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涅风看盘:只有股指无惧被套

2015-04-04 15:53:04 和讯网 

  标题纯属一句玩笑,真正不怕被套的好象只有股票,至少不会被证券公司强平,但标题所指的意思是明确的。自去年11月份写过一篇名为《股指渐倾向明确看多》文章后,至今没再写过股指的评论,因为它就是个涨势,一旦明确了就没什么好说的了,简单的行情对应的策略也就很简单,就是买进持有,或开多平多,然后找到个差不多的位置再开多、然后再平多,至于做空非短线高手就免了吧,一旦被套住舍不得砍就不属于技术范筹能解决的问题了,但是做多即使被套只要仓位控制合理扛一扛还是可以的,因为涨势没结束。

  纵观这一波股市(指)的上涨,其中有几项重大政策的出台分布在各个阶段,从消息发布后的市场反应看只有第一次降息起到了四两拨千斤的效果,其它的基本都是在捣乱,行情发展到今天表面上看最大的推手是配资的杆杠作用,以及新开户的资金热情,但这后面真正的原因是因为上涨,如果是熊市则不可能有如此高的配资热情和开户热情(配资的旺盛需求也直接导致了今年整个金融市场普遍缺乏优先资金),而上涨的背后原因是老百姓对本届政府所作所为的认可以及政府本身的意志,下面来看下这几次重大消息发布前后的市场反应,捋一遍即可看出这仍是一个没结束的涨势。【图一】


  笔者去年写的《股指渐倾向明确看多》一文是在11月15日发出的,时隔一周的周五股市(指)收出大阳线,当天(2014年11月21日晚)央行宣布了自11月22日起降息的消息,这个政策的出台恰好是大盘正处于周线级别突破一年多底部盘整区间上方阻力位的关键位置,于是风借火势把猪和大象都吹起来了,确实起到四两拨千斤的效果。

  于是一路上涨,当中没有什么特别的,直到2015年1月16日(周五)证监会宣布暂停中信等三家券商新开融资融券账户三个月,不得向证券资产低于50万元的客户融资融券,整个市场视为极度利空,这个消息视为极度极空是有道理的,从严看如果继续收紧两融确实可以影响市场的流动性。于是周一开盘全面暴跌,股指竟在上市以来搞了一次唯一的跌停板,也算是中国奇观了,但第二天稍稍低开便涨上去了,连着几天上涨又回到了消息发布前的位置,这即可视为利空已完全消化。

  但并没有接着向上涨而又开始调整了,在还没调整到查两融最低点位置时,在2015年2月4日又宣布5日起降准,这次在2月5日当天就可以看出来了,高开低走收大阴,市场当天就表示对降准的不买账,为什么,敬畏市场的投资者自然可以理解突发消息并不足以改变市场路径,因为它没调完,直到随后打穿查两融最低点后迅速收上来,便又一路上涨到了前高点附近、仍是发布两融检查情况前的位置。

  然而在这个位置,2015年2月28日(周六)又宣布了自3月1日开始降息,但周一开盘仍只是小幅高开,然后低走震荡,前高点作为阻力位的作用让市场又跌了几天,但这几天的对于整个市场结构来说仍只是上涨中的调整,调整结束继续上涨。

  到了3月30日股市(指)在小幅横盘几天后大涨,收盘后大家看到了央行、住建部银监会联合下发通知,降低二套房首付比例由六成降为四成。市场当然地解读为这是对股市上涨的直接原因,也是对的,据传有被称为弱势群体的银行消息灵通人士在消息发布前急忙找房产中介签定合同,但同时也可以看出来这是因为楼市很差,但股市不差。

  直至本周五(4月3日)收盘后又公布信贷资产证券化实行注册制,和将允许投资者一人开设多个证券账户的消息,这种消息无实质性利好但可以解读为利多,于是指数在周五创本轮上涨的新高又得到解释了。

  综合以上这几个比较重大的消息看,该涨时自然有利多消息配合,但利多发布时该跌也照样跌,跌完时再大幅上涨似乎有没有利多也无所谓,最重要原因只有一个,因为这是个涨势,但大势如此细节也不是不重要,无惧被套不是说任何位置都可以不顾一切冲进去。

  之前曾发过股指期货与上证指数两者之间在时间顺序上的铁律关系,所谓铁律就是永久有效的规律:如果我们对于大市看涨的看法是正确的,则股指期货的上涨一定会领先于上证指数,大周期如此,小周期亦如此。从近一周市场的表现仍可以清楚地看到两者其规律性的表现。【图二】


  这种规律性的表现可以帮助我们在盘中有效地规避买到高点和卖到低点,图二是最近一周的行情,图中标示了股指与上证时点对应的ABCD四个高点,A点是降低二套房首付比例为四成后第二天早盘的高点,这天(周二)冲高后回调到下午再快速向下杀跌,很明显是这是对后知后觉在利多后才买入的惩罚,能跌到哪在当时是不知道的,但周三当价格回到杀跌的起点4146.4上方后,即可以确定了周二的下跌仍只是短线的回调性质,不过这里须注意的是回调性质得到确认并不代表即刻就要涨上去。

  到了B点有点意思了,上证指数差不多已经到了A高点处了,但股指期货却离当天的高点还有一段距离,离A点就更远了,之前曾多次说过这样是不行的,要突破前高点必须是股指先走,随后上证跟随即可以,这样的情况基本就是短期将跌的盘语。

  C点仍是B点的方式,上证已创新高,但股指还在阻力位之下,盘语告诉你仍要再回调,直到尾盘股指真正发力突破前高点,这时可以看到上证是跟在后面过前高点的,D处的表现即是如果看涨是正确的,那么股指期货的上涨一定要领先于上证指数,相当于现货(或政策消息)对期货走势有效的确认。

  怎么样才算是领先?参照各自的前高点!

  

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(责任编辑:范立力 HF047)
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