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泰山论期:夜盘及2月9日主力操盘建议

2018-02-08 16:58:30 和讯网 

  橡胶下跌收阴,空单大幅获利

  从需求角度分析,主要关注轮胎产量变化。2017年,轮胎产量增速下滑明显,在大多数月份同比增速在5%以下。而2016年,该数字数月保持在10%以上。此外,无论是保税区库存还是上期所库存,均保持上升势头。保税区库存在去年9月触底,此后连续上升,至今年1月中旬接近25万吨,比前期低点上涨了30%以上。上期所库存在旧仓单注销之前最高达到51万吨,仓单注销之后降至32.2万吨,但之后快速增加,截至2月初已经上升至42.6万吨。

  目前橡胶市场看空情绪较浓,整体成交气氛偏淡。目前主流参考报价如下:16年云象全乳报价11450-11500元/吨;越南3L胶报价11600-11700元/吨,越南10#胶报价10800元/吨;泰国17年大厂烟片参考报价14200元/吨,实单成交具体商谈。

  橡胶1805合约周四再次下跌收阴,完全符合笔者提示的看空操作观点,橡胶下跌收阴后盘面并未结束跌势,夜盘以及周五有望再次回落探底,笔者依然维持观点看空至12000整数关口,建议开盘小幅整理后择机继续参与空单操作,周五短线操作对待即可。

  镍有望继续承压回落

  美股反弹震荡,金融市场不安情绪发酵,美元指数重上90点关口,打压金属市场信心,伦铜大跌超过3%跌至6900美元本月低位,受外盘大幅回落拖累,沪铜主力急跌超过1000元/吨,早间仍未能反弹持续窄幅震荡,目前供应端重新转为充裕,在需求几乎停滞的情况下对铜价支撑较弱,短期内关注沪铜能否重新站上52000元支撑,预计今日沪铜维持弱势震荡,跌幅难以在短期内修复。现货市场方面,目前整体供应显现供大于求,今日铜价更显弱势,随着节前消费逐渐减弱,下游厂家普遍转入放假,持货商持续挺价出货,普遍明显惜售,部分下游厂家低位补货积极,但节前大量备货暂未出现,少数仍坚持逢低采纳,今日广东电解铜成交升水维持昨日水平,持货商普遍持货观望,下游少数厂家接货较少,整体成交量持续萎缩。

  操作建议:铜锌镍周四如期回落收阴,完全印证了笔者看空的观点,目前有色板块依然走势较弱,夜盘以及周五有望继续承压走低,实盘指导加微信号:tshw67建议夜盘以及周五开盘反弹冲高后择机继续参与空单,铜铝锌镍将会在空头打压下继续走出冲高回落走势,盘中短空操作思路对待操作。

  螺纹铁矿短线做空继续

  电炉复产量将低于预期。1月8日,工信部印发《工业和信息化部关于印发钢铁行业产能置换实施办法的通知》,置换新规增加了钢铁置换产能的难度。换算标准的调降,又降低了潜在的置换产能数量。此前,市场预期2018年新增电炉5000万吨以上,但1月8日的产能置换文件出台后,新增电炉数量将大打折扣,我们预计新增电炉数量在2000万吨左右。近期,Mysteel对全国53家独立电弧炉炼钢进行调研,电炉钢平均开工率72.73%,环比下滑4.04%;产能利用率60.15%,环比降3.49%。另外,受废钢价格较高影响,钢厂电弧炉炼钢利润被压缩,一些电炉钢厂已经亏损,电炉钢生产积极性降低。事实上,电炉复产不仅是政策方面的限制,还存在技术人员短缺、变压器性能、石墨电极价格高等方面阻碍,复产进度缓慢。

  螺纹钢1805合约以及铁矿石1805合约周四回落收阴,盘面看两者上涨乏力有望进一步展开回落整理,盘中需继续维持做空操作思路,实盘指导加微信号:tshw67夜盘以及周五继续等待反弹冲高后择机做空单,两者看冲高回落走势,短线承压后有望回落走低,因此盘中需维持短空操作思路,暂时不做隔夜持有操作。

  塑料pp以及pvc做空获利,还可短空

  北京时间周三(1月31日)凌晨,美国石油学会(API)公布的数据显示,美国截至1月26日当周API原油库存增加322.9万桶,预期增加10万桶。汽油库存增幅亦超预期,但精炼油库存降幅远超预期。整体API数据表现利空油价。实盘指导加微信号:tshw67美原油连续三日下跌,实盘指导加微信号:tshw67而其他大宗商品、股票和债券的抛售则加剧了油价下行的走势。1月31日亚市早盘,美国西德克萨斯中质原油指数开盘价为64.03,较之前一日收盘价下跌47个基点,跌幅达0.73%。同时布伦特原油开盘价为67.98,较之前一日收盘价下跌54个基点,跌幅达0.8%。今日聚焦北京时间23:30的EIA原油库存指数。上周在API数据不利的情况下,EIA数据意外录得原油库存减少从而进一步推升油价。但在本周API数据大幅超出预期的情况下,EIA或难出利好,这或使得油价承压。

