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沙特又一次密会对冲基金大佬 下周OPEC会议将唱响怎样的调门

2017-08-05 09:16:00 金十数据 

  据外媒,沙特能源部长法利赫7月曾与全球顶尖对冲基金的大佬们私下会面,商讨稳定油价事宜。这对于沙特并不寻常,但并非第一次。那么,这次油价还会迎来“第二春”吗?下周OPEC会议或能提供线索。

  据外媒报道,沙特阿拉伯能源部长法利赫(Julian Al-Falih)7月曾与全球顶尖商品对冲基金的高管们私下会面,商讨稳定油价事宜。参加密会的包括:管理超过10亿美元资产的基金创始人Pierre Andurand、前高盛集团交易员、BBL Commodities LP创始人Jonathan Goldberg以及全球最大商品交易公司的原油交易主管Alex Beard等。

  这一举措对于沙特而言并不寻常,但并非第一次。就在去年11月30日维也纳年度会议的前一天,沙特曾秘密邀请对冲基金举行了一次会谈,针对“倘若无法达成协议,市场可能出现什么反应”征求意见。众所周知,第二天OPEC就宣布达成八年来首次减产协议。对冲基金集体做多,WTI原油从11月29日的收盘价45.20美元/桶,跳涨14.5%至51美元上方,不过好景不长。那么这一次,经过世界第一大石油出口国和对冲基金大佬们的“秘密会面”,油价会迎来“第二春”吗?

  过去,沙特多次贬低对冲基金,称其是无益的投机者,破坏了OPEC稳定市场的追求。但法利赫如今的做法表明,沙特已经重新评估金融投资者在全球石油市场中的地位。多家媒体称,法利赫在伦敦与对冲基金高管们秘密会面后,便前往出席7月24日在俄罗斯圣彼得堡召开的OPEC会议,与各国能源部长讨论油市前景,其间间隔不过数天。会议之后,布伦特原油和WTI原油价格扭转颓势,迅速突破7月间两次试探未果的阻力顶部,回升至5月以来的价格高位。

沙特又一次密会对冲基金大佬 下周OPEC会议将唱响怎样的调门

  外媒称,在最新一次秘密会面上,法利赫想要“请教”这些闯荡油市多年的对冲基金经理们,为什么OPEC减产对油价仅起到非常有限的推动作用、接下来OPEC要做什么才能让油价“重振雄风”。法利赫特别关注的一个问题是,如何结束目前原油期货远期升水(contango)的状态,因为远期升水代表着当前交付的原油价格要低于未来供应的原油价格,不仅会影响到现有油品库存的消化,还会让美国页岩油生产商通过对冲成本,继续扩大生产锁定利润,让试图重新获得油市定价权的OPEC日子更为艰难。

  推动油市进入远期贴水的状态(现货价格高于期货价格),将有助于震慑页岩油生产商。沙特想到了一种有望达到远期贴水的途径,就是效法墨西哥政府的原油对冲项目,让沙特开放自产原油的远期合约交易。但是对冲基金大佬们的反馈是,这样做很可能会“搬起石头砸自己的脚”,针对沙特自产原油的期货投机交易行为,很可能带动整个原油期货价格曲线走低,届时后果不堪设想。法利赫并未就是否会贯彻落实这一政策表态。

  从目前的情况看,对冲基金依然不看好油价。根据《华尔街日报(博客,微博)》7月底的一份调查,15家接受调查的投行连续第三个月下调油价预期,因质疑近来库存的下滑势头能否持久。这些银行预计美国WTI原油今年均价为51美元,较此前一次调查下降1美元;预计布伦特原油今年均价在53美元,较6月份调查时下降2美元。法国兴业银行(601166,股吧)首席石油分析师Michael Wittner在一份报告中写道,短期内对油价持谨慎态度,尤其是9月份和10月份,届时受季节性因素的影响,原油和成品油需求将转为利空。

  

沙特又一次密会对冲基金大佬 下周OPEC会议将唱响怎样的调门

  更令投资者感到悲观的是,有美国媒体称,在经历了今年上半年的大幅亏损后,被称为“原油之神”的交易员Andy Hall将关闭其主要的对冲基金。Andy Hall旗下的旗舰基金Astenbeck Master Commodities Fund II因下注OPEC的减产将推高油价,6月亏损了近30%。而且,Andy Hall并不是唯一一个亏钱的原油交易员。对冲基金Pierre Andurand、Cumulus Fund今年都因做多原油而陷入严重亏损。

  OPEC成员国下周举行的会议或许能为投资者提供更多线索。此次会议将于8月7日至8日在阿布扎比举行,核心内容是讨论如何提高减产协议执行率。路透最新报道称,OPEC 2017年迄今对减产协议交出了执行率创纪录高位的好成绩,但伊拉克和阿联酋的减产协议执行率相对较低。消息人士称重新聚焦于出口或许才是继续推进减产的关键。

(责任编辑:王雪冰 HF074)
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