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螺纹钢期货周总结:不敢高位空 恐惊天上螺

2017-12-04 08:33:08 和讯名家 
  一、复盘

  本周螺纹钢1805合约三探3888压力位后终于一举突破前高4042达4043,最终报收3977,涨幅4.27%,仓位增加53万,成交量创05合约新高。盘面比预期中强,但更强的是现货:各地现货一周上涨500元左右,已经几近疯狂模式,亦是近几年从没出现过的涨幅,贸易商们不禁感叹“一寸钢筋一寸金,寸金难买寸钢筋”。疯狂模式实际原因还是缺货导致恐慌性抢夺资源。回想此次现货行情在意料之中,幅度却在意料之外,东北的集港效率和广东的撞船事故为行情加了一把火。

  05螺纹盘面利润本周再创新高后回落。

  二、当前局势分析

  1.技术面:

  螺纹1805合约周线级别又有重新启动上涨行情的迹象,有双顶和头肩的可能性。日线级别上升趋势已开始走向平缓,且处于布林带上轨附近。不过根据艾略特波浪理论计算,目前已处于第五浪的末端。

  2.基本面:

11月30日周库存数据显示,螺纹钢库存继续大降。从历年螺纹库存图上可以看到已经达到了从未有过的低值,“一螺难求”的情况在华东华南各地都有出现。这不禁使我们想起了2016年4月份那波现货的疯狂行情,但太快的涨价最终往往是一地鸡毛,击鼓传花的游戏每年都会在各行各业上演,到底握在手中的是花还是雷只有等鼓点停止的那一刻才图穷匕见。
不敢高位空,恐惊天上螺 ——12.3螺纹钢期货周总结
  11月30日周库存数据显示,螺纹钢库存继续大降。从历年螺纹库存图上可以看到已经达到了从未有过的低值,“一螺难求”的情况在华东华南各地都有出现。这不禁使我们想起了2016年4月份那波现货的疯狂行情,但太快的涨价最终往往是一地鸡毛,击鼓传花的游戏每年都会在各行各业上演,到底握在手中的是花还是雷只有等鼓点停止的那一刻才图穷匕见。

  而05合约螺纹维持700的现货贴水也是表现了一定的理性。这样大的主力合约贴水结构只在今年6月份出现过,随后便是为期三个月、以修复贴水为起因的一大波上涨行情。这次历史是否也会再次重演?可能性不大,原因是价格区间问题,就像铁矿跌至420以下时已不太有做空的动力一样,当螺纹涨到4000以上时继续做多的力量也会减弱。当然这有可能只是由于行业内的价格感官局限性和空头的一厢情愿而已。

  随着天气越来越冷,工地需求会减弱,且东北的货迟早要下来,配合上年底资金回流,12月的高价格局很难持续。

不敢高位空,恐惊天上螺 ——12.3螺纹钢期货周总结
  3.

  宏观面:

  资金紧张,年关更没有必要缓解了。文华商品指数台阶级稳步上升,但化工有色有被动跟随的迹象。原油回调后继续走高。

  三、未来走势预判

  现货疯涨行情大概率在下周结束,周一螺纹05合约有可能破新高,如收盘站稳新高,则有可能见到4200点;如收上影线,则本波行情有可能走完。当然亦不排除突破4000震荡区间上沿重新构筑高位新区间的可能性,但假以时日回踩3888测试支撑应该是大概率事件。

  四、应对策略

  如此高额的钢材利润下,做空原材料是不明智的;高贴水短期又限制了05成材的下跌空间,因此手里有空单的感觉肯定不舒服。唯一能够坚持的原因只是是现货如此高价下游难以接受和目前经济状况很难维持过高价格的问题。因此核心还是在现货端,在现货没有出现下跌格局的时候继续做空是有风险的,毕竟盘面技术上还是向上趋势。

  如果操作的话,4100附近继续轻仓加空单,维持30%仓位不动,静待现货崩盘,或回踩3888附近时减仓。

  五、风险点

  现货持续疯狂。

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(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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