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说说期货开户这十年

2018-01-03 17:47:45 和讯网  永安期货 谭莉娟
  “我2004年3月进入永安期货工作,从2007年开始负责开户工作,至今整整十年。我想在这里谈谈十年来开户工作的发展与变化,跟年轻的同行说说从前期货开户那些事儿,和像我一样的“老人”思考一下适当性实行以后,怎样在合法合规、贯彻落实适当性制度的基础上,更有效率地工作。

  2007

  接手开户工作时,刚好是期货保证金封闭管理工作进入尾声。投资者期货结算账户登记工作已基本完成,投资者进行期货交易出入金,只能通过登记在期货公司的期货结算账户和期货公司保证金账户以同行转账的方式办理。保证金封闭管理对于保护投资者合法权益,防止期货公司挪用客户保证金,促进期货公司规范经营、风险防范具有重大意义。只是,我很遗憾地没有目睹客户拎着保险箱带着几百万现金来入金的场面,只能在前辈的描述里神往了。

  2007年保证金监控中心统一开户系统还没上线,申请交易编码需要到三个交易所会服分别申请。我们要把客户资料一条条逐项录入交易所系统,然后把编码抄下来,再登记到我们的交易系统里。这份工作,除了复制粘贴到手抽筋以外,还极易出错。交易编码靠手工录入,一旦登记或录入错误一个数字,客户就不能交易。那些年接到过的客户“投诉”还真不少,这种单纯靠人工操作而产生的失误,只能尽量减少,而无法杜绝。

  这种开户方式还存在一个严重问题:对客户信息缺少实名制验证。由于不需要校验客户证件号和姓名,15位和18位的身份证号码能申请出两套编码,造成了不少一户多码的情况。这也为以后的清理工作带来了很大工作量。

  期货市场的规范整顿,促进了业务的迅猛发展。以永安为例,1994年至2006年12年间,永安的存量客户才10000个,2007年一年就增长了7000余个。

  2009

  这一年,发生了一件期货行业开户工作者喜大普奔的大事:2009年9月3日中国保证金监控中心统一开户系统正式上线运行。统一开户系统终于解放了我们抽筋的双手,也终于让我告别了因录入错误而造成的客户投诉。统一开户,是期货市场一项令人称道的创新。

  在统一开户模式下,开户及修改客户资料时,监控中心会将客户信息与公安部公民身份信息中心及法人组织机构代码中心的信息进行比对,对客户的信息进行验证,符合实名制开户要求的方予以通过,这从根本上解决了长期以来一直困扰着期货公司的客户身份验证的难题,从源头上确保了客户身份的真实性和有效性,使期货市场客户开户实名制得到了严格彻底的落实。

  统一开户之后,客户的资料通过系统之间的对接,直接报送给监控中心和交易所,交易所下发的交易编码也通过系统直接返回到期货公司的交易系统中,减少了人工环节,做到开户回馈快捷、准确,大大降低了人工失误造成的差错率。

  这一年,我们建立了影像管理系统和合同管理系统。把客户的头像、证件扫描件及合同资料形成电子档案进行管理。

  投资者参与期货交易的热情不减,2008、2009两年,永安新增客户15000余个。

  2010

  2010年4月16日,准备了四年之久的股指期货终于上线了。“投资者适当性制度”这个词,也第一次在国内期货市场被提起。

  股指期货适当性主要审核三有一无,简单理解就是有钱、有知识、有经验、无不良诚信记录(综合评估得分70分以上)+投资者前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元(准入要求)。这个要求看起来简单,但那时候中小散户的权益多在10万元以下,很多投资者望50万门槛而兴叹。

  50万这个数字,对于我们开户人员也是一根紧绷的弦,不可触碰。“对未执行适当性制度资金标准验证工作的,监控中心将予以预警。”监控中心一旦预警,分类监管就要扣分。对于永安这种视合规为生命的期货公司而言,被扣分就意味着开户人员被一票否决,得打包走人。那段日子里,我做梦都是在数客户账单可用资金那个数字“5”的后面跟着多少个“0”。

  监控中心虽然制定了这样严格的一个规定,但最后也是监控中心解放了我们。通过技术手段自动检验客户前一交易日可用资金是否达到50万,如未达到系统提醒,且不会申请金融期货交易编码。

  随着股指期货上市,中金所发布了《特殊法人机构交易编码管理业务指南》,证券自营和基金产品等专业机构投资者开始进入期货市场。

  股指期货的上市,券商背景强大的期货公司迎来了春天。永安的业务继续平稳发展,2010年新增客户7500余个。

  2011-2012

  2011年和2012年,对于全期货市场的开户工作者来说,是辛苦的一年。2011年9月2日,证监会发布《关于开展期货市场账户规范工作的决定》,由此正式启动了期货市场账户规范工作。

