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姚俊毅:股指趋势交易盈利在于心态调整

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2015-05-13 16:45:07 来源:和讯期货  作者:黄哲

  嘉宾简介:

  职业投资人 姚俊毅,英文名:Innova,期货经验六年之久, 国内某知名期货实盘交易大赛年度净值亚军,擅长的中线投资,操作黄金和股指为主,形成了一套技术分析和基本面分析相结合、以主观交易为主的手工交易系统稳定盈利。

  精彩语录:

  1.出于我本人有不服输的精神,有一种情节在里面,人生我总觉得办法比困难来得多。在这种原则的指导下,我通过自己的努力不断的挖掘,不断的调整自己,我觉得总有一天可以让自己走出这条路。

  2.还有一个信心的重拾,本来虽然说自己是坚持的,但是毕竟内心深处对自己有一些置疑。随着我的亏损被弥补之后,我自己对自己的自信也是逐步恢复,在这种情况下,我一路过来是非常激进。

  3.最重要并不在于技术分析或者是基本面,基本面也是其中重要的一方面,但不是最首要的,最首要的是心态的调整。

  4.对于人性交易本身是反人性的,你必须要克服自己出于正常的人性所带来的一些有时候是恐惧,有时候是贪婪这种心态,然后才是说对于这种方法上面的一些改进、更新、完善,从而形成自己比较完善的分析或者是方法体系,或者是交易系统,这个两方面共同促成比较稳定的业绩。

  5.觉得股指基本面,可能觉得股市的行情马上就会来了。尤其是7月份之后,去年7月份之后启动一波中级行情之后,长期停留在高位3个月,停的非常稳,我就觉得可能机会真的就来了。

  6.首先我就是如果开始稳定盈利算起的话,我算一下是在150%左右,因为复利的原因滚起来是相当厉害的,我的操作习惯和风格本身就相对比较进去,别人说我比较激进,收益回撤相对来说比较大。当然因为我习惯了。

  7.我满意主要是通过自己的努力,能够创造出自己的投资理念,从而获取一个比较稳定的盈利,这一点来说我对自己比较满意,至于盈利多少,多或少它本身是没有变化完全量化的。

  8.因为仓位重的时候压力很大,对心理是一个非常强大的冲击,尤其是对股指这种品种而言,所以说现在我可能相对来说心态比以前轻松。

 

(以下是具体实录)

  和讯期货:和讯期货的网友大家好,欢迎您收看本期的高手访谈节目,今天我们请来的高手是职业投资人姚俊毅,欢迎你的做客。

  姚俊毅:你好。

  和讯期货:我们知道您做期货有六年之久了,后来又做了股票还有权证,您后来为什么还是毅然选择到期货市场交易呢?

  姚俊毅:主要是当时入市的时间点是2008年金融危机之后,我相信现在很多优秀的盘手也好,资深人士也好,可能是当时选择期货这个路径因为股票正式进入熊市了,机会不是很多。第二期货它本身是双边式,做空和做多两种机制,在这种情况下,它可能盈利的手段或者是渠道机会更多一点,当时因为权益类的资产一直行情不太好,相比之下因为QE的推出,规模空前QE的推出,导致这一波行情整体可能比较明显牛市。所以出于这些原因,我可能当时毅然决然就觉得这一块未来会有一些机会,要比股票权益类证券要好。

  和讯期货:就觉得期货的行情来了,所以才会毅然进入到期货市场当中。您做期货这么多年,有没有经历过难忘的故事给我们分享一下。

  姚俊毅:难忘是有很多的,当然可能印象比较深的有三个时段,第一个是2009年之后,也就是我刚刚开始接触期货之后,一直经历了大概15个月的连续亏损,然后资金规模大概缩水了70%以上。

  和讯期货:当时是你最开始进入期货市场吗?

  姚俊毅:对。

  和讯期货:那时候的资金有多少?

  姚俊毅:大概是累计前前后后投入有18万左右。

  和讯期货:就是亏了就投。

  姚俊毅:期货市场投资就像存款机。

  和讯期货:但是几乎是存市场里了。

  姚俊毅:对。存给谁我也不知道。

  和讯期货:那时候2009年一直反复亏了很多次,亏了十多万,那时候已经是很大的打击了。

  姚俊毅:打击相当大。

  和讯期货:当时是什么原因支持你一直在期货市场坚持下来走到今天?

