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【五矿经易期权队】豆粕期权周策略报告

2017-08-31 16:11:54 和讯网  五矿期权组

  《结论与操作策略建議》

  1801豆粕期货近期仍处于2750~2700的窄幅整理,技术面上方压力受制于8/11的长黑起跌,而下方亦有6月份的2个低档支撑,在波动率持续下降情况下,近期持续整理机率仍高。

  操作策略建议卖出宽跨式:获取时间价值收益。

  【豆粕期货成交及持仓】

  【豆粕期货行情及次日撑压参考】

  注:上表右方是以CDP作为计算基准,短线可作为次日进出场之参考依据。

  【豆粕期权成交及持仓】

  注:平值是以Call与Put权利金相减最小为基准。

  【豆粕期权隐含波动率】

  注:波动率计算分别以各合约所有行权价加权平均计算,20MA为20日IMP的算数平均,高低值为20MA之2倍标准偏差计算。

  【豆粕期权最适结算价】

  注:最适结算是以目前持仓总量推算对卖方交易者最有利之结算价位。

  《行情看法》

  大连豆粕开盘维持高位震荡,主力1月合约跌0.48%至2735。现货价格稳中调整,东莞报2810,张家港报2800,日照跌20报2820,买家多已逢低补库,成交较少。目前油厂现货较少,多以执行合同为主,挺价意愿较强。加上前期经销商基差点价成本过高,提价积极性也较高。不过大豆到港量较为庞大,油厂维持高开机率,近期环保检查令许多饲料厂、养殖产停产整顿,抑制豆粕消费需求。长期来看,豆粕整体宽松格局不改,供应压力缓解需要时日。短期因空头回补,美国的生物柴油征税及出口需求转好拉动美豆回升,预计期价将维持震荡态势。

  1801豆粕期货近期仍处于2750~2700的窄幅整理,技术面上方压力受制于8/11的长黑起跌,而下方亦有6月份的2个低档支撑,在波动率持续下降情况下,近期持续整理机率仍高。

  《策略建议》

  卖出宽跨式:获取时间价值收益。

  行权价选择:建议参考《SC2850+SP2650》

  免责声明

  如果您对本报告有任何意见或建议,请致信于期权事业部信箱(lirj@wkqh.cn),欢迎您及时告诉我们您对本刊的任何想法!

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  本报告并不提供量身定制的投资建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。五矿经易期货期权研究团队建议投资者应独立评估特定的投资和战略,并鼓励投资者征求专业财务顾问的意见。具体的投资或战略是否恰当取决于投资者自身的状况和目标。文中所提及的任何观点都仅供参考,不构成买卖建议。

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(责任编辑:王雪冰 HF074)
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