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圆桌论坛一:经纪业务转型升级 技术与服务创新是关键

2018-01-21 10:44:52 和讯期货 

  和讯期货消息 2018年1月20日,由和讯期货主办的第十五届财经风云榜期货行业颁奖典礼暨第五届创世纪期货大赛颁奖典礼在上海召开。本次论坛以“转型升级,共融发展”为主题,邀请期货及衍生品业内各位重磅嘉宾、专业机构代表及行业人士汇聚一堂,共襄盛会,共谋未来!和讯期货现场图文直播报道。

圆桌论坛一:经纪业务转型升级 技术与服务创新是关键

  华鑫证券有限责任公司首席经济学家何晓斌上海东证期货有限公司总经理卢大印、金瑞期货股份有限公司总经理卢赣平徽商期货有限责任公司董事长吴国华、海通期货股份有限公司常务副总经理杨坤沂参与圆桌论坛,现场以“期货公司创新型发展新思路与新方向”为主题进行讨论。

  何晓斌:关于期货公司的创新我归纳了五个方面:一、业务创新。业务创新是需要牌照批准的,所以期货公司可以拿到资产管理牌照或者是备案通过,包括投资咨询。二、品种创新。但这是国务院批准的,有苹果吃就吃苹果,没有吃就吃吃现在的鸡蛋就好了。三、技术创新。投入IT,买各种各样的软件、设备,为客户服务。四、服务创新。是用技术服务还是“人+技术”服务?更主要的是从财富管理角度,经纪业务的基础上,能够使得中小散户等各种客户可以正确的把握市场的变化,这是要害所在。这方面我们期货公司需要进步的地方太多了。五、组织创新。在新的去杠杆的情况下,现在强调服务实体经济,发生很多的变化,要求你的模式要有很多调整,流程要有变化,机构要进一步设计。

  卢大印:从去年开始,很多电子盘或者是大宗市场被政策所禁,其实我看到很多的市场机会。过去很多客户,甚至是很多服务性公司都在进行转型,这给了传统期货公司一个很重要的机会,我觉得还是要把自身的服务和实力做到一定层次,这是大有可为的。目前期货市场品种还是比较少的,很多大的品种还没有落地。券商投资期货就是一个风险投资,你只能看未来,不能看现在。我们关键就是要服务大型企业,如何和实体经济结合,帮助企业做贸易,帮助他们做风险管理,这是我们的本质。

  卢赣平:从未来发展路径来看,从中国期货市场来看,实际上期货公司已经分为很多类型。比如说券商系,渠道优势明显,在经纪业务层面有很大优势。而作为国有企业背景的期货公司,有实体经济背景的公司,在渠道方面有很多劣势,但是做风险管理业务又是我们的强项。而做好风险管理和其他的创新业务之后,对于我们本身的传统经纪业务推动又是正面的。在过去两三年,我们公司从利润来说,创新业务已经占了我们半壁江山了。另一方面,因为风险管理业务给我们带来了更多的客户。如果说用风险管理服务好实体经济企业之后,特别是中小企业,我们可以用风险管理手段提升他们参与市场竞争的能力。

  吴国华:我介绍三个经纪业务创新点。一、共享经济。我们国家共享经济、互联网、大数据的发展都在世界前列,我觉得我们的经纪业务也应该发挥这个优势。怎么样做呢?期货经纪业务有大量的数据,我们把数据进行分析,找到客户交易的特点和不足,根据此来指导客户交易。从客户数据中提出相关数据让平台共享。

  二、研发创新。大量研发咨询、资管、风险管理的产品,把产品卖给投资者,通过这样的方式来发挥期货市场的功能。

  三、具体业务上服务方面的创新,一方面是通过投资去发现价格,另一方面是大家互相风险,这是两种客户类型,但是绝大多数的期货公司都是同样的服务。我们在这方面要加强挖掘和创新。在这方面要提升专业度,成立专业部门,有专门的制度,专门的人员为产业链服务。在交易之前对客户进行风险管理观念的传输、传播,在交易中对优化交易诊断系统,把客户分类对待,做好服务。

  杨坤仪:海通证券(600837,股吧)始终认为经纪业务永远是行业发展的根本。如果说离开根本就等于是无源之水,皮之不存,毛将焉附。海通证券一直秉承这样的理念,做到传统业务和创新业务的结合。服务实体经济,通过场内场外,线上线下,国际国内的业务进行结合,来发展我们的期货业务。去年我们在传统经纪业务上取得了份额、利润上的突破,保持了发展的良好势头。

