “对于澳元兑美元,虽然其在六大货币对中的交易量较小,但是由于中国和澳洲在大宗商品进出口上的关系密切,澳元的走势对国内的大宗商品上下游甚至大宗商品融资都会产生直接影响。” 尹丹说。

  事实上,在今年10月底,中金所已启动了欧元兑美元交叉汇率期货与澳元兑美元交叉汇率期货仿真交易。仿真交易运行1个多月来,交易日趋活跃,日均成交达39.90万手,日均成交金额达209.41亿元,同时,参与客户也逐渐增多,其中会员客户由上市第一周的19个增加到第四周的21个,交易编码由1854个增加到22784个。

  人民币汇率期货的尴尬

  为什么中金所不直接推出人民币汇率期货,而要先推出交叉汇率期货?

  “原因之一就是受制于目前的中国外汇管制和外汇方面政策,推出交叉汇率有利于规避这些政策。”上述知情人士直言。

  人民币外汇期货在境外市场却是风生水起。

  目前,美国CME市场、中国香港港交所、巴西等地均有人民币外汇期货。新加坡交易所在今年10月20日推出人民币外汇期货,莫斯科交易所、中国台湾期货交易所等也准备推出人民币外汇期货。人民币外汇期货俨然已成为全球热点。

  在这些交易所中,港交所的人民币外汇期货比较活跃,日成交量在0.3-2亿美元之间。而新加坡交易所的人民币外汇期货虽然上市较晚,却凭其后发优势获得市场关注,10月20日推出后的第一个月总成交量便达到7709 份合约,成为全球人民币外汇期货最活跃的市场之一。

  对此,一位业内专家对记者表示,全球市场瞄准人民币外汇期货,反映了国际市场对人民币前景看好,人民币可能成为仅次于美元、欧元的国际货币。另一方面,也反映了海外市场抢占先机,争抢人民币定价话语权的势头。“在此背景下,中国应该尽快推出自己的人民币汇率期货,以防出现人民币定价权旁落的尴尬局面。”

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