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涅风看盘:市场自我进化尽显黑色风流

2016-04-03 09:00:02 和讯网 

    2016年4月3日

  几乎所有人都听说过某赌客因找到了某个赌行的破绽,而被赌场禁入的故事,因而说只要存在破绽就能被人破解,而存在破绽的赌场一定会对某些特定的人禁入,期货人最熟悉的人物即大作手在年轻时曾多次被对赌行挡在门外,因为他在对赌行里总是能一直赚。

  期货市场与这种意义上的赌场有着最根本的不同之处,赌场本身参赌,所以不允许有人可以一直赚,而期货市场只作为交易平台和抽水,它可以允许有人一直赚,不会对任何人禁入(因违规被罚不在此列)。

  但是,它仍然是一个赌场,不创造财富的地方和加上抽水,其规则就注定了绝大多数人一定是亏的。

  于是这个内在的规则就造就了市场具有自我进化的功能,不得不自我进化,因为投资者的总体水平在提高,但是盈亏比例的法则却不能因为总体水平的提高而改变,所以市场的自我进化是因人而变。

  记得前一段时间流传了一个孢子理论的文章,文中的克罗尔先生这样说:“期货,它就像一种有生命的形态,像生物孢子一样细微而又有活力的东西。孢子是一种智能生命,它具有向观察者未知的方向变异的能力,而且它总是向观察者未知的方向变异,当它意识到观察者看透了它的真相后,它一定会发生变异,从而让观察者总结的理论失败。”

  这一段的描述实际上是表达了当一个有效的赚钱方法,被太多人熟知以后,这个方法就失效了,反过来说即是多数人都能掌握的方法,它一定是能使多数使用者亏钱的方法,因为市场一定会向多数人认为的反方向变异。

  这些年做期货的一个基本感受就是:当多数人不懂技术指标的时候,技术指标很好用,当多数人开始迷恋各种技术指标时,市场会让技术指标产生各种失效,因为大资金可以在一定的时间内操纵市场,当操纵这一概念被大家接受后,你又发现市场的方向是由基本面决定的,当大家都开始信奉基本面之后,价格又已经逆着基本面走好远了,看似是短期的供需问题,可能还含有宏观的因素,然而你相信宏观在起作用,实际你却并没有看到所有品种都会受它影响,等等凡是被多数人掌握的就一定会失效,或选择性、间歇性失效。

  这么一说似乎好怕人,简直是无所适从了是吧,嗯嗯是的,这些都是须要考虑的风险所在。但是,当你尽可能多地把当前潜在风险考虑到之后,剩下的就是常识了。

  这个市场大家耳熟能详的常识不外乎就那么几个,趋势一旦形成不会很快改变,价格会沿着阻力最小的方向前进,市场已经包容了你知道的和不知道的一切信息……

  写到这里我忽然发现我最近好象有点奇怪,很长时间不想说话,可是一开口就啰里八嗦净扯一些不着边际的话,可能是太忙了,可能是太懒了,可能是没想明白……

  下里我试着看看能否尽量把一些问题讲明白。

  整个市场从去年底开始的这一波反弹,到现在为止其实不论观察者或参与者包括我,心态都在发生着变化,这种变化的过程是反复的:从怀疑,到对怀疑的怀疑,再回到怀疑,再又到不敢太怀疑,而目前可能正处在将信将疑的阶段。

  当然这其中仍不缺坚定者:坚定地逢高做空,或坚定地认为反弹仍将持续下去,或就是涨势已始开始了,怀疑属判断的范畴,坚定则是选择的问题。

  而在这些情绪里面,黑系无疑是矛盾最突出的,煤、焦、钢、矿,螺纹钢是主心骨,近两周的时间每天过千万手的成交已然成为了常态,这几乎是过去几年没出现过的,为什么这么火爆?

  我想原因就在于大的基本面仍是熊市反弹,但是,一由于过去的两年市场整体跌太多了,反个弹也是正常,二是供给侧改革和宏观面放水却在时间上支持着反弹的时间延长,还有一方面的原因就是情绪上的了,这种情绪表现在现在似乎大家都懂基本面了,所以这一路反弹上来,每看到一个高点都会有懂基本面的人坚定的看空,因为这一做单方法在过去的两年里一直很有效,因为很有效所以现在越来越多的人开始懂并信奉基本面了,于是市场选择了间歇性失效,似乎还有一句潜台词:“我会反弹到你不敢看空时,或是你已经忘了这还是一个跌势的时候,当你开始最后转向看多时,我涨完最后一段,你来站岗吧。”

