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良择交易:多空对冲持仓过节

2017-03-31 16:54:06 和讯 

  【精彩回顾】

豆油1709:豆油低开后有所冲高后继续回落创出新低接近了6000的整数关口,前期的大跳空缺口回补后依然未有止跌迹象,空头趋势保持完好。鉴于我们假期中美种植面积报告和库存报告,提示前期空单获利减仓持有。即使报告后有涨幅也是小反弹,中期的空头趋势不易扭转。方向:空 星级:★★★★

  豆油1709:豆油低开后有所冲高后继续回落创出新低接近了6000的整数关口,前期的大跳空缺口回补后依然未有止跌迹象,空头趋势保持完好。鉴于我们假期中美种植面积报告和库存报告,提示前期空单获利减仓持有。即使报告后有涨幅也是小反弹,中期的空头趋势不易扭转。方向:空 星级:★★★★

多空对冲持仓过节

  白1709:白糖在昨日跳空低开跌破颈线6650后头部趋势确立,今日低开弱势震荡收小阳线,所持的空单可持仓过节,较大浮赢完全可以博取更大的利润,止盈设为6650上破。 方向:空 星级:★★★★

  【盘面表现】

  清明节前最后交易日呈大幅震荡,多空争夺激烈走势分化,收盘前大宗商品并未形成明显的多空格局,但总体看仍是偏弱。其中我们前期看空的白糖、油脂橡胶、铁矿、PP等更倾向于继续向下破位,而煤炭类则受需求支撑有上破压力继续走高的意向。建议采取多空对冲的方式过节!在假期中美国的农业种植意向报告和库存报告很关键,将指引下一步农产品(000061,股吧)的走势,建议节前观望等待趋势明了在参与。

  【重点推荐】

  推荐一:焦炭1705 方向:震荡 星级:★★★

  焦炭今日高开震荡后创新高收盘,成交和持仓稳步放大且与近月05的价差缩小,目前关注1800一线的强阻力能否有效突破。低位多单可持有过节。

多空对冲持仓过节

  推荐二:PP1705 方向:空 星级:★★★★

  PP小反弹在20日均线受阻今日更是高开后增仓放量杀跌,虽然还未跌破8000的整数关口,但近月的增仓下挫说明主力对中期走势很不乐观。密切关注8000大关能否有效下破,还可追空。

