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【王者看期】:3月14号主力品种操盘策略!

2018-03-14 09:18:26 和讯网 
  【王者看期】:铜弱势回落,空头思路继续

  今日金川公司电解镍(大板)上海报价103500元/吨,桶装小块104700元/吨,较昨日下调200元/吨,出厂价格贴近上午金川镍现货市场成交价格。据 CME“美联储观察”:美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为86%,6月至该区间概率为26%。日本2月国内企业商品物价指数环比 0.0%,预期 0.2%,前值 0.3%。隔夜消息面较为平静,美国继续就关税事宜与各国磋商,市场观望态度浓厚。隔夜美元震荡走低小跌,有色金属全线走低。工会人士表示,智利矿企业安托法加斯塔集团旗下智利 Los Pelambres铜矿工会工人拒绝了资方提出的新的劳资合同,为罢工扫清了道路。隔夜消息面较为平静,市场观望情绪浓厚。3月12日,中国铝业(601600,股吧)表示,公司基本不涉及电解铝及铝加工材出口,美国拟对铁铝产品进口征税,对公司没有直接影响。美国对螺纹钢和铝制品征收关税的政策逐步推进,多国加紧与美国磋商,市场情绪对铝价产生压力,隔夜有色金属全线走低,铝价创新低。据经济参考报报道,上周四,美国总统特朗普不顾国内外反对声音,签署了征收钢铝关税的公告,正式宣布对进口钢铁和铝产品征收25%和10%的高额关税,15天后生效。政策宣布后,一些国家纷纷寻求豁免美国的钢铝关税。美国与欧日第一回合的激烈辩论,并未就钢铝关税豁免事项达成结果,谈判本周还将继续。

  【操作策略】:铜锌镍周二涨跌互现此位置各个品种都表现出横盘整理态势盘面上看铜铝反弹后受均线压制走势良好相对弱势夜盘及周三王者建议盘中重点关注铜铝镍做空机会,受近期保税期库存持续攀升及叠加消费不振等利空因素影响,有色板款将继续承压,盘中冲高即是空单进场机会,预计在空头打击下各品种仍有探底动作,继续保持空头思路

  【王者看期】:螺纹热卷铁矿弱势回落,反弹继续做空单

  现货市场,全国各地区价格基本保持底部震荡, HRB40020mm 全国报价4222元/吨,上海报价4000元/吨。铁矿石普式指数下降幅度较大,目前保持在75美元。铁合金方面,截止3月12日,硅铁75#市场多数报价在6800-7000元/吨。主产地硅锰主流报价维持在6950-8300元/吨区间。钢材现货小涨,上海螺纹现货3880,涨20;热卷3920,持平;唐山钢坯3570,跌40;矿石493,跌20。截止8日螺纹社会库存增加74万吨,总量1034万吨,较去年同期高26%;螺纹钢厂库存增19万吨至334万吨,较去年同期高15.8%。热卷社会库存增13万吨至279万吨,较去年同期低8.6%;厂内库存降5万吨至111万吨,较去年同期高7%。螺纹社会库存增幅仍然较大,跟需求未大幅启动有关;后市继续关注接下来1-2周库存累积情况,在需求完全启动前是否进一步大幅累积,决定是否进一步给现货形成压力。供给方面,尽管钢厂利润有收窄仍不错,钢厂生产积极性高; 但现阶段仍处于采暖季环保限产期,供给受限,唐山、邯郸等地启动大气防治应急措施,跟踪主要产区天气状况是否时而形成扰动影响,今年环保将成为政策主线,需要重点关注。

  【操作策略】:螺纹钢及铁矿石周二小幅弱势回落,日线报收阴线,上次提及“螺纹铁矿调整仍未结束,盘中继续看反弹做空,预计将在空头打压下继续呈现弱势探底走势,今日盘面看螺纹持仓稍有增加,配合价格再度下探支撑,王者研判螺纹铁矿弱势仍将延续,夜盘及周三盘中建议继续保持空头思路,预计螺纹铁矿难以形成有效反弹仍将有弱势探底动作

