新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|收藏|读书|汽车|房产|科技|视频|博客|微博|股吧|论坛

上证50ETF期权突遭停牌 影响解读

  • 字号
2015-08-07 12:01:53 来源:和讯网  作者:凤凰财经

  8月7日盘中,上交所突然发布通知称,因技术原因,上证50[1.56%]ETF期权合约自9时49分相应停牌,具体恢复交易时间另行通知。

  什么是上证50ETF期权?

  股票期权是一种做空工具,是指交易双方关于未来买卖单只股票或交易型开放式指数基金(ETF)的权利达成的合约,包括个股期权(合约标的为单只股票)和ETF期权(合约标的为ETF)两类,是国际资本市场成熟的基础金融衍生产品。个股期权的合约标的是单只股票,而ETF期权的合约标的是ETF。

  ETF期权做空与融券的区别

  国内股市个股做空工具包括向券商融券做空,但受限较多,比如投资者资金规模,以及融券标的有限。而利用股指期货同样可以做空,但沪深300股指期货合约标的较大,并不适合普通投资者。

  期权不仅可以单向做多或者做空,还可以成为重要的杠杆性交易工具。

  假设投资者A拥有10000份50ETF,而目前的价格为1.7元,为防止价格下跌的风险,那么A可以从做市商处以0.03元/份的价格买入10000份50ETF认沽期权,行权价格为2.0元,如果后期50ETF的价格上涨至2.0元之上,那么A可以放弃行权,转而在公开市场以高于2.0元的价格卖出50ETF,如果50ETF的价格未上涨至2.0元以上,比如仅为1.8元或者跌至1.5元,那么投资者A依然可以以2.0元的价格行权,等于以300元的成本提前锁定卖出价格。

  除了单向交易之外,期权还可以成为重要的杠杆性工具。比如投资者A看涨后期50ETF价格,比如可以上涨至2..0元,目前价格为1.7元,如果直接购买10000份50ETF,则需要17000元,但因手中资金不够,A则从做市商手中以0.03元/份的价格买入10000份50ETF认购期权,一共花费300元,行权价格1.8元,若后期50ETF价格上涨至1.8元上方,则A可以行权,以低于市价的价格买入10000份50ETF,转而在市场抛售获利,若50ETF后期价格低于1.8元,则可以放弃行权,损失仅为300元购买期权的费用。

  此外,与期货相比,期权也有众多优势,比如期权最大亏损提前锁定,而期货则可能短时间内爆仓。不仅如此,在行权日以前,市场波动不会造成期权亏损,只要到期行权盈利就可以了。

  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

相关新闻

评论

还可输入 500

期货精品推荐

推广
热点

  【独家稿件声明】凡注明“和讯”来源之作品(文字、图片、图表),未经和讯网授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载,请与010-85650688联系;经许可后转载务必请注明出处,并添加源链接,违者本网将依法追究责任。