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【长安期货2队】铁矿大概率走出完美圆弧底 逢低建多为宜

2017-09-06 15:27:59 和讯网 

  铁矿大概率走出完美圆弧底,逢低建多为宜

  一、策略概述

  近期铁矿石期价在上涨途中出现回调,我们认为是一个非常好的建多时机,主要是基于期货贴水现货幅度较大,后期高品矿短缺以及钢材期货后期大概率上行,而且从期价走势图来看,期价交易重心整体不断抬升,后期有走出完美圆弧底的可能,做多铁矿石安全边际较高。

本次方案旨在铁矿石期货出现回调过程中分两批买入200万左右的期货合约,第一点位建仓比例约为4成,第二点位建仓比例约为6成,以期在极端行情出现时拉低建仓均价,同时可以在期价上涨时获得收益。

  本次方案旨在铁矿石期货出现回调过程中分两批买入200万左右的期货合约,第一点位建仓比例约为4成,第二点位建仓比例约为6成,以期在极端行情出现时拉低建仓均价,同时可以在期价上涨时获得收益。

  二、因素分析

  1、 从供给端来看,今年前半年大型外矿加大发货力度,在后期年度任务完成较为轻松的背景下,其发货速率大概率放缓,故后期外矿供给压力有所缓解,同时,后期在环保督查、安全检查力度加严的背景下,国内矿企产能释放将受限,对期价形成支撑。

  2、 从库存方面来看,近期铁矿石港口库存量不断下降,即使在上周钢厂采购意愿不强,进口铁矿石可用天数出现下降的背景下,铁矿石港口库存量依旧小幅走低,目前库存已与五月上旬持平,高库存对期价的压制力度逐渐减弱。

  3、 下游方面来看,八月中旬重点钢企粗钢产量创同口径历史新高,叠加目前钢厂利润处于高位,生产积极性较高,后期市场对铁矿石的需求量大概率维持在高位区间,对铁矿石期价形成显著支撑。

  4、 从矿石结构性来看,目前港口高品矿比例较去年同期大幅降低,显示钢厂在高利润与环保限产政策严厉的背景下,通过提高入炉品味增加产出的意愿迫切,后期矿石结构性短缺将大幅利多铁矿石期价。

  三、风险控制

  1、仓位控制:本次方案在铁矿合约上的建仓资金不超过总资金的20%。

  2、开仓模式:为规避短期期价下跌风险,本次方案选择分两批进行开仓操作。

  3、操作时间:本次方案预计十月、十一月铁矿石期价偏强运行,因此本次方案可持有至十一月中旬。

  4、合约选择:基于流动性及可操作性因素考虑,本次操作方案选择铁矿石I1801合约。

  5、开仓点位:本次方案第一建仓点位区间为560-580,建仓手数为90手,第二建仓点位区间为520-540,加仓手数为150手,共计240手,可根据实际情况多批次下单。

  6、止损点位:在450-480点位区间择机进行止损操作,由团队专人负责,期价跌至止损区间下限时坚决止损。

  7、止盈点位:在600-650点位区间择机进行止盈,由团队专人负责止盈。

  四、综合评估

  本次方案采取分批建仓策略,若期价反向运行,我们可以达到拉低建仓均价的效果,若期价如预料运行,我们可以获得期价如期上涨的收益,在操作期间,我们也可进行日内短差操作,达到拉低建仓均价,提高利润的效果;同时期价在运行过程中,若达到止损区间下限点位,无条件止损,损失是固定的,也是可控的,若达到止盈区间,我们将择机平仓,盈利将较为可观。

  长安期货投资咨询部

  王琳

  2017年09月06日

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  投资者对于本报告中的投资建议需要做独立审慎的判断,期市有风险,投资需谨慎。

 

(责任编辑:邵一迪 HF116)
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