  在创新业务方面,风险管理子公司在传统的业务方面保持良好发展势头,创新上也是多点开发,利润保持很好的增长态势。资管业务虽然说受到了监管新政的影响,后来我们通过多渠道合作,探索新的合作模式,我们的业务也有了向上突破的趋势。风险子公司也有了非常好的突破。

 

  以下为文字实录:

  主持人:接下来,我们要进入第一场圆桌论坛:期货公司创新转型发展新思路与新方向。首先请允许我介绍本场圆桌论坛的主持人: 他是和讯网金融衍生品事业部财富管理中心负责人姚俊捷。

  本场圆桌论坛的嘉宾是:华鑫证券有限责任公司首席经济学家何晓斌先生,上海东证期货有限公司总经理卢大印先生,金瑞期货股份有限公司总经理卢赣平先生,徽商期货有限责任公司董事长吴国华先生,海通期货股份有限公司常务副总经理杨坤沂女士。

  姚俊捷:非常感谢各位老总在百忙之中,特别是今天是周末,还下着小雨,莅临我们的现场。刚刚吴总也提到了近年来是属于期货行业发展的大时代。我记得在六七年前我也曾在期货公司任职5年时间,那个时候期货公司的业务可以说是只有经纪业务这么一种模式在运行,非常单一的业务模式。随着金融市场,特别是期货市场的飞速发展,随着期货资管、风险管理子公司业务的不断成熟,期货经营机构正渐渐走出经纪业务单独业态的桎梏,向多业态转变,并且收入结构也得到了很好的改善,创新业务取得明显突破。我们也关注到很多期货公司都在寻求传统经纪业务和创新业务并行发展的模式。首先我想问一下各位,如何看待创新业务和传统业务之间的关系。各位可以结合自己公司的业务发展情况和亮点来谈。首先我们有请何总。

  何晓斌:其实这是一个很大的题目,也是很现实的题目。我想说三点,作为期货的“老人”,在这方面都有一些自己的见解。首先对传统业务和所谓创新业务必须要有一个定义。在主持人看来,所谓的创新业务是不是就是过去没干过,现在干了就是创新业务。如果说是这样的,我把资产管理、子公司业务和经纪业务对立起来,经纪业务就是传统业务。这算是一种定义,在我看来不是这样的定义。经纪业务怎么就是传统业务呢?中国期货不过二三十年,怎么就长了呢?怎么就传统了呢?我们的经纪业务就做好了吗?我们大量的财富管理,为客户服务的东西就做好了?难道不需要升级、提高?包括刚刚和讯的一位朋友讲到用“ABCD”的方法,包括像谢老师那样把视野开拓到全球去,难道不需要吗?从这个角度来说,经纪业务也有大量可以创新的地方。这是我想讲的第一点。

  第二点,因地制宜。现在期货公司150家左右,80%的利润基本上集中在前20家。期货行业过去一年增长了30%,证券行业下降了10%。150家期货公司要分很多类,比如说和讯刚刚颁奖,也是分了很多类。我核心是要因地制宜,实事求是。我没有本事,就老老实实把经纪业务做好。如我有点本事,我把经纪业务做好的同时再做理财,做主动管理,子公司,做境外业务等等。

  第三点,无论是传统还是创新都大有可为。全球第二的经济体量,制造业大国的地位摆在这里,而且正在转型升级,商品的价格始终是在波动的,我们做期货的始终有饭吃。如果说创新一下,不仅可以吃饭,吃鱼翅也是没有问题的,未来大有可为。

  卢大印:我其实也是这么觉得的,传统和创新是一个螺旋式发展的过程。创新是传统升级换代的过程。现在我们整个盈利的模式,包括盈利主要来源还是在经纪业务上,没有太大根本性的变化。我们的资产管理业务去年虽然资产规模已经翻了很多,但是还是处于培育和建立的过程当中。因为从资产管理业务的情况来看,期货不可能再像券商那样组建股票交易现货团队。我们的资产管理业务还是从风险管理、对冲、量化方面着手的。一支团队的组建需要一个过程,业绩需要一定的时间才可以得到市场的认可,另外还有市场容量的问题。现在期货市场自主的发展还需要一段时间的培育,这就需要经纪业务去培育。我觉得最主要的,从目前的情况来看,我也要想办法把我的服务手段进行一次升级。我觉得券商、期货公司应该在传统服务商下更大的力量,要在技术上、研究上拿出我们服务客户的手段,这样我们才可以在业务发展方面进一步升级。否则的话,期货公司就像刚刚何总讲的,150家期货公司令人堪忧,竞争手段都是靠价格战,没有通过服务升级吸引更多的客户。

