和讯财经端 注册

螺纹1-5价差单日扩大近百点 关注豆菜粕5-9价差反套机会

2017-12-13 21:31:54 和讯名家 
    核心变化&交易机会

  1. 关注豆、菜粕5-9价差的反套;

  2. 期价回落致鸡蛋05合约被低估,建议逢低做多;

  3. 瑞嘉国际:印度虫害对产量的影响主流观点是17万吨以上;

  4. USDA棉花供需报告:全球产量调减33万吨,消费调增7万吨;

  更多内容请在公号后台点击导航栏“鹰眼快讯”查看。

  对冲研投官方网址:

www.bestanalyst.cn文 | 翁丽娟 董娜 对冲研投研究中心本文首发于对冲研投平台:www.bestanalyst.cn

  重磅数据

  【USDA棉花供需报告:全球产量调减33万吨,消费调增7万吨】据12月USDA供需月报,2017/18年度产量方面:12月较上月全球调减33至2611.8万吨,其中巴基斯坦调减21万吨,印度调减11万吨。消费方面:12月较上月全球调增7至2603.7万吨,印度调增6万吨,土耳其调增5万吨。期末库存方面:12月较上月全球调减63至1915.9万吨,印度调减32万吨,巴基斯坦调减9万吨,美国澳大利亚调减7万吨。

【USDA农产品供需月报】据12月USDA供需报告:USDA预计,2017年期末美国大豆库存4.45亿蒲式耳(前次预期为4.25亿蒲式耳),市场预期4.4037亿蒲式耳。2017年美国大豆产量44.25亿蒲式耳,前次预期为44.25亿蒲式耳。
  【USDA农产品供需月报】据12月USDA供需报告:USDA预计,2017年期末美国大豆库存4.45亿蒲式耳(前次预期为4.25亿蒲式耳),市场预期4.4037亿蒲式耳。2017年美国大豆产量44.25亿蒲式耳,前次预期为44.25亿蒲式耳。

  USDA预计,2017年期末美国玉米库存24.37亿蒲式耳(前次预期为24.87亿蒲式耳),市场预期为24.7837亿蒲式耳。2017年美国玉米产量145.78亿蒲式耳,前次预期为145.78亿蒲式耳)。

  USDA预计,2017年期末美国小麦库存9.60亿蒲式耳(前次预期为9.35亿蒲式耳),市场预期9.3941亿蒲式耳。2017年美国小麦产量17.41亿蒲式耳,前次预期为17.41亿蒲式耳。

  行情异动

  【菜粕1801大幅上涨,创合约上市来新高】菜粕1801昨日涨1.69%,今日涨幅一度超3%,最高价2398,几乎创1801合约上市来最高。

  【螺纹1-5价差单日扩大近百点,连创近5年来新高】截至13日收盘,螺纹1-5价差较昨日扩大98至519元/吨,连创近5年来新高。

  【菜粕1-5价差扩大至28】截至13日收盘,菜粕1-5价差较昨日扩大25至28元/吨,创菜粕1801-1805价差新高。

期货鹰眼复盘 | 螺纹1-5价差单日扩大近百点,关注豆菜粕5-9价差反套机会
期货鹰眼复盘 | 螺纹1-5价差单日扩大近百点,关注豆菜粕5-9价差反套机会
  研客观点

  【期价回落致鸡蛋05合约被低估,建议逢低做多】新湖期货分析师认为,蛋鸡存栏仍相对偏低,近期期价的回落导致05合约价格被低估,因此建议逢低做多05合约,入场点位3800附近,止损3740附近,目标价格为4200-4300。主要逻辑如下:

  1、明年上半年存栏或仍旧偏低,因此蛋价大概率维持强势。

  2、1-5合约的价差从历年的规律来看,二者价差在200-600之间,目前01合约比05高550,继续上行空间有限,在01合约期价被低估的情况下,在二者维持高价差的情况下,05同样存在被低估的情况。

  3、从现货价格来看,认为春节前现货的高点在4.8-5元/斤附近,根据历史规律去估算5月份的现货,从而来看期价,05合约也是被低估的。

  4、短期现货走势,11月下旬至12月初,现货涨势较为迅猛,从4元/斤附近最高涨至4.5元/斤附近,这两天又回落至4.4元,根据蛋鸡存栏和历史规律来看,12月份后续蛋价大概率维持4.3-4.5元/斤区间内,从12月底到1月中下旬,将在迎来一波涨势,到达春节前的高点,这将对期价较大的带动作用。

  【瑞嘉国际:印度虫害对产量的影响主流观点是17万吨以上】12月USDA供需报告显示:印度产量下调11万吨,库消比下降6.6个点。瑞嘉国际一线调研表示:11万吨目前是合理的估计,因为之前USDA对产量预估不足。现在印度虫害对产量的影响主流观点是17万吨以上,但都是预估,所以USDA调整产量就很谨慎。