  账户规范工作主要开展两项工作:一是对长期不使用的客户账户进行休眠处理,让休眠账户退出交易领域,待客户申请时再予以激活;二是对非休眠的历史账户按照《期货市场客户开户管理规定》进行规范,全部纳入统一开户系统。

  这次,永安开户人员需要处理的,是三万余名历史客户,其中符合休眠条件的两万余名,正常交易的将近一万名。在规范工作开始以后,联系不上需规范的客户是最普遍的问题,实名制不通过和一户多码是影响规范工作进程的最严重的问题,而对逾期不规范账户采取的处理措施,是客户最为敏感的问题。

  那段时间,我们打了成千上万个电话,为客户拍摄了成千上万张头像和身份证正反面。在那个不是人人都有智能手机、人人都有微信的时代,这真是一项无比巨大的工程。为了规范这三万余名客户的资料,开户人员使尽了洪荒之力。

  账户规范工作对于期货公司而言,是一场没有硝烟的攻坚战。但账户规范工作结束后,我们的客户资料真是前所未有地“真实”和“完整”,公司也卸掉了一个沉重的历史包袱。

  2012年,监控中心发布《特殊单位客户统一开户业务操作指引(暂行)》,包括基金专户、券商等机构投资者参与期货的范围从金融期货扩展至商品期货,进一步丰富了商品期货市场投资者结构。机构投资者的入市一方面会增强期货价格发现功能,另一方面有利于稳定市场,促进期货市场长期健康发展。

  这两年,股指期货也越来越热。券商类期货公司进入了盛夏,永安的新增客户数量有所缩减,两年新增不到13000个。

  2014

  2014年,期货市场开户工作没什么大事儿。永安的开户系统上线了与恒生合作开发的UF2.0和统一账户管理系统。这套系统设计开发的理念,是要把账户系统、交易系统、结算系统各自分开:账户管理系统集合客户开户、账户管理、回访管理、影像管理、合同管理为一体,可用于对接多交易中心,符合公司以后混业经营、多种业务集合开展的趋势;交易系统独立运算,可实现极速交易;结算系统则因与交易系统分开,可在24小时连续交易的情况下实现独立结算功能。

  截至目前,经纪业务和财富业务已成为永安两大龙头业务,投资咨询、场外期权业务也不断发展壮大。当初设计开发的账户系统也实现预期目标,实现了公司所有业务客户资料管理;客户适当性管理;对接了UF2.0、CTP、股票期权2.0、基金直销代销系统、呼叫中心、CRM。当年的辛苦,实现了今日经纪客户、财富客户、咨询客户和场外衍生品客户的统一适当性管理和统一开户管理。

  这一年永安业务也继续平稳发展,增长客户7000余个。

  2015

  2015年7月10日,又发生了一件喜大普奔的大事儿。期货互联网开户上线。对客户来说,互联网开户改变了原来传统开户的模式, 自然人商品和金融期货开户无需签署纸质合同,大大提升客户体验,简化开户流程。对期货公司来说,互联网开户采用线上回访方式,减少了回访工作量;节约了合同印刷、寄送和保管的成本。对期货营业部来说,有利于实现营业部轻型化目标,有的IB营业部甚至都不用配备开户人员,也可照常开展业务。

  12月28日,手机互联网开户上线。客户可以随时随地,准备好手机、4G/wifi、身份证、银行卡就可以办理期货开户业务。开户效率变快了,数量增多了。以永安为例,开户量增加了40%左右,采用互联网开户的自然人客户占到了95%以上。

  互联网开户的便捷,带来了客户数量飞跃的增长。2015、2016两年,永安新增客户25000余个。

  2017

  2016年12月,我国资本市场第一部全面系统规范资本市场适当性管理的制度《证券期货投资者适当性管理办法》发布,自2017年7月1日起施行;2017年6月末,证券业、期货业、基金业协会也发布了实施指引,投资者适当性管理正式实施。

  期货市场投资者必须知道这些事儿:

  1.您是什么类型的投资者,就只能接受什么类型的产品或服务。

  2.您不能购买或接受超出您类型范围的产品和服务,如果您坚持购买也可以,但是要接受风险警示后再次签字。

  3.期货市场产品和服务的最低风险类别是C3,如果您是最低风险承受能力类别的投资者,对不起,期货市场的任何产品或服务都已经大大超过了您的风险承受能力。so,您不能成为我们的客户。

