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每日行情回顾

云数据:油脂领涨 钢矿创新高

   今日盘面解读

  文华商品指数增仓21.2万手,上涨0.42%报157.41点,指数再创新高。

  周四指数高开之后震荡运行,早盘先后杨增仓企稳创新高,午后减仓出现一定回落,但多头控盘下整体保持强劲姿态。日内农产品(000061,股吧)表现强于工业品,油脂板块的强劲再创新高,驱动农产品指数也是创新高;工业品整体处在高位博弈,贵金属连续承压,指数存在试探前低平台可能。从大类板块来看,油脂的强势还是较为稳定,美豆的新高冲击给油脂油料整体带来的支撑,后者的抗跌性日内是体现在豆二和菜粕上,豆粕相对较差,今日菜油也是冲击了1万大关,市场热情关注收储政策性有误变化,今日大豆出现了跳水行情,有消息称取消收储。玉米则继续保持强劲,农产品整体的上涨趋势预计延续,节奏上或有冲击,毕竟持续性上涨之后的接盘能力存在分歧。今日软商品中棉花糖均出现企稳,昨日我们提到在RECP利多下还是注意聚酯系的企稳止跌上行表现,白还是未能扭颓,关注5000关口争夺。

  USDA曾大幅下调大豆产量与年末库存预期为豆市带来一场多头狂欢,且大豆压榨利润超过去年同期,四季度需求向好,提振油脂价格。马棕榈产量与库存均下降亦导致油脂供应收紧。马棕11月出口下降,可能是需求下降的原因:11、12月是棕榈油供应、需求双淡季,因低温会导致棕榈油凝结,印度、中国的进口商通常会转向豆油。目前从国内油脂的库存水平和主动补库预期将继续支撑油脂价格。油脂的多头思路不变仍是重点追踪的品种,未来在供应紧张及通胀预期下,油脂价格有望再创新高。

  工业品中,黑色系的钢矿继续是领衔上涨,纷纷创新高之后指数涨超1.0%,重点关注铁矿石在当前平台位置的企稳情况,在整体钢材降库延续的情况下, 产业链看涨氛围犹存,北方需求没有停滞之前,需求继续主导下的行情预计将延续一段时间。有色板块高位震荡运行,周内趋势性表现较差,关注在10日均线支撑,之上整体还是维持看涨格局,关注沪、沪的上涨驱动,沪在重回震荡区间内的话,也还是存在走强机会。化工板块高位震荡再创新高,强势的品种甲醇、烯烃,在日内表现较好,橡胶抗跌下的企稳还是存在变数,关注盘中机会。苯乙烯冲高回落破位,下行走势预计展开,减仓下的资金跑路开启,存在试空机会。

  股市方面,周四(11月19日),A股震荡攀升,创业板止住近期颓势。上证指数收盘涨0.47%报3363.09点,深证成指涨0.87%报13777.45点,创业板指涨0.93%报2645.16点,万得全A涨0.6%。两市成交额超7600亿;北向资金小幅净买入,深股通连续5日净卖出。Wind数据显示,北向资金全天实际净买入4.38亿元。其中沪股通净买入13.35亿元;深股通净卖出8.96亿元,连续5日净卖出。

  央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,11月19日以利率招标方式开展了700亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。Wind数据显示,今日1200亿元逆回购到期,因此净回笼500亿元。国债期货全线收跌,10年期主力合约跌0.12%,5年期主力合约跌0.11%,2年期主力合约跌0.05%。

  文华商品指数沉淀资金1970.40(+11)亿元,农产品板块流入10.94亿元,贵金属流出0.35亿元,有色板块流出5.88亿元,原油板块流入1.09亿元,化工板块流入2.16亿元。甲醇增仓5.4万手创新高回落,玻璃增仓近5万手一度触及前高,PTA减仓4.6万手盘整收阴,PVC减仓2.5万手收跌。领涨品种豆二(+3.33%)、棕榈(2.64%)、铁矿(+2.45%),领跌品种EB(-3.23%)、 沪银(-2.18%)、 豆一(-1.69%)。

  【黑色板块】

  螺纹&热卷(2101):

