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投资非常道:豆粕7月份后仍有上涨机会

2017-07-03 18:03:52 和讯 
  一,重点持仓品种提示:

  焦炭1709:钢材较高的加工利润,增加了焦炭的需求,低位震荡盘整后,盘中量价配合向上突破,上周破1520入场的多单,可以将浮动止损,改为固定止损,焦炭若回撤到1680止盈平仓,否则继续持有,目前持仓获利280点。

白糖1709:下榨季增产预期逐渐明朗,产量预期提高,加之目前玉米淀粉糖产量较大成本较低,对于白糖的替代作用明显,如果巴西、印度短期没有明显的天气问题的话,糖价将震荡偏弱,破6590入场的白糖空单持有。止损6555。

  白糖1709:下榨季增产预期逐渐明朗,产量预期提高,加之目前玉米淀粉糖产量较大成本较低,对于白糖的替代作用明显,如果巴西、印度短期没有明显的天气问题的话,糖价将震荡偏弱,破6590入场的白糖空单持有。止损6555。

沪铜1708:国际铜业研究报告称,因智力部分矿商罢工,一季度全球矿产量下降3.5%,且市场预期供应正在不断收紧;操作上,建议在46000多单介入的客户,若回调到46780,持仓止盈

  沪铜1708:国际铜业研究报告称,因智力部分矿商罢工,一季度全球矿产量下降3.5%,且市场预期供应正在不断收紧;操作上,建议在46000多单介入的客户,若回调到46780,持仓止盈

豆粕7月份后仍有上涨机会

  二、资金流入流出情况

三、基本面信息
三、基本面信息

  豆粕7月份后仍有上涨机会

  【开利综合报道】就目前的美豆市场而言,天气炒作貌似并未起势,风调雨顺、有利大豆生长的消息整体仍旧在影响整个豆类市场,而目前国内的终端消费并没有明显起色,也无法对豆粕价格带来有效支撑。7月份美农供需报告之前天气炒作缺乏题材、供需数据又难以发力,预计豆粕价格难遇持续上涨趋势。

  伴随着美豆播种接近尾声,市场对于天气题材的关注热度也在持续上升。自今年早春以来,天气模型一直非常不稳定且难以预测,因而对于6月末和7月份可能的天气风险,市场也不敢轻视,而投机基金在美豆上的净空仓一度减持至7万手之后目前又回升至11万手附近,可见天气题材之多变。

  从今年美豆实际生长的情况来看,截至6月19日当周,美豆生长良好率为67%,不及去年同期水平,美国农业部(USDA)周一在每周作物生长报告中公布称,截至6月25日当周,美国大豆生长优良率为66%,低于预估值68%及之前一周的67%,令预计评级小幅改善的分析师感到意外,所以目前说关于天气的炒作已经结束还为时尚早,而月末市场又将迎来USDA种植面积报告,若今年美豆种植面积持续调增,叠加产区天气形势总体良好,或将打压美豆,此外巴西政坛动荡前景对于巴西汇率以及农民售粮节奏的影响力度也不容忽视。

  从当前到港量来看,5月份我国大豆进口量创下历史记录959万吨,6月份大豆进口量预计也将高达900-920万吨,7月份到货量预期880-900万吨,8-9月份到港量则初步预期分别为800万吨和650万吨,按上述数据推算,2016/17年度国内进口大豆到港量保守估计将超过9160万吨,因此短期内国内市场仍将面临进口大豆持续到港压力的释放,油厂的压榨利润修复也面临巨大压力。

  有观点认为中国7月需求仍有至少200万吨未买,8月敞口更大,尤其是油厂榨利恢复节奏也会影响到其进一步采购意愿,近几日榨利略有恢复,过去数日中国至少购买了50-60万吨巴西大豆,但总体来看榨利难有继续好转,但美豆下跌盘面榨利也难以继续走低。不过有消息称,6-7月份会分别有100-150万吨的进口大豆数量归还临储豆,因而国内实际到港压力有望减少,但还需要进一步关注。

  近阶段伴随着进口大豆陆续集中到港,加上国家质检总局严查进口大豆流向以及部分融资商无法开具信用证,以及一些港口筒仓和泊位有限,我国部分港口开始出现拥塞局面,进而造成贸易商提货受阻,使得港口大豆卸货、提货节奏整体放慢,其中山东地区仍为重灾区,据悉最早有5月13日到船的大豆尚未卸货(日照港(600017,股吧)),该港口锚地待泊加上预抵船舶的进口大豆总数量接近百万吨。预计6-7月份国内仍有部分大豆船货面临同样问题,而前期山东豆粕基差出现雪崩行情,即因为部分油厂接盘了成本相对低廉的贸易豆,预计部分5-6月船期大豆船货将依次推迟到6-7月才可能压榨。

  在未来的豆粕行情中, 8、9月份天气炒作可能仍然能有发挥的机会,再加上届时上下游备货积极性可能出现阶段性恢复,因此豆粕价格在7月份后仍有一定的上涨机会,但不论是上涨的持续性、还是幅度都可能差强人意,下半年的豆粕整体行情或将长时间保持震荡态势,若要达到较好的销售利润可能存在较大阻力。

  四、重点品种技术分析

豆粕7月份后仍有上涨机会

    铁矿1709:

  铁矿延续短期的上升趋势,今天继续摸出新的高点,收盘价也创近期新高 ,全天大部分时间运行在昨天的收盘价上方。已经上涨好几天了,现在的 位置是持仓阶段而不是新开仓阶段,大家要注意。

  操作建议:多单持有,空仓者观望。
豆粕7月份后仍有上涨机会
 
豆粕7月份后仍有上涨机会

  豆粕1709:

  农产品(000061,股吧)今天整体受外盘的带动上涨,豆粕更是其中的代表,早盘跳空高开 ,并在高位横盘。美中不足的是,资金呈现净流出,说明今天的上涨更多 是空头离场导致,而非多头的主动买入。

  操作建议:逢低做多,不追多。
豆粕7月份后仍有上涨机会
 
 
豆粕7月份后仍有上涨机会

  橡胶1709:

  橡胶今天表现为高位震荡,遗憾的是今天普遍上涨的背景下,橡胶没有短 线创新高。成交量也是近几天最小的,上涨动能有所下降,密切关注橡胶 的创新高能力和成交量的配合。

  操作建议:逢低做多。

豆粕7月份后仍有上涨机会

  【风险揭示】

  张宏杰 投资咨询从业证书号:Z0012763

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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(责任编辑:陈姗 HF072)

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