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我的期货人生——16个年头 经历了狂风暴雨和暖阳高照 如今我的心境更加平静

2018-01-25 10:31:57 和讯期货 
    本文为杭州锦海投资管理有限公司总经理周方海于1月20日在和讯网第十五届中国财经风云榜期货分论坛发表的“我的期货人生”主题演讲内容整理。

  周方海:尊敬的和讯网领导、各位来宾大家下午好。我们公司是2016年10月成立的,我简单介绍一下参赛情况。在和讯的大赛平台我们有两个账户参赛。其实我的操盘账户时间是比较长的。在过去5年,我们的年化复合收益率是超过100%的。从2016年10月至今,我们两个账户年化复合收益率超过300%。这是我们交易情况的截图,我们10月份成立,10月份就参赛了,两个账户2016年净利润是在350万,这是2017年3月到5月的走势图,5月份时,我们公司两个账户同时进行了更换。换过账号之后,这是换过账号之后我们的资金曲线。一个账户是495万,一个账户是150万,我们的盈利在650万左右。

  我的交易经历

  我的交易经验有16年,我19岁开始做证券,从2002年开始开立证券账户。

  我的交易到目前为止大致经历了三个阶段。第一阶段,是亏损、学习阶段。第二阶段是探索和保本阶段,我的亏损和保本阶段都是在证券市场。第三阶段是突飞猛进阶段,是在期货市场,是在证券市场没有行情的时候,被迫进入期货市场。

  2002年,那个时候手上也没钱,大盘指数1000多点,那个时候手续费又很高,那个时候手续费和印花税是双向征收千分之三,也就是说一进一出就是1.2%,那个时候基本上没钱赚,都是交手续费了。2008年金融危机,我是从6000点一直炒到1700点,中间没有停过,这个过程当中,基本上自己所有收入都在其中交了学费。从2008年金融危机之后,自己基本上所有的收入都在股票里亏光之后,开始总结这么多年交易下来,为什么到现在还是一无所有,基本上没有赚过钱。我开始研究亏损的原因,我们为什么会亏损,而且一直在犯同样的错误?然后开始慢慢研究风险控制,开始做止损,做资金分配,不要把所有资金放在一两个股票上,我们发现不对时该砍就砍。就像3000点去抄底的时候,觉得等一下还会反弹的,然后一直等到1700点。

  2009年,自己开始摸索交易策略,做风控和资金管理。2009年开始,1700点到底的时候,我们还是拿了一笔钱出来,在股市上继续投,当时赚得不多,但是基本上已经没有亏损了。这是对自己失败原因总结的一个成果,我觉得对于自己来说,这是一个成功的起步。

  2010-2011年,股市一直处于振荡行情,3500点之后一直振荡到2000点,振荡的跨度非常长,证券市场基本上没有机会。然后我开始做期货,我的期货账户是2010年开立的,但是一直没有怎么交易,后来证券市场实在不行了,开始做了期货。

  2012-2014年,我通过证券市场的一套交易模式,也就是风控、资金管理,我们通过一个平台,把自己的交易理念编写成交易程序。从2012-2014年,从10万、20万起步,开始用程序化交易,盈利100多万。

  2016-2017年,股指停滞,再次回到商品期货市场。其实之前我们一直是做股指的,当时做股指的波动幅度非常大。这个时候我们回到商品期货市场,2016-2017年实现了资金翻倍。2016年资金已经到1000万左右了。因为2014-2015年,在股指上翻了三四倍,相当于股指是从2000-5000点,我是翻了三倍。商品期货市场翻了一倍。

  2017-2018年,我们在程序化交易系统更加成熟之后继续在黑色系上实现了翻倍。现在基本上在期货上赚的钱已经开始不在不同市场上进行分配,开始分散。2017年我们的蓝筹股和绩优股也配置了一部分,现在我们也一直持有,拿到什么时候,还要看未来的市场。

  期货带给我最大的收获——资金管理

  做期货行业,对我自己来说,这几年下来也可以说是非常折磨的,相信做期货的人都感同身受。我做期货最大的体会就是学会了资金管理、资金分配。我们在起步阶段,特别是我们每一年开始,我的资金都是固定的。比如说我今年做期货,投资1000万,我中途资金亏了之后,我不加钱,亏了之后,我就用剩下的资金去翻,如果不能翻本,今年也就这样了。赚了钱之后,当年行情好的话,反而把自己的仓位提上去。我的资金曲线在开始的时候是非常稳定的,到下半年之后,资金曲线波动会越来越大。一直到年底之后,今年一年进行结算。第二年重新制定一个起步本金,从零开始做。我们是一年做一个计划的。这样做有一个好处,我在这个市场死不了,今年我预算1000万,中间亏了钱,我不加钱,我最多亏1000万,但是我后面还有三五千万资金,一千万亏掉没有关系。但是如果说我赚到1500万,我就有1500万仓位,赚到2000万,就有2000万仓位。

  这样一来,自己的心态会越来越稳,因为我们的仓位风险自己可以承受,不会说今天仓位开得比较多,夜盘不看到11点半,不看到1点,晚上觉都睡不好。我们最多就是看看网络是不是正常的,如果说正常我们就去睡觉了,不会看到很晚。就算到很晚,我们最多就是看一下行情的技术分析和基本面分析。更多我们还是看重分析和品种选择上,一年能不能赚钱,最关键的还是选品种。也就是说不同的时间段,行情走势的特点,你选择的策略是不是适合。

