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投资非常道:环保压制需求 铁矿石弱势难改

2017-09-13 17:12:26 和讯 
一,重点持仓品种提示:

  铁矿1801:随着九十月会议的增多,环保升级,会对钢材产量有一定的影响,加之进口高品位铁矿石量在增加,港口库存将加大。这使得铁矿石成了黑色板块中最弱的品种,


沪铝1711:环保监管升级造成的供给相对减少。随着煤炭价格的上涨,做为生产铝锭最重要的成本来源,无疑会造成生产成本增加。美元持续创出新低亦提振有色金属价格,新能源汽车的大力发展,对铝的需求有持续的提振作用,多重因素共同作用,沪铝易涨难跌。

  沪铝1711:环保监管升级造成的供给相对减少。随着煤炭价格的上涨,做为生产铝锭最重要的成本来源,无疑会造成生产成本增加。美元持续创出新低亦提振有色金属价格,新能源汽车的大力发展,对铝的需求有持续的提振作用,多重因素共同作用,沪铝易涨难跌。

棉花1801:美农业部报告上调全球棉花期末库存,造成美棉大跌,短期利空出尽,静待飓风等天气对棉花真实减产的最终结果,外盘及国内都存在优质长绒棉结构性供应不足的问题,国内棉花生产成本16000左右,下跌空间有限。盘中15500建议极少量做多,破15300止损。
  棉花1801:美农业部报告上调全球棉花期末库存,造成美棉大跌,短期利空出尽,静待飓风等天气对棉花真实减产的最终结果,外盘及国内都存在优质长绒棉结构性供应不足的问题,国内棉花生产成本16000左右,下跌空间有限。盘中15500建议极少量做多,破15300止损。

二、资金流入流出情况
二、资金流入流出情况

三、基本面信息
三、基本面信息

 

  环保压制需求 铁矿石弱势难改

  国际供应方面,巴西澳大利亚两国主要港口铁矿石周比发货量依旧维持上涨状态,但增速缩窄。我国北方六港收货量出现大幅增加,上周铁矿石到货总量为1150.1万吨,环比增加242.2万吨。而上周五全国45个主要港口铁矿石库存较上期有所下降,据我的钢铁网数据,截至9月8日,国内港口铁矿石库存周度环比减少29万吨至13390万吨。

  国内供应方面,近期国内矿山开工率较上期没有明显变化。近期指数窄幅震荡,钢市行情对上游原料市场支撑力度有限,国内矿山开工率维持平稳,不过河北局部铁精粉主流产地近期迎来环保巡查,或将短期影响本地矿企生产进度,但对国内整体开工率影响不大。预计短期之内国内矿山开工率仍将维持窄幅波动状态。

  需求上,目前国内高炉开工率稳定。据金联创最新数据统计,9月5日,唐山164座高炉约34座检修(含停产),开工率为79.27%,唐山市场吨钢生产盈利空间依然较大,钢厂继续保持开工。

  从钢企库存来看,上周钢企库存较上周略有下降,整体库存尚可。

  近期铁矿石价格盘整为主,市场成交氛围一般,主流资源价位偏高,钢厂观望情绪明显。但目前环保限产、停产因素下,钢企对铁矿石需求减少,多高品块矿资源需求增加,但资源紧俏,预计本周钢企库存或有窄幅下调可能。
短期弱势难改

  在平稳的供需形势之下,铁矿石期货后市将如何抉择?目前铁矿石市场面临需求达顶峰、高库存两大压制因素,未来易跌难涨。从需求来看,受供给侧改革推进影响,今年合规钢厂利润大大好于往年,因而开足马力生产,钢厂闲置高炉极少。全国高炉实际开工率已经超过90%,继续上升空间有限。但今年国内固定资产投资增速一直下滑,不利于铁矿石需求增加。库存方面,近期国内铁矿石港口库存略有下降,但整体仍处于高位,“金九银十”过后,偏高的库存将对价格构成压力。

  从产业链博弈角度看,近期钢铁行业行情走势偏弱,普氏指数最终也是承压下调,但内外矿矿商心态依旧坚挺,价格下调幅度不大,钢企压价困难。对铁矿石价格利好的是,焦炭近期持续拉涨,价格已处于高位,焦化比的讨论将再度引发关注;中高品位内外矿以及球团矿未来将有比较好的销售预期。关注后期是否会出现去年铁矿石供应结构性失衡比较严重的现象,若有此趋势,在政策没有对上游产业打压的情况下,铁矿石下半年的走势或将更加坚挺。

  不过短期行情暂且看空,但不看好有较大下跌空间,预计本周现货市场价格将呈现缓慢下跌状态。

  四、重点品种技术分析

 

环保压制需求 铁矿石弱势难改

  螺纹1801:

  螺纹现在的运行区间比较清晰,下方的支撑线和上方的压力线还算标准,现在的价位打到支撑线附近 ,从成本上考虑,做多的止损相对好设置,可以尝试,支撑线下方止损。

环保压制需求 铁矿石弱势难改
环保压制需求 铁矿石弱势难改

  棕榈1801:

  棕榈今天整体表现为冲高回落,收出长上影线,今天的高点已经冲破压力线,可惜最后还是回到轨道 线内部,现在还是多头更占据主动,再回落到5日线附近,可以试多。

环保压制需求 铁矿石弱势难改
环保压制需求 铁矿石弱势难改

  棉花1801:

  棉花今天最低打到了下方的支撑线,而且成交量也放大了,可以在支撑线附近试多了,跌破离场。因 为现在还不是多头占优,严格控制

 
   【风险揭示】
 

  张宏杰 投资咨询从业证书号:Z0012763

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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(责任编辑:邵一迪 HF116)

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