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大海看期:2月9日重点操盘建议

2018-02-09 08:55:50 和讯网 

  橡胶再度回落,操作上坚定逢高抛空

  【基本面】2018年1月,重卡市场暂时继续保持了2017年增长的势头,月度销量达9.8万辆,同比增长18%,环比大幅增长48%。但是,由于治超等利好因素的影响进一步减弱,以及治超政策所带来的重卡市场提前购买和透支,牵引车终端市场订单在1月份出现大幅下降,全年有可能下滑20%以上,为全年物流车市场蒙上了一层阴影。2018年重卡销售同比增速将承受较大压力,并且在本轮政策调整逐步被市场所接受和消化后,未来销售同比较大概率继续回落. 由于购置税优惠政策退出,2017年底集中购买透支了2018年1月的消费需求。春节临近,外地打工者提前返乡,导致需求下降。1月份全国范围的冰雪天气,也影响了消费者到店量。

  【走势预测】橡胶昨日震荡下行,盘面上看,橡胶近期震荡下行,行情连续走弱,周三尝试企稳,昨日再次回落,行情下探12280,大海认为,橡胶行情积弱,当前位置尚未企稳,反弹还需要时间酝酿,基本面上偏利空,短期橡胶行情还是以筑底为主,操作上逢高介入空单

  焦煤焦炭上攻临近尾声,短期依然偏强

  【基本面】 截至2月5日,炼焦煤周度总库存1610万吨,周度环增14万吨,平均可用天数17.99天,增0.33天。2月初炼焦煤库存数据显示出的供需格局,是炼焦煤需求稳定,供给面由于1月份的产量微增使得库存抬升,2月份有主动去库存的意愿。部分焦化厂在优质主焦煤方面仍然存在缺口,且由于1月份焦炭(2151, 13.00, 0.61%)价格接连下调,焦化厂对炼焦煤采购以按需采购为主,焦化厂的炼焦煤为有处于中高位。预计在春节前优质主焦煤会持稳运行,但环保因素之下高硫高灰需求偏弱价格下行。 2017年底,随着国内用煤高峰到来,贸易商加大力度采购澳州炼焦煤,使得澳煤价格高于国内煤价格,2018年1月相对较低价格的蒙煤进口量将出现环比回升,通关时间会进一步缩短

  【走势预测】焦煤焦炭昨日小幅震荡,盘面上看,双焦前期横盘后本周连续冲高,行情走强,昨日高开,行情高位震荡。此波上涨行情内部群提前布局,点位明确,多单利出。大海认为,当前双焦库存增长速度高于下游消化的速度,短期内双焦有所支撑,但缺乏大涨基础,预测短期高位盘整,今日小幅回调。操作上建议短空

  豆粕菜粕如期上攻,预测行情还将上探

  【基本面】消息面上,美国农业部12月份供需报告显示,2017/2018年度全球油菜籽产量预计7290万吨,预计较2016/2017年度的7027万吨增幅3.74%,2017年全球供给量得到了恢复性的增长。2017/2018年度加拿大油菜籽产量预计为2150万吨,较上年的1960万吨增加9.69%。现货价格方面,国内菜粕现货稳中窄幅震荡。分析其原因主要是:气温逐步回落,水产饲料需求降至冰点,菜粕需求受到较大影响,而目前菜粕库存压力较大,部分厂商挺价观望的意愿有所减弱。此外国内豆粕(2805, 12.00,0.43%)现货行情在盘面利好的情况想不涨反跌,一定程度打压菜粕行情,导致菜粕现货行情呈窄幅震荡之势,整体市场成交较为清淡。不过随着饲企节前备货陆续启动有希望提振现货市场需求,为避免菜粕行情反弹上涨风险,建议近期适当加快补库进程。

  【走势预测】豆粕菜粕昨日同步上涨。盘面上看,两粕本周探底后连续收获十字星,随后行情上攻,昨日继续上涨,大海之前判断两粕还将上攻,昨日行情如期。消息面,近期两粕偏利好,为行情提供一定支撑,近期行情有所突破,大海认为,两粕当前反弹行情还未结束,当前上方还有空间,预测短期还有冲高的可能,操作上建议短多

