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【五矿经易期权组】结论与操作策略建议

2017-09-04 17:03:04 和讯网 

  1801豆粕期货近期仍处于2750~2700的窄幅整理,技术面上方压力受制于8/11的长黑起跌,而下方亦有6月份的2个低档支撑,在波动率持续下降情况下,近期持续整理机率仍高。

  操作策略建议卖出宽跨式:获取时间价值收益。

  【豆粕期货成交及持仓】

【五矿经易期权组】结论与操作策略建議

  【豆粕期货行情及次日撑压参考】

【五矿经易期权组】结论与操作策略建議

  注:上表右方是以CDP作为计算基准,短线可作为次日进出场之参考依据。

  【豆粕期权成交及持仓】

【五矿经易期权组】结论与操作策略建議

  注:平值是以Call与Put权利金相减最小为基准。

  【豆粕期权隐含波动率】

【五矿经易期权组】结论与操作策略建議

  注:波动率计算分别以各合约所有行权价加权平均计算,20MA为20日IMP的算数平均,高低值为20MA之2倍标准偏差计算。

【五矿经易期权组】结论与操作策略建議

  【豆粕期权最适结算价】

【五矿经易期权组】结论与操作策略建議

  注:最适结算是以目前持仓总量推算对卖方交易者最有利之结算价位。

  《行情看法》

  大连豆粕开盘维持高位震荡,主力1月合约跌0.48%至2735。现货价格稳中调整,东莞报2810,张家港报2800,日照跌20报2820,买家多已逢低补库,成交较少。目前油厂现货较少,多以执行合同为主,挺价意愿较强。加上前期经销商基差点价成本过高,提价积极性也较高。不过大豆到港量较为庞大,油厂维持高开机率,近期环保检查令许多饲料厂、养殖产停产整顿,抑制豆粕消费需求。长期来看,豆粕整体宽松格局不改,供应压力缓解需要时日。短期因空头回补,美国的生物柴油征税及出口需求转好拉动美豆回升,预计期价将维持震荡态势。

  1801豆粕期货近期仍处于2750~2700的窄幅整理,技术面上方压力受制于8/11的长黑起跌,而下方亦有6月份的2个低档支撑,在波动率持续下降情况下,近期持续整理机率仍高。

  《策略建议》

  卖出宽跨式:获取时间价值收益。

  行权价选择:建议参考《SC2850+SP2650》

(责任编辑:邵一迪 HF116)
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