  从去年开始,很多电子盘或者是大宗市场被政策所禁,其实我看到很多的市场机会。过去很多客户,甚至是很多服务性公司都在进行转型,这给了传统期货公司一个很重要的机会,我觉得还是要把自身的服务和实力做到一定层次,这样还是大有可为的。目前期货市场品种还是比较少的,很多大的品种还没有落地。我一直和我们母公司也讲,我说券商投资期货就是一个风险投资,你只能看未来,不能看现在。如果说大家觉得未来期货是好的,那只有多投。其实现在很多都是亏本的,但是为什么还要做呢?就是相信期货服务实体经济这一句话,自从习主席上任之后,把期货服务实体经济落地,又有了一次机会。因此我们关键就是要服务大型企业,如何和实体经济结合,帮助企业做贸易,帮助他们做风险管理,这是我们的本职。

  过去我们没有做好,通过未来几年我们服务实体经济,抓住实体经济这个链条,我们大有可为。

  卢赣平:前面两位老总都谈了创新和传统业务的关系。其实我是这样理解的,传统经纪业务虽然只有不到30年,时间不长。但是确实给期货行业打下了很深的烙印。但是更多是用传统手段,在市场营销方面循着这条路径在走。但是最近几年市场竞争激烈程度超出我们的想像,传统业务利润边界被压缩的非常厉害。2012、2013年以来,创新业务的拓展确实给我们带来了一些空间。

  从创新业务和传统业务的关系来说,我认为对金瑞期货而言,我们在2013年定下我们的宗旨,以经纪业务为基础,以风险管理业务为核心发展资产管理和国际业务。从未来发展路径来看,从中国期货市场来看,实际上期货公司已经分为很多类型。比如说券商系,渠道优势明显,在经纪业务层面有很大优势。而作为国有企业背景的期货公司,有实体经济背景的公司,在渠道方面有很多劣势,但是做风险管理业务又是我们的强项。而做好风险管理和其他的创新业务之后,对于我们本身的传统经纪业务推动又是正面的。在过去两三年,我们公司从利润来说,创新业务已经占了我们半壁江山了。另一方面,因为风险管理业务给我们带来了更多的客户。如果说用风险管理服务好实体经济企业之后,特别是中小企业,我们可以用风险管理手段提升他们参与市场竞争的能力。

  吴国华:我提一下自己对期货公司转型升级的看法,转型可以从两个方面尝试,一是期货公司从期货通道服务提供商转型到期货产品制造商;一是运用期货经纪业务以及现货产业链逐步实现数据化管理的特征,对期货客户服务以及产业链风险,实行数据化管理,提高管理效率,切实发挥期货功能。升级主要是提高站位,提高期货服务于国民经济,服务于国家战略的能力。

  杨坤沂:海通证券始终认为经纪业务永远是行业发展的根本。如果说离开根本就等于是无源之水,皮之不存,毛将焉附。海通证券一直秉承这样的理念,做到传统业务和创新业务的结合。服务实体经济,通过场内场外,线上线下,国际国内的业务进行结合,来发展我们的期货业务。去年我们在传统经纪业务上取得了份额、利润上的突破,保持了发展的良好势头。

  在创新业务方面,风险管理子公司在传统的业务方面保持良好发展势头,创新上也是多点开发,利润保持很好的增长态势。资管业务虽然说受到了监管新政的影响,后来我们通过多渠道合作,探索新的合作模式,我们的业务也有了向上突破的趋势。风险子公司也有了非常好的突破。

  姚俊捷:在经纪业务上,未来也是可以得到很多创新的。随着互联网时代的发展,比如说线上开户等,也是属于经纪业务范畴之内的创新,我想再听一下各位老总对我们非常重视的经纪业务,我们有什么样的计划?在这个业务上,作为期货公司如何提升我们的服务,如何在这个业务上去得到一些创新。

  何晓斌:关于期货公司的创新我归纳了五个方面:

  一、业务创新。业务创新是需要牌照批准的,所以期货公司可以拿到资产管理牌照或者是备案通过,包括投资咨询,那就要看本事了,有可能做死掉。

  二、品种创新。那是国务院批准的,有苹果吃就吃苹果,没有吃就吃吃现在的鸡蛋就好了。

  三、技术创新。投入IT,买各种各样的软件、设备,为客户服务,这是要砸钱的,自己可以做。

  四、服务创新。刚刚讲到了,你是用技术服务还是“人+技术”服务,你服务在什么地方太讲究了,可能花样有一两种,客户有很好的体验这是一确实。更主要的是从财富管理角度,经纪业务的基础上,能够使得中小散户,各种客户可以正确的把握市场的变化,买空或者是卖空,这是要害所在。这方面我们期货公司需要进步的地方太多了,这也是自己可以做的。