  姚俊毅:今天是出于我本人有不服输的精神,有一种情节在里面,人生我总觉得办法比困难来得多。在这种原则的指导下,我通过自己的努力不断的挖掘,不断的调整自己,我觉得总有一天可以让自己走出这条路。

  和讯期货:风雨之后还能见彩虹,当时身边有没有励志的朋友或者是一本书鼓励着你?

  姚俊毅:我的书就是我自己。

  和讯期货:知道您在经历了大亏之后就开始转战到黄金期货投资领域当中,后来才慢慢扭亏为盈,能不能在电脑上给我们展示一下,您当时是用怎样操作方法,在哪一波行情上慢慢走向了盈利?

  姚俊毅:我现在先把图表打开。

  和讯期货:纽约金指。

  姚俊毅:这其实是一个指数不是具体的合约,但是这个价格肯定是紧贴整个主力合约的走势。而且它的K线图走势是具有非常好的延续性,以这个图组作为一个例子,是在9月底的时候,这时候是1300点附近,我发现黄金当时的走势相当的稳定,它的趋势指向以及走势的方式都是非常稳固,黄金市场参与者的预期也是非常稳定。在这种情况下黄金对我个人而言是所有商品当中,做趋势投资当中最靠谱的一个品种。当时正好意识到这个问题他正好是在1300左右,不管是亏还是赚,放进去买入之后就是锁死了就是这样。

  和讯期货:当时是偏技术面还是偏基本面来判断这个?现在马上要到一波涨的行情了?

  姚俊毅:涨的行情我不知道,因为本来本身我是不确定的。

  和讯期货:您当时是通过什么方法?

  姚俊毅:一半一半,基本面一个是QE。

  和讯期货:美国的一些政策。

  姚俊毅:货币政策,超宽松政策。

  和讯期货:然后你来判断,这一波会带动一波金价。

  姚俊毅:对,而且关键是2008的点已经被突破了,既然已经回撤,在2010年2月份已经回调过了,在这种情况下我觉得这个行情后面如果说是上半场,它必然还是有下半场,我就在前三左右,当时就入市了,入市之后就一直持有,当时还有比较激进的方式,我从一手开始买,买了之后如果有盈利就继续加仓,然后一手变两手,两手变三手。

  和讯期货:然后就这样慢慢递增加仓加上去了。

  姚俊毅:对。

  和讯期货:最后满仓了吗?

  姚俊毅:我本身一手就已经买了,然后加仓的时候,加完仓就肯定是买了。

  和讯期货:当时有没有想过,如果这一波行情我要判断失误的话会怎么样?

  姚俊毅:当时我自己并没有走职业化道路,还有一个稳定收入,所以说那时候还不怕。

  和讯期货:就是一边工作一边当操盘手,就是业余时间做的。

  姚俊毅:对。

  和讯期货:是时间相当紧张。

  姚俊毅:对。没办法,有时候看行情就是在凌晨的时候。

  和讯期货:时间不够用的感觉。

  姚俊毅:我一直是持有,持有到大概2010年9月份基本上回本。

  和讯期货:就把之前十几万通过黄金这个品种全部扭亏为盈。

  姚俊毅:连续持有9个月的时间。

  和讯期货:这个非常不容易,因为10个月考验的是你的一个信心,对你自己开仓的一个信心。

  姚俊毅:是,还有一个信心的重拾,本来虽然说自己是坚持的,但是毕竟内心深处对自己有一些置疑。随着我的亏损被弥补之后,我自己对自己的自信也是逐步恢复,在这种情况下,我一路过来是非常激进。我到6月份的时候,我就进一步加仓了,就觉得后面还会有一波加速行情。

  和讯期货:加速行情这一波把握的非常准确。到后来的时候,是不是通过这一波做金指盈利了,然后就转战成职业的操盘手了?

  姚俊毅:有,非常重要的一点。

  和讯期货:工作也辞掉了,就开始当起了全职的操盘。

  姚俊毅:因为当时以前工作也非常辛苦,如果两边一起做肯定是不可持续的这种模式。我必须要在两种模式当中去选择其中一种,这种抉择我挣扎了很长时间,最终还是选择了自己爱好的。

  和讯期货:你当时做金指的时候,有没有参考别的外盘指数或者是别的一些相关性品种的走势?

  姚俊毅:因为黄金本身是在国外有一个比较强的定价权,我其实做黄金的时候主要还是立足在国内,国内一个上海期货的黄金,其他的类似于像金交所的品种我都没有参与过。

  和讯期货:现在我们了解了你从黄金期货品种上已经扭亏为盈了,你在这之后又转战到哪一个品种?

