首先从过去这几年FOF发展情况来看应该说是发展非常快，特别是产品数量、规模方面，这个应该说跟海外经验应该是一致的。私募的个体数量快速增长之后，FOF达到一定的水平之后，FOF就会发展很快，跟国外一样，国内也是一样，国内13年开始一直到17年这个数量增长很快，国内FOF我个人总结下来分三个阶段发展。第一个阶段在13、14、15这个阶段为主，都是牛市大家都很开心，整体FOF表现不错。第二阶段16年开始之后，这时候很多投资开始做净调。第二阶段过了之后这些真正具备能力的人才能从行业里显现出来，到第三阶段这个行业就会进行一个分化，到最后这个行业里真正做的好的FOF不会很多的。 [详细]

我想传达有三点，第一点就是说在这个周期里的确是FOF基金的机会，宏观流动性收紧主要的结果实际上是各类风险资产的风险，首先是资产的风险，无论对债券、对债权、对权益都是有它的风险，风险系统性上升，能够有效的应对这种传统的无论是债权还是权益的多重风险上升，最好的工具就是多资产多策略的组合，我能通过更多的分散，能够通过多空性投存保护应对周期。这个周期里FOF的机会非常系统性，机构客户为了应对这样的周期会大量超配FOF资产，很多机构客户在减少债权类头寸，增加FOF类的头寸，问题性的趋势是变的。 [详细]

量化投资在中国兴起也就七八年的时间，在国外真正的兴起可能也就30多年，历史很短，但是我们今天看的参会的人员很多，我们知道量化投资作为绝对收益投资主要的工具、手段，确实给我们带来了很多的机会，尤其是去年以来热度不断增加，今年出现的机器AlphaGo战胜围棋高手的事件出来之后，把量化投资和人工智能推到了风口浪尖，成为了炙手可热的话题，引起了资产管理业界的强烈反响。我们今天围绕这样一个话题做一个探讨。让大家围绕量化投资、人工智能在中国市场的现状以及未来的发展做探讨。首先鹿教授讲讲他的观点，对人工智能这些概念怎么区分以及国内的应用现状。 [详细]

在金融衍生品在量化投资中运用的话题中，尹克提出以量化的方法构建多空组合，主要品种是商品期货，还有之前提到的国债期货。此外还有期权，既可用来做对冲，又可做非线性对冲。从量化方面看目的主要分两类，一方面是构建收益模型，一方面是对冲不想面对的风险。在如何推进商品指数发展问题中，李强指出商品指数发展有所缺陷。首先是商品指数交易型指数还不是很多。处于半停滞状态，缺少行业、制度的支持。另一块有缺陷的是没有特别有代表性的可交易性的指数。很多指数是比较权威机构编的。他也对未来商品指数发展提出期待。 [详细]

未来对于场外商品期权的展望，虽然今年整个规模有一个比较大的发展，但是其实整体来看这个行业还是处于一个起步的阶段。一个是报价商还是比较少，目前市场上大概有二三十家的风险管理子公司在开展场外期权的业务。另外一方面投资者对于产品的认识度还是比较不足，因为这毕竟是一个创新型的业务，有一定的门槛在，整个市场在这一方面的专业人才储备上也比较不足。最后这点是前两天大商所的部长提到的，场外期权可能面临到的系统性风险，认识程度或者抵抗风险的能力还不足，在之后的业务发展中，一方面我们要继续创新，开发新的产品，另外一方面对于自身的风控做好充分应对。场外期权市场未来的前景还是非常看好的，因为毕竟这个市场上的风险管理需求的存在，包括实体企业有很大一部分这方面的需求，只是市场还需要一个培育过程。 [详细]