多空对冲持仓过节

  推荐三:郑煤1705 方向:震荡 星级:★★★

  动力煤1705合约,延续昨日走势,夜盘短暂创出新高后震荡回落,但以强势价格收盘,中线震荡,操作上延续昨日建议确认突破站稳638后可以中线轻仓做多。

  推荐四:橡胶1709 方向:空 星级:★★★

  橡胶今日继续在低位弱势整理成交放大持仓减少,仍未摆脱弱势格局,走势弱于其他品种的走势。建议高位的空单可谨慎持有,不宜逆势抄底。

  推荐五:沪1705 方向:震荡 星级:★★

  锌1705合约,夜盘冲高回落,跌破了支撑线后转而在23100寻求支撑,趋势上中短线暂时震荡,操作上建议中短线高抛低吸为宜。

  推荐六:螺纹1710 方向:观望 星级:★★

  螺纹1710合约,延续昨日走势,夜盘大幅拉升之后,日内以震荡回落为主,中线扭转了下跌趋势,转为弱势震荡格局。操作上建议观望或是日内交易为主。

  推荐七:郑醇1705 方向:震荡偏强 星级:★★

  甲醇1705合约,冲高回落走势,但依旧运行在震荡反弹通道中,中短线缓解了下跌压力,中线震荡偏强。操作上建议在通道内高抛低吸短线操作,确认突破通道后观望为主。

  【行业宏观】

  1、(1)【3月份制造业PMI为51.8% 连续8个月维持在荣枯线上方】中国3月官方制造业PMI为51.8%,为2012年4月以来最高,预期51.7,前值51.6。(2)【第三批自贸区即将挂牌 中国自贸区形成“1+3+7”雁行阵】记者从多地商务部门了解到,第三批的辽宁、浙江、河南、湖北、四川、陕西、重庆7地自贸区各项筹备工作完毕,即将统一挂牌。(上海证券报)(3)【央行连续第六日暂停公开市场逆回购操作】东方财富(300059,股吧)网31日讯,中国央行今日不开展逆回购操作,今日为中国央行连续6日暂停公开市场操作;因今日有300亿元逆回购到期,当日实现净回笼300亿元。(4)【国土部:年底前全国所有地方房源都要接入国家平台】2017年不动产统一登记工作的进展目标已经确定。国土部部长姜大明近日表示,今年要巩固不动产统一登记工作成果,力争年底前所有市县全部接入国家级信息平台,全面实现登记机构、登记簿册、登记依据和信息平台“四统一”。国土部已经派出若干不动产登记信息平台接入及数据整合调研组,实地了解各地进展情况和存在问题,收集典型经验做法及相关建议。(第一财经日报)(5)【三大期交所着手研究取消相关商品夜盘交易】大连商品交易所有关人士在“期货市场服务实体经济座谈会”上表示,针对实体企业提出的取消夜盘的建议,国内三大商品交易所经监管层批准,正在研究取消相关商品的夜盘交易。(中国证券网)(6)【锰硅期货主力收盘跌4.5%,玻璃收涨2.7%】铁矿石、锰硅跌超2%,鸡蛋、热卷、塑料跌超1%,沪金、沪锡、橡胶、白糖、郑棉、沪锌、螺纹钢收跌。焦炭涨近2%,焦煤、沪涨超1%,沪镍、沪、郑煤、沪收涨。

  2、农产品:(1)【商品期权时代来了!豆粕期权今日亮相大商所】豆粕期权今日在大连商品期货交易所上市,证监会副主席方星海致辞表示,在国外期权已占据衍生品的半壁江山,商品期权在中国的发展也将大有作为。希望交易所要把握风险管控,不追交易量。豆粕期权将促进市场功能发挥。根据实体经济的需要,未来会考虑上市更多的商品期权。(上海证券报)(2)【油世界:植物油价格的跌势或无法持续】德国汉堡的行业刊物油世界3月30日消息称,2017年2月和3月植物油价格大幅下跌,但是从基本面来看,这样的跌势可能无法持续。油世界指出,2017年1月到3月期间全球17种油脂产量比上年同期增加290万吨,这样的增幅不足以阻止全球产量再度不足。因此,2017年3月底全球植物油库存将降至历史新低。我们预测为2690万吨,比上年同期减少440万吨。目前库存偏低,将造成2017年4月到6月期间全球17种油脂供应相对紧张。(3)德国汉堡的行业刊物油世界3月30日消息称,2016/17年度全球10种油籽产量将远远超过早先预期水平,达到5.516亿吨,比上年增长4130万吨。2016/17年度全球17种油脂消费预计增长440万吨,达到2.137亿吨,这比产量低60万吨,相比之下,上年的产量缺口为630万吨。油世界还将2016/17年度(10月到次年9月)全球豆粕产量预测数据下调至2.228亿吨,主要原因是巴西、中国和美国的大豆压榨数据下调。(4)【3月30日储备棉轮出成交率55.98% 均价涨17元/吨】3月30日储备棉轮出销售资源30006.456吨,实际成交16797.68吨,成交率55.98%。当日最高成交价15920元/吨(2012年度新疆棉),最低成交价13620元/吨(2012年度地产棉)。成交平均价格14811元/吨(较前一日价格涨17元/吨);折3128价格:15929元/吨(较前一日价格跌67元/吨)。当日单捆最高加价2180元/吨(2012年度新疆棉),单捆最低加价20元/吨(2011年度地产棉1捆;2012年度地产棉10捆;2013年度地产棉3捆,新疆棉1捆)。(5)Tropical Research Services (TRS)周四称,2017/18年度全球糖市料供应过剩285万吨,因产量大增。TRS预估当前2016/17年度全球糖市供应短缺795万吨,但预期下一年度产量将增至1.874亿吨,较2016/17年度增加1,300万吨。

