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镍价上涨空间或受限制

2017-07-17 08:59:47 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:美尔雅期货。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

各版块品种具体操作机会可参考每日《重点品种早评》查看方式:微信菜单栏“交易提示”-“热点解读”。

   金属板块

  观点:市本面未出现明显变化,但最近频繁出现的罢工对铜价起到一定的支撑作用。Antofagasta称已与旗下铜矿Centinela主管达成了一份新的薪资协议,解除了该矿罢工风险。但Zaldivar铜矿的劳资谈判和嘉能可旗下Alumbrera铜金矿的暂停运行依旧提振市场情绪。加上市场对周末中国金融工作会议解读偏宽松,预期铜价依旧震荡偏强。目前伦镍已经突破多重均线的阻力,短期有望继续走高。但来自宏观与供需层面的因素或制约镍价上涨空间。

  化工板块

  观点:6月份欧佩克原油产量依然上升。6月份欧佩克原油日产量3261万桶,比5月份上升近1.4%,主要是利比亚、尼日利亚、安哥拉、伊拉克和沙特阿拉伯产量增加。国际原油在测试下方之后买盘跟进,但上方卖盘仍较沉重,关注47.07压力位。

  PTA方面,上一交易日PTA近月维持强势,但现货市场跟涨渐露疲态,买盘表现平淡,多以供应商回购为主,且场内递盘基差有所走弱,现货走弱将牵制期货走势。高加工费下后期供应将有所改善,但供应不能一蹴而就,短期供需错配仍存,紧俏局面将延续至7月末,预计PTA维持震荡偏强格局。在整体商品气氛下,或将冲击5538位置,操作上建议以观望为主,等待情绪释放后的操作机会。

  聚烯烃方面,近日石化企业试探推涨,中间商亦试探跟进,但下游需求欠佳,北方环保监察以及南方雨季对需求负面影响较大。二季度集中检修的主流石化企业将陆续重启,本周抚顺石化、中煤蒙大计划开车恢复生产,国内市场供应将有所增加,后期关注下游补库启动。操作上建议观望。

  甲醇方面,短期受西北装置检修影响,主产区价格较为坚挺,外运货源不多,关注中煤蒙大MTO外采,新奥甲醇装置停车。沿海地区大烯烃装置近期没有采购计划,港口库存呈回升态势,本周将有20万吨左右集中到港。明水60万吨新装置将于近日出产品,30万吨老装置正在重启之中,华鲁恒升(600426,股吧)100万吨月底投产,需求上后市关注斯尔邦补库情况。近期期货带动后现货跟涨不力,但整体商品偏暖情绪下,不排除仍有小幅上探的可能,关注现货跟进情况,操作上建议观望。

  农产品板块

  观点:天气预报显示月底美豆干热天气将有所缓解,美豆震荡调整,但优良率下调或天气炒作重卷而来,美豆可能再次上涨,目前关注美豆980美分支撑情况。大豆豆粕库存高位徘徊,终端补货谨慎,现货偏弱,连粕则跟随美豆回调为主,豆粕09合约在2750一线有支撑。马来棕油产量预计恢复加快,出口价格趋弱。国内食用棕榈油库存下降至40万吨,但成交清淡。国内豆油库存回升至130万吨,油脂整体基本面压力犹在。短期油粕强弱仍取决于产区天气情况,预计油脂震荡调整。

  金融板块

  观点:五年一度的金融工作会议召开,国务院金融稳定发展委员会成立,进一步强化金融协调监管、去杠杆防风险、以及脱虚入实,对国有企业问题更加重视,国企改革和债转股继续成为下半年的热点主题。沪指本周涨0.14%,连续四周上涨,创业板指本周重挫5%。市场主要由金融护盘但力度渐弱,业绩较好的预期大多已提前反应,但业绩不及预期的尤其是中小创个股容易出现盘面杀跌。短线注意风险。

