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【瑞昊交易】9.5交易策略分析

2017-09-04 17:37:56 和讯 

  豆粕有望震荡走高】

  CBOT 11月大豆期货收涨4-1/4美分,报每蒲式耳9.49-1/2美元,盘中触及8月10日以来最高9.52美元。美豆在持续走低之后,开始呈现反弹走势。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示:截至8月24日当周,美国2016-17年度豆粕出口净销售71,700吨,5422017-18年度豆粕出口净销售348,900吨,数值接近市场预测值上沿。9月1号将进入新的销售周期,目前来看销售状况良好,我们认为全球大豆需求依旧较为旺盛,后市震荡走高是大趋势。现货市场沿海各地豆粕报价目前在2800左右,小幅走高。国内油厂处于盈亏临界点,厂家豆粕价格下调空间有限。预计进入9月饲料需求会大幅增加,会给豆粕带来极大的支撑。豆粕1801合约连续两日震荡走低之后,在美豆的带动下,价格再次回到2700之上,这与我们的预期基本一致,今日盘中多头较为积极,短期还有继续反弹的可能,建议投资者多单继续持有。

  螺纹钢不可追高】

  螺纹钢价格上周五再次大幅走高,现货市场沙钢报价略涨,报4330,涨30元。国际市场铁矿石价格继续保持高位,煤炭类供应紧张依旧没有缓解,原料价格给钢价带来极大的支撑。螺纹钢1801合约近期波动较为剧烈,钢材价格总体牛市毋庸置疑,前期受监管影响,波动无序,目前市场又开始恢复正常,价格继续朝着市场供需规律运行,下行空间有限,投资者切勿放空。上周五受本溪钢铁突发事故的影响,黑色整体走高,但预计事故本身造成的影响未必会很大,今日盘中开始震荡回落,预计价格依旧会回到4000以下,待盘整稳定后再入场。

  价保持强势】

  伦铜价格目前站稳6800美金一线,有望向7000美金一线冲击。全球铜表观库存偏低,今日 LME库存220875吨,降2625吨。截至8月25日,上期所、LME、COMEX库存合计为60.9万吨,较今年以来80万吨的库存高点已下降19万吨左右,库存持续大幅走低。上游铜矿供应宽松预期收紧,目前铜供应缺口加大,多头表现较为积极。伦铜在较长时间内预计都会保持多头趋势,沪铜紧随其后。国内市场随着铜价的高位整固,持货商挺价出货积极性重新回升,因后市看涨信心浓厚,表现略显惜售,下游厂家采购较为积极。1710合约今日上冲53000后,小区间盘整,短期以高位盘整为主,多单继续持有。

  橡胶强势走高,观望为主】

  沪胶1801合约上周五夜盘强势走高,目前商品市场整体氛围较好。市场价格依旧较为稳定,国产全乳胶报价13000左右。东南亚及国内产量稳定,海南胶水价格近期走低,未来较长时间内供应都会充足。受原油价格企稳,已经国内环保政策影响,目前合成胶价格略有上涨。日本以及青岛库存大幅走点,这给胶价带来支撑。市场依旧缺乏实质性的利多因素,短期快速走高的根基不稳,投资者不可盲目追高,观望为主。

  玉米多单持有】

  CBOT12月玉米期货合约收跌2-1/2美分,或0.7%,报每蒲式耳3.55-1/4美元。美玉米价格在连续一个月的持续走低之后,上周四迎来较大幅度反弹,主要受销售报告利好影响。全球玉米期末库存大幅下滑,意味着玉米价格将会再度上涨。国内国储和中储粮大量抛售玉米增加市场供应,贴补新玉米上市之前的供应短缺。国内现货市场玉米稳中有涨,玉米1801合约在1700以下盘整多日,之前我们已经提醒期货价格下行则给多头投资者带来机会,可适当加多,今日盘整表现强势,震荡走高,多单继续持有。

  【PTA可以少量买入】

  PTA价格上周持续震荡走高,逸盛石化报价5400,上涨50元。PTA库存仍在下降,截至8月28日,PTA生产企业的库存仅能维持两天的销售,相比2016年年底的4天减少一半。与此同时,PTA注册仓单量为81050张,较3月的高点减少180478张,降幅为69.01%。 PTA下游企业的库存也出现下滑。截至8月24日,涤纶短纤库存为5天,较3月30日的高点减少18天,降幅为78.26%,化纤行业去库存进行得比较彻底,这对于PTA价格形成较强支撑。在市场需求较为旺盛,库存持续低位的前提下,预计后市还会有走高的可能。我们之前已经建议投资者可买入PTA,目前低位多单继续持有,1801合约价格触及5400一线,短期预计还有走高的可能。

  瑞昊交易团队成员投资咨询资格公示(投资咨询资格证号:张天舒 Z0012771)

  风险揭示

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

  2. 市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

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(责任编辑:王雪冰 HF074)

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