  【关注豆、菜粕5-9价差的反套】银河期货分析认为,当前国内豆粕供需矛盾略偏紧,带动豆粕1-5,及5-9均走出正套行情。1-5的正套可以由现货基本面解释的。但5-9的正套行情不具备现货基础,属于1-5正套溢价。考虑到每年的2-3月份时豆粕需求淡季,供给依然保持充裕的情况,认为豆粕盘面5-9应当回归合理价格区间。建议反套在价差30-50区间分批入场,下方看-50左右。这个头寸交易周期为3个月左右。菜粕5-9反套也在30以上分批进场。

  更多研客观点请登录http://bestanalyst.cn/yantou

  产业监测

  【郑棉仓单日报:郑棉总量3269张,创近5年新高】12月13日,郑棉仓单情况:仓单1785(+62)张,其中新疆棉1597(+57),其中2016/17年度500张,2017/18年度1285张。有效预报1484(+89)张。仓单及预报总量:3269(+151)张。

期货鹰眼复盘 | 螺纹1-5价差单日扩大近百点,关注豆菜粕5-9价差反套机会
  【Mysteel运量数据 (12/04-12/10):上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2286.8万吨,环比减少155.5万吨】

  澳洲铁矿石发货总量为1650.5万吨,环比减少144.1万吨,发往中国1424.5万吨,环比减少67.3万吨,其中力拓、BHPB和FMG发往中国量分别为568.7减79.8、464.0增67.8、329.6减42.0。预计本周发货总量为1819.9万吨,其中力拓、BHPB和FMG分别为801.4、592.0、316.6万吨。

  巴西铁矿石发货总量为636.3万吨,环比减少11.4万吨。其中淡水河谷和CSN发货量分别为544.9,增加10.8万吨,54.5,减少41.4万吨。

  【Mysteel运量数据解读(12/04-12/10)】澳洲方面,上周港口无检修,由于上一期发货量较多,澳洲发货量从高位有所回落,但仍处于近两年来的高位水平,力拓和FMG发货量有所下降,BHP发货量上升至偏高位置,分品种看,高品矿发货从两年来高位回落,其中PB粉和金步巴粉下降较多,块矿发货量微降,PB块和纽曼块一减一增,中低品粉矿微增,量上升至偏高水平。下周暂无更多检修信息,预计澳洲发货继续维持高位。

  更多产业监测请登录http://bestanalyst.cn/yantou

  期市概览

  郑醇指数涨1.99%,沪指数涨1.96%,玻璃指数涨1.91%,沪指数涨1.23%,白指数跌2.21%,螺纹指数跌1.74%,热卷指数跌1.64%,焦炭指数跌1.61%,软商板块跌1.47%,PVC指数1.33%。

  玻璃增仓比6.06%,PVC减仓比9.46%,郑糖减仓比7.88%,沥青减仓比6.44%。

期货鹰眼复盘 | 螺纹1-5价差单日扩大近百点,关注豆菜粕5-9价差反套机会
期货鹰眼复盘 | 螺纹1-5价差单日扩大近百点,关注豆菜粕5-9价差反套机会
期货鹰眼复盘 | 螺纹1-5价差单日扩大近百点,关注豆菜粕5-9价差反套机会
期货鹰眼复盘 | 螺纹1-5价差单日扩大近百点,关注豆菜粕5-9价差反套机会
  【重要数据事件预告】

  2017年12月14日 星期四

  1.国际能源署(IEA ) 公布月度石油市场报告

  2. 3:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明

  3. 3:30 美联储主席耶伦召开新闻发布会

  4. 10:00 中国11月规模以上工业生产月度报告

  中国11月社会消费品零售总额月度报告

  中国11月固定资产投资(不含农户)月度报告

  中国11月房地产开发和销售情况月度报告

  中国11月发电量

  5. 16:00 新加坡国际企业发展局(IES)周度燃料油库存

  6. 16:30 瑞士银行利率决议并召开记者会

  7. 17:00 国际能源署(IEA ) 公布月度石油市场报告

  8. 20:00 英国央行公布利率决议及会议纪要

  9. 20:45 欧洲央行公布利率决议

  10. 21:30 欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会

  11. 21:30 USDA周度出口销售报告

  12. 21:30 美国上周初请失业金人数

    本文首发于微信公众号:对冲研投。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:赵然 HZ002)
看全文
和讯网今天刊登了《螺纹1-5价差单日扩大近百点 关注豆菜粕5-9价差反套机会 》一文,关于此事的更多报道,请在和讯财经客户端上阅读。
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。