  各版块详细资讯信息

  黑色板块

  螺纹盘面:周五日内大幅下跌2.9%,为本轮上涨中最大单日回调,夜盘弱稳。持仓436.8万手,下降46.5万手。

  现货与基差:上海螺纹现货报价3700-3720,价格小幅松动,成交弱稳。外围气氛偏差,带钢弱稳,钢坯小幅下调。市场恐高情绪不断加重,贸易商出货心态凸显。基差

  开工与利润:本周高炉开工率 ,其中国内主要钢厂螺纹开工率 ,表内产量稳定在高位,基本饱和。吨钢毛利仍达1100以上,表外产能有复产动力,政策压力较大。

  库存:钢厂库存社会库存双降,钢厂库存下降9.4至285.5万吨,社会库存下降2.1万吨,已连续六周处于380万吨的库存低位水平,贸易商进出流量均大。

  铁矿盘面:周五日内低开低走,尾盘有所拉升,当日跌幅2.04%,持仓下降2.5万手。

  现货与基差:进口矿现货价格弱势下跌,成交缩量,市场心态走弱。日照港(600017,股吧)PB粉477/480元/吨,金布巴448元/吨,混合粉390元/吨,较前日下跌5-10元,由于周五盘面跌幅较大,基差扩大10。

  库存:本周港存微增60万吨至14.28亿吨,随着钢厂补库节奏放缓,港存进一步消化的空间不大。但高品矿库存仍偏低。

  供给:澳矿接连发生事故影响供给稳定性。澳巴发货量本周分别降220和150万吨。

  焦煤盘面:周五横盘整理,日内受螺纹影响回落1.2%,夜盘拉涨回补日内跌幅,整体维持在1190的高点,氛围偏强。

  现货:主流地区炼焦煤价格逐步呈现探涨趋势,今日起山东兖州地区气精煤上调20元/吨,山西地方矿价格上涨30-50元不等。

  库存:焦化企业炼焦煤总库存666.42,增13.56,钢厂炼焦煤库存674.08,增25.37,

  焦炭盘面:周五横盘整理,波动较大。日内下挫1.6%,但夜盘拉涨,回补日内跌幅。整体上看区间上沿有一定压力。

  现货:14日国内焦炭现货市场保持偏强运行,山西地区主导焦企再度提涨50元/吨,拉开焦炭市场第三轮涨价帷幕,其他地区持观望态度,市场交投氛围良好。

  库存:本周全国独立焦企产能利用率82.16%,下降1.18%;日均产量39.7万吨降0.57万吨,部分区域受环保等影响开工小幅下降,但整体仍处于较高水平。焦企焦炭库存47.73万吨,减8.22万吨;钢厂焦炭库存429.9,减4.13。

  化工板块

  PTA 聚烯烃 甲醇(1)上一交易日WTI期货结算价每桶46.54美元,上涨0.46美元,涨幅1.0%,交易区间45.8-46.74美元;所布伦特原油期货结算价每桶48.91美元,上涨0.49美元,涨幅1.0%,交易区间48.15-49.06美元。

  (2)上一交易日PTA现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至5350元/吨。现货商谈基差平水-10元/吨,仓单商谈基差平水至升水10元/吨。买盘以贸易商以及供应商为主,聚酯买盘清淡,现货成交5万吨。日间成交听闻5380元/吨仓单、5420元/吨仓单、5414元/吨仓单以及5395元/吨自提等。

  (3)上一交易日国内LLDPE市场横盘整理,临近周末,市场交投清淡,贸易商多随行就市出货,终端工厂补仓积极性不高,现货成交一般。

  (4)上一交易日内地甲醇市场持稳,下游市场对高价现货较为抵触,内地甲醇市场整理观关注蒙大烯烃采购及下游交投状况。沿海甲醇市场买家对高价货源存有抵触情绪,江苏市场窄幅上涨,但成交有限,华南甲醇整体出货一般,高价成交存压。

  金属板块

  1、上周国内进口铜精矿现货TC水平持稳,截至周五上海有色网现货TC报80-85美元/吨。进口铜精矿市场整体维持平静,持货商干净矿主流报盘维持80-83美元/吨,供需仍处僵持之中,大型冶炼厂依赖长单货源,散单需求有限。混矿主流报盘90-95美元/吨,与干净矿价差收窄至10美元/吨。从年度来看,混矿与干净矿价差呈收窄之势,侧面印证了进口铜精矿干净矿供应偏紧的现状。海关公布6月铜精矿进口量为141万吨,从数据上来看,已摆脱5月进口量低位。海外一季度罢工对铜精矿主要生产国产出的扰动已大幅减缓,从智利、秘鲁4、5月先期产量来看,已实现恢复性增长,5月智利铜产量已逐渐逼近去年同期水平。