  五、组织创新。在新的去杠杆的情况下,现在强调服务实体经济,发生很多的变化,要求你的模式要有很多调整,流程要有变化,机构要进一步设计,这是组织新。

  后面三个方面的创新是可以好好考虑的,我从过来人角度,我可以提三条建议。

  卢大印:东证期货有一个战略规划,以风险管理为核心,以技术加研究作为核心驱动力,最终打造财富管理的综合性衍生品服务商。如果说对经纪业务进行升级换代的话,其实我和何总观点差不多。

  首先是技术的高投入,虽然我们不能和券商比,但是我们在技术上的优势,比如说我们的速度,我们的定制化服务,期货公司是大有可为的。因为券商散户很多,需要这个平台的稳定性,就牺牲了很多的速度和定制化的服务,这一块是我们期货公司另辟蹊径,对一些中小客户,我们可以发一些产品,而不是说让他自己主动来炒期货。我们主要的精力是服务实体,服务银行、保险这样大的机构型客户。

  我以前搞证券的,到期货八九年,我深深感觉到期货是皇冠上的明珠,是很难理解的市场。比如说一个证券服务人员可以管一两百人,但是一个期货人员要服务好二三十个客户难度是非常高的。刚刚讲到了人工智能,技术出现之后,人工智能介入之后,我们才可以把经纪和技术结合在一起,让我们的服务上一个层次。大数据、人工智能未来在期货市场一定会发挥巨大的作用。

  二是人员的投入。也就是刚刚讲到的组织创新,我们往往培养一个好的研究人员就被证券公司挖掉,那怎么办?只能是体制创新,我们去年搞了一个衍生品研究院,全部剥离出来,就按照券商的薪酬待遇给。我们去年投入4000多万在研究商品,这只能投,我们说防守是等死,进攻是找死。这个行业确实比较难做,但是我们必须要做,等待春天的来临。所以期货公司报表很难看,收入还可以,利润却不高。未来期货公司要赚钱,一定要把财富管理这一条线做好。我们不能做财富管理当中的一个通道,而是要把财富管理整个走通,让客户赚钱才可以双赢。财富管理这条线如何打通呢?我呼吁一下,我们过去的监管对期货公司太严格了,给我们能做的事情太少了,只能做经纪业务。现在给了我们风险管理子公司,这是落地服务实体经济最重要的一条线。以前我们只能做期货,现货不能碰,那是只有一条腿。现在给了我们风险管理子公司的牌照,这是另外一条腿,我们要非常重视。证券公司唯一没有的就是现货牌照,现在我们在这一块的投入是很大的。

  在财富管理上,我们有了落地这一条腿之后,我们就要往上游走。我一直说,我们期货业务员出去之后,就可以做很多的事情。比如说东证期货90%的客户都是一千万以上的,都是大额机构客户。我们这些机构客户我们怎么开发呢?我们业务经理去跑的时候,首先都是从合作套保,风险管理为切口。但是企业把报表给你看了之后,就会看到企业有现金管理,投融资的需求。我们就需要证券牌照去做。这样的话,我们比券商更有服务能力。因此我呼吁监管部门,一定要把这条路打通,这样的话,未来期货公司大有可为。

  卢赣平:我说三个方面。

  一、如何做到推动传统经纪业务。第一个方面是要做好创新业务,创新业务包括资产管理业务、国际业务、风险管理业务等等。这个前面已经提过了。

  二、加大硬件方面的投入,确实在IT方面的投入这几年都是增长速度非常快的,远远高于利润增长速度。这一部分的市场需求存在,我们自身服务客户能力需求也在。

  三、提升员工专业服务能力。服务实体经济不是口号,过往我们很多期货公司,包括营业部在服务客户同时,更多还是停留在走关系,怎么样劝导客户平安交易,提升手续费收入上去做的。真正在专业服务,包括对商品的理解、交易所制度的理解,对市场的机会方面做的不到位。似乎我们把行情推送给客户就做完了。但是对交易所制度要求,包括对其他方面的监管环境变化的要求往往会会忽略。所以我们重点是抓提升员工专业能力,这样他在服务实体需求方面就可以服务到点子上,也可以让客户在企业保值增值方面实实在在的做点事情,这样才可以让客户对期货公司产生依赖,才会让我们的经纪业务做得更好。