  操作建议:塑料pp以及pvc周四如期回落收阴,盘中做空继续获利,三者目前走势依然较弱,周五短线有望继续走低,操作的话建议短空操作,可在三者开盘拉升后择机参与空单,三者此位置有望再次承压回落,盘中仅限短空操作思路即可,年前预计难有太大波动。

  豆粕菜粕有望冲高回落

  美国农业部(USDA)上周四公布的出口销售报告显示,1月25日止当周,美国2017-18市场年度大豆出口销售净增35.9万吨,低于市场预估区间的60-100万吨,创市场年度低点,较之前一周减少42%,较之前四周均值下滑50%。美国2018-19市场年度大豆净销售5.07万吨,符合市场预估的0-20万吨。 数据亦显示,1月25日止当周,美国2017-18市场年度豆粕出口销售净增47.48万吨,高于市场预估的15-35万吨,创市场年度高位,较之前一周和四周均值大幅增加。分析师预计,周四美国农业部将在月度供需报告中上调2017/18年度美国大豆结转库存预估。在美国农业部本周四公布周度大豆出口销售报告前,分析师预计上周美国大豆出口销售量为40-80万吨。巴西贸易部上周四公布数据显示,该国1月大豆出口量为1,563,589吨,较去年12月的2,355,636吨下降33.6%,较上年同期的911,826吨增长71.5%。天气预报显示,在2月中以前,遭受干旱侵袭的阿根廷气温将下降,且迎来降雨。此外,预计巴西天气将转干,令因降雨而暂停的收割加速。

  操作建议:豆粕菜粕周四反弹走高收阳,盘面看豆粕菜粕反弹收阳后逐步靠近上方压力位置附近,周五需等待出现拉高机会,豆粕菜粕大幅拉高后则是多头出货做空好机会,因此盘中可在两者反弹后择机做空单,预计将会冲高回落报收带上影线的k线,反之探底则可买多单不追空。

  鸡蛋出现做空机会

  全国鸡蛋价格稳中回落。北京、上海地区主流稳定,广东地区上下调整。养殖户清库为主,蛋商收货较为谨慎,业者备货基本完成,预计后市行情或弱势运行。5月合约重点关注后期老龄蛋鸡淘汰量与补栏蛋鸡新开产量的对比变动,节前更多关注现货价格与市场预期变化;9月合约重点关注供需预期与季节性规律的博弈。昨日鸡蛋期价减仓偏弱,目前仍是较为明显的空头格局。市场方面,目前鸡蛋价格多数上涨,产区货源紧俏,走货顺畅,内销为主。市场外销压力增加,销区采购量略有缩减,预计再涨空间十分有限,多数地区或趋稳。根据芝华数据,12月在产蛋鸡存栏下降至11.25亿只,环比下降0.68%,充分说明了12月蛋价高位震荡的行情基础,而下半年蛋鸡养殖开始回升,8-11月育雏补栏量激增,对应的从1月开始在产蛋鸡供应量将有所修复。

  操作建议:鸡蛋周四小幅反弹收阳,上方压力已经到达,周五有望承压继续走低,盘中可在开盘后即可择机果断做空单,鸡蛋看走低收阴,目前来看鸡蛋空头不改即使出现反弹力度也将有限,因此建议维持做空思路。

  豆油棕榈油逢低继续买多单

  GAPKI称,2017年印尼毛棕榈油及棕榈仁油出口量增加至3,105万吨,2016年出口量为2,510万吨。GAPKI称,印度是印尼棕榈油主要海外买家,2017年出口至印度的棕榈油量增加32%,出口至非洲国家的棕榈油量增加50%。实盘指导加微信号:tshw67该协会没有给出2018年出口官方预估,但一成员在11月份时称2018年出口量将达到2,900万吨。印尼棕榈油协会秘书长Togar Sitanggang周二称,欧盟计划支持一项禁止在生物燃料中使用棕榈油的禁令,可能继续影响棕榈油市场,他重申GAPKI指责这一举措具有歧视性。2017年印尼毛棕榈油产量为3,817万吨,GAPKI预估2018年毛棕榈油产量将增加10%。

  操作建议:豆油棕榈油周四触底反弹收阳,符合笔者提示的做多操作思路,目前位置看豆油棕榈还将有望继续反弹走高,盘中操作的话维持低点买多操作思路,盘中可在豆油棕榈油开盘小幅回落后继续买进多单,预计豆油棕榈油将会触底拉升走高,因此盘中出现探底机会则是买多好时机。

  甲醇沥青如期走低,此位置有望触底反弹

  目前在雨雪天气、春节前工厂预售、终端备货进度不一的前期下,我国甲醇(2784, -33.00, -1.17%)或将呈现区域行情,鉴于资金收拢等条件限制,波动幅度有限。内地西北工厂节前排库情况不一,内蒙多数工厂预售至春节之后,关中仍有压力;受此影响,河北、山东一线或将止跌,在运费上涨预期推动下,局部有反弹可能;而河南、两湖一带仍需关注雨雪天气影响到货周期、关中低价货物的冲击。港口进口到货相对平稳,而内地货物、纸货价差回归等因素影响,对本周行情影响偏空。隔夜甲醇主力1805合约期价震荡下行,持仓微减,截止1月30日,甲醇华东现货价格3420(-15)元/吨。目前,由于前期甲醇价格大涨,下游利润空间收窄乃至亏损,期价呈现高位震荡走势;然在近期价大幅下挫之后,短期空头情绪得到部分缓解,操作上建议暂且观望。

