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铁矿石期货国际化“箭在弦上”

2018-02-14 00:03:08 中国证券报 

  本报记者 王朱莹

  随着铁矿石期货确定为境内特定品种,将引入境外交易者参与境内铁矿石期货交易,我国铁矿石期货国际化已“箭在弦上”。

  2月12日,在深圳举行的“境外交易者参与境内铁矿石期货交易推进会”上,大商所向市场各方介绍了铁矿石期货相关交易规则的制定修订情况,同时市场各方就积极应对铁矿石期货国际化进行了深入的交流。据了解,市场各方已经做好了较为充足的准备,只待铁矿石期货国际化“发令枪响”。

  铁矿石期货国际化意义重大

  多年来,铁矿石现货价格波动剧烈、频繁。对于我国钢铁企业所面临的价格波动风险,广发期货副总经理张磊表示,国内钢企风险管理需求加大,参与衍生品市场意愿较强。但我国铁矿石主要依赖海外进口供应,而海外矿山却无法参与铁矿石期货价格形成。此时推出铁矿石期货国际化,其重要性不言而喻。“铁矿石期货引入境外矿山等交易后,市场供需两端才真正进入期货市场交易,贴近现货贸易实际,形成的期货价格能真正体现市场供需两端变化,从而更精准、更好的发挥期货功能,推动形成公开、透明、合理的定价基准。”

  张磊还指出,铁矿石期货国际化将拓展国内黑色系企业基差交易的发展空间。据了解,基差贸易作为常见的定价策略,在国内黑色系企业贸易中还不普及。“铁矿石期货国际化后,将提升国内期货价格在海外市场的影响力,有利于推动国际铁矿石贸易采取基差定价,帮助国内外企业平抑价格波动、促进交易。”

  来自巴西淡水河谷公司的代表指出:“参与衍生品交易是矿山企业避险的重要步骤,中国有众多钢铁企业参与铁矿石期货市场交易,中国铁矿石期货市场具有很好的发展潜力。未来我们将继续研究并逐步参与中国期货市场交易。”

  某国际铁矿石贸易商表示,铁矿石期货引进境外交易者能为企业提供更好的风险对冲,大连铁矿石期货交易比其他市场活跃,更能体现市场的敏感度,在风险管理上有很大帮助。他认为,中国铁矿石期货参与者更多元化,而且拓展到整个产业链,对整个市场都有益。

  对于一些金融机构而言,铁矿石期货国际化提供了更多产品空间和发展机遇。“大商所在比较活跃的铁矿石期货上开展国际化,品种投资者将和国际市场接轨,会给我们带来很多机会,我们准备在铁矿石期货品种上开发相关金融产品。”某券商负责人在会上表示。

  各方紧锣密鼓“备战”国际化

  随着铁矿石期货进入对外开放的“倒计时”,期货公司、银行机构为更好地服务市场客户,正紧锣密鼓地进行铁矿石上市的准备工作。

  中信期货总经理方兴介绍,中信期货将发挥中信集团境外金融平台优势,与境外银行合作,以NRA银行账户为业务抓手,共同开发国际客户并做好市场培育工作。

  为尽快熟悉相关工作,拓展境外市场,广发期货已展开市场调研,与具有跨境交易的国内贸易商、钢厂和部分境外客户深入交流,积累前期客户资源。“调研企业大多认为,未来我国铁矿石期货价格将更具公信力和国际影响力。”张磊表示。

  目前,对于我国的铁矿石期货对外开放,境内外市场各方均表现出积极的参与意愿。方兴介绍,海外客户看中的是国内期货市场的高流动性,这是境外其他铁矿石交易市场不能比拟的。同时,外币充抵保证金、保税交割等针对铁矿石期货的国际化规则也很好契合境外客户参与境内铁矿石期货交易的个性化需求。

  作为国际化交易的重要一环,银行也做好了相关准备工作。对于境外交易者,银行在账户开立、资金划转、结售汇、协助监管等方面发挥作用。“我们是为交易所和期货公司开本外币的账户。由于NRA账户开户流程复杂,我们会在政策允许范围内适当简化开户流程,创造便利条件。”交通银行(601328,股吧)相关负责人表示。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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