和讯财经端 注册

沥青6-9反套机会巨大?

2017-02-17 14:14:13 和讯名家 

  

    本文首发于微信公众号:一德菁英汇。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

 
文丨王佳瑶 一德期货能化事业部分析师

  根据我们的监测,目前1706-1709价差在-84附近,存在反套机会,分析如下:

  沥青6-9价差历史表现

上图中各价差的观察时间范围是交割前一年的9月到交割年份的6月,例如1506-1509的观察时间范围是2014年9月至2015年6月。可以看到1506-1509价差变化幅度非常大,达到500左右,这是因为在2015年4月以前,1509合约的成交量和持仓量都非常小,仅有百余手,价格失真,因此价差也是失真的,4月以后的价差走势与其余年份6-9价差一致。
  上图中各价差的观察时间范围是交割前一年的9月到交割年份的6月,例如1506-1509的观察时间范围是2014年9月至2015年6月。可以看到1506-1509价差变化幅度非常大,达到500左右,这是因为在2015年4月以前,1509合约的成交量和持仓量都非常小,仅有百余手,价格失真,因此价差也是失真的,4月以后的价差走势与其余年份6-9价差一致。

  从6-9价差历史表现来看,价差随着时间推移而向下运行,临近06合约交割时价差在-150以下,远低于现在的-84;单独观察1706-1709价差,围绕-110在【-142,-74】区间震荡,目前-84的价差水平接近区间上沿。

  从合约理论价差角度来看,理论价差由资金占用成本和仓储费构成,06合约和09合约的理论价差在-100左右,同样低于目前的-84。

  从基本面角度来看,09合约对应金九银十的旺季,06合约对应二季度的小淡季,通常09合约要强于06合约。

  综上,6-9价差向下运行是大概率事件,建议反套在-84附近入场,第一目标位-110,止损点位-74。

  文章来源:微信公众号一德菁英汇

(责任编辑:谢涵瑶 HF044)
看全文
和讯网今天刊登了《沥青6-9反套机会巨大? 》一文,关于此事的更多报道,请在和讯财经客户端上阅读。
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。