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周盘点:动力煤期货价格涨不停 供应过剩油价周线4连阴

2017-06-18 01:30:00 和讯期货 

  现货面驱动 动力煤期货价格涨不停

  近日,动力煤期货表现抢眼。据中国证券报记者统计,6月的前10个交易日,该合约累计涨幅约10%。截至周五夜盘收盘,动力煤主力1709合约报收574.2元/吨。

  据河北港口集团秦皇岛海运煤炭交易市场发布2017年6月7日-13日的环渤海动力煤价格指数报收于564元/吨,环比上涨2元/吨。价格指数经过连续十期下跌后,首次反弹。

  从环渤海6个港口交易价格的采集计算结果看,本报告期24个规格品中,价格上涨的规格品有13个,涨幅均为5元/吨,其余11个持平。

  点评:对于动力煤期货的强势表现,兴证期货研究员林惠分析表示,首先,6月6日央行通过MLF单日向市场投放了4980亿元,资金面明显宽松,市场信心有所转好;其次,供给方面,受相关部门启动第四批巡查以及环保检查对部分地区的限制并没有明显宽松等因素影响,上游煤炭供给出现一定程度的收紧;再次,需求方面,迎峰度夏临近,下游电厂日耗有所回升,中下游库存也开始下降,同时沿海煤炭运费快速上涨,后期需求有望逐渐增加。最后,现货价格企稳反弹,较大的期现基差也给动力煤期货价格提供一定支撑。

  美联储加息未能进一步打压大宗商品市场

  北京时间6月15日凌晨2点美联储宣布,将基准利率区间调升25个基点,从0.75%-1.0%上调至1.0%-1.25%。美联储维持了近来每隔三个月加息1次的节奏,这是美国央行当前加息周期的第4次加息,今年内的第2次加息。

  美联储政策声明公布后,国内期货市场反应平平,6月15日国内期货市场开盘黑色系全面上扬,热卷、焦炭螺纹钢涨幅明显,天然橡胶油脂等也均飘红。

  点评:对此,生意社总编、中国大宗商品发展研究中心秘书长刘心田认为美联储此次加息属于共识性预期利空,市场的反应已提前至5月下旬和6月上旬进行了消化,因此加息公布未能给市场带来进一步负面影响,而加息后市场的走向变得更加微妙。有两点值得关注:一是市场阶段性利空已出尽,6月在可以预见的情况下暂无其他事件对市场构成较大利空,而国内宏观经济稳定,国家统计局14日发布的数据显示,5月份,国民经济延续了总体平稳、稳中向好的发展态势,经济结构不断优化,经济发展的协调性和稳定性增强;二是市场在经历了连续4个月的大幅下挫后,部分品种已跌至年内低位,有反弹需求,、天胶、LLDPE等5月份均触及年内低位,而铁矿石现货价格还在不断刷新年内新低记录,LLDPE、天胶已经开启了反弹行情,5月中旬至今,LLDPE反弹幅度已达4.5%。商品的表现分化意味着市场不再是单边表现,多空博弈正走向均衡。刘心田预计,市场最快下周最晚6月底或有转向表现,结束近4个月持续下行开启新一轮回升行情。

  供应过剩引发市场担忧 油价周线4连阴

  据路透社报道,油价周四收跌逾0.5%,盘中触及六个月低位,因全球库存高企,引发市场担忧,尽管石油输出国组织(OPEC)和其它产油国减产,但尼日利亚、利比亚和美国增产将会使油市继续保持供应过剩的状态。美元攀升至逾两周最高,导致持有其他货币的买家购买原油的成本增加,这进一步重压油价。业内知情人士称,预计今夏沙特的石油出口将降至700万桶/日之下,第三季俄罗斯石油出口基本持平。

  周五,纽约商品交易所7月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨28美分,或0.6%,收于44.74美元/桶。伦敦洲际交易所8月交割的布伦特原油期货价格上涨45美分,或1%,收于47.37美元/桶。全周WTI原油累计下跌约2.4%,布伦特原油累计下跌约1.6%。至此,WTI期货与布伦特期货均录得连续第四周累计下跌。

  点评:据彭博社周五(6月16日)公布的调查结果显示,原油交易员与分析师连续第九周看多下周美国原油价格走势。油价周五从年内低点反弹,因部分产油国减少出口,且美国活跃钻机增速放缓,但反弹温和,且油价录得四周连跌,因市场持续担心全球供应过剩。