  姚俊毅:其实黄金我一直做到了2013年年底,然后在2013年年底之后,我就因为黄金的波动率开始逐步缩小,我可能觉得黄金市场波动的机会不是太多,盈利的空间也和之前两年会有比较大的差异,在这种情况下,相比股指一个是活跃,一个是整体的股指都处于历史的低水平,我觉得性价比肯定是股指来得更好更诱人。当时我觉得黄金可能不需要再去做了,把注意力转移到股指上。

  和讯期货:你一开始转移的时候,走向了沪深300股指期货,你一开始做股指就会得心应手吗?你觉得做这个跟之前做的黄金还有权证别的品种有哪些根本上的不同?

  姚俊毅:那是很不同的,因为股票也好,权证也好,它都是属于一些相对来说比较基础的产品。然后尤其是股票,因为它可能需要一些上市公司的基本面,或者是一些基本面的调研,很多工作细致入微基本面工作这都需要去花时间经历。对我个人而言,个人的精力时间当然是有限的,对我而言我就觉得可能去研究宏观面可能更有价值一点,而研究宏观面是完全没有办法去投资股票的,因为一个是个股基本面,一个是宏观面两方面。我觉得投资一些相关的产品,相对来说是更可行,然后我觉得当时基于这种考虑,我觉得指数类的产品可能会更好。当时我就选择沪深300。

  和讯期货:当时不像现在这么丰富。

  姚俊毅:其实也挺好,不用选择也不用那么痛苦。

  和讯期货:对,你现在做的话,是三个合约都做还是股指?

  姚俊毅:IF。

  和讯期货:挺专注的。你觉得这个品种它的操作思路跟别的品种,刚才你说了从宏观面、基本面很多不同,但是从技术面的话,在这个品种上盈利的核心因素在哪里?

  姚俊毅:这个品种其实他走势,如果从短期来看是非常妖的,因为它的滑点比较多,然后来回比较多,来回而且振荡很大很反复,但是你如果去看日线看周线的话,你可能会获取更多的趋势性信息,其实这个相对这种短线技术指标来说更有价值对我个人而言。

  和讯期货:您一开始做股指就盈利吗?用了多久才会找到这个方法?

  姚俊毅:当时我进股指也是第一次,以前也没有怎么进,刚刚进去的时候,确实也是亏了一点钱,然后我刚刚建仓的时候,可能会比较小心一点,仓位普遍会维持在10%到20%,回撤也不会太多。一旦我当时如果看准之后,或者实际走势和我个人的预期比较吻合,而且吻合的程度越来越高的时候,我会不断的加仓。

  和讯期货:您一开始进入期货市场的时候,是选择这种长线交易吗?你是用了多久才找到自己的交易风格?

  姚俊毅:刚开始的时候是非常短,一天好几个来回,但是最后发现我自己非但不盈利,而且是在为期货公司打工。

  和讯期货:你在不断的交手续费。

  姚俊毅:我亏损的10万,可能有6、7万都是交手续费交掉的,在这种情况下,我觉得对我个人而言产生不了盈利的这种价值。我觉得我可能需要做出一些改变,基于对自己个人的认识,性格特点或者是反应能力的认识,我觉得做中长期趋势投资,普遍对我而言会更为稳妥。

  和讯期货:刚才我们也聊,现在只是股指这个品种,商品方面还没有怎么参与。现在在所有合约里面我们也调查过,目前成交量还有持仓两最多的是IC这合约当中,这时候有没有受到干扰您,比如说现在别的品种出现了行情,但是股指却一直在横盘振荡,你会不会转战到别的合约当中呢?

  姚俊毅:我现在基本不会,为什么?因为我只做自己熟悉的能把握的,感觉比较靠谱的机会。必须要识别出来,主观的识别出来,而不是靠被动行情的跟踪来博取可能出现的机会,这个对我来说风险有一点大。

  和讯期货:你在做股指的时候,你的止盈跟止损的点位是怎么设置呢?

  姚俊毅:止盈的话会根据自己预设盈利的百分比,止损是分好几种,主要一种是时间止损,可能就是按照时间周期,如果时间周期过掉了,我可能会主动撤离,即使当时是亏损的对我来说,我还是会主动的去撤离。第二种可能就是一个百分比,这个更可能是出现在一些波段性操作里面,而不是虚实性操作里面。我自己会主动止损。

  和讯期货:期货市场还有这样一句话,入场的是师傅,出场的是徒弟。就是说能够把握到这个好的入场点跟出场点,你对这句话怎么看呢?

