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期现政策突变 黑色系集体大跌——这些潜在的单边/套利机会你需要关注

2017-08-12 06:30:00 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:对冲研投。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

 
  文 | 翁丽娟 董娜

  01

  政策公告

  【政策公告:上期所调整螺纹钢相关合约的持仓限额和平今手续费】

  1、自2017年8月15日起,非期货公司会员、客户在螺纹钢RB1710和RB1801合约日内开仓交易的最大数量为8000手。套期保值交易不受此限制。

  2、自2017年8月15日起,非期货公司会员、客户在螺纹钢RB1710和RB1801合约日内开仓交易的最大数量为8000手。套期保值交易不受此限制。

期现政策突变,黑色系集体大跌——这些潜在的单边/套利机会你需要关注
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02

  重磅数据

  【USDA供需报告:8月美豆单产上调至49.4,上月48,预期47.5】美豆新季收割面积8870万英亩(上月8870、上年8270),单产49.4(上月48、上年52.1,预期47.5),产量43.81亿蒲(上月42.60、上年43.07,预期42.03),期末4.75(上月4.60、预期4.24)。简评:美新豆收割面积未动、单产提高,产量提高令结转库存高于预期,数据整体利空。出于进入最后生长期考虑,后续上市前的腾库与单产数据越发重要。

【USDA棉花8月供需报告:2017/18年度美国棉花产量较上月调增34万吨】2017/18年度,全球棉花产量较上月调增42万吨,其中中国增11万吨,美国增34万吨;消费全球调增8万吨,其中中国调增11万吨;进口全球调增9万吨;出口调增8万吨,其中美国调增15万吨;期末库存全球调增30万吨,其中印度调增9万吨,美国调增11万吨。
  【USDA棉花8月供需报告:2017/18年度美国棉花产量较上月调增34万吨】2017/18年度,全球棉花产量较上月调增42万吨,其中中国增11万吨,美国增34万吨;消费全球调增8万吨,其中中国调增11万吨;进口全球调增9万吨;出口调增8万吨,其中美国调增15万吨;期末库存全球调增30万吨,其中印度调增9万吨,美国调增11万吨。

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03

  行情异动

  【行情异动:铁矿1801跌超6%,橡胶1801跌超5%】下午开盘,铁矿1801跌幅扩大,最低价527.5,跌幅超6%,跌停价517.5;橡胶1801最低价15615,跌幅超5%,跌停价15340。

  【行情异动:沥青1712逼近跌停板】14点50分,沥青1712逼近跌停板,最低价2576,跌幅超5.46%,跌停价2564。

  【套利监测:1801合约菜油粕比快速扩大,2个交易日比价扩大0.14】1801合约菜油粕比快速扩大, 14点10分左右,1801合约菜油粕比为3.1927,8月9日报收3.0508,2个交易日比价扩大0.14。

【套利监测:菜棕1801合约价差快速扩大,2个交易日价差扩大190点】菜棕1801合约价差快速扩大, 14点左右,菜棕1801合约价差为1590,8月9日报收1400,2个交易日扩大190点。
  【套利监测:菜棕1801合约价差快速扩大,2个交易日价差扩大190点】菜棕1801合约价差快速扩大, 14点左右,菜棕1801合约价差为1590,8月9日报收1400,2个交易日扩大190点。

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  研客观点

  【研客观点:高仓单+高升水掣肘天胶,单边上涨行情需等待 】南华期货分析师周梓房在最新早评中指出,9月目前平水混合胶,预计将贴水500左右交割。沪胶与日胶价差在520美金左右,买日空沪继续持有,外盘烟片1900美元/吨,沪胶与进口美金烟片价差-300元/吨,美金烟片对盘面压力非常大,日胶主力与新加坡标胶近月价差388美元/吨。

  受到黑色以及有色整体上涨带动沪胶近期走势偏强,不过高仓单以及高升水压力掣肘,单边上涨行情还需等待。目前9月空单继续持有,19反套继续持有。

  【研客观点:8月中下旬美豆主产区干旱有所缓解但早霜又隐现,天气炒作仍未退去】天下粮仓在最新报告中认为:目前国内豆粕市场基本面偏空,豆粕要想上涨主要依赖于美豆上涨的拉升,但进入8月份之后,美豆产区天气改善,8月10日的USDA供需报告也出人意料出现明显利空,美豆价格未能延续反弹,昨晚急剧收跌,短线豆粕价格再度滞涨回落。但8月是美豆生长关键期,尤其8月中下旬,炎热干燥有所缓解,但早霜的担忧又隐现,天气炒作气氛还未退去。这就使得油厂对于豆粕现货仍有挺价意愿,豆粕现货暂时还难以大跌,跌幅也将小于期货市场。但9月份随着美豆产区前景基本明朗,如果美豆再获得大丰收,则届时豆粕价格下行压力将放大。

  【研客观点:郑棉或受美棉影响或由强转弱】据鲁证期货最新报告,美国供需预测报告利空,ICE期棉大幅下跌。报告大幅上调美国产量33.6万吨至447万吨,上调中国产量10.9万吨至533万吨,全球期末库存上调29.8万吨,报告上调幅度完全超出预期,短期美棉或偏弱走势。因受郑棉上涨带动,上日国储棉成交热情高涨,成交率提升至93%,企业以买国储棉抛郑棉为主,郑棉上方有压力较大。虽然国储成交量上升,但国储成交均价却维持低位,对棉花基本面形成压制,目前国内棉花供应充足,基本面不支持郑棉大幅上涨。今日受外棉下跌影响,国内或开始由强转弱。操作上建议做空,同时关注中印争端。

  05

  期市概览

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  【重要数据事件预告】

  【重要数据事件预告】2017年8月12日 星期六

  1. 美油籽加工协会压榨报告

  2. ITS马来棕榈油出口

  3. 1:00美国贝克休斯活跃钻机数

  4. 3:30 CFTC持仓报告

 

    文章来源:微信公众号对冲研投

(责任编辑:陈姗 HF072)
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