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今天期货这样做:大豆上涨乏力 油脂整体压力大

2017-12-04 08:56:32 和讯名家 
今天期货这样做 | 聚烯烃品种操作上建议逢高抛空
观点

  在当前格局下,矿供应受到罢工威胁,矿山或不会轻易妥协,整体TC谈判僵持延续。由于对未来铜供应紧张预期,铜价格短期回落受到一定的限制,不过由于需求担忧尚未解除,以及当前供应稳定,短期价格区间震荡格局,关注52500支撑。11月市场对于硫酸镍电池发展前景的高预期引发镍价大幅上涨,但随着市场情绪的降温,投机资金获利了结,镍价回落到合理价位。目前镍价9万附近震荡,观望待企稳。

今天期货这样做 | 聚烯烃品种操作上建议逢高抛空
观点

  原油方面,炒作大半年的延长减产终于有了定论,延长减产如期达成,欧佩克与包括俄罗斯在内的10个非欧佩克产油国同意继续减产九个月,将减产协议延长到2018年年底,并且两个豁免国尼日利亚与利比亚也在限产上做出了让步。但美国页岩油增长仍是一大威胁,美国能源信息署昨日公布的数据显示,美国9月份原油日产量环比增加29万桶或3.2%至948.1万桶,8月日产量下修至919.1万桶。预计2018年美国原油日产量增长72万桶至995万桶。在美国页岩技术开采成本降低之后,目前美国七大油气产区积累了接近5600口库存井,约有超过230万桶/天的产能。因此,虽然此次减产对明年上半年的油价有一定支撑,但中长期仍然存在一定的未知数。油价短期将继续偏强上行,关注美油60美元关口位的压力。

  PTA方面,OPEC协议达成延长减产的消息令油价反弹,对PTA成本有较强支撑。再者,亚洲12月PX ACP达成,买方逸盛石化与卖方韩国双龙、买方台湾中美联合与卖方埃克森美孚分别达成于910美元/吨CFR亚洲,抬升了12月PX的成本。另外,就PTA供需面来看,虽然翔鹭重启后其PTA 将逐步流入华东地区缓解当地供应紧张的现状;但远东的再度停车以及12月份逸盛的检修预期使得市场现货仍然偏紧。叠加下游聚酯工厂维持高位负荷不变,PTA短期库存难以大幅累积,市场仍然处在去格局进程中。综合来看,短期PTA保持偏强震荡思路,但要关注需求端的走弱预期。

  聚烯烃

  聚烯烃品种多跟随化工品期货氛围区间震荡,前期由于月底效应,石化库存处于下降的阶段,港口库存也在低位水平,因此对价格有一定的支撑。需求端看,高压、线性产品,终端需求陆续进入淡季导致价格出现一定的走跌,但乙烯价格的支撑使得其价格下跌幅度有限。短期预计聚烯烃品种价格仍然受到低库存的支撑,但需求端又使得上方压力较大,操作上维持逢高抛空的思路。

今天期货这样做 | 聚烯烃品种操作上建议逢高抛空
观点

  上周南美天气,美豆出口,美国生柴政策令美豆承压震荡下行。南美天气仍是市场关注的重点。

  国内后期随着大豆到港压力的增加,豆粕供给会增加。需求端来看,蛋白需求较好,供需基本平衡,价格上涨乏力。

  油脂整体压力仍较大。棕油产地近月销售压力大,国内到港增加库存增加。国内豆油库存上周继续小幅回升,但终端需求仍不乐观。后期关注备货旺季,以及豆油库存高位拐点的出现。预计油脂短期将偏弱震荡走势。

今天期货这样做 | 聚烯烃品种操作上建议逢高抛空
观点

  特朗普税改方案获参议院通过,最终版本仍需等待协调,虽然短期市场预期解读为税率较高的新兴经济体资金流出和货币贬值潜在压力,但经济提振从而形成外需的继续回暖确定性反而更大,以及对全球财政政策的示范拉动效应,我们认为不必作负面解读。短期市场仍处于情绪调整中,沪指、深成指均跌逾1%,连跌三周;不过创业板指数涨逾1%,结束此前两周大跌,地产、周期、创蓝筹等开始有资金流入,产业资本增持和陆股通资金流入显示并不悲观;经济基本面显示韧性较强,并且出现结构性改善,上游涨价逐渐转向下游小幅通胀预期上升,继续看好中下游消费回暖带来的利润传导。短线上保持耐心待指数企稳,关注IC反弹趋势。

