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今天期货这样做: PTA多单继续持有 1801关注5348压力位

2017-08-11 09:39:35 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:美尔雅期货。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

 

观点

  隔夜有色回调,美通胀创11个月最低,这对于联储的缩表和加息构成障碍,价回撤至50500下方,但71万手仍处于高持仓及黑色还未转头,仍表明铜还是强势震荡。受朝美局势紧张的影响,风险情绪略降,但在去产能风暴下走势依然强劲,增仓2万4千手,在以资金为主导的市场逻辑未改变之前,铝价还难言顶部,继续关注资金和市场逻辑的转换。

 

观点

  黑色系昨日继续偏强运行,钢矿高位窄幅波动,双焦继续强势上行,尽管现货表现也较为坚挺,但盘面升水幅度仍在扩大。本周螺纹社会库存422.55,环比增加6.6。厂内库存224.84,环比减8.9。库存水平仍处于绝对低位,且贸易商心态谨慎,叠加供给端偏紧,库存难以有效增加。环保限产热度不减,霸州前进钢铁9月完成停炉停产的计划令钢坯大涨100,市场氛围仍偏强。但随着政府发文对近期政策和市场情况变态,预计监管压力将有所显现,短期建议观望为宜。

 

观点

  美国能源信息署报告显示原油库存大幅度下降;欧佩克月度报告将2017年和2018年全球石油每日需求预测上调了20万桶;同时美国大西洋(600558,股吧)飓风也威胁油田生产并关闭石油出口港。国际原油破位收敛小区间,预计仍需向下寻求需求,关注下方47.21支撑。

  PTA方面,在高加工费刺激下,PTA集中检修装置开工提升,汉邦石化以及恒力石化1号装置的重启,进一步稳定市场供应预期。但当前流动货源趋紧,PTA进一步加速去库存,且日内聚酯工厂产销大幅攀升也在一定程度上利多PTA市场。多单继续持有,1801关注5348压力位。

  聚烯烃方面,石化企业库存处于低位,而中间商库存逐渐汇集,但多数观望中随行就市出货,投机需求意愿较低,石化装置的陆续开车供应压力增加。8月为传统旺季启动时期,但工厂主动采购原料意愿依旧不高,对高价较为抵触,依据订单采购,开工上升缓慢,此外,环保督察对需求也有一定影响,商家出货节奏放。关注下游低库存在的补库。短期或将回落,可尝试轻仓接多,1801关注9845压力。

  甲醇方面,主产区甲醇虽生产平稳,但库存偏中低位,成交中心逐步抬升,基本供应当地烯烃装置为主,外发货物略有减量。沿海甲醇市场进口船货到港极为有限,内地货源外运减少,港口可售货源紧俏以及国外重要装置仍运行不稳定,有货者集中控货,捂盘推涨,加之部分补空交货需求支撑,进一步刺激有货者抬高报盘,挺价意愿强烈。但下游受环保检查影响,需求跟进有限,关注现货跟进情况,操作上以短线为主。

 

观点

  USDA报告单产上调幅度远超市场预期,目前美豆跌破950美分,未来天气基本良好下,预计或跌至900美分。国内豆粕库存112万吨仍处于偏高水平,豆粕供大于求格局持续,下游买家谨慎随采随用为主,连粕预计将下跌至2750以下。马来10日报告增产幅度大于预期,但开盘下跌后上涨,一方面是资金的情绪,另一方面目前国内24度棕榈油库存下降至28万吨,有支撑作用,关注8-9月进口到船情况,后期在增产的压力下,棕油将承压。国内豆油库存回升至141万吨,小包装备货旺季临近,豆油消费值得期待。但在USDA报告的利空下,预计豆油也将回调。建议油粕均可开盘逢高做空。

 

观点

  美股大幅调整,上证综指盘初维持弱势整理,临近午盘随着金融股冲高回落引发跳水,一度跌逾1%失20日线,午后跌幅有所收窄。水泥股尾盘拉升。周期股基本全线回调。指数震荡整理,短线观望风险为宜,如调整加深可逢低介入估值和盈利重新匹配的优质成长标的。

  金融板块

  1、美国三大股指均创三个月来最大单日跌幅。道指收跌0.93%,报21844.01点;纳指收跌2.13%,报6216.87点;标普收跌1.45%,报2438.21点。恐慌指数VIX收涨44.37%,报16.04,创2016年11月8日(美国大选日)以来收盘新高。

