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张老师期权笔记第28篇:双驾驶与双操作

2017-12-26 10:35:31 和讯网 

  双驾驶与双操作

  看操作分拆:

  记得之前与一对夫妻的客户交流,他们是主观交易的投资者,在市场交易经验大概也有几年了,总是浮浮沉沉,虽然没有重大亏损,但一直没找到相对有效的方法,两人常常因为观点矛盾, 虽然各自账户分开,但难免还是会出现了争执,有时候争执还挺激烈的,或多或少都影响到接下来的操作,不过后来他们找到了一个办法,运行一段时间之后,发觉顺畅许多,这方法就是交易分拆,由创造力比较好的先生负责开仓,克制力比较好的妻子负责平仓,这个方式与我之前自我训练与训练学员过程中曾经想过的方式很接近,不知道市场的参与者是把交易复杂化,还是简单化,我越来越觉得无法分辨,交易历练的充足反而变成无法挥去的包袱,有时候突然觉得完全不知道如何出手作单,彷佛回到刚进市场的我,想了许久,忽然有一个天外飞来一笔的天真想法,就是我想把交易的过程分拆,也就是把新仓跟平仓分开,如果一个操作单位变成两人一组,一个专司开仓,一个专司平仓,然后分别加入训练的因子,说不定会有一个全新的操作视野,你也许觉得荒唐或者离谱,但这对夫妻给了一点实操的应证。

  驾驶与副驾驶操作与副操作?

  有一个运动竞赛似乎非常接近操作分拆的想法,就是越野拉力赛,有别于世界一级方程式大赛固定式的循环赛道,越野拉力赛通常只有起点跟终点,过程中除了主驾驶必须迅速完赛之外,需要一个辅助方位、观察路况以及监控其他状况的副驾驶,正副驾驶各司其职,互相合作以达最佳的竞争效能,才会取得更好的成绩,简单来说就是一个负责飚车一个负责提醒,这样的概念套在操作上面,如果可变成正副操作的搭配,岂不等于参加越野拉力赛车一样,每天都可参赛,而且每天的赛道与路况都不同,而且每天的凶险层度不一,稍有闪失,就可能无法完赛甚至阵亡出场,若配合得当,就可能在惊滔骇浪的过程中取得可贵的成绩。

  操作为什么要分拆?

  新仓与平仓的交易有着极大的差异,若就交易的层面探讨,只是简单的两个动作与价格的取得而已,不见得有什么学问,但是实际上进场跟出场的动作确实有完全不同的关注重点,再就心理层面观察,新仓通常会比较理性,因为完全是一个旁观者,没有未实现损益的影响,判断行情总是容易比较客观,但是平仓却是不理性的状态居多,不要以为留仓损益是负的才会影响交易判断,更多状况的是赚钱部位的损益金额已经大到影响理性的决策,操作者完全无法以旁观者的角色与心态处理部位,所以新仓的重点是理性判断的准确性,而平仓的重点是降低不理性出手的成分,几个角度的比较之后,发觉新仓与平仓所需要具备的特性竟然是对立的,如果不将操作分拆,个别训练,几乎很难找到更好的应对方式。

  正副操作员的训练方向不同:

  越野拉力赛的正驾驶训练的重点在于车子性能与驾驶技巧的部分,副驾驶训练的重点在于指挥导航与监控应变等,专长完全不同,当然需要不同的训练内容,应对在操作的部分,新仓者如果是正操作员,负责的就是进场,应该的训练内容着重于行情观察判断能力以及切入点的选择,而平仓者如果等同于副操作员,负责的就是出场,应该的训练内容着重于危险的控制与利润的保持,显然正操作员与副操作员应该具备的专长与特性有很大的差异。

  期权的操作分拆:

  期权的交易维度更多,对于正副操作有更多的要求,正操作发现交易机会要关注的东西更多,而副操作留下好仓位的定义也因操作维度的不同而有不同的评断,同时正副操作需要相当充分的沟通,取得较好的默契,避免交易驱动与风险管理目的混乱,造成可能正操作的交易主轴是时间因子,但副操作却以管理波动率的方式把头寸处理了,另外交易频度与周期也需要沟通,否则也会造成开平仓混乱的状况。

  重点是平仓:

  国际对冲基金曾经有一种交易模式,全自动化的日内交易,每天开盘之后,100多个指令发动程序随机发出作多与作空的交易指令,开了仓位之后,管理风险的程序开始跟踪每个仓位的损益状况,简单的损益控制条件,把亏损到临界或者价格行为到达临界的头寸平仓,留下好的仓位,就像市场常说的放盈利飞,不管这100多个指令发动程序有没有价格的合理逻辑,这样的交易方式也是分拆的概念,同时凸显了头寸风险管理的重要性,一笔交易的完成,平仓动作的重要性可能高过八成,所以才会开仓能随机开,而平仓完全不行。

  金融操作领域比拚的是独特的想法或方法,永远找人少的地方去,发挥创意找出适用的方法就是个艺术,无法定性定量的评判,任何交易模式都有可能性, 如果投资者或资源刚好适合分拆交易,也许会找到操作的另一片天。

期权 | 双驾驶与双操作


 

(责任编辑:邵一迪 HF116)
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