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铁矿石跌停 料进一步下探

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2015-07-01 04:50:04 来源:中国证券报  作者:马爽

  本周以来,国内铁矿石期货延续弱势格局,昨日主力1509合约更以跌停价报收。对此,业内人士表示,钢厂减产预期越发强烈、港口库存增加、资金移仓至远月以及套利资金介入等因素,共同压制国内铁矿石期价表现。展望后市,在矿石供给整体呈增加趋势,而钢厂减产迹象越发明了的情况下,预计期价有望进一步下探。

  多重利空重挫期价

  周二,国内铁矿石期货低开低走,以428元/吨开盘,随后震荡下行,午后封于跌停价416元/吨,跌17元或3.93%。

  “钢厂减产预期越发强烈、港口库存增加、资金移仓至远月以及套利资金介入等因素,共同压制国内铁矿石期价表现。”永安期货铁矿石分析师刘亮亮表示,首先,钢厂亏损较大,钢厂减产预期越发强烈,有消息称目前仍有许多钢厂在制定检修计划;其次,铁矿石港口库存增加,对矿石价格有较大压制作用;再次,虽然目前矿石价格较前期有所反弹,但供给恢复程度有待观察,而矿石到港量仍没有恢复。但矿石远月供给相对确定,因此部分资金移仓至远月,资金移仓对近月合约也带来一定影响;最后,套利资金介入做多钢厂利润,也打压矿石价格。

  据联合金属网6月30日统计,本周二全国42个港口铁矿石库存8159万吨,较上周五上涨96万吨,较上周二上涨140万吨,在期货盘面出现下跌的同时,近期现货市场也同步走软。卓创资讯铁矿石分析师刘智强表示,近期铁矿石现货市场也开始出现缓慢下跌,市场需求逐渐减缓。七月份钢厂检修增多,对于港口现货需求将会出现减缓,但受港口资源紧缺影响,现货价格下跌幅度和速度都比较小。

  后市有望进一步下探

  “从基本面角度来看,钢厂后期减产力度及矿石港口到货量将决定着矿石价格的大体走势。”刘亮亮表示,目前来看,钢材下游需求转好的可能性极低。而钢厂减产导致矿石需求减少,直接利空矿石,到港量则直接预示着外矿的供应恢复情况。从盘面角度来看,主力移仓节奏及套利资金的介入情况等,对矿石期货走势均有较大影响,但影响更多的是矿石期货的月间价差。

  对于后市,刘亮亮认为,由于矿石远月合约相对确定,供给整体呈增加趋势,预期相对一致,而钢厂减产,远月继续下探概率较大,虽然钢厂减产近月也会出现下跌情形,但由于近期矿石供给方面的不确定性,加之近月贴水较大,矿石近月下跌不确定性较大,仍需进一步观察。总体来看,短期内矿石仍将继续下探。

  刘智强也认为,后期铁矿石期价整体将呈现下跌走势,但下跌速度将会比较缓慢。由于目前期货贴水不断拉大,后期现货下降将会大于期货价格下跌,以此来修复基差。

(责任编辑:罗浩 HN066)

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