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农产品延续跌势 铁矿引领黑色系反弹

2016-06-16 11:39:34 和讯期货 

  和讯期货消息 今日(6月16日)早盘,大宗商品走势分化,农产品(000061,股吧)多数延续走跌,黑色系反弹。铁矿涨2.93%、塑料涨2.29%、PP涨2.07%、棉花涨1.99%、白涨1.79%,焦煤、沪银、沪、热卷、橡胶涨幅均逾1%,跌幅方面,菜粕跌2.31%、淀粉跌2.17%、豆油跌2.01%、郑油跌1.93%、玉米跌1.72%,鸡蛋、棕榈、豆粕跌幅均逾1%。

  铁矿石或反弹承压波动 注意压力区资金流

  铁矿石1609周三夜盘震荡微涨,收362.5(+2.5),总减仓4.4万余手,成交量增加。前十名资金流向:昨日多头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增加;空头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增加。当前贴水仍较大,低位资金支撑增强、抛压降低,盘面减仓震荡微涨;短期或有反弹承压波动,注意360-365区资金集中增减主动性,防范洗盘。

  现货方面,本周三全国42个港口铁矿石库存9800万吨,较本周二下降3.3万吨;日疏港量239.6万吨,较本周二下降5.4万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)小幅下调:曹妃甸380(-5),青岛港383(-2),日照港(600017,股吧)380(-5)。7月新加坡掉期47.3(微调)、普氏62%铁矿石指数50.95$(0),BDI指数(航运)下跌。当前主流内矿持稳,市场成交弱势;港口库存总量下降,唐山钢企限烧结、限载、闷炉等环保限产政策影响下钢企采购减弱,钢厂进口矿库存总量下降,日均消耗量下降明显,平均使用天数增加,矿价或承压弱势。

  方正中期认为,铁矿石1609或有反弹承压波动,注意360-365区资金集中增减主动性,防范洗盘;波段操作:观望,若365-370区承压弱势回落则做空,若350-355区支撑较强平空。短线:观望,若365-370区承压弱势回落则做空,若350-355区支撑较强做多。

  菜粕获多重利好因素支撑

  受助于基金买入以及暴雨持续阿根廷产量受损严重炒作的推波助澜,外盘大豆乘风破浪,从前期低点862美分一路上涨,突破1000及1100美分大关,受此利好带动,国内大连盘豆粕也不甘示弱,突破到3300元/吨大关上方,提振国内豆粕现货价格明显上涨,改善国内市场心理,豆粕现货出现大幅上涨给菜粕行情增添利好支撑。据了解,虽然进口菜籽新规推迟到9月1日执行,但5月初营口嘉里、湛江中纺以及厦门银祥进口菜籽船到国内卸船均受到阻碍,需要出口商提供一个文件表明已尽力把杂质降到最低,随后外商同意出具证明文件,厂家才得以顺利卸船,后期从9月份开始每吨进口菜籽成本增加约200元左右,而且不确定性很大,能否顺利卸船尚不得而知,影响油厂对于后期原料的采购心理,部分油厂表示无法保障后期菜籽货源供应,目前已经暂停销售。

  据了解,由于油菜种植收益普遍下滑,我国2015/16年度油菜籽种植面积大幅下滑,幅度在20-40%,加上在生长期遭遇不利天气,出现大片倒伏现象,预计单产普遍在200-280斤/亩,菜籽总产量或在500万吨左右,同比下降3成以上,并且油菜籽含油率较同期下滑1-2个点,在产量大幅减少的背景下,油菜籽上市后收购价格震荡走高,而近阶段长江流域迎来频繁降雨天气,导致菜籽水含偏大,部分区域菜籽抢收不及时出现烂根,长芽现象,影响油厂收购积极性,目前大中型压加工厂压榨出现亏损,加工意愿不高,更是加剧国内菜粕供应紧张气氛。

  随着近期气温上升,南方水产逐步恢复,并且豆粕与菜粕价差有所拉大,加之进口DDGS价格大幅上涨,目前饲料配方中菜粕的使用量在增加,近期菜粕价格持续大涨之后,买家采购积极性较高,据统计,4-5月份沿海地区菜粕累计成交27万吨,同比增幅28%,油厂未执行合同也有明显增加。国内菜粕价格持续走高,一是豆粕现货持续上扬提振菜粕市场,二是新季菜籽收购价格持续走高,厂家压榨成本随之提高,三是国内棉粕、花生粕现货供应紧张,这无疑增加了菜粕市场的需求空间,对菜粕而言又是一大利好。

  郑糖震荡格局还将持续

  总体来看,郑糖今年不会有太明显的牛市行情,整体还将呈现重心上移并伴随宽幅震荡的格局。在产量确定、进口量又十分有限且走私影响消退的情况下,目前主要变数是国内销量。产量决定下限,减产的大背景使得郑糖在未来大幅度下跌的可能性不大;而销量决定上限,只有销量放大,才能真正造成供不应求或者是供略小于求的新平衡,从而带动糖价上涨。

  操作策略上,可逢低做多为主,前期低位多单继续持有,近期价格波动较大,建议待价格企稳后再考虑加仓操作。套利层面上,目前暂时还没有新的机会,此前买1月抛9月的策略可伺机获利出场。

  

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(责任编辑:陈姗 HF072)
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