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赵九军:交易策略需将多方面因素综合考虑

2016-06-18 11:45:14 和讯期货 


  赵九军 云水梅花董事长

  和讯期货消息 由宏源期货主办,和讯网、七禾网、中国证券报、期货日报、私募排排网、百家讲盘网、新浪期货、卓创资讯、北邮在线教育投资集团、易直播、期投圈、乐歌人体工学科技股份有限公司协办的第二届中国操盘手大会(期货)于2016年06月18日在北京召开,大会主题为“资管时代”。参会嘉宾有国内知名期货操盘手,私募基金、投资公司高管及高净值投资者,分享成功交易经验,探讨期货资管发展思路。 与期货大佬共话期货,与交易高手探讨交易,与资管行家合作资管。和讯期货参与直播本次会议。云水梅花董事长赵九军的演讲主题是“如何制定完善交易策略”。

  赵九军在演讲中说到交易涉及到多方面,基本面、技术面、仓位分析、情绪分析,策略需要综合考虑进去,至于策略成败需要靠市场来检验。他认为期货虽复杂,通过策略方法能够达到持续稳定盈利的目的。

  以下为文字实录:

  首先谈一下策略,什么是策略,我讲应对,也就是难题,如果世界上没有解决不了的难题,也就没有策略,我们在期货市场上要面对各种复杂的期货的变化,那么这个时候我们怎么去处理,怎么让自己的资金曲线平滑,那么就会产生策略,我们每天面对的电脑、k线图,包括这些技术指标,我认为这个是一个二维的平面,实际上我们在交易的过程中它会产生各种变化,所以我们所实际处理的问题它是在三维乃至四维层次上,如果我们单从书本上以及各方面进行分析,我们很可能达不到一个理想的效果,这个是为什么呢?就像人,你刚开始来到这世界上,你可能是一无所有,当你经历了人生的各种事情,你拥有了好的工作,拥有了别墅,拥有了妻子和儿女,但是最终走的时候你还是什么也带不走,但是你整个的过程难道就是什么也没经历吗?那当然不是,交易也是这样,我们面对的是一个曲线图和K线,我们去研究这个的方法到最终的结论,我们最后做出来的也是一个曲线图,其实它还是一个二维平面的图,所以我们的策略要解决好这个交易就涉及到很多方面,包括技术分析,基本面分析,仓位控制,情绪和心态控制,还有逻辑分析,这些方面的综合应用才是一个完整策略,如果我们单纯从盘面某一个点去找我们很难解释现实盘面发生的这些变化,所以策略就是在不同状态应用组合,套利、对冲、趋势短线配合,至关重要,一个图形可能会有很多变化,今天这种变化明天那种变化都是正常的,我们就要进行很多提前的诊断和判断,判断清楚以后我们针对不同情况采取不同方法,所以说呢我们如何作为一个策略最终靠市场检验,不是靠讲课理论,还是要到最终市场,你的策略怎样还是要看你的实盘曲线,那么下面我们来看这个实盘,这个是河北晋州的盘手。他的回撤很小获利平稳,那么我们来看这个曲线,赢利是持续上升的,在这个中间第一波上升之前有一个平台期,后面就是有点像五浪上升,后面就是出现了连续两大波连续大幅赢利,从这个是盘面上看这个盘手他的策略非常完美,咱们现在看到的是二维的东西,但是他实际操作上是一个三维乃至四维的,这个具体怎么动态把握作我们不知道,我们知道的是这么一个结果,从这个结果上我们分析首先他这个防守能力很强,只要赚到的钱就不会从他手里漏出去,但是只要有机会他的盈利就大幅增长,这个策略也是我们以后的目标,也就是咱们做产品追求的就是这种曲线,不管策略怎样曲线做成这样就很完美了。

  下面另一个就不说是谁了也是国内著名盘手的曲线,他的资金曲线也符合技术分析,有两个探底小幅震荡,做了一个是双重顶,然后他的资金曲线做了一个急剧的拉升,拉升之后有一个回调,在回调接近百分之五十的时候又稳住了,又一个拉升,所以这个资金曲线就是一个震荡上行的资金曲线,也就是说这个盘手曲线上判断这个盘手是趋势性盘手,具备进攻和防守的能力,而且很完善,因为他在回撤的时候能很好控制他的有效回撤,在底部的时候打了一个双底,等待机会,一波行情,迅速抓住机会将资金曲线拉起来了,这个也是一个很优秀的曲线,只是跟前面曲线比但从曲线比比前面的略逊一筹,但是我可以透漏一下前面是短线交易,资金量小,后面的这个虽然不如第一个完美,但是资金量大,可以管理大规模产品的资金。