  pp、L、pta、沥青和甲醇下探回升,近期操作坚定逢高抛空

  【基本面】现货方面,目前内陆甲醇市场整体回落在2380-2850元/吨,工厂节前清库完毕,进一步下调售价动力不强,港口地区价格重心回升至3280元/吨,外盘价格持稳在390美元/吨,港口与内陆以及内外盘价差仍能维持套利窗口打开。近期甲醇市场到货增加,贸易商心态偏空,部分让利出货,成交重心下滑。传统需求企业部分已停工放假,假日气氛渐显,采购意向不高。下游节前备货基本结束,多以消耗库存为主。沿海地区部分内地货源补充市场,但货源依旧偏紧,市场报盘缺失,实际成交匮乏。此外,国际市场方面,欧美地区甲醇报价有所回落,国内港口价格有所影响;生产企业面临排货和库存累积压力,甲醇基本面支撑偏弱。近几年国内沥青产量呈现逐年增长的趋势,年均增长率在8%左右。2017年国内沥青产量达到2729.36万吨,同比增长13%,而2016年产量为2408万吨。分区域来看,华东地区是国内沥青主产区,产量占比达到55%左右,东北和华南地区占比均在17%左右,其他地区产量占比较少。

  【走势预测】pp、L、pta、沥青和甲醇昨日下探回升,收下阴,盘面上看,周三行情尝试上攻,月线附近遇阻回落,昨日大幅下探,大海之前预判精准,内部群早盘高位入场,空单获利。长期来看,当前震荡偏弱,本周放量迹象明显,大海认为化工当前缺乏大幅上攻的基础,预测弱势震荡还将延续,操作上建议坚定空头思路

  螺纹热卷铁矿石窄幅震荡,操作上继续看空

  【基本面】1月8日,工信部印发《工业和信息化部关于印发钢铁行业产能置换实施办法的通知》,置换新规增加了钢铁置换产能的难度。换算标准的调降,又降低了潜在的置换产能数量。此前,市场预期2018年新增电炉5000万吨以上,但1月8日的产能置换文件出台后,新增电炉数量将大打折扣,我们预计新增电炉数量在2000万吨左右。近期,Mysteel对全国53家独立电弧炉炼钢进行调研,电炉钢平均开工率72.73%,环比下滑4.04%;产能利用率60.15%,环比降3.49%。另外,受废钢价格较高影响,钢厂电弧炉炼钢利润被压缩,一些电炉钢厂已经亏损,电炉钢生产积极性降低。事实上,电炉复产不仅是政策方面的限制,还存在技术人员短缺、变压器性能、石墨电极价格高等方面阻碍,复产进度缓慢。中国1月官方制造业PMI51.3%,环比略有回落,但仍处于扩张区间;1月钢铁行业PMI50.9,环比上升0.7,连续9个月处于扩张区间。

  

  【走势预测】 螺纹热卷和铁矿昨日小幅震荡,黑色系近期窄幅波动,方向还待酝酿。盘面上看,螺纹热卷铁矿昨日低开,随后小幅震荡,一度回调至日线下方。当前螺纹热卷同处高位,消息面偏利好,下方支撑稳健,高位行情还将延续。铁矿石反弹行情,昨日有所突破,但上攻动能略显不足,预测还将回落。整体来看黑色系出现大幅行情的可能不大,当前位置还将震荡酝酿。操作上继续看空

  铜同步回调,有色系近期坚定空头思路不变

  【基本面】伦敦1月18日消息,国际镍业研究组织(INSG)公布的最新数据显示,全球11月镍市供应缺口缩窄至8,400吨,之前一个月为11,500吨。INSG称,2017年1-11月全球镍市场缺口为77,400吨,2016年同期为缺口51,900吨。世界金属统计局(WBMS)在其网站上公布的数据显示,今年前11个月全球镍市供应短缺6.36万吨。2016年全年为短缺6.82万吨。截至11月底,LME持有的可报告库存较截至2016年底增加0.8万吨,多数增幅来自于亚洲地区。今年前11个月精炼镍产量总计为167.46万吨,需求为173.83万吨。1-11月期间,矿山镍产量为173.49万吨,同比增加11.6万吨。中国冶炼/精炼厂镍产量同比减少400吨,表观需求则同比下降12.2万吨,因从俄罗斯进口镍减少。全球表观需求较上年减少3.2万吨。今年11月份,镍冶炼/精炼产量为16.89万吨,消费量为18.49万吨。

  【走势预测】锌镍铝昨日同步回调,大海之前预测有色系近期空头主导,近期行情契合,内部群连续布局空单坚定。盘面上看,铜锌镍铝本周同步走弱,整体来看,铜铝积弱严重,本周连续日线下方偏弱震荡,昨日铜再度下探,行情触底,铝尝试企稳上攻,随后行情遇阻回落。镍锌近期震荡下行,回调行情还在延续,大海认为,有色系近期应坚定逢高抛空的思路