  止损要坚决果断,不能等,不能看

  当然风控也非常重要,我们会严格控制仓位,刚刚我也说到我的资金量是限制的,这样亏我们也亏的心安理得。因为这个成本之前就在期货池里的,但是我们还有很多后续资金可以再启动,我们不会把心态亏塌掉。

  要计划好你的预期损失,任何时候都要算好风险在哪里,做好最坏的打算,一定要严格止损,交易过程当中严格按照预期计划进行,要坚决果断,不能等,不能看,更不能有丝毫幻想。止损是控制每次亏损的幅度,不要在市场处于危险期的时候频繁的交易,在赚钱的时候要赚足。

  这是我多年来的交易经验,我觉得止损是成功交易的重要一环,只有止损才可以看到本金的安全度。我止损100次,对我都不会伤元气,因为我资金投入占我总资金的比例不会很大。第二,我的止损幅度很小,就相当于我花钱买一次机会,没有买到没有关系,我们下一次再买,我连续买50次没有买到都没有关系。赚钱的时候不要得意,守住利润是需要的,因此利润回撤到一定的程度还是要收。如果说你从100万到1000万不断加仓,但是如果说从1000万到500万还不收的话,很可能你就回到原点了,因此利润的收割也是非常关键的。适时出局是非常重要的,不要说上涨趋势都结束了,还拿着多单,还幻想着行情能走多高,这是不切实际的。赚钱机会年年都有,不要太执著于自己的判断,单子拿着没有止损止赢,这就是主观判断,去赌一把,这是投资大忌。今年是2018年,应该说赚钱机会还是不差的,有几个品种还是有不错的机会的。

  心态方面,虽然说我们在交易中也有亏损,在我们亏损的时候,我们还是会去研究我们的交易系统,是不是有改进的余地,不断总结自己的交易思路,交易分析的方法,我觉得这个钱也是亏的值得的。我们要等待时机,比如说2015年资金分配到十几个品种,但是2016、2017年只是集中在五个品种,包括黑色系螺纹钢焦炭、铁矿、橡胶有色金属(镍),但是今年的期货行情和去年完全不一样了,今年橡胶这个品种行情走的有点变异了,从10月份到现在,橡胶品种按照交易规则去做,基本上都是在亏钱的。螺纹、铁矿是小赚,镍是可以赚钱的。这是品种和行情发生的变化,我们分析这个行情品种的变化选择自己的品种,机会一旦出现,我们的仓位马上就把资金调到这些品种上了。

  比如说在周四、周五(1月18-19日),之前螺纹一直在振荡,突然冒出了阳线,出现一波上涨行情,我们的资金马上就到了螺纹上,出现行情的时候,一定要快。不能说行情走到一半,才发现行情起来了,在行情起步阶段一定要快,基本上我们一到两天资金到位了。要快、准、狠,狠主要是在砍仓方面,如果说一看不对,要砍得快。

  严格执行 切忌临时起意

  最后是顺势,一定要顺势而为,比橡胶的这三个月,除非是做套保的能赚钱,作为技术派和投机派,在没有趋势的时候,我们是非常难赚钱的。

  这是我们的交易计划流程。首先是基本面分析,也就是选品种,哪些品种会有趋势行情出现,这是要结合基本面来看的,基本面的分析,我们要对品种大致的产业链有所了解。然后是计划,计划是分析之后我们要制定一个交易计划,编写交易策略,在交易策略当中,其实就是技术分析。基本面确定之后,我们通过技术分析寻找进出点,进出点是非常关键的,如果说节奏踩不好也很难赚钱。在没有好的进出点的时候,我们要能够沉得住气经常去跑,经常去跑,不赚钱就是亏钱。所以我们还是要等待机会,机会来了之后,按照自己的交易策略去开仓、平仓。还有要拿得住单子,以前我不成熟的时候,做橡胶,橡胶从4万点跌到3万点的时候,我持的空单,第一段行情吃到了大部分,但是没吃到全部,就是因为主观怕它跑得太快,就怕它反弹,一反弹利润就没有了,结果它继续下跌。因此我们交易时还要拿得住单子,要沉得住气。

  执行方面,执行的精度非常重要。执行不要临时起意,临时起意这是做交易的大忌。我们都是盘前制定交易计划,盘中不做改变,交易计划改变都是收盘之后做的。

  顺势是说要随市而行,随着市场行情的方向下单交易,不要背市而行。逢低做多,逢高做空,在趋势产生的时候,我们是逢低做多,不能逆势做空。市场本身是牛市的时候,我们就逢高做空,我们永远都是单方向做的,一天之内我不会又看多单又看空单,一会儿多一会儿空,这是交易大忌。如果说你上午看多,下午看空,说明你对大势判断是不明确的。赚多亏少,合理的盈亏比是非常重要的,像我做的盈亏比基本上是3.0以上,像螺纹盈亏比可以做到1:5,也就是说亏少赚多,一笔单子赚50万,但是最多亏损不会超过5万。不能说我一笔单子亏10万,20万,但是每笔单子赚5万就跑了,这种交易做法在市场上是非常难盈的。因为你每笔单子都是赚得少,亏得多。这种做法经常在新手中出现。在亏损的时候他扛得住,但是赚钱的时候,他是拿不住的。合理的盈亏比是值得我们每一个做期货交易的人去做统计的。账户拉出来,平均我们每笔盈利和亏损可以做一个数据的分析,发现自己的交易特点。

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(责任编辑:邵一迪 HF116)
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