  2、美国总统特朗普:如果朝鲜再对美国采取任何行动,他们应该感到紧张;在朝鲜问题上,我有关“火与怒”的声明可能还不够强硬;朝鲜应该注意自身行为,不然可能陷入此前少有国家经历过的麻烦。朝中社:朝鲜预计将向关岛发射四枚“火星-12”型中远程战略弹道导弹,将飞越日本领空;何时发动打击,将由最高领导人金正恩决定。新华社:朝鲜军方10日表示,打击关岛美军基地的计划将于8月中旬前递交朝最高领导人。

  3、央视:印度军方向靠近洞朗地区印度一侧的一个村庄下发了要求村民尽快搬离并腾空房屋的命令。该村距离中印边界对峙点仅35公里,全村约有100名村民,目前还不清楚腾空村庄是为安置上千名前往对峙地区的增兵,还是为避免村民在可能的冲突中伤亡。

  4、财政部、税务总局、环保部联合下发通知,要求各地全面做好环境保护税法实施准备工作,要求各地落实税法授权事项,确定本地区应税大气污染物和水污染物具体适用税额,以及应税污染物排放量抽样测算和核定征收方法。

  5、MSCI提议对持续停牌的A股纳入指数进行更严格把关,一旦某只证券的停牌时间达到50天的门槛,不论停牌理由为何,都应将其剔除,其中包括等待公司事件进展的股票。同时建议每日监控持续停牌的中国证券,并在停牌时间达到50个交易日后,给予2个交易日的提前通知,随后将其剔除该变化将涉及A股和H股。

  6、保监会:上半年原保险保费收入23140.15亿元,同比增长23.00%;资金运用余额144998.87亿元,较年初增长8.28%;总资产164304.48亿元,较年初增长8.69%。

  金属板块

  1、第一量子矿物公司(First Quantum Minerals Ltd)周三表示,计划下月开始暂停位于西澳洲的Ravensthorpe镍矿运作,由于镍价持续疲软,受影响的雇员及合同工有大约450人。公司称,该矿将停工,预计在10月初开始进行维护及保养。第一量子矿物主席兼执行总裁Philip Pascall在声明稿中称:“这一决定令我们深感失望,这都是因为镍市行情多年持续低迷。”第一量子矿物总部位于温哥华,公司称,Ravensthorpe镍矿的关闭预计将损失1000万美元。该矿坐落于珀斯东南部500公里处。随后将进行的维护预计耗费大约500万美元。Ravensthorpe镍矿在2016年生产了23,624吨镍。

  2、内蒙古自治区成立70周年庆祝大会于2017年8月8日举行,期间当地矿山zha药停止运输。内蒙古地区铅矿产资源丰厚,涉及年产量160万吨附近。SMM调研了解到,当地矿山自8月初-8月中旬近半个月期间,禁止zha药的运输。此次禁止zha药运输,主要影响当地的部分小型矿山。中大型矿山如国森、紫金矿业(601899,股吧)、银都矿业等,因原矿及zha药备库量较为充足,影响近无;小型矿山影响生产时间约为一周附近,整体影响产量较小。

  3、据上海有色网(SMM)调研了解,7月菲律宾预计出口镍矿约465万湿吨,较SMM调研6月菲律宾出口量基本持平。7月菲律宾出口镍矿合计金属量为3.93万吨,环比下降6%。分品位看,7月菲律宾共出口高镍矿15船,中镍矿63船,低镍矿15船。7月菲律宾镍矿出口量维持高位,原因包括:1、菲律宾苏里高仍处于出货旺季;2、6月下旬,国内高镍生铁价格回暖后7月维持涨势,采用RKEF工艺的工厂7月开工率提高至73%,对镍矿的采购积极性亦增加。7月国内低镍生铁工厂利润逐渐复苏,需求略有好转,开工率提高至53%;3、镍矿价格上涨后矿山利润好转。

  黑色板块

  螺纹

  盘面:在4000附近高位震荡,盘面较为胶着。持仓278.3万手,增11.2万手。

  现货:上海建筑钢材价格小幅上涨。早盘市场普遍暂稳观望,盘中带钢、钢坯百元大涨,期螺也创下年内新高,市场成交也开始好转,盘中价格小幅拉涨。午后市场气氛仍有保持,但价格二次拉涨后,高位成交出现阻力。上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格4070-4090元/吨。