  适当性管理的目的是让投资者“了解自己、了解服务、了解产品”,培养投资者长期投资、价值投资、理性投资的理念,提高投资者的风险防范意识和自我保护能力。但一开始,不是所有客户都能接受。他们对问卷调查、现场录像等环节表示抗拒。

  我们就曾经遇到这么件事:有个休眠已久的客户,要办理激活,来到营业部现场。他人虽然来了,但非常不配合,认为太麻烦、耽误时间、形式主义等等。开户人员拿出风险承受能力调查问卷,请客户如实填写,可他每一题都填了得分最低的选项。根据得分情况,该投资者为最低风险承受能力级别的投资者。当开户人员向该客户告知,并告诉他按照他的风险承受能力级别不能激活期货账户时,他反悔了,说:“我刚刚是乱填的。你再给我一份,我如实填。”第二份“如实”填写的问卷,他每一题都填了得分最高的选项。开户人员根据客户基本信息表的情况,认定客户并没有如实填写风险承受能力调查问卷,婉拒了客户的激活申请。

  7月1日以后,中金所也调整了金融期货的资金验证时限。将“投资者申请开户时,保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元”的时点要求调整为“投资者申请开户前连续5个交易日保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元”的时段要求。

  因为这个时限要求,我们又遇到这么个事:有个老客户,在永安开户十多年了。客户本身也是个银行工作者,平时挺注意了解期货市场的政策、资讯。9月12日,他上门来,要申请金融期货交易编码。当开户人员办理好所有的开户手续,告诉客户,需要连续5天50万可用资金时,他信心满满地说:“我存好了,你查一下!4号到8号!”开户人员查询了客户的资金表,4-8号确实每天可用资金都在50万元以上,可是11号(周一)可用不足50万。不满足“申请开户前连续5个交易日”的要求。客户听开户人员解释了这一规则后,情绪明显失落,郁郁地说:“没办法,我回去存钱吧!”

  相似的例子还真不少。在适当性制度实施初期,我们的开户人员需要不断向客户宣讲、解释,才能让适当性制度的实施落到实处,让适当性管理深入人心。

  办公室里,互联网开户人员正在忙碌地给客户视频见证:

  “尊敬的投资者,感谢您选择永安期货!市场风险莫测,务请谨慎从事。我司郑重提醒您,以下事项可能直接导致您本金的损失、甚至超过您的原始本金,或对您的权利有所限制,给您对市场的判断带来影响:

  (1)保证金制度的高杠杆风险。期货交易的高杠杆风险,可能使您损失的总额超过您的全部初始保证金以及追加保证金。购买期权合约可能没有任何收益,甚至损失全部投资;如您卖出期权合约,您可能发生巨额损失,这一损失可能远大于该期权的权利金,并可能超过您存放在期货公司的全部初始保证金以及追加保证金。

  (2)保证金不足的强平风险。假如您的账户保证金不足时,您应当追加保证金或自行平仓,否则将可能在亏损的情况下被强行平仓,您必须承担由此导致的一切损失。

  ......”

  我的思绪也被拉回了现在。适当性的实施,通过强化期货公司的责任,向投资者提供有针对性的产品和差别化的服务,对保护投资者尤其是普通投资者的合法权益具有重要的意义。但也确确实实延长了开户时间,给客户带来了不便,加重了期货公司的工作量。平均每名客户互联网开户需要30-40分钟左右,现场办理需要1小时左右。如果期货公司业务再有一个飞跃性的发展,开户效率将成为阻碍业务发展的瓶颈。

  监控中心发布消息,互联网期货开户适当性模块在11月初上线。我们期待着这个系统的上线,能解决现在期货新开户的问题,大大简化目前互联网期货开户工作量、缩短客户开户时间。但现在的永安,混业经营已形成规模。我们的资管业务和基金代销业务开展得红红火火;源点资讯上线后,投资咨询业务也风生水起;子公司的现货业务和场外衍生品业务更是风起云涌。存量客户怎么办?新业务客户怎么办?都通过线下办理适当性评估的话,工作量太大、成本太高,客户体验太差。我们期待能通过互联网平台来实现期货公司所有客户、所有业务的适当性评估、告知、风险揭示、合同签署等流程,而不仅仅是期货开户业务。

  2017年,永安的客户数量已经突破10万大关。展望未来,随着中国期货市场的快速成长,对内规范管理,对外开放发展的程度将不断加深。怎样使投资者适当性管理、投资者开户业务更规范、更有效率、更符合期货市场快速发展的需要,我们的开户工作还有许多事情要做。不过可以确信,有了投资者适当性管理办法这一坚实的基础,我们的市场环境一定会越来越好,我们的工作也一定会越做越好。作者:交易运作总部谭莉娟

 

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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