  期货市场:甲醇沥青周四回落收阴,符合笔者提示的看空操作观点,周四再次大跌后夜盘以及周五不建议再次追空,实盘指导加微信号:tshw67此位置追空风险逐步增大,夜盘以及周五有望大幅探底反弹走高,因此盘中操作的话建议沥青甲醇开盘探底走低后择机果断买进多单,预计将会触底反弹走高,多单拉高后及时止盈出局。

  pta有望反弹

  美国能源信息署数据显示,美国原油产量超过 1000 万桶,美国原油库存、汽油和馏分油库存全面增加,原油继续下跌。供给方面,汉邦石化 60 万吨/年装置故障停车,开工下滑至 74.49%。需求来看,下游聚酯负荷降至 80.93%,受春节放假影响,国内聚酯工厂停车较多,聚酯负荷将降低,2 月 pta 库存积累较明显。总体来看,下游需求降低,pta 供需面压力增大,原油见顶回落和 pta 基本面走弱,pta 震荡下跌为主。但是,春节过后,随着聚酯装置的复产,pta库存将逐渐减少,库存压力并不大。并且,在终端需求的强劲带动下,聚酯工厂会积极采购原料pta。因此,pta社会库存即便累积,主要也在聚酯工厂。国际油价仍处高位,成本端支撑仍较强,但装置重启负荷提升,pta现货供应充裕,而终端陆续放假停工,原料刚需采购下滑,产业链库存逐步累积,春节期间供需结构转弱,加之股市外溢风险,市场短期维持偏弱震荡,关注油价走势。

  操作建议:pta周四继续收阴,盘面在此位置受到支撑,短线不再追空,有望触底反弹走高,盘中操作的话可在pta开盘探底后择机买进多单,预计pta将会拉升走高,因此盘中可在短线走高后及时止盈出局,此位置仅限短多操作。

  棉花冲高做空

  印度政府对外表示,受虫害袭击影响,印度第二大棉花生产地马哈拉施特拉邦(Maharashtra)的棉花产量将下调37%至102万吨,低于2016/17年度的181.9万吨。据了解,马哈拉施特拉邦的棉花产量占印度棉花总产量的四分之一以上,马哈拉施特拉邦的减产将大幅削减该国的棉花产量,并对当地市场的棉花价格起到一定的稳定作用。印度棉花协会主席Atul Ganatra认为,本年度印度的棉花产量预计为640.9万吨,出口量预计下降到85万吨,较之前的预测调减了近四分之一。由于现货市场新棉供应上市量低于正常水平,过去两个月印度棉花价格累计上涨了12%。

  操作建议:棉花周四大跌报收大阴线,完全印证了笔者看空观点,目前棉花依然处于下跌行情之中,盘中可维持做空操作思路,建议开盘小幅整理后继续果断做空单,预计将会跌破14900继续下行,棉花再跌将到达关键支撑位附近。

  焦煤焦炭出现做空机会

  业内人士表示,近期山西、山东等地焦化企业开工率大幅上升,目前焦企的焦炭库存不断增加,个别焦企为排库已出现暗跌,市场悲观情绪较浓。目前主流地区焦化企业利润下降至350元/吨左右。现货市场上,上周焦炭市场逐步趋弱,港口焦炭价格小幅下跌。澳洲煤价格持稳,上周中挥发焦煤维持197美元/吨,实盘指导加微信号:tshw67折算成人民币1535元/吨。实盘指导加微信号:tshw67从原料来看,金联创资讯焦炭分析师崔晓飞分析,炼焦煤市场近期走势较为坚挺,上涨幅度在50元/吨-100元/吨不等,煤矿的开工率处于相对偏低水平,加之上周的雨雪天气导致交通运输不畅,焦煤到货量一般。但焦企受前期焦价走高的支撑开工率上涨,对焦煤的需求较为旺盛,焦企生产积极性较高,补货也相对积极。焦煤价格的不断上涨,对焦价起到一定的支撑作用。“但就市场现状来看,下游钢厂与焦化企业之间的博弈日渐激烈,钢厂打压焦价的意图非常明显。”崔晓飞说,尽管部分钢厂高炉检修,但钢厂到货情况有所好转,前期汽运受限的地区已经解决运输问题,钢厂焦炭库存增加明显,对焦炭的需求出现下滑。

  焦炭焦煤周四回落收阴,盘面短线遇阻,股票大盘承压黑色也将受到影响,盘中操作的话建议夜盘以及周五维持短空操作策略,可在开盘小幅整理后继续参与空单介入,等待双焦走低后短线及时止盈出局,焦煤焦炭此位置仅限短空操作思路对待,短线回落收阴后做好及时止盈出局。

  

(责任编辑:邵一迪 HF116)
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