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镍价延续反弹 操作上建议多单继续持有

2017-05-16 09:17:59 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:美尔雅期货。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  黑色板块

  观点:黑色系昨日延续震荡走势,多空博弈激烈,日内窄幅波动,钢矿夜盘尾盘出现一波拉涨,双焦偏弱,底部震荡。钢材现货仍较为坚挺,基差继续扩大,后期高炉有复产的动力,需求目前仍具有支撑力,还没有出现转弱的迹象,但随着逐步向淡季过渡,压力将增大。原料端钢厂补库力度持续弱稳,压制了盘面。总体来看,黑色系仍处于震荡调整中,多空均不具备安全边际,建议观望为宜。

  金属板块

  观点:伦敦金属交易所基本金属周一多数上涨,交易商表示,中国耗资万亿美元的“一带一路”计划提振市场信心,美元走软亦带来助力。国内库存去化提速,中下游成交略有起色,铜价短期或企稳回升。但受制国内终端需求走弱及监管趋严的预期,铜价暂难出现趋势性上涨。镍价延续反弹,操作上建议多单继续持有。

  化工板块

  观点:原油方面,沙特俄罗斯昨日在“一带一路”会议上表示,支持原油减产协议延长到2018年一季度,原油大受鼓舞,短线拉涨。原油盘面上在关键压力位49.62受到抛压,收于上影,如果买盘不能收复失地持续跟进,那么靠消息提振而短线拉高的走势仍将承压。

  PTA方面,原油反弹对于PTA的供应端带来成本支撑,加工费收窄空间有限,但PTA的需求上难言好转,下游需求渐入淡季,自身库存也限制反弹高度。操作上不建议跟多,等反弹不动后再尝试介入空单,第一位置4930,第二位置4992。

  聚烯烃方面,昨日石化企业借助原油反弹再次试探推涨,但成交有限。下游厂家刚需补库为主,贸易商盈利困难,大单买入积极性不高,总体以去库存为主。目前总体社会库存依然较高,去化缓慢,油基和煤基的利润都相对较好,继续走低压力犹存。石化企业试探推涨后,如果下游集中补库,反弹或将持续。盘面上塑料到达关键位置,建议观望,等待方向确认。

  甲醇方面,西北地区跌势暂缓,近期出货尚可,下游阶段性补库,加之装置检修,短期供应压力暂缓。沿海市场受期货影响,小幅推涨试探市场,但成交平平,目前在缺乏新增大烯烃装置大单集中采购提振下,短期难言有爆发性行情,后期或将在底部震荡磨耗,去化库存。操作上偏空思路为主,反弹不动后再放空。

  农产品板块

  观点:NOPA4月压榨低于预期,美豆播种顺利,但在南美惜售以及天气升水支撑下美豆料继续在960-1000美分震荡,关注中部地区降雨变化。豆粕本周压榨量达到190万吨,库存将持续上升,但下游需求缓慢恢复下压力有限,m1709在2750有较强支撑。油厂大豆压榨量高位,豆油库存料继续回升。马来产量恢复偏慢,国内棕油远月进口倒挂收窄,但6-7月进口缺口补充前,棕油价格现货价格相对坚挺。另原油价格上涨也利好油脂,油脂处于反弹中。但国内油脂仍供大于求,进一步反弹空间预计有限。

  金融板块

  观点:上证综指涨0.22%报3090.23点,深成指涨0.59%报9845.6点,创业板指涨0.23%报1788.64点。两市成交3495亿元,仍维持阶段低位。在央行释放加强监管政策沟通协调等消息影响下,市场对强监管担忧减弱;配置资金加速入场,量能逐步回升但仍然较弱。操作上,指数的大反弹机会仍需等待,空单建议减仓离场。现货优化仓位,关注低估的业绩蓝筹和容易产生预期差的金融板块。

  各版块详细资讯信息

  金融板块

  1、美国三大股指集体上涨,纳指标普齐创新高。道指涨0.41%,报20981.94点;纳指涨0.46%,报6149.67点;标普500涨0.48%,报2402.32点。能源与银行板块领涨。俄罗斯与沙特能源部长建议将减产协议延期至2018年3月,推动油价收高。

  2、俄罗斯总统普京:中国的一带一路提议非常及时;美国的内部政治斗争可能影响到全球经济;俄罗斯和中国在天然气价格上没有争议;俄中将加强航天合作,包括对华供应火箭发动机。另据俄罗斯卫星网:俄罗斯与中国将联合成立一个1000亿元人民币的地方发展基金。

