我已授权

注册

国元期货:豆粕短期偏空 目前处于震荡区间

2017-12-22 16:07:14 和讯期货 

  和讯期货消息 2017年大连商品交易所“十大期货投研团队”评选大连现场评审会于12月21日-22日举办。全国100余家期货公司的285个团队经过三个多月的综合评比,全品种组和期权组分别初审排前15名的30个团队,将现场陈述大商所相关品种最新交易策略报告,最终角逐“大连商品交易所‘十大期货投研团队’”、 “大连商品交易所‘优秀期权投研团队’”等奖项。22日下午,期权组评选正式召开,和讯期货参与全程直播。

  以下是国元期货现场陈述内容。

国元期货:豆粕短期偏空 目前处于震荡区间

  国元期货:各位评委大家好,也感谢各位评委的辛苦。国元期货在期权交易过程中投入了大量的人才,我们有来自各个国家的专家以及量化人员。就我们的分析来看,大家讲的都差不多,就全球市场来讲,全球大豆在下滑,基本面分析我们关注的焦点是三个地方,第一个就是南美卖压的存在以及美豆出口的问题,还有天气对风险的影响。另外国内豆粕供应部分,大家可以看到环比与同比有增加趋势,短期豆粕库存的增加会逐渐累计。就基本面分析来看,国内豆粕的需求,饲料终端部分预计明年3月份才会好。可是这时候可以带动豆粕的消费,做综合基本面分析我们认为在国际方面来讲,或者国内层面相对短期是偏空的情况。我们的技术分析研究了很久,目前是震荡区间,这个部分是我们交易核心的重点,就我们的认知来看,既然是量化,一定要用数据来统计,用这样的数据来验证现在所有基础理论是不是符合这样的交易风格。

  就量化基础来讲,全世界量化基础一定是用统计来验证,这个部分最大核心是风险,这个部分我们有几个重点,就是我们投机的原则,还有稳定性的原则,还有所谓市场震荡的操作趋势,刚才各位也听到很多同业人员讲了。相对投机我们主要目的是希望获取比较大的报酬,相对来说这也有风险,就稳定性来讲,希望获得稳定的报酬,相对它的风险比较小。一会儿我们会把三个部分做一个说明,因此在风控的配置上,会按照资金配率、按照风险的问题、按照投机仓位和投多的仓位进行配置。我们按照波动以及波动空间做一个建仓的价位,投机买入方向还有卖出策略的组合,建仓后续管理是最重要的,还有Delta对冲的操作。我们预估12月19日入仓1000万,最大收益是5%的配置仓位,投资、投机以及对冲是我们的三个方法。投资刚才各位都讲了差不多的基础理论,相对在投机以及对冲的部分,刚才我们也提到投资部分仓位是在50%,投机部分是在20%。因此绝大多数确定在2600到3000,到期收益是52万,就我们的操作来看,我们也做了所谓买入的动作,最大的期望值是19万。建仓之后,如果在这个区间部分,以及历史波动率的效应来看,投机组合和投资组合是最大的风险可以控管的原因。以上是国元期货期权的策略报告,谢谢!

  主持人:有请五号评委韩锦先生提问。

  韩锦:我想问一下选择卖跨策略怎么设置止损?

  国元期货:止损通过到期日,一般不轻易止损,如果价格范围在宽跨区间的话,超过的话通过期货对冲。这种情况下,我们希望达到完美对冲效果,在这个区间内保持波动率,最后能吃掉这部分价值。

  主持人:请五位评委对于国元期货刚才的表现进行打分。请评委举牌,一号评委7.6分,二号评委7.3分,三号评委7.7分,四号评委6.4分,五号评委8.0分,国元期货最终得分是7.4分。

(责任编辑:陈姗 HF072)
看全文
和讯网今天刊登了《国元期货:豆粕短期偏空 目前处于震荡区间》一文,关于此事的更多报道,请在和讯财经客户端上阅读。
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。