  姚俊毅:我觉得这句话很有道理,因为入场你可能有时候会有一点偏差,但是如果你出场是准的话,其实你真的是一个非常厉害的大师了。因为其实交易本身就是一个获取利润的行为。如果你卖得好,你肯定是能够盈利或者是少亏损,长期来讲的话,肯定是一个很成功的交易。

  和讯期货:短线跟高频相比,你觉得这个趋势优势在哪里?

  姚俊毅:其实我觉得做趋势是因人而异,对我而言可能我的性格特点或者是反应能力就决定我必须采用虚实投资这种方法或者是方式,如果着眼于短线的话,对我并不是一个有效的获利方式。

  和讯期货:你也是经历了短线的亏损,然后不断的徘徊,才找到适合自己的交易方法,就是趋势投资。在这个也有一个很大的风险在这里面,比如说股指这种波动这么大的品种,它万一有跳空高开或者是低开的话,你会不会持仓隔夜?

  姚俊毅:事实上我一向是隔夜持仓,以前做黄金的时候,以前黄金还是没有夜盘的时候,我都是做隔夜的。

  和讯期货:所以之前的黄金养成了我们做股指的交易习惯。

  姚俊毅:对。

  和讯期货:您抓住了2013年这一波黄金大幅度回落的空头行情,之前抓住一波多头行情,您的投资业绩也在起起伏伏中慢慢的提升了,经历了这些年之后,您觉得保持稳定盈利重要因素是什么?

  姚俊毅:最重要并不在于技术分析或者是基本面,基本面也是其中重要的一方面,但不是最首要的,最首要的是心态的调整,对于人性交易本身是反人性的,你必须要克服自己出于正常的人性所带来的一些有时候是恐惧,有时候是贪婪这种心态,然后才是说对于这种方法上面的一些改进、更新、完善,从而形成自己比较完善的分析或者是方法体系,或者是交易系统,这个两方面共同促成比较稳定的业绩。

  和讯期货:就是心态的因素是占有最大的。在虚实单子当中,你一笔单子持有最长是多久?是10个月吗?还有比这个更长吗?

  姚俊毅:就是8、9个月。

  和讯期货:股指也会是这么持的吗?

  姚俊毅:对。

  和讯期货:股指今年行情来的时候,能不能给我们展示一下,您是从什么点位进去的?现在单子还在不在?

  姚俊毅:现在单子已经不在了。

  和讯期货:因为您这个经历我们也比较有兴趣,我们采访到的高手,几乎股指是日内短线或者是高频比较多,作为趋势来说您的手法也比较特别。

  姚俊毅:我当时因为觉得股指基本面,可能觉得股市的行情马上就会来了。尤其是7月份之后,去年7月份之后启动一波中级行情之后,长期停留在高位3个月,停的非常稳,我就觉得可能机会真的就来了。我就在9月底的时候,也就是这个位置的时候。在这个点位上就介入了,介入之后可能就一路持有,当时是亏损的,一开始是有一波小微调,然后是亏损的,当时也是仓位比较重,当时回撤相对比较明显,我是重仓持也的。

  和讯期货:您刚开始看到在27、23这个位置的时候,就是去年7月份,然后7、8月份这个区间,就看到了股指行情来了,就是重仓进入了。

  姚俊毅:对50%的仓位。

  和讯期货:持有多到久?

  姚俊毅:持也到10月底或者是11月初的时候。在50点左右的时候,进一步确认之后,我又加掉了90%,在这个位置上一路难了,后来很快就上来了,资金压力已经没有了,在这种情况下,我用一部分盈利又去做了加仓。

  和讯期货:当时有没有设置止损呢?

  姚俊毅:没有设置。设置了时间止损。

  和讯期货:比如说这个月的月线你就看如果是阴线就利马离场了。

  姚俊毅:对。

  和讯期货:但是一直没有看到过,说明你的判断还是非常准确的。

  姚俊毅:可能也是自己一个比较幸运的地方。当时在3000点左右可能经历一波振荡,当时最严重的时候,可能是119行情,当天大盘跌停,我当时是切换到9月合约,第一天9月合约涨跌停板是政府20%,而不是一般的合约它已经跌停了当天,它还没有跌停,我就觉得很奇怪,后来一查原来新合约出来第一天是20%,就跌了10%到13%。

  和讯期货:那时候你的账户是怎么样的?