  3、1-4月,全国固定资产投资同比增8.9%,不及前值9.2%;民间固定资产投资同比增6.9%,不及前值7.7%。4月,规模以上工业增加值同比增6.5%,不及前值7.6%;社会消费品零售同比增10.7%,不及10.9%的前值。统计局:中国在去产能方面仍然面临巨大压力;需加强私人投资动能。

  4、全国商品房销售额连降6个月,1-4月同比增20.1%,增速较前值回落5个百分点;商品房销售面积同比增15.7%,增速比前值回落3.8个百分点。花旗:中国楼市调控4月开始显效,从5月份起将更加明显,销售趋弱料至少延续至三季度。

  5、1-4月房地产开发投资同比增速扩大至9.3%,续创2015年3月以来新高;房企到位资金同比增11.4%,增速比前值回落0.1个百分点。

  金属板块

  1、智利国有铜业委员会Cochilco公布的数据显示,智利第一季度铜产量下滑14.6%%,因全球最大铜矿发生的罢工影响。第一季度,智利生产了119万吨铜,低于去年同期的139万吨。必和必拓旗下Escondida铜矿工人针对薪资及其他福利展开的超过一个月的罢工,令产量受损。智利是全球最大的铜生产国。

  2、中国国家统计局周一公布的数据显示,中国4月份十种有色金属产量451万吨,同比增长5.0%。1-4月,产量总计为1,800万吨,同比增长8.1%。中国4月份原(电解铝)产量同比增长7.6%,至277万吨。1-4月产量总计为1,097万吨,同比增长10.1%。

  3、国新办12日就“一带一路”沿线国家和地区产能合作情况举行发布会。工信部副部长辛国斌在会上表示,在产业合作方面,中国组织相关行业协会、企业到沙特、阿联酋、马来西亚、印度等交流对接,指导钢铁、有色、建材等行业到国外去建厂。具体成果方面,北部湾集团、广西盛隆冶金在马来西亚投资的联合钢铁大马有限公司项目2014年就开工建设了;河钢集团与南非工业发展公司签署了在南非建设500万吨级的钢厂项目,河钢集团同时还成功收购了塞尔维亚的斯梅代雷沃钢铁厂;中车与西门子股份公司、福伊特驱动技术系统公司和德国铁路股份公司在高铁领域开展了深入合作,共同开拓第三方市场。此外,中国与哈萨克斯坦合作方面,双方推动了一批重点项目落地,其中一批项目已经竣工投产,比如说阿克托盖2500万吨/年铜选矿厂、巴甫洛达尔25万吨/年电解铝厂等等。

  黑色板块

  现货信息

  螺纹钢: 上海建筑钢材价格小幅上涨。早盘市场部分持稳,部分小幅上涨,盘中成交良好,价格普遍上涨10-30元/吨,今日整体低位成交尚可,高位成交一般,故午后无调价动作,目前二类资源售至3430-3460,三类资源售至3400-3420。带钢今日冲高回落,钢坯微幅上涨,表明整体需求持续性较差,黑色系电子盘同样冲高回落。总结来看,目前市场无论对现货抑或是期货信心均不强,现货市场供需两弱,期货市场宽幅震荡,预计短期内本地建筑钢材价格震荡运行。

  铁矿石:【国产矿】:国产矿市场今日上涨,现唐山市66%铁精粉干基含税出厂价655元/吨,迁西66%铁精粉干基含税出厂价645元/吨,迁安66%铁精粉干基含税出厂价660元/吨

  【进口矿】:现货市场仍有大户领跌,整体全天持稳;钢厂受限产及限载影响,采购意愿不强。港口方面,曹妃甸港疏港量直降30万吨,部分发运转移至天津港(600717,股吧),京唐港及黄骅港受影响较小,河北地区块矿资源目前较少,其他高品粉矿资源尚可。

  曹妃甸港PB粉455元/吨,纽曼块605元/吨,超特粉330元/吨。

  焦炭:15日国内焦炭现货市场弱稳,华北部分焦企补降,交投气氛弱;下游方面,钢坯再次涨至3000以上,价格虽坚挺但由于环保限产以及对后市心态一般,生产情况欠佳;原料方面,山东部分大矿焦煤价格连续多次下调;期货方面,今焦炭主力合约震荡偏弱,缩量缩仓。综合来看,短期国内主流焦炭价格仍将保持弱势运行。15日Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)1774.5较上一工作日下跌2.6,5月均价1808.2。