今天期货这样做 | 聚烯烃品种操作上建议逢高抛空
  化工板块

  (1)周五(12月1日)WTI原油1月期货结算价每桶58.36美元,比前一交易日上涨0.96美元,涨幅1.7%,交易区间57.29-58.88美元;布伦特原油2月期货结算价每桶63.73美元,比前一交易日上涨1.10美元,涨幅1.8%,交易区间62.59-64.32美元。

  (2)油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止12月1日的一周,美国在线钻探油井数量749座,比前周增加2座,比去年同期增加272座。报告显示,新墨西哥州增加1座,得克萨斯州增加4座,路易斯安那州减少1座,科罗拉多州减少1座,犹他州增加1座,肯萨斯州增加1座北达科他州增加1座。本周美国海上平台20座, 比前周减少2座,比去年同期减少2座。贝克休斯数据还显示,同期美国天然气钻井数180座,比前周增加4座,比去年同期增加61座。其中美国陆地石油和天然气平台共计908座,比前周增加8座,比去年同期增加334座。美国油气钻井平台总计929座,比前一周增加6座,比去年同期增加332座。

  (3)今日现货商谈基差升水30-50元/吨,仓单商谈基差升水15-20元/吨。日内成交以贸易商及供应商买盘为主,零星聚酯工厂接单;预估今日现货市场成交3万吨,日内成交听闻5534元/吨自提、5460元/吨自提、5500元/吨自提、5550元/吨自提、5568元/吨自提、5540元/吨自提、5420元/吨自提、5570元/吨自提、5560元/吨自提以及5465元/吨自提等。

  金属板块

  1、据SMM调研数据显示,11月份电线电缆企业开工率为86.97%,同比下降1.16个百分点,环比增加0.28个百分点。

  2、据SMM了解,进入12月,中金岭南(000060,股吧)炼厂进入常规检修期,检修时长为20天左右,届时将影响丹霞和南华牌锭8000-10000吨产量左右。

  3、SMM最新消息,焦作当地政府部门要求焦作万方(000612,股吧)周边加工企业于今日全部停产,停产时限为12.01-12.30,涉及三家铝杆厂以及三家铝棒当月3万吨铝水供应量(此前由于万方取暖季停产30%已经减少部分铝水供应),该部分铝水将全部转为铸锭。

  4、中国铁路乌鲁木齐局集团11月28日通知:2017年12月1日起,出局铝产品三葛庄站维持标准运价,鄯善站执行标准运价上浮5%,其余车站执行标准运价上浮10%。

  农产品板块

  1、上周五CBOT-1月大豆合约收高8-1/2美分,报每蒲式耳9.94-1/4美元。CBOT-1月豆粕合约收高3.70美元,报每短吨330.20美元,CBOT-1月豆油合约下跌0.16%,报每磅33.69美分。

  2、美国10月大豆压榨1.76亿蒲,9月1.45亿蒲,持平于去年同期。

  3、巴西11月大豆出口214万吨,10月249万吨,去年同期32万吨。

  4、anec预估巴西2017年大豆出口6700万吨,玉米3000万吨。

  5、CWG:周末阿根廷零星降雨会抵达大豆玉米种植区,但基本不会改善干燥天气状况,阿根廷三分之一作物处于水分不足状态。

  金融板块

  1、美国三大股指悉数下跌,道指结束五连涨走势。道指收跌0.17%,报24231.59点。纳指收跌0.38%,报6847.59点。标普收跌0.2%,报2642.21点。

  2、在参议院通过共和党税改法案后,美国总统特朗普表示,愿意就税改的重要部分——企业税进行谈判。特朗普称,企业税需要从35%降至20%,但结果可能是22%,最终结果出来的时候才会明了。

  3、社保基金理事会副理事长王忠民:几家央企股权向社保基金划转事项目前正在紧锣密鼓的准备中;养老金管理公司预计将组建成立,且越快越好。

  4、中国证券报:据悉,前两批共19家央企混改试点中,央企二级公司共10家,三级公司共9家,企业资产总额9400多亿元,通过混改将引入各类资本约3000亿元。目前第三批31家试点企业已经国务院批准,正在按照方案落实。从行业分布看,房地产、建筑、建材、通信、矿业等5个行业企业混合程度较高。

  5、经济观察报:央行日前发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》。资管业内普遍认为,受影响最大的是银行理财这一29万亿的“资管大哥”。如果严格执行,银行保本理财的业务未来很可能会消失。

  6、中国证券报:统计显示,今年以来A股上市公司发起或参投产业基金募集总金额达1923亿元,是去年的三倍。分析人士指出,并购基金持续火爆,一方面与上市公司外延式并购需求强劲相关;另一方面,政府资金和银行、保险等大体量资金不断注入,加速并购基金募资额不断攀升。

    本文首发于微信公众号:美尔雅期货。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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