  螺纹增仓0.61万手,上涨33元或0.84%,报3940元/吨;热卷减仓0.25万手,上涨31元或0.77%,报4078元/吨。

  螺纹钢在3900上方企稳之后震荡走升,早盘增仓冲高在3956元附近承压有所调整,减仓之后尾盘在3935附近徘徊。再创新高之后资金增仓力量有所降低,总持仓在120万手附近徘徊,升水5月的情况下,远期均线支撑有效,上行突破3733附近关注跟涨操作。热卷在4050附近企稳拉升创4092元新高高位震荡,在4050企稳之后的跟涨操作建议延续,短线支撑关注4030附近;5月支撑参考3800、3830附近,关注企稳3900买涨机会。

  铁矿石(I2101、2105):

  今日减仓0.78万手,上涨18元或2.10%,报876.5元/吨。

  铁矿石在860元企稳之后增仓上行,在前高附近徘徊之后企稳,午后最高升至886元的位置,但减仓之后有所回落,不过收盘还是处在新高之上,日线确立的突破行情,叠加钢材也是续创新高的提振,关注铁矿石在850上方的支撑情况,在强势格局下,平台维持理论上不能下破。5月冲击800之后回落,不过在强势运行下,支撑关注780附近,夯实创新高之后也是常识性跟涨。套利方面,5-9维持正套思路,1-5阶段性做正套回调在65支撑有效,再创新高之后,关注在75-80的支撑。

  焦炭&焦煤&郑煤(2101、2105):

  焦炭减仓1.73万手,上涨3元或0.12%,报2417.5元/吨;焦煤增仓1.26万手,下跌9.5元或0.72%,报1312元/吨;动力煤增仓0.63万手,下跌3.4元或0.56%,报607.6元/吨。

  焦炭继续是震荡运行,本周滞涨之后连续高位徘徊,支撑建议是参考2360附近,之上还是看涨思路不变,低吸介入多单。5月合约震荡收平,高位强势行情也是在缩量之后较为低迷,强势支撑参考10日均线位置,之上低吸买多。焦煤整体表现继续弱于焦炭,在承压之后试探了1301位置,整体在震荡运行下,区间下沿支撑预计仍有效,低位试多可尝试,上方短线关注在1335附近争夺;5月表现相对较好,多单建议是关注低吸机会。动力煤冲高回落继续承压,调整之后的上涨驱动降低,关注在600附近支撑争夺,之上维持上涨判断。

  玻璃&纯碱(2101):

  玻璃增仓4.89万手,上涨40元或2.19%,报1870元/吨;纯碱减仓0.35万手,上涨19元或1.24%,报1549元/吨;

  玻璃在1828元企稳之后拉升,早盘是直接升至1884元前高之后震荡回落,减仓运行下,午后在1860附近守住持稳,短线支撑关注1850-1855附近,之上强势突破概率较高,低位平台支撑1800附近;5月关注在1700附近的支撑,同时关注1740继续企稳上行冲高机会。纯碱在1530上方企稳走升,最高升至1554元位置,在近期平台阻力犹存的情况下,关注在1560-1565的争夺,企稳之后的涨势我们认为还是可期,尝试性进多思路不改,虽然库存在持续攀升,但玻璃的强劲支撑将施压沽空力量。

  【能源化工】

  PTA(2101)

  今日减仓4.61万手,上涨14元或0.41%,报3430元/吨。

  PTA今日减仓的情况下出现了震荡走升的行情,期价收盘突破了3402附近的平台支撑,目前来看没有资金介入,空头主动离场导致的反弹。接下来重点关注期价能否迎来增仓的走升行情,建议投资者依托平台支撑积极参与多单。这个位置空单先回避。

  苯乙烯(EB2101):

  今日减仓0.32万手,下跌159元或2.07%,报7518元/吨。

  苯乙烯今日减仓的情况下延续弱势下跌的行情,期价收盘跌破了10日均线的支撑,破坏了上涨的形态,期价没有守住日线的重要支撑,那么期价很有可能复制橡胶的行情,筑顶之后展开下跌的走势,建议投资者多单回避,背靠10日均线的压力位短空参与为主。

