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蒋晓全:上期标准仓单交易平台业务介绍

2017-12-06 18:53:16 和讯期货 

  2017年12月1日,由中国期货业协会、深圳市人民政府主办的第十三届中国(深圳)国际期货大会在深圳顺利开幕。本届大会以“开放融合 提升服务 共赢未来——新时代期货及衍生品行业的转型与发展”为主题。12月3日上午,上海期货交易所以《推动产品业务创新 助力实体经济发展》为主题开展专场活动。上海期货交易所大宗商品服务部资深经理蒋晓全做上海期货交易所标准仓单交易平台的业务模式和业务流程进行了介绍。

  以下为文字实录:

  蒋晓全:各位嘉宾上午好!我代表上海期货交易所为大家介绍交易所年底即将推出的一项创新业务,上期标准仓单交易平台。

  主要分为两个部分:一是关于业务模式;二是业务流程。

  标准仓单交易第一期推出的是卖方挂牌,主要包含两种报价形式,我们根据现有有色金属现货贸易定价习惯,以三个品种现货市场基本上以期货为基准报升贴水,而、镍、锡则以大企业报固定价格为基准。为了贴近现货市场的报价习惯,我们推出两种报价模式供市场选择。

  卖方挂牌交易是指卖方交易商通过标准仓单交易系统以挂牌的方式发出标准仓单卖出信息,这个信息就会把仓单包含的一系列关键的字段包括品牌、仓库、品级、规格等一系列的因素都体现在里面。买方通过标准仓单系统进行筛选,买方可以根据自己要的品牌、地区因素选择,从卖方上千条的报价信息里筛选出符合自己要求的二十条或三十条信息再进行点击,于当日完成结算交割的行为。

  挂牌方式有两种:一是整批挂牌;二是分批挂牌。卖方把仓单挂出来以后要求买方必须全部仓单要成交,并要求买方按照最小的起订量进行报价成交。

  升贴水的报价则是选择仓单的时候需要挑选对应品种的某一个月份的合约,1到12月份的合约,并填写固定的升贴水数值进行仓单挂牌交易的方式。这个方式的价格是属于浮动价格,对应期货的合约在盘中实时变化,升贴水包括区域和品牌的升贴水,还有现货贸易的升贴水,如果选择的是远期或是主力的合约来报链接的合约,还要考虑合约与合约之间价差的升贴水。

  交易所在卖方挂牌推出以后,我们会在三到六个月以后推出买方挂牌,把买方需要的品牌、品种等相关的信息通过应用渠道体现出来。同时我们还会推出定向挂牌,现货的贸易中有很多的厂家上下游自己谈好了,交易所可以帮他进行资金的结算,票据的流转。今年12月26号上线卖方挂牌,明年上半年陆陆续续推出买方挂牌、定向挂牌,还有仓单串换。

  仓单挂牌的业务流程,首先看开户,我们对开户的资质有了要求,法人企业,而且是具有参加交易合法性资格的企业法人,我现在第一期推出的是有色,你没有有色的经营资质,你也无法参加相应的交易,还要能开出增值税发票。铅、锌企业开不出铜铝的增值税发票。必须在标准仓单系统里已经开过户,老客户开户了可以用标准仓单,如果是新客户,要求先去标准仓单系统里开户。一旦发现交易商提供虚假的信息,或者把你的交易资格转让给他人使用的话,一旦发现我们将取消交易资格。

  标准仓单交易的编码和标准仓单交易的编码保持一致,这与期货市场统一监管的要求一致,编码对应期货账户、资金账户,对应仓单交易系统账户。

  开户流程如下,交易商先要按照规定提交相应的申请材料,我们交易所进行审核,交易商要到银行开立资金的账户进行绑定,平台确认并激活相应的账户。

  标准仓单的交易账户,一个账户底下为大家提供十个用户,这十个用户01是管理员,02到10号,这个是为了企业业务交易权限的分配和财务之间的管理以及风控的需要。

  账户是下载交易客户端,要注意相应交易账户的安全性以及密码的等级。第一期的标的是标准仓库的仓单,含税的仓单暂不考虑,交易的品种以有色为主,第一期的试点是铜和铝,成熟以后会推其他的有色品种以及天胶。

  交易的时间早上九点到下午三点,结算是收盘后的半个小时。

  卖方的挂牌流程,买方先要从标准仓单系统把仓单进行筛选、授权到交易平台,交易平台发出一个挂牌的卖出信息,买方根据自己的筛选条件筛选仓单,平台实现资金的划转、仓单的拨付,卖方向交易所开票,交易所向买方开票。整个流程简单而且高效,实现了三个实时:一是仓单成交的时候实现了实时的资金划转;二是实现实时的仓单过户,也就是说成交后的下一秒能看到资金的到位和仓单进到买方的账户;三是系统支持实时出金,贴近现货需求。

  结算,交易所为标准仓单交易搭建了崭新的技术系统,结算系统也是独立的,现在为了风险隔离的原则,企业需要开设资金账户,帐户可以使用基本户、一般户和专用户,也可以使用原有的期货交易账户,可以共用的,保证你的资金使用效率的最高化。

  试点期间实行全款交易模式,买方必须有百分之百的全额资金加上相应的费用,满足这些前提条件才能进行下单交易。

  为了降低整个市场的交易成本,是采用直接对交易方进行开户和结算,这里是简单的资金系统演示,交易商向平台转帐100万,向他的资金管理系统增加100万,A想向B买入一笔仓单需要支付100万的货款进行划转的流转,B又想把这100万进行实时出清,系统扣减100万,A账户开中行,B账户开在建行,我们在建行账户转出100万。

  关于行账户里的两点要求,第一期主要是支持工农中建交五大国有商业银行的银行开户,开户行也有限制,主要是在期货大厦支行。

  关于增值税发票的流转,交易所对买卖双方进行平开发票。发票保证金20%,为了防止出现不交票,票据违约的风险,我们要求卖方在五个工作日之内必须要提交发票,当他成交就暂扣20%作为保证金,卖方五个交易日提交发票,验证通过,20%释放到卖方账户。

  交收,实物交收是以买方支付完全部的货款为交收的必要条件系统自动划转资金和仓单过户。

  交易仓单设置为参与交易业务。

  我们现在目前的仓储费用有两款,一款是仓储费和过户费,交易所代收并且划转给交割仓库。

  交易所开展仓单交易的特点:期现联动/ 交易所进行资金的划转和票据的结算/模式简单、透明、规范、高效/交易所不以盈利为目的,仓单交易不收任何交易手续费/对投资者实现三公的原则。

  交易所为交易商提供资金、成交、持仓的一系列报表,我们会在交易所的主页建一个仓单交易平台网页专栏发布业务规则和开户流程材料。

  交易所实施统一大风控大原则,平台里会执行相应的风控措施;交易所制定严格的违约处罚规则,发票违约和结算规则保持一致。重量违约、价格违约也是和交割细致保持一致。

  交易所会不断聆听市场的声音,我们会不断贴近现货市场的需求,切实做好为实体经济服务。谢谢大家。

(责任编辑:陈姗 HF072)
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