  3、黑色:(1)据Mysteel数据显示,截至3月30日,螺纹钢全国均价较春节前上涨11.09%,对比之下,板材价格较为弱势,热轧和冷轧全国均价较节前分别下跌6.82%和12.58%,仅中板均价较节前微涨2.07%。品种价格分化的背后,钢厂各成品材的利润也出现了背离。(2)【印度钢进口下滑明显】新德里3月30日消息:印度政府对大多数钢品种采取一系列保护措施,导致钢进口大大降低。2016年4月到2017年2月,印度钢材进口724万吨,同比下滑37%。受反倾销的影响,进口产品无法与印度国内产品竞争,目前当地热卷价格约552美元/吨,韩国钢厂报价550美元/吨(CFR)。热卷反倾销税是按低于参考价474美元/吨(CFR,孟买)征收,另外还包括进口税12.5%和保障措施税18%。对印度三大出口国中国、韩国和日本受冲击最为明显。2016年4月至2017年2月,中国对印度总计出口钢材207万吨,降45%,韩国出口199万吨,降30%,日本99.55万吨,降51%。其中,韩国对印度热卷出口79.74万吨,同比降32%,日本出口45.05万吨,降60%。(3)冶金工业规划研究院:今年钢材需求将下滑 铁矿石价格维持低位波动(4)【前两月新开工项目同比减少1万个 计划总投资下降8.3%】中国成千上万个项目亟待动工。21世纪经济报道记者获悉,目前各地公布了庞大的投资计划,少则数千亿,多则数万亿,这包括机场、铁路、公路,以及各大产业和民生项目。21世纪经济报道记者不完全统计的数字显示,2017年投资目标汇总已经超过2.4万亿元。(5)【云南省钢铁行业化解过剩产能2017年工作方案】确保2017年5月底前压减生铁产能30.5万吨、粗钢产能50万吨,取缔中频炉产能551.6万吨

  4、化工:(1)中国石油(601857,股吧):预期2017年平均油价50-58美元/桶 预计一季度利润同比增超200亿(2)据路透最新报道,科威特石油部长Essam al-Marzoug表示同其他几个OPEC国家都支持延长减产协议,俄罗斯能源部长Alexander Novak在电视采访中表示,俄罗斯在三个月内减产了20万桶/日,完全符合协议规定的第一阶段目标。(3)【日本经济产业省:日本2月原油进口量同比下降1.3%】日本经济产业省3月31日报道;日本2月原油进口量同比下降1.3%;日本2月原油产品进口量增加9.5%,至284万千升;日本2月原油制品出口量下降16.3%,至245万千升;日本自伊朗进口原油同比下降7%。(4)3月31日,逸盛石化公布PTA现货主港现款自提报价5000元/吨,较上一交易日价格暂稳。(5)2017年3月31日中国玻璃综合指数1064.32点,环比上月上涨-1.38点,同比去年同期上涨193.44点;中国玻璃价格指数1070.65点,环比上月上涨-1.72点,同比去年同期上涨203.45点;中国玻璃信心指数1038.99点,环比上月上涨-0.04点,同比去年同期上涨153.38点。(6)【能源发展报告:“三弃”问题继续恶化 建议加强电力系统调峰能力建设】3月30日,电力规划设计总院发布了《中国能源发展报告2016》。对于新能源方面,报告指出,弃风、弃光、弃水这“三弃”问题恶化,建议通过合理布局新能源、加快送出通道建设、加强电力系统调峰能力建设等方式提升可再生能源消纳能力。

  5、有色:(1)【Cerro Verde铜矿工人结束罢工】工会周四表示,Cerro Verde铜矿工人将于周五恢复工作,此前工人投票决定结束将近三周的罢工。工会领袖Jesus Revilla称,对于公司提出的改善家庭医疗保健福利以及较往常提早向工人支付矿厂部分利润的方案,工会予以接受。工会表示,此次罢工已破坏了该矿每月大约40,000吨铜的产出,但公司方面称产量没有实质性的影响。(2)【中国有色矿业2016年铜产量】2016年,本集团累计生产粗铜206,217 吨,硫酸523,906吨,分别较去年增长11.0%及8.8%;生产阴极铜75,903吨,较去年增长10.9%。(3)【上海现货】今日上海电解铜现货对当月合约报贴水150元/吨-贴水90元/吨,平水铜成交价格47230元/吨-47360元/吨,升水铜成交价格47260元/吨-47390元/吨。(4)【锌现货】今日上海主流0#锌成交于23140-23380元/吨,对沪锌主力1705合约贴80-40元/吨,1#锌成交于23100-23320元/吨。炼厂正常出货,时至季末,贸易商资金偏紧出货积极,锌价小幅回落,加之下游节前备货需求,日内拿货较多,市场整体成交好于昨日。(5)SMM从福建省交通运输厅了解,中央环保督察组将于4月中下旬进驻福建省,预计督察一个月、整改三个月。福建地区镍生铁工厂环保设备齐全,预计不影响生产,但仍需密切留意此轮环保力度和执行度。SMM调研数据,福建地区镍生铁月产量4800吨金属镍左右,占全国镍生铁总量15%左右。

  风险揭示

  赵 丰 投资咨询从业证书号:Z0001979

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

  2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

  3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

(责任编辑:吴晓琳 HF106)

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