  甲醇(MA2101):

  今日增仓5.36万手,上涨29元或1.29%,报2280元/吨。

  郑醇今日增仓的情况下摆脱了高位区间,展开了新一轮的上涨行情,虽然说日内波动比较大,但是重心在稳健上移,没有弱势回落的迹象,建议投资者保持偏多的思路,期价站上5日均线之后看好后市的上涨行情。盘中需要注意的就是进场点的把控,尽量别追涨介入。

  PP&塑料(2101)

  PP今日减仓0.82万手,上涨90元或1.06%,报8582元/吨;塑料今日减仓0.05万手,上涨110元或1.42%,报7880元/吨

  PP今日减仓的情况下延续强势上涨的节奏,期价再创近期新高,建议投资者保持偏多的思路,追涨注意控制仓位,做好回调补仓的机会,目前日K线偏离5日均线,所以稳健的投资者建议关注回调买入的机会,追涨止损较大。塑料今日没有增仓的情况下延续强势上涨的行情,期价盘中回踩5日均线确认支撑有效之后继续走升,那么盘中还是给了投资者很好的介入多单机会,错过进场点不建议追涨。顺势操作很重要,切勿摸顶做空。

  【农产品】

  豆粕(2105)

  豆粕增仓4.08万手,上涨11元或0.35%,报3182元/吨。

  豆粕今日增仓的情况下保持高位盘整的走势,期价收盘站上5、10日均线的支撑,震荡偏强,建议投资者日内依托支撑积极参与多单,跟随外盘美豆的强势,出现补涨的概率较大。止损不大的前提下,值得试单。菜粕今日增仓的情况下展开了强势反弹的行情,期价突破了日均线的压力位,守住了40日均线的重要支撑之后开始走升,关注反弹的持续性,日内保持偏多的思路,反弹幅度强于豆粕。

  三大油脂(2101):

  豆油减仓1.27万手,上涨152元或1.94%,报7984元/吨;郑油减仓0.31万手,上涨108元或1.10%,报9953元/吨;棕榈油增仓1.29万手,上涨182元或2.67%,报6996元/吨。

  豆油今日减仓的情况下出现跳空高开高走的行情,期价盘中突破了8千点整数关口,期价延续着强势上涨的形态,建议投资者保持多头思路,顺势持有多单,在期价没有出现调整信号之前不要轻易平仓,也不要去逆势做空。棕榈油今日同样是出现高开高走的行情,期价盘中突破7千整数关口,油脂板块在相互补涨,建议投资者保持偏多思路,同时考虑少量加仓,多周期共振的推动下还有上涨空间。趋势不变,多单坚定持有。郑油今日减仓的情况下出现了补涨的行情,期价盘中突破了1万点的整数关口,时隔7年期价又回到了万点,这也说明目前的基本面对技术盘面有很强的支撑作用,顺势持仓,牛市行情还在延续。

  豆一&玉米(2101)

  豆一减仓0.52万手,下跌79元或1.47%,报5283元/吨;玉米减仓0.05万手,上涨20元或0.77%,报2610元/吨。

  豆一今日减仓的情况下出现了调整的信号,期价报收2连阴,收盘跌破了10日均线的支撑,短期有向下回落的迹象,建议客户盘中布局了空单,建议投资者关注期价继续下行的话可以考虑跟进空单,捕捉这次调整的行情。如果期价站上5日均线的支撑,空单回避。玉米今日减仓的情况下出现了震荡走升的行情,期价有可能蓄势之后在出现一波加速上涨的行情,建议投资者日内依托均线的支撑积极参与多单,期价突破前期高点的概率较大。

  【股指期货

  IF2011

  IF2011减仓1.70万手,上涨48点或0.98%,报4933.6点。

  IF今日增仓的情况下出现了强势反弹的行情,期价突破了4845附近的区间上沿压力位之后有走升的迹象,建议投资者关注轻仓试多的机会,股指板块均呈现偏强的运行节奏,保持偏多的思路,日内积极参与多单。