  当然的,现在几乎是可以肯定的没到这个时候。

  我丝毫不会认同这是一个牛市,但此时的我也决不认为反弹可以很快可以认定为结束,为什么黑色可以这么火爆,因为现在市场没有整体走牛市的基础环境,这样的话整个市场都会火爆起来,但是局部却可以找到解释价格上涨的原因,黑系从底部反弹开始既然已火爆,何不继续选择为炒作对象,有人把资金对螺纹钢的炒作等同于去年做股指的情境,这样的类比我完全没意见,热点一定是可以吸引资金的,资金又一定是追诼热点的。

  我不知道我讲明白了没有,但我知道肯定有很多人没看明白。

  我想还是具体说几个品种吧,螺纹钢05合约,有相当一部分人会认为有逼仓的可能,这种可能很大一部分要取决于钢厂的交割意愿,那反过来想一想,如果钢厂愿意交割是否就代表此波上涨就可以打住了?再看10合约,这样的日线形态你认为2240的高点现在可以认定为顶部么?【图一】


  日线上目前的K线形态,标准的中继排列,3月8日的两次封上涨停再打开,当日确有见顶嫌疑,但现在价格已经在这个涨停价附近来回晃荡近两周的时间了,可视为对当天涨停价格2191确认有效。

  对于日线的走势,我们应尽可能多地用常识来作为依据,而尽可能少的用主观来判断,则按最近的收盘形态,下周开始理应延续向上,当然不涨也是可以的,那么最近的一个技术位则在3月30日的最低点2091这里,也就是说此位不破,不仅日线的形态没变,连日线以下级别短期的形态都变不了。

  焦煤焦炭已经用涨停把价格定死在当前的最高点上,没什么好说的,就数你最风流了,只有铁矿石现在似乎是最弱的,当然的,这个弱你肯定可以在现货方面找到原因,不外乎钢厂复产进度比预期的低嘛,钢厂现在的复产很大一部分取决于自身的资金情况,有能力的该复就复,没能力的借不到钱,想复开不了炉,但这还不是最重要的,最重要的是怕借了钱复了工,结果又是接到了上涨的最后一棒,心情可以理解,这么想想做实业难啊,你得预见到相当长的一段时间的市场会怎样,这个时间得至少要超过一个产销周期,才能把决策的风险降到最低,又扯远了。

  我是说铁矿石在当前是最弱的,不过前面说过黑系的主心骨是螺纹钢,期货与现货之间目前短期并没有太大矛盾,互想看脸色,现货目前偏低库存不改变,期货就不可能必然下跌,没有必然要下跌的理由,向上就得看资金的力量,资金只要愿意向上做,钢厂乐着坐享涨价。

  但实际上如果没有其它因素影响资金的意愿,理论上资金在任何时候向上做或向下做都是可以的,你我都不是资金主力,瞎猜也没有用,好啊,我们还是看图吧,看日线,我们尽量依据常识来看待日线的走法,但也不要忘了风险,所以在上图60分钟线里重要的技术位我还是要标好的。

  如果螺纹继续上涨,或说下周开始很长一段时间也只是维持在2100以上,则日线形态没改,没改就是涨势,开工的钢厂部分就天天可以数钱,尚没复产的钢厂眼看着同行们赚钱心里会不会急啊,这个应该不难猜。

  分析归分析,分析再多未必都能用上,我并不否认我也会经常看错,操作请卡好位。

  还有两个品种顺便提一下,橡胶与沥青。【图二】


  这两货现在在60分钟级别形态相似,都是跌破了前低点然后又收上去了,后面要么涨上去要么跌下来嘛,之所以拿出来讲一下,是因为目前的位置是个好位置,无论你做多或做空止损都比较好设了。

  这么说吧,橡胶虽然它可能只是个反弹,但在日线上目前是多头,因此我是看多的,所以当它前两天跌破前低点后又收上来了,我把这个动作视为向下的假突破,会跟踪一下看看有没有我做多的机会,当然如果要跌破了3月31日的低点11135就得重新看了。

  沥青虽然它跌破前低点又收上来了,看似向下只是个假突破,但日线还真不是多头,所以我还是看空的,市场的自我进化在“突破”上也有所表现,以前做突破成功率比较大,但当大家都掌握了这个方法之后,市场又变异了,做突破十有八九会套你,不过话说回来套只是套,并不表示方向改变了,目前60分钟是反弹,上方的阻力位已标好就在1800附近,意思即是不过此位日线形态不会改变,60分钟只是反弹也并不能形成短期涨势。

  也就只能简单讲这些了,基本面现在看不到什么大的矛盾,说了也是白说,我相信图一旦走到某关键位置上可能就会有机会,后续如有什么新的看法我发到微博上。

(责任编辑:王雪冰 HF074)
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