  第三种资金曲线,那么你看这个策略,他就是走的三浪下跌ABC,前面有一个小幅上升,然后迅速破位,破位之后还一个反弹,反弹以后一个下跌,所以这个说明什么啊,说明他这个策略和实盘正好是反着的,不符合实际盘面情况,必然造成这种结果,所以说我们制定策略很简单,资金回撤大的地方就是不完美的地方,是什么造成的、。是仓位造成的还是你的某方面策略造成的,所以回去就要对着资金曲线进行调整,所以说我原来呢就是一名医生,以前是一位肿瘤科医生,肿瘤很难治愈,发病率越来越高,中国成为世界第一大癌症之国,肿瘤的治愈很多种方法,包括手术,放化疗,靶向,生物免疫,这么多方法治愈肿瘤但是这个=肿瘤还是治不好,最后病人到了晚期所有方法都解决不了问题,但是我发现期货是能解决盈利的问题,因为期货虽然很难很复杂,但是通过一定策略方法最终能达到持续盈利的目的,这个方法是什么呢?我还是用医学解释,我听得最温柔的微信,就是情人节的时候“大郎,来吃药。”这个药是什么?药就是砒霜,砒霜是毒药怎么能治病呢?砒霜是害人的但是中国人通过研究砒霜(三氧化二砷)在国际上获得了大奖,成功治愈了M3型白血病,那么毒药怎么成了治病良药?也就是他在计量上有了改变,因为计量重的时候就是毒药,当计量调整到一个最佳状态对人没有危害的时候他反而能治愈病,就是任何一个东西都可能是治病救命的药,但是反过来说如果用得不好的时候药可能要你的命,所以水能载舟亦能覆舟,我身边例子一个好朋友他一个父亲喜欢喝药酒,就找了很多好药,里头人参啊鹿茸啊什么各种好药,结果他喝完补药就脑出血了,所以说大家认为都是好的东西不见得是好,都认为不好的东西反而是好的东西,所以这个东西如何去把控,就是策略,也就是我们的策略是至关重要的,如何把砒霜变成救命的东西,策略方法是什么呢?现在大家都知道就是量化对冲,用仓位和不同品种的关系来很好解决这个问题。

  还有一个最重要的指标就是均线,这个是上证的一个图,那么他整个这个上升形态啊完全在这个均线良好状态上,所以行情是不可能越过这个均线的,一个大的怎么它可能越过均线的呢,他最起码在五倍线十倍线,震荡的时候也是最起码是二十分线之上,这个行情,这个均线就可以完美的把利润锁定在内,就相当于我们把网带刺的郎娴兵,他可以把我们的利润很好的锁定在上面,所以这个均线也是我们很重要的方法,咱们再看螺纹钢,你看螺纹钢在这个前面一浪二浪三浪,一共三浪上升五浪上升以后,三浪五浪你看很清晰,也是在大趋势以上,每次调整打到二十分线上,均线粘合又上涨所以要想捕获大的行情,均线是必不可少的,脱离这个均线,也是不可能的,所以说,这个就相当一年四季我们做品种时候一年四季分春夏秋冬,我们可以和八浪做很好的对照,那么春天我们要做的事是什么呢?播种,夏天的时候等待他的成长,行情的上升,秋天的时候我们要收获了,冬天的时候我们要休息了,如果违背了这个自然规律的话,不管你是谁都要受到大众自然的惩罚,那么你看这个行情,这个..啊..是橡胶的吧,橡胶的这个周线图,你看他这个就是说从这个夏天到冬天不是完全按顺序进行的,这个大家要清楚,所以判断行情的时候你看直接从夏天直接就过渡到冬天,所以这个时候你要相对于不同的情况相应的变化而不是光拘泥于书本和固定的一个思路,这是一个大盘上证的长期走势图其实也是相同的道理,他在不同情况下如何应用相同的策略,春夏秋冬咱们可以自己回去对照,这个也解释过了,所以我这个再讲一下啊,这个就是一个橡胶的MACD的图,日线图,这是前一波橡胶上涨的,这里面可以看到macd下面有两次的这个金叉,就是春夏秋冬的时候为什么有春夏秋冬呢,就是咱们这个太阳从北回归线到赤道再到南回归线再从回归线再回到赤道,然后这个气候就自热越来越热了啊,夏天就来了,所以说大家可以看到,这两次金叉之后这个0轴就相当于我们这个赤道的位置,你看两次金叉突破赤道位置之后,之后后面这一波大的行情已经明显展开了,所以说太阳已经回归到赤道之后了,再来已经是夏天了,所以这个时候我们这个策略就是一个趋势性策略,里面同时加了一些短线在里面这个我就给他放大了之后这个一小时图,这个短线照样有你看一、二、三、三个买点,所以这个短线照样可以打的了,也就是说像我们的短刀兵是吧,在里面照样能够获得利润,这个是已经开始上涨以后的,强势的时候你看,我们的这个照样有收获的,不但长矛兵有丰厚的收益,这个短刀兵弥补时间上的成本取得了更好的收益,同样在豆粕上也发生了同样的图形,macd两次金叉以后你,在这个0轴也就是赤道回归以后迅速展开了一波大的行情,在这个中间调整的时候短线又有机会,我们的短刀兵又可以上阵,所以呢刚才说贫贱不能移威武不能屈,最后一个呢就是富贵不能淫,这个淫是什么意思呢,古语是过度,当你赚到钱了时候不要过度,仓位不要过大,心态不要过于太高兴,也就是控制这个量,所以说一个好的产品他要求是一个完美的结合,里面要有基金经理的很复杂的策略设计,严格的风控,还有下单点,所有的这些才能完美的射中靶点,谢谢大家。

  

(责任编辑:王雪冰 HF074)
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