  开工与利润:霸州新利钢铁、前进钢铁相继停炉停产,在产产能持续去化。吨钢毛利维持在1000以上,考虑到后期限产的压力,利润仍有上升空间。

  库存:本周螺纹社会库存422.55,环比增加6.6。厂内库存224.84,环比减8.9。供给偏紧,钢厂库存紧张,贸易商累库心态谨慎。

  铁矿

  盘面:高位震荡,市场氛围仍偏强。持仓减1.9万手至153.5万手。

  现货:进口矿现货市场今日成交价格涨跌不一,市场一般。今晨贸易报价暂稳观望,华北钢厂继周初补库之后,今日硬性补库需求有限,询盘一般。贸易商挺价情绪加强,成交中低品价格有所走弱,高品资源价格小幅上涨。曹妃甸港混合粉445元/吨,PB粉600/605元/吨。

  库存:港口供需两弱,港存弱稳,仍维持在14亿吨以上。

  焦煤

  盘面:日内窄幅整理后再度强势上行,涨幅2.4%。持仓减0.8至27.4万手。

  现货:10日国内炼焦煤市场稳中偏强。今日云南曲靖炼焦煤价格普涨,A10.5主焦和1/3焦报1350涨40元/吨,A15主焦报1130涨30元/吨,均出厂含税挂牌价,今日执行;云南楚雄炼焦煤价格涨50-70元/吨,A10.5主焦煤和1/3焦煤到厂含税价均1500-1520元/吨。

  库存:下游采购意愿积极,煤矿库存偏低,心态乐观。

  焦炭

  盘面:继续强势上行,累涨2.8%突破2200。持仓减1.2至22.3万手。

  现货:国内焦炭现货市场继续走强,华东焦企普涨80,华北代表钢厂接受涨价;焦市气氛仍强。

  产量:环保压力影响暂时缓解,焦企有较强的生产动力,产量小幅提升。

  库存:钢厂累库积极,焦化厂库存仍偏低。

  化工版块

  (1)昨日WTI期货结算价每桶48.59美元,下跌0.97美元/桶,跌幅2.0%,交易区间48.35-50.22美元/桶;布伦特原油期货结算价每桶51.9美元,下跌0.80美元/桶,跌幅1.5%,交易区间51.72-53.64美元/桶。

  (2)昨日PTA现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至5250元/吨,现货商谈基差平水至升水15元/吨,仓单商谈基差平水至升水10元/吨,日内买盘以供应商及贸易商为主;现货成交5.5-6万吨。日内成交听闻5170元/吨仓单、5168元/吨仓单、5172元/吨仓单、5169元/吨自提、5183元/吨自提、5166元/吨自提、5160元/吨自提以及5173元/吨自提等。

  (3)昨日国内LLDPE市场涨跌互现,线性期货低开弱势震荡,挫伤市场交投,市场接货积极性环比前日略低,观望情绪为主。

  (4)昨日主产区甲醇虽生产平稳,但库存偏中低位,价格相对坚挺,基本供应当地烯烃装置为主,外发货物略有减量。沿海甲醇市场上涨僵持,港口货源过于集中在少数人手中,有货者虽然延续推涨节奏,但业者多抵触高价入市采买,跟涨行为稀疏,故日内多零星刚需小单放量。

  农产品板块

  1、周四CBOT 11月大豆期货收跌33美分,结算价报每蒲式耳9.40-1/4美元,盘中触及6月30日以来最低的9.38-1/2美元。12月豆粕期货收跌12.70美元,报每短吨300.20美元。12月豆油期货下跌0.37美分,报每磅34.16美分。

  2、8月供需报告:美豆新季收割面积8870万英亩(上月8870、上年8270),单产49.4(上月48、上年52.1,预期47.5),产量43.81亿蒲(上月42.60、上年43.07,预期42.03),期末4.75(上月4.60、预期4.24)。产量上调令结转库存高于预期,数据整体利空。

  3、8月3日止当周,美国2016/17年度大豆出口销售净增4.5万吨,创市场年度低点,市场预估为10-30万吨,较之前一周减少81%,但较前四周均值下滑83%。当周,美国2017/18年度大豆出口销售净增63.93万吨,市场预估为25-45万吨。

  4、MPOB供需报告:马来7月棕榈油产量182.7万吨(预期168.1万吨,6月151.4万吨);出口139.8万吨(预期143.5万吨,6月138万吨);7月末棕榈油库存178.4万吨(预期162.6万吨,6月152.7万吨,),报告利空。

  5、ITS:马来西亚8月1-10日棕榈油出口355009吨,较7月1-10日下降1.4%。

    文章来源:微信公众号美尔雅(600107,股吧)期货

(责任编辑:王雪冰 HF074)
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