  姚俊毅:损失60%。

  和讯期货:也要损失一大半了,那你有及时平仓吗?

  姚俊毅:没有。

  和讯期货:还是继续坚持持有。

  姚俊毅:因为还没有到月底。

  和讯期货:这也是能够严格执行自己的交易计划。

  姚俊毅:对。因为当时确实也是比较悬,然后可能到了2月份的时候,它又探了第二个底,当然一个位置是差不多的,和前面一个低点是差不多,但是的确是向下有一个阶段性新低,然后马上又拉上来在3月份的时候,基本上我自己就基本上有一个预判,另一波行情,第二波行情又要拉起来了,基于这种认识,我当时就稳定。

  和讯期货:增仓了吗?

  姚俊毅:没有。小幅度增仓是有,但是没有成本,不像前面那一个阶段那么激烈加仓行为这个是没有。

  和讯期货:这个是很需要魄力的,尤其是股指你一加一守就是几十万。

  姚俊毅:对。

  和讯期货:所以这个能够看准一波行情是很不容易的,而且能够有勇气执行下去。从您稳定盈利至今,您每年收益率大概是多少,您对自己的业绩满意吗?

  姚俊毅:首先我就是如果开始稳定盈利算起的话,我算一下是在150%左右,因为复利的原因滚起来是相当厉害的,我的操作习惯和风格本身就相对比较进去,别人说我比较激进,收益回撤相对来说比较大。当然因为我习惯了。

  和讯期货:你已经完全习惯这种投资方式。

  姚俊毅:对。然后带来的盈利或者是亏损的结果也是一种风格。对于这种成绩我本身,我本人而言已经是比较满意了,我满意主要是通过自己的努力,能够创造出自己的投资理念,从而获取一个比较稳定的盈利,这一点来说我对自己比较满意,至于盈利多少,多或少它本身是没有变化完全量化的,我对自己过去这一段时间的成绩是这样看的。

  和讯期货:现在很多人关心一个问题,就是现在大盘已经占到5000点以上了,在这个敏感位置,你对股指期货未来的走势怎么看?你的多单还在吗?

  姚俊毅:多单其实在5月份的时候,已经没有了。

  和讯期货:现在改为什么了?

  姚俊毅:小波段,就是隔夜还是隔夜是小波段,仓位只有以前的1/4,这一下子就降下很多,然后我就按照现在仓位低了,心态也好了。

  和讯期货:仓位低跟心态很有关系。

  姚俊毅:对,因为仓位重的时候压力很大,对心理是一个非常强大的冲击,尤其是对股指这种品种而言。所以说现在我可能相对来说心态比以前轻松。

  和讯期货:你预判未来走势会怎样?

  姚俊毅:还会有一个冲高,但是能高到多少,我自己现在也没有办法完全去预判,所以我的趋势也没有出来。

  和讯期货:趋势改为日内小波段就可以了,这也是一个保护自己账户盈利一个很好的风格转换。

  姚俊毅:对。

  和讯期货:也是跟行情同步的进行。

  姚俊毅:对。行情好的时候,还是要主动撤离出来自己要冷静一下,这也是心态调整的一部分。

  和讯期货:好的,最后一个问题,现在很多投资机构正在从个人账户模式向基金模式发展,请问您在自己未来期货人生生涯上有着怎样的规划跟我们分享一下。

  姚俊毅:确实现在期货已经走入一个阳光私募的时代了,公募在不断的增加,然后以前单账户已经越来越少了,公司化的运营已经是越来越多了,因为公司化运营之后,可能对管理,对资金,对人员人才以及财务管理,资金管理,各方面都提出了前所未有的高度要求。我觉得对我个人而言可能也是一个挑战,对我自己,我也是这个行业的新手是初来乍到。我可能会和一些圈内朋友6月份已经组建了一家公司,专门做期货的资产管理业务,可能到时候会和其他的一些行业内兄弟公司展开一些比较多的有深度的广泛合作,这个也是有可能的。

  和讯期货:我们也非常期待,姚俊毅能在今后领域当中能够再创造更多的辉煌,本期的高手访谈节目就到这里了,非常感谢耀俊毅的做客跟我们的精彩分享,我们下期节目再见。

  

  

  

  

(责任编辑:HF043)

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