  焦煤:【国内煤】:15日国内炼焦煤市场稳中偏弱。今日山东、内蒙古、云南等地均有20-50元/吨的降价。煤矿方面近期焦煤供应略显宽松,焦企炼焦煤采购节奏放缓;焦化厂方面焦炭主流市场暂稳运行,华北地区焦化厂受环保影响限产严重。综合考虑,预计短期国内主流炼焦煤现货市场稳中偏弱。

  【进口煤】:15日进口煤市场整体弱势运行,市场成交清淡。12日唐山港(601000,股吧)-Mysteel进口焦煤价格指数(MTI)为1508,较11日平(单位:元/吨)。冶金煤方面:15日进口焦煤报价报价继续下跌,国内询报盘数量少,矿山目前市场报盘少,国内客户观望心态重,市场货少。15日蒙煤报价暂稳,现蒙煤沙河驿市场报价1350-1370元/吨左右,唐山到厂价。

  化工版块

  朝闻期市0516

  PTA 聚烯烃 甲醇(1)沙特和俄罗斯这两个目前世界上最大的产油国昨日在“一带一路”会议上表示,支持原油减产协议延长到2018年一季度,以抑制全球原油供应过剩并推高油价,此番联合声明后,立即得到了一些非欧佩克产油国的响应,原油大受鼓舞,短线拉涨。

  (2)但不要忘记还有另一重大变量因素,美国页岩油,减产协议会不会为他人做嫁衣裳,失了份额折了钱?过去的一年美国在线石油转塔数量增加至两年来最高水平。在2014年10月份达到峰值的1609座后,低油价对生产造成压力,原油钻井平台数因此下降。随着油价反弹,过去的50周,美国在线钻井有47周增加。美国页岩油成本由于技术进步已经降低到美元,加上套保操作,即使原油低于30美元,美国原油产量也可以持续几个月不缩减。目前美国的原油增量主要来自于页岩油的增量,日产量已经达到930万桶,接近历史峰值960万桶,而墨西哥湾的海洋原油潜在增量也达到15万桶/日。

  (3)昨日 WTI期货结算价每桶48.85美元,上涨1.01美元/桶,涨幅2.1%,交易区间47.75-49.66美元/桶;布伦特原油期货结算价每桶51.82美元,上涨0.98美元/桶,涨幅1.9%,交易区间50.74-52.63美元/桶。

  (5)昨日PTA现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4750元/吨。日内市场交投一般,买盘以贸易商及供应商回购为主,成交约2万吨。现货商谈基差145-160元/吨,仓单商谈基差140-150元/吨。日内现货市场成交4708元/吨自提、4689元/吨自提、4736元/吨自提、4730元/吨自提、4748元/吨仓单、4762元/吨仓单以及4706元/吨仓单等。

  (6)昨日国内LLDPE市场小幅推涨50元/吨。期货高开上扬,带动部分贸易商低价小幅探涨,但高价成交仍有阻力。目前国内LLDPE主流报价在8800-9150元/吨。

  农产品板块

  1、周一CBOT-7月大豆合约收高2-1/4美分,报每蒲式耳9.65-1/4美元。CBOT-7月豆粕合约收跌0.80美元,报每短吨312.50美元,7月豆油合约升0.18美分,报每磅33.02美元。

  2、美国全国油籽加工商协会(NOPA)称,4月压榨大豆1.391亿蒲式耳,低于3月的1.5306亿蒲式耳,低于上年同期的1.1476亿蒲,分析师平均预计4月压榨1.457亿蒲式耳。

  3、美国农业部报告,上周出口检验美国大豆28.1465万吨,低于30-45万吨的预估区间。

  4、截止2017年5月14日当周,美国大豆种植率为32%,前一周为14%,同期34%,五年均值32%。

  5、15日买家采购谨慎豆粕成交仍不大,豆粕成交总量7.98万吨,上周五(5月12日)成交13.878万吨。国内主要工厂散装豆油成交总量20700吨,相比之前,上周五成交24100吨。11日全国港口食用棕榈油库存64.5万吨,较上周五的57.58万吨增12.02%。

 

    文章来源:微信公众号美尔雅(600107,股吧)期货

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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