  

  黄金白银大幅低开,短期继续空单操作

  【基本面】 1.美国参议院宣布已达成一项为期两年的预算协议,以解决已持续数月的有关政府支出水平的僵局。这项为期两年的协议将使当前支出上限增加约3000亿美元,其中包括军费开支的大幅增长,而国内项目的增幅则略校2.美联储主席鲍威尔将于2月28日向众议院金融服务委员会发表他的首个半年度货币政策报告,鲍威尔将于3月1日在参议院银行委员会作证。为期两天的汉弗莱-霍金斯听证会将是鲍威尔自周一宣誓就任美联储主席以来的首次公开露面。3.高盛首席经济学家Hatzius:仍预计美联储今年加息四次,今年来并未改变这一看法;并未看到需要货币政策回应的任何市场情况,并未看到股市下跌出现溢出效应;预计美国薪资增速将渐进上扬;美联储仍在货币政策正常化道路上领先。4.欧盟将欧元区2018年GDP增速预期由2.1%上调至2.3%,通胀预期由1.4%上调至1.5%,预计欧元区核心通胀将仍然受抑。5.欧洲央行执委劳腾施莱格:欧洲央行可以在今年结束净QE购买,有信心欧洲央行将达成通胀目标。

  【走势预测】黄金白银昨日大幅低开,随后行情下探回升,盘面上看,近期行情连续下探,昨日下跌幅度较大,行情下探270,相较前日再次破位,大海认为,近期黄金利空不断,美股反弹,贵金属再度承压,此波利空还将继续消化,预测短期内贵金属将持续下探寻底,操作上日内短空

  动力煤再次下探,短期企稳为主

  【基本面】 在煤炭供应紧张、日耗偏高的双重影响下,截至2月2日,沿海地区主要发电集团的电煤库存可用天数只有10天,库存绝对数量也只有860万吨,均处于历史偏低水平;日均耗煤量为85.73万吨,是有记录以来的第二高,但根据天气预报,冷空气仍在继续南下,预计历史纪录很快会被刷新。国内主要港口煤炭库存的持续下滑也验证了日耗高企引发的旺盛需求。据煤炭江湖的统计,截至2月3日当周,环渤海港口煤炭库存总量环比下降115万吨,京唐港362万吨(降8.3%)、黄骅港221万吨(降15.2%)、秦皇岛665万吨(降5.7%)、国投曹妃甸247万吨(降1.8%);江内港口库存环比下降35万吨至664万吨,连续第8周下降;华东港口环比下降60万吨;华南港口环比下降85万吨。

  【走势预测】动力煤昨日震荡下行,盘面上看,动力煤前期冲高后行情连续回调,今日再度下跌,行情下探645,大海之前判断动力煤近期坚定空单操作,昨日完美契合,内部群空单坚定持有。大海认为当前动力煤依然偏利好,下游市场需求不减,库存还有较大空间,当前位置尚未企稳,预测短期调整过后还有上冲可能,建议等待行情企稳后布局多单。

  

  玻璃冲高回落,短期操作上坚定空头

  【基本面】 回顾1月,玻璃(1486, 2.00, 0.13%)期现货市场走势均较为平淡,期货高位震荡,小幅收跌,现货价格则涨跌互现。随着北方地区赶工结束,天气转冷,淡季效应开始显现,生产企业出库放缓,行业库存持续累计,不过前期沙河地区部分生产线的停工极大的缓解了现货供需情况,纯碱价格大跌使企业资金压力减小,而处于对年后市场预期乐观,则令其普遍挺价销售,春节临近未有相关优惠政策,贸易商备货谨慎,上下游进入博弈阶段但上游企业占优,价格僵持,静待春节来临。对于2月而言,春节的原因使现货市场变得清淡,深加工企业开始停工,节前一段时间需求难有较好表现,价格多持稳,生产厂家库存出现主动或被动的增加且大厂增幅较大,对节后价格走向平添一层不确定性。

  【走势预测】玻璃昨日上探回落,收长上阴。盘面上看,本周持续横盘,昨日行情一波拉升后随即大幅回落,行情一度上探1518。大海之前分析当前玻璃行情诱多因素较重,昨日行情完美迎合。近期玻璃传统淡季,下游需求端减弱,库存有所回升,对价格形成一定打压,昨日回调幅度较大,大海认为,玻璃短期弱势不改,操作上坚定空头

(责任编辑:邵一迪 HF116)
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