  周四油价触及六个月低点,自5月底来已经大跌逾12%,当时石油输出国组织(OPEC)牵头将每日减产180万桶的协议延长至明年3月。

  OPEC减产协议受到了投资者的普遍质疑,认为其维持之前的减产力度恐无法解决供应过剩问题。

  “油价开始跌至交投区间的低端,”U.S. Bank Wealth Management高级投资策略师Rob Haworth表示,他称即便是看多的市场观察人士也开始接受油价可能将保持较低水准更长时间。

  PVM Oil Associates分析师Tamas Varga称:“市场目前仍从昨日跌势中得到喘息,并希望收复部分失地,但这并不意味着油价走势已经看多。”

  国家发改委:粗钢去产能已完成全年任务84.8%

  国家发改委在15日举行的新闻发布会上透露,截至5月底,全国已压减粗钢产能4239万吨,完成年度目标任务84.8%,退出煤炭产能9700万吨左右,完成年度目标任务65%。

  对于“地条钢”,国家发改委表示,5月2日至26日,钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议组成8个督查组,赴各地开展取缔“地条钢”专项督查。目前各地排查发现的“地条钢”产能已全部停产、断水断电,正按照“四个彻底拆除”的要求将“地条钢”取缔到位。

  点评:对此,厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强分析,由于地条钢长期以来都属于违法违规产能,但是隐藏性较正规登记注册的钢企更强,如果想要在全国范围内彻底清除地条钢,首先要进行地毯式搜索,深度挖掘地条钢厂的生产场所并予以查封,“由于地条钢厂保有量较大,如果我国能在今年内根治这一顽疾,预计今年钢铁实际去除产能数量将远远超过预定目标”。

  前5月管理期货策略近6成产品亏损

  今年投资有点难,去年风光无限的管理期货策略也遭遇滑铁卢。6月14日,记者从私募排排网了解到,据该机构不完全统计,1至5月纳入统计排名的单账户期货策略产品共计187只,今年来平均收益为-6.55%;其中76只产品获得正收益,占比刚满4成。

  点评:西南期货研发中心总经理史光达表示:“2016年商品市场依靠‘供给侧改革’主题持续走强,但2017年改主题弱化,市场上没有很强的做多动能。从行情来看,2016年单边趋势行情中,很少破五日线,略有经验的期货投资者也能很好进行交易。2017年行情并不流畅,设定了止损点也并不管用,不少资金被反复洗盘洗出市场。”

  从投资角度来看,史光达分析,很多基金延续了2016年做多商品的思路。虽然期货市场做多做空都赚钱,但是还是多头思维占比较高,一般情况下,牛市赚钱比率略高,而熊市赚钱比例偏低,2017年上半年商品走熊,自然亏损比例就高了。

  大商所:积极研究推出黑色系商品期权

  大连商品交易所总经理王凤海6月16日在“第二届中国钢铁金融衍生品国际大会”上致辞时表示,大商所将从多方面重点推进和完善黑色系列期货品种,一大举措是继续推动黑色系列品种的研发创新,积极研究推出黑色系商品期权、指数等新型衍生工具,丰富市场管理工具。

  王凤海表示,大商所还将稳步推进铁矿石国际化,按照证监会统一部署,积极做好相关品种业务、技术、市场的准备,进一步提高大商所铁矿石期货价格的代表性和国际影响力。

  点评:据介绍,多年来,大商所始终把服务实体经济作为根本宗旨,市场规模快速增长,市场运行安全稳定,市场质量不断提升,已成为全球最大的农产品(000061,股吧)、塑料、焦炭、铁矿石期货市场。目前,大连铁矿石价格已经成为境内外现货贸易、价格指数编制和相关衍生品交易的重要参考,国际影响力不断提升。

  上海国际能源交易中心6月13日起正式受理客户开户申请

  2017年6月12日,上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(以下简称能源中心)发布通知,6月13日起正式受理客户申请交易编码。据了解,截至6月14日,共计68家会员175户客户完成了能源中心交易编码的申请。其中,个人客户130户,一般单位客户23户,特殊单位客户13户,期货公司资产管理业务客户9户。另据悉,截至6月13日,能源中心已审批了147家会员的会员资格,并完成了138家会员的入会手续,审批席位669个,发放套保用户276个,发放套利用户276个。以上工作为客户开户做好了相应的业务准备。

  点评:6月13日,上海国际能源交易中心发布通知,正式受理客户申请交易编码,这标志着原油期货上市前准备工作又进了一步,交易者理论上可以在能源中心开户。按照现在的形势来看,这一次中国原油期货真的要来了!中国推出原油期货对国内石化行业和企业而言,也算是一个机遇。既然推出,势必会有相应的措施来保证它的活跃度。但最终能否摆脱欧美原油期货的束缚,能否真正的掌握所谓的定价权,还是不能操之过急,未来发展的道路依然漫长。

(责任编辑:陈姗 HF072)
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