  市场消息

  19日Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1703.70;烧结粉总日耗58.46;库存消费比29.14,进口矿平均可用天数26天,烧结矿中平均使用进口矿配比87.98%;钢厂不含税平均铁水成本2408元/吨。

  据Mysteel库存数据,截至11月19日,本周螺纹社会487.91万吨,周环比下降57.69万吨。热卷社会库存244.64万吨,周环比下降11.55万吨,冷轧社会库存107.68万吨,周环比下降2.06万吨。螺纹钢厂库存233.08万吨,周环比下降13.98万吨。热卷钢厂库存104.21万吨,周环比增加3.59万吨。冷轧钢厂库存31.04万吨,周环比下降0.97万吨。产量方面,螺纹周产量359.98万吨,较上周下降3.61万吨。热卷周产量333.38万吨,较上周增加12.2万吨。螺纹表需431.65万吨,环比下降33.13万吨,螺纹表需下降符合预期。

  近期,各地政府陆续发布新举措,拉开年底促消费大幕。记者注意到,升级类消费和汽车等大宗商品消费成为政策发力重点。其中,为进一步挖掘免税消费潜力,海口明确争取今年年底前新增和扩建4处离岛免税店,还将扩大奢侈品牌营业面积。此外,海南、湖北、新疆、北京等多地陆续推出包括发放补贴、汽车下乡、以旧换新在内的多重支持举措,进一步推动汽车市场潜力释放。

  商务部副部长兼国际贸易谈判副代表19日在2020年APEC工商领导人中国论坛上说,中国将与APEC各成员一道,缩小数字鸿沟,反对滥用国家力量打压科技企业,坚定各方对数字经济发展的信心,打造亚太经济新的增长点。此外,中国还将与APEC各成员一道,推动亚太自贸区从愿景变为现实。

  中国有色金属工业协会副会长尚福山表示,今年以来,在下游制造业复工复产和“新基建”的带动下,有色金属表观需求逐步企稳,进出口贸易基本稳定,积极因素明显增多,市场预期不断改善。

  在美国农业部(USDA)发布最新一期出口销售报告之前,交易商预期,截至11月12日当周,美国2020-21市场年度大豆出口净销售将介于60-120万吨,玉米出口净销售料介于60-100万吨,小麦出口净销售料介于25-50万吨。美国农业部将于北京时间周四21:30发布报告。

  由于今年秋季大豆价格升至四年来的最高点,对于许多处于南半球种植周期的巴西农民来说,这种不寻常的上涨来得太晚了,他们已经承诺以更低的价格出售作物,现在可能会寻求与买家重新谈判合同。据粮食集团Aprosoja称,巴西农民从1月份开始收割,在8月份前预售了大约一半的收成。在收获季节预期的价格差异,让人想起2003/2004年的情形,当时他们拒绝交付提前出售的大豆。由于买家没有提前支付大豆货款,多数合同“不能保证”大豆会被交付。

  代表贸易商和加工商利益的巴西植物油工业协会(Abiove)周三E对巴西国家能源政策委员会(CNPE)公布产商可以使用进口原料来生产生物柴油的决定表示遗憾,该组织称该决定并未提出实施该政策的明确截止日期,这给行业造成不确定性。

  阿根廷过去两周的天气总体上有利于大豆种植,尤其是在中部和南部地区。周末的降雨使西部地区受益,而东部地区大部分地区仍保持干燥。在圣达菲、恩特雷里奥斯和布宜诺斯艾利斯东部的部分地区,干旱仍然是一个令人担忧的问题。

  本周,阿根廷大部分地区天气干燥,下周降雨的可能性增大。干燥的天气减缓中北部和北部地区以及东部的恩特雷里奥斯省的种植进度。令人担忧的是,生长季开始的大豆将面临普遍干燥,而较长期的预测显示,至少到11月和12月的天气比正常情况更干燥。

  据布宜诺斯艾利斯谷物交易所的数据,上周尾段,阿根廷的大豆种植率为19.9%,去年同期为20%,平均为24.2%。这代表当周种植进展16%,效率良好。在核心生产区,大豆种植率约为45%-55%,阿根廷南部约为10%-30%,远北部则没有大豆种植。

  风险揭示】

  娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429;雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

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