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浅谈现货对期货的影响

2017-09-12 17:10:20 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:黑金日志。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  2017年9月12日星期二

  如今的盘面十分纠结,多空因素都有,让好多投资者很茫然,眼见他起高楼,眼见他宴宾客,眼见他楼塌了。价格的上上下下,让人眼花缭乱,时不时的跳水又让多单措手不及,更紧张的是空头,尾盘的拉升,再次怀疑人生。

  目前期货一直跌不下去,有个很重要的原因就是现货价格很高,而且很坚挺。

  那么我们就来讨论一下,现货何以对期货造成影响。

  一、从期货的定义出发

  期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花大豆石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金原油农产品(000061,股吧)),也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。也就是说到了时间点之后,还是和现货有点联系。

  二、从现货的价格出发

  现货价格的每一次波动,都是供需关系的影响。供大于需,跌。供小于需,涨。道理很简单,不是单纯的看期货涨跌来决定涨跌,而忽略决定物价的真正关键因素。现在几乎整个钢材市场,都在盯着期货看,说期货怎么样现货就怎么样,现货跟着期货走。这句话是有一定的道理,毕竟期货市场的每天的成交量超过现货。但是目前的环境下,华东的螺纹价格在4100元/吨,华南的螺纹价格在4500元/吨,那么期货就硬生生的贴水200元左右,这样的贴水在旺季的时候是不合适的,当空头打压到一定的程度,打不下去,那么就会逃窜。这里有可能是这样的一种走势,期货下行,但是现货没跟,只要现货几天都没跟,那么期货还是会返上来,重新确立好逻辑和平衡,选择好方向,继续前进!包括期货升水现货也是一样的。期货的升水说明广大投资者充分看好该商品的后市!但是也有一个度。一旦期货的价格偏离现货太远,空头就会抢跑,这是一定的,因为他交不出货来,这一点请看RB1709合约现在的价格就可以了!

三、现货主体参与期货交易
三、现货主体参与期货交易

  现在越来越多的钢厂、贸易公司参与到了期货交易中,不光是做空套保这一条路,更多的是多空都做,来回来影响行情,试想今年有多少次在1号、11号和21号前,期货拉涨。有些贸易公司由于协议量较大,在跌价行情中想跑货必然要比市场价格低20元/吨甚至以上,通过期货操作可以把做空的浮盈去弥补现货低于市价的亏损,而这么做之所以可行,是因为期货和现货走势的一致性。黑色商品体量变大了,市场各类资金参与的活跃度也有显著的提升,尤其是目前期螺、期矿品种,更有宏观派和股票资金入场参与博弈。举个小例子,现在终端工地采购的节奏都看期货,期货涨了,提前一两天备货,期货跌了,晚两天备货。

  总之,目前看来现货对期货的影响力越来越大了。而且期货交易的大户里,很多都是研究基本面逻辑的,通过基本面逻辑来确定多空的方向,随着对黑色产业链了解的深入,那么交易的胜率就会提高很多。所以接下来我们就很有必要关注好现货的成交和现货的价格。

  2017年9月12日杭州阴,中天螺纹价格4120元/吨,沙钢螺纹价格4140元/吨,中天盘螺价格4570元/吨,昨天出库2.9万吨,杭州螺纹库存52.4万吨!

回到我们的期货盘面。
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浅谈现货对期货的影响
浅谈现货对期货的影响
  回到我们的期货盘面。

  今天的螺纹1801合约走势非常诡异,盘中的几次突然跳水和拉升,价格波动很大,真的是价格没变钱没了!当跳水已经成为习惯的时候,我们只能适应。螺纹1801合约尾盘剧烈拉升,都站稳了五日均线,所以暂时偏强对待。看看夜盘能否突破4000,毕竟突破了这几天的下降趋势性,再次勉强回到上升趋势线的上方。

  从螺纹1801合约的小时线可以看出,MACD刚刚交叉,出第一根红色动能柱。这个就是开多的信号!

  从螺纹的持仓看,永安再次扇出影响行情的翅膀,永安减少2万手空单,增加了6千手多单,意外至极。

  今天的铁矿较为主动,主要原因可能还是港口库存持续性下降!

  Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为13169,较上周五数据降221,较去年同期增2823,日均疏港总量286.07,上周五为292.09。(单位:万吨)其中大连港(601880,股吧)、京唐港、日照港(600017,股吧)、天津港(600717,股吧)因到港资源偏少,库存降幅较为明显。

  再看铁矿的k线,站稳5日均线和40日均线,短期偏强对待。尾盘做多的大单较多。

  综上所述:我个人觉得行情还是一个高位震荡,所以我们必须随波逐流,随着这个震荡高抛低吸即可。对于小散户来说,还是做一个滑头比较好!

浅谈现货对期货的影响
  明日期货操作建议:

  铁矿的空单开盘平仓。3950做多2手RB1801,3930做多2手RB1801,3990止盈。3900止损!566空铁矿1801两手!

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    文章来源:微信公众号黑金日志

(责任编辑:陈姗 HF072)
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