  2、工会周四表示,智利Zaldivar铜矿的工人将与资方安托法加斯塔(Antofagasta)恢复谈判,此前工人在本周初投票表决将举行罢工。Zaldivar铜矿由安托法加斯塔公司和巴里克黄金公司共同所有。由政府调解的谈判将于周五开始展开,持续到7月20日,之后罢工才能开始。工会在发送给会员的一条信息中称,希望此次谈判能够为各方达成一份“公平的协议”。在周一的投票表决中,654名工会工人有99%赞成拒绝公司提出的最终方案。

  3、统计局公布6月下旬9大类50种重要生产资料市场价格统计,数据显示与6月下旬相比,锭价格为13941.8吨,上涨199.4元,环比上涨1.5%。其他有色金属中,铜上涨1.3%;上涨2.0%;上涨0.2%。

  农产品板块

  1、上周五CBOT-8月大豆收高13-1/2美分,报每蒲式耳9.89美元,新作11月合约上涨14美分,报10.01-1/2美元。CBOT-8月豆粕合约收升5.80美元,报每短吨323.70美元,8月豆油合约上涨0.17美分,报每磅33.24美分。

  2、截至7月6日当周,美国2016-17年度大豆出口净销售228,000吨,2017-18年度大豆出口净销售455,000吨。当周,美国2016-17年度大豆出口装船407,400吨。

  3、市场预期美国大豆6月压榨1.43093亿蒲,5月为1.49246亿蒲,去年6月1.4505亿蒲。具体数值将周一晚上公布。

  4、国国家气象局气候预测中心(CPC)发布的月报显示,目前没有任何活跃的厄尔诺或拉尼娜现象,2017/18年度北半球冬季期间可能处于中性状况。

  5、截止7月14日,全国港口食用棕榈油库存为38.69万吨,全国豆油商业库存为130万吨,豆粕油厂库存为107万吨。

  金融板块

  1、美国三大股指全线上涨,道指标普齐创收盘新高。道指收涨0.39%,报21637.14点;纳指收涨0.61%,报6312.47点,连涨六日;标普收涨0.47%,报2459.27点。

  2、美国6月CPI环比持平,预期升0.1%,前值降0.1%;同比升1.6%,预期升1.7%,前值升1.9%。美国6月核心CPI环比升0.1%,预期升0.2%,前值升0.1%;同比升1.7%,预期升1.7%。美国6月工业产出环比增0.4%,预期增0.3%,前值持平;制造业产出环比增0.2%,预期增0.2%,前值降0.4%。美国6月零售销售环比降0.2%,预期增0.1%,前值降0.3%;美国6月核心零售销售环比降0.2%,预期增0.2%,前值降0.3%。

  3、人民日报头版刊登评论文章称,全国金融工作会议提出要让金融回归本源,更好服务实体经济,金融业要聚焦主业、强化服务、审慎创新、稳健发展。人民日报评论员二论做好当前金融工作。文章称,管住货币信贷“总闸门”,防范化解重点领域风险,加强风险源头管控。要严密防范化解流动性风险、信用风险、影子银行业务风险、资本市场异常波动风险、保险市场风险、房地产泡沫引发金融风险。

  4、基金公司上半年分红状况出炉,纳入统计的506只公募基金中,已分红总额为274.82亿元,比去年同期963.41亿元的分红总额相比,降幅达71.5%,下降超七成。

  5、证监会:上市公司存在资产计量方法运用不恰当、政府补助运用不到位、少数公司财报存在各种简单错误等问题。证监会将引导上市公司完善相关披露财报信息的质量。另外,对8宗案件作出行政处罚。

  6、据乐居,包括建行、中行在内的北京多家银行商住房首付比例普遍上调至六成,同时贷款利率上浮20%。

    文章来源:微信公众号美尔雅(600107,股吧)期货

(责任编辑:谢涵瑶 HF044)
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