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格林大华:1月16日煤炭周报

2018-01-16 09:18:31 和讯网 
  动力煤

  本周动力煤CCI5500指数继续走高,截止1月12日,动力煤价格指数(RMB)CCI5500(含税)报737元/吨,较上周上涨20元/吨。山西七大煤企、内蒙伊泰以及榆神煤电等多家大型煤企积极承担国有大型企业社会责任,带头维护电煤市场价格稳定,下调电煤价格15-20元/吨。下游日耗量高温震荡,采购意愿较强。公路运输正常,铁路运力较为紧张。进口方面通关有所放松,供需预期有望较前期放松。后期重点关注周边市场氛围及先进产能释放情况。

  焦煤

  本周国内焦煤价格继续保持坚挺,下游采购积极。受年底安全生产、环保检查等因素影响,煤矿开工率受到一定影响。国内优质焦煤资源整体依旧偏紧,结构性紧缺态势依然存在。下游焦企焦炭价格转弱,焦企盈利目前依旧尚可,焦企采购意愿依旧强烈。进口焦煤市场目前询报盘较少,海运煤报价暂稳,报价较高成交疲软,多持观望态度。后期关注焦炭库存积累和贸易商囤货的释放情况。

  焦炭

  本周国内焦炭市场价格稳中有降,累计降幅150元/吨左右。本周钢厂焦炭库存小幅下降,高炉开工小幅回升。当前焦化厂利润较乐观,生产积极性较高,但下游钢企库存达正常水平,贸易商接货谨慎,短期现货市场较弱。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流报2050-2100元/吨,准一级冶金焦报2150-2250元/吨,一级焦报2260-2350元/吨,河北唐山二级到厂2200-2310元/吨,准一级到厂2310-2380元/吨。本周港口焦炭库存下降,贸易商报价持续走弱,下游采购愈加谨慎。后期关注下游钢厂接货情况及库存变化情况。

  动力煤市场

  价格方面:

  截止1月12日,动力煤价格指数(RMB)CCI5500(含税)报737元/吨,较上周上涨20元/吨。ZC801收盘价格较CCI指数贴水105元/吨。

图1:动力煤基差
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  需求方面:电厂日耗

  2018年1月12日当周,六大发电集团(浙电、上电、粤电、国电、大唐、华能)平均日耗煤75.35万吨水平,较上周增加0.81万吨。

图2: 六大电厂日耗
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  供应方面:港口调入量

  截止1月12日,秦皇岛铁路调入量52.8万吨,较上周下降2.6万吨,调入量有所下降。

图3: 秦皇岛煤炭调入量
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  库存方面:

  1月12日,秦皇岛港煤炭库存695万吨,较上周增加58万吨,本周港口库存较上周有所上升,整体水平仍较高。

图4: 秦皇岛港动力煤库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

图5:六大发电集团库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  截止1月12日,六大发电库存1029.21万吨,较上周减少6.13万吨。

  领先指标:锚地船舶数量

  1月12日,秦皇岛船舶数量83艘,较上周整体有所下降。

图6:秦皇岛港锚地船舶数+预到船舶数量
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  其他指标:三峡入库流量

  根据近期来水情况,1月水电流量整体有所下降。

图7: 三峡水库入库流量
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  焦煤市场

  价格方面:

  普氏炼焦煤指数(中挥发硬焦煤)报197美元/吨,折合人民币约为1453元/吨,较上周上涨0.5美元/吨。jm1801收盘价格较普氏指数贴水107.5元/吨。

图8:焦煤基差
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  库存方面:

  1月12日当周Mysteel统计全国100家独立焦企炼焦煤总库存798.54万吨,减34.46万吨,平均可用天数16.39天,减1.62天。Mysteel统计全国110家钢厂样本,炼焦煤库存810.94万吨,减9.20万吨,平均可用天数16.15天,减0.18天。

图9:国内样本钢厂炼焦煤及国内独立焦化厂库存
资料来源:Mysteel,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:Mysteel,格林大华期货煤焦钢事业部

图10:炼焦煤港口库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  截止12日当周,炼焦煤京唐港库存为122.5万吨,环比增加23.5万吨;日照港(600017,股吧)库存为7万吨,环比持平。

  焦炭市场

  价格方面:

  截止12日当周,天津港(600717,股吧):平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产价格约为2150元/吨,较上周下降150元/吨。

图11: 焦炭基差
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  库存方面:

  截止12日当周,焦炭天津港库存为86万吨,环比减少1万吨;连云港(601008,股吧)库存为10万吨,环比持平;日照港库存为83万吨,环比减少13万吨。青岛港库存为88万吨,环比增加5万吨。

图:12:焦炭港口库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

图13:国内大中型钢厂焦炭平均库存可用天数
资料来源:wind,格林大华期货研究所
资料来源:wind,格林大华期货研究所

  截止12日当周,国内大中型钢厂焦炭平均库存可用天数为10.5天,较上周持平。

  下游开工率方面:

  截止12日当周,全国高炉开工率为64.09%,环比增加0.97%;河北地区高炉开工率为53.65%,环比增加1.59%;唐山地区高炉开工率为51.22%,环比增加1.83%。

图14:高炉开工率
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  下周展望

  动力煤

  本周动力煤CCI5500指数继续走高,截止1月12日,动力煤价格指数(RMB)CCI5500(含税)报737元/吨,较上周上涨20元/吨。山西七大煤企、内蒙伊泰以及榆神煤电等多家大型煤企积极承担国有大型企业社会责任,带头维护电煤市场价格稳定,下调电煤价格15-20元/吨。下游日耗量高温震荡,采购意愿较强。公路运输正常,铁路运力较为紧张。进口方面通关有所放松,供需预期有望较前期放松。后期重点关注周边市场氛围及先进产能释放情况。

  焦煤

  本周国内焦煤价格继续保持坚挺,下游采购积极。受年底安全生产、环保检查等因素影响,煤矿开工率受到一定影响。国内优质焦煤资源整体依旧偏紧,结构性紧缺态势依然存在。下游焦企焦炭价格转弱,焦企盈利目前依旧尚可,焦企采购意愿依旧强烈。进口焦煤市场目前询报盘较少,海运煤报价暂稳,报价较高成交疲软,多持观望态度。后期关注焦炭库存积累和贸易商囤货的释放情况。

  焦炭

  本周国内焦炭市场价格稳中有降,累计降幅150元/吨左右。本周钢厂焦炭库存小幅下降,高炉开工小幅回升。当前焦化厂利润较乐观,生产积极性较高,但下游钢企库存达正常水平,贸易商接货谨慎,短期现货市场较弱。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流报2050-2100元/吨,准一级冶金焦报2150-2250元/吨,一级焦报2260-2350元/吨,河北唐山二级到厂2200-2310元/吨,准一级到厂2310-2380元/吨。本周港口焦炭库存下降,贸易商报价持续走弱,下游采购愈加谨慎。后期关注下游钢厂接货情况及库存变化情况。

  重要声明

  本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证报告信息已做最新变更,也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保,投资者据此投资,投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告,本报告反映公司分析师本人的意见与结论,并不代表我公司的立场。未经我公司同意,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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