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大商所:将建立场外期权价格发布及机构间交易平台

2017-04-24 15:04:51 和讯网 

  和讯期货消息 第十一届中国期货分析师大会于4月22日-23日在杭州黄龙饭店召开。本届论坛以“大融合·大数据·大市场”为主题,探索在金融业融合发展与大数据时代背景下,期货及衍生品市场如何通过风险管理新工具、新模式的组合与应用,提供专业化服务的新思路。和讯期货参与全程直播。

  在“场外衍生品---提升企业服务新探索”分论坛上,大宗商品交易所总经理助理刘志强发表了主题演讲。

  刘志强表示,大商所将通过深入探索仓单串换试点及铁矿石仓单服务制度、扩大场外期权及“保险+期货”试点等七方面工作,积极培育和发展场外衍生品市场,打通期货市场服务实体企业“最后一公里”,提供更专业、更全面、更优质的服务。

  一直以来,大商所坚持服务实体经济的根本宗旨,不断创新服务方式和途径,对场外衍生品市场建设进行卓有成效的探索与实践,包括探索推出仓单串换业务,解决交割地点不确定问题;研究推进铁矿石仓单服务制度,解决期货近月合约不活跃、主力合约不连续等问题;深入开展现货报价体系建设与指数编制,大力推进场外期权、“保险+期货”试点等。

  据介绍,三年来,大商所共计开展场外期权试点30个,涉及农产品(000061,股吧)6个,工业品5个;开展“保险+期货”试点14个,投保大豆3.45万吨,玉米16.66万吨。而豆粕期权的成功上市,结束了我国商品衍生品市场只有单一期货工具的历史,进一步为场外期权等业务发展提供有效路径。

 


大宗商品交易所总经理助理刘志强
大宗商品交易所总经理助理刘志强

  以下为文字实录:

  大宗商品交易所总经理助理刘志强:各位来宾,各位朋友,大家下午好!今天第11届中国期货分析师暨场外衍生品论坛在这里召开,论坛以“大融合,大数据,大市场”为主体,感谢论坛主办方的邀请,共同促进场外衍生品市场的发展。近年来,市场场外衍生品设计灵活不同的产品,同时满足客户的需求,国内场外衍生品发展迅速,涉及到外汇,利率,权益类产品等,场外长生工具互换期权,主要是国外的。根据国际清算银行的统计,2016年上半年全球场外衍生品的规模达到544万亿美元,是同期场内市场的8倍。


  与国际市场类似,我国场外衍生品比较大,发展比较规范,场外衍生品市场刚刚起步,正给我们提供难得的发展机遇。场外衍生品是大商所重点发展之一,还有铁矿石的国际化,一个是期权,再一个就是场外市场建设,一直来我们坚持服务实体经济的宗旨,不管创新服务能力,在市场场外衍生品进行探索和实践。


  为了解决交割地点不确定的问题,降低交割成本,我们从2013年12月份开始,分阶段在豆粕,豆油进行了交割,卖方企业8家,集中在广东,江苏等几家,具有覆盖面广,方式灵活的的特点,通过交割主体的解决地理空间的问题,大家做过商品经济都知道,很多人接到货,但是发现算上运输成本还不如在现货市场比较好,通过这个方法解决这个问题。


    第二个,就是仓单串单服务的制度,2015年为产业客户提供交易,完成现货交易480吨,为了解决主力合约不连续的问题,我们今年3月份在铁矿石的交集点实行仓单买卖的服务,出于在交割环节的顾虑,这个项目在5月20日实施。大家都知道,国内做粮食开始,其他的品种不活跃,后来工业推动以后,大商所在这方面进行了探讨。通过跟服务商优惠的措施,尽量促进活跃。


    第三个,就是深入开展现货编制的体系。初步建立油脂油料的现货系统,以区域价差无辅助的多层次体系,我们跟国家气象服务发展中心合作发布温度指数,并发布白条猪肉价格指数。我们对生猪做了十几年的研究,积累了大量的资料,国家也是非常的重视。我们从几个方面,包括价格指数,共同来推进。我们以市场机构发展12支商品期货指数,在今年发展6支,为投资者观察相关市场的变化提供依据。


   第四是大力推广场外期权首创保险模式。2015年我们深化场外期权试点,联合期货公司,保险公司首创保险+期货的模式。我们开展场外期权30个,涉及农业品6个,工业品5个,保险+期货市场14个。今年3月份,我们成功上市的豆粕期权结束了我国只有单一期货工具的历史,进一步为场外期权等业务发展提供了有效的途径。

    第五是全面建设场外衍生品服务平台,我们搭建仓单信息发布平台场外服务平台,场外期权,现货服务商,农产品价格保险业务跟平台对接,加强场外衍生品市场的延伸,是打通期货市场服务实体企业最后一公里的保证,对深入期货市场有非常重要的意义。风险管理需求旺盛跟高端人才需求也是非常重要的问题。

    下一步要深化豆粕豆油仓单的试点,研究推动玉米仓单业务,适度完善支持措施,逐步扩展到其他的相关品种,三是深入推管现货价格与指数编制和发布,借助现货报价体系研究动态制度,进一步研究和发布商品期现货价格指数。四是落实中央1号文件的精神,扩大场外衍生品和保险模式,逐步推出中央清算服务,构建多元化的交易仓交易,形成基差报价引入价格报价,在现货交易当中形成基差点价模式,现在点价也是不断发展完善和提高。我们很多的期货的公司现货子公司也是发展越来越成熟,大商所也愿意在这些方面提供服务。探索建立包括标准仓单注册转让,交割及非标准仓单等级仓单体系,进一步完善场外衍生品的平台,整合场外衍生品服务,推动在平台上面的有效实施。


    今天参加场外衍生品都是高官和带头人,致力于场外衍生品的创新和发展,参会的很多单位都是我们的合作伙伴,对我们的工作给予大力的支持,我们希望大家立足本行业,为场外衍生品建言献策,为我们下面的工作提供宝贵的意见和建议,我们愿意给各位一道发展场外衍生品市场。谢谢大家。

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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