  吴国华:我介绍两个创新点。

  一、共享经济,我们国家共享经济、互联网、大数据的发展都在世界前列,我觉得我们的经纪业务也应该发挥这个优势。怎么样做呢?期货经纪业务有大量的数据,我们把数据进行分析,找到客户交易的特点和不足,根据此来指导客户交易。从客户数据中提出相关数据让平台共享。另外,把公司的产品、文化理念等放到互联网平台进行销售,利用互联网的长尾效益,这方面可以发挥互联网的作用。另外产业链也是数据化管理的,无论是产、供、销都是如此,我们可以提取一些数字做出一些产品,把这样的产品销售给我们的产业链上的各类企业,这是发挥互联网、共享经济、大数据在期货业务方面的作用。

  二、研发创新。大量研发咨询、资管、风险管理的产品,把产品卖给投资者,通过这样的方式来发挥期货市场的功能。

  三、具体业务上服务方面的创新,一方面是通过投资去发现价格,另一方面是大家互相风险,这是两种客户类型。但是绝大多数的期货公司都是同样的服务。我们在这方面要加强挖掘和创新。在这方面要提升专业度,成立专业部门,有专门的制度,专门的人员为产业链服务。我觉得服务要前移,客户开户之前,客户交易之前就要教会客户止损,告诉我们的客户,你来这个市场你是来承担风险的,是为国家发现价格做贡献的,所以要老老实实的学会止损,学会之后才能去讲盈利。在交易之前对客户进行风险管理观念的传输、传播,在交易中对优化交易诊断系统,把客户分类对待,做好服务。

  杨坤沂:其实我个人的,在期货行业现在想要谈创新更多是从一个“变”字来概括更加确切。比如说何总,是从期货到证券行业,卢总是从证券到期货行业。虽然是个人小小的跨行业流动,但是实际上给我们期货行业的小圈子带来了一些潜移默化的影响。可能现在看变化不大,但是掌门人变了,毕竟会得这个行业未来带来一些变化的。这个行业的格局本身这两年也在发生变化,越来越多领导人进入到期货行业,给我们带来很多思想上、思维方式上的冲击和变化,未来一定会慢慢体现出来的。前面几位老总都是从具体的路径上讲如何实现,从我们公司来讲,我们觉得主要还是要做好我们的经纪业务主业,当然也有各个方面的,包括从组织架构、IT,本身海通在IT方面也有一定的优势,要把有适合服务客户结合起来。

  在风险子公司方面,未来也有很多的结合点。场外衍生品的范围更加广阔,2017年海通期货在这方面也做了非常有益的探索,我们觉得这一块未来大有作为。

  作为海通证券集团下的一个子公司,下一步我们将会整合集团的力量,依托集团优势,进一步为产业客户,为投资者提供多方位全面的服务。可能实现的手段和路径有很多,包括前面何总讲到的组织架构变化,因为海通期货在组织架构上是变得比较早的。我们最早是在行业内第一家设立了期权业务部、国际业务部。相信未来我们也会顺应形势的发展,行业的变化不断进行一些组织架构上的变革。在人才培养上,我们也是在持之以恒的投入。相信前途是光明的,但是道路也是曲折的,我们有决心在这条路上继续前行,继续做好。

  姚俊捷:感谢各位老总的精彩分享。其实我才问了两个问题,各位老总真的是讲了很多内容给到我们。其实我准备了很多问题,但是我的同事已经告诉我,时间的关系,我们无法继续深入的和几位老总探讨这个问题。最后我希望每位老总用一句话来谈一下对期货行业未来的发展,有什么样的希望,或者是意见建议。

  杨坤沂:现在监管趋势是越来越严,越来越紧了,但是作为期货行业人,必须要去适应新的形势,新的常态,我们也希望期货行业能够经过这样一个大的变动之后,可以去芜存菁,激浊扬清。

  吴国华:充分利用资本市场力量提高风险管理能力,在风险子公司方面,建议把从事价格保险业务的风险子公司,定位为金融机构。这样的风险子公司应该向保险公司学习,制定公司的发展战略。

  卢赣平:尽快完善场外市场环境,大力发展场外市场。

  卢大印:2018年是东证期货成立十年,我们有一句话口号叫“衍生无限未来”,我相信我们期货市场会有无限美好的未来。

  何晓斌:岁月并不静好,大河继续奔流。

  姚俊捷:感谢各位老总,和讯网真的是应该多办这样的活动,把我们这么多好的掌门人再聚集到一起,一起来分享我们这个行业当中所经历的一些故事、经验或者是对未来的期许。再次感谢各位。

  

(责任编辑:邵一迪 HF116)
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