  【王者看期】:焦煤焦炭弱势延续,继续探底

  现货方面,昨日日照港(600017,股吧)准一级冶金焦炭价格维持2250元/吨,唐山二级冶金焦价格维持1985元/吨。澳洲中挥发焦煤价格维持215.25美元/吨,折算成人民币1631元/吨。上周港口焦炭炼焦煤库存均大幅上升,贸易商开始甩货,而钢厂焦炭库存维持偏高水平,按需采购,随着钢坯价格大幅下跌,焦炭价格下跌压力开始增大。上周国内钢材消费迟迟不启动,钢材社会库存大增,导致钢材价格下降,进而使原料品种也出现大幅下跌。本周北方2+26城市大部分钢厂将复产,还有一部分钢厂计划4月1日复产,因此煤焦需求上升概率较大。本月起,江西省将开展依法打击和重点整治煤矿安全生产违法违规行为专项行动,长期停产停工或“僵尸”煤矿等列入重点整治范围。焦煤市场上,低硫主焦库存较低,焦企采购积极,反观中高硫资源供应相对宽松价格暂稳。目前焦企焦炭库存增加,下游钢厂焦炭库存也处高位,采耗基本平衡,港口贸易商继续出货。

  【操作策略】:焦炭焦煤周二延续弱势探底之态!日线再次报收带长上影线的小阴线昨日提及“此位置双焦多头依然未组织起有效反击,王者建议盘中继续反弹做空思路,双焦弱势依旧,盘中反弹仍是较好的进场做空机会”,盘面看双焦依旧弱势延续焦煤补跌之态明显,王者建议夜盘及周三继续等待盘中反弹做空机会,双焦受空军压制依然明显,继续空头思路操作

  【王者看期】:橡胶今日回落做多

  消息方面:1、2月越南天然橡胶出口量同环比大跌。2、2月汽车产销同环比双下跌。现货方面:上海市场16年国营全乳报价在11900(-50)元/吨;越南3L报价11800(-100)元/吨;泰国3号烟片14500(0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片46.12(+0.12)泰铢/公斤;泰三烟片48.18(-0.32)泰铢/公斤;田间胶水49.5(+0.5)泰铢/公斤;杯胶37.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12500(-300)元/吨;顺丁橡胶市场价12600(0)元/吨。从库存情况来看,青岛保税区库存继续增长,体现出目前国内供需情况没有得到明显的改观。从下游情况来看,虽然节后轮胎厂将迎来复工,开工率有望继续提高,但炭黑、化学助剂、钢丝、帘布等原材料价格大幅度上涨,以及部分地区开始征收环保税等综合因素,均对轮胎厂开工产生直接的影响。

  【操作策略】:橡胶1805合约昨夜如期冲高,一举站上12800重要压力位,周三建议橡胶继续维持低点做多思路,盘中回落即是多单进场良机,橡胶坚定看多持多,预计盘中仍有大幅拉升动作。

  【王者看期】:塑料pppvc展开整理,反弹继续做空

  3月12国内中石化华东出厂价9250元/吨,华东低端市场价8750元/吨,PP1805对华东现货升水100,下游复工缓慢,成交暂未见明显好转;丙烯单体价格7850元/吨,,山东粉料8450元/吨,华东粉料8600;外盘方面,3月12日CFR远东1230美金/吨,折合人民币完税价格为9850元/吨,现货倒挂1100。外盘美湾、东南亚、CFR中国价格均较为强势,听闻市场有部分货源可出口,价差结构上略有支撑。从供需面来看,昨日PP装置检修率6.85%,拉丝比例为37.26%,拉丝比例处于偏高水平,关注对标品价格的拖累。新装置方面,关注中海壳的投产进度。存量装置方面,东华能源(002221,股吧)40万吨装置提前检修,预计3月中旬开车;常州富德40万吨装置预计4月有重新开车计划,宁煤一套30万吨装置临时停车,其他装置正常生产,供给偏高,有一定压力。3月12日中油华北出厂价下调50至9400元/吨;华北低端市场价格9060元/吨(煤化工),较昨日下跌120元/吨,05合约升水现货100元左右,现货价格虽有下跌,但迟迟未见放量;3月12日,CFR中国价格为1200,折合完税价9600左右,进口亏损540元/吨;相关品价差来看,LL-HD注塑和LD-LLD价差分别为-300和500元/吨。

  【操作策略】:塑料pp以及pvc三者周二弱势震荡整理,盘面看三者小幅震荡不改整体下跌行情,盘中操作的话建议继续保持做空操作思路,夜盘以及周三需耐心等待三者出现反弹机会再择机做空单,预计将会继续走出冲高回落行情走势,盘中需要耐心等待出现反弹后再做空单。

  【王者看期】:PTA冲高做空

  3.12日PTA05合约-8至5570,5-9价差缩窄至74。日内5660-5690一口价自提成交,5690送到成交。成本:亚洲隔夜CFR报954(+1),现货加工费942,4月CFR报956,5月CFR报955。装置:湖州一套30万吨聚酯新装置3.9日点火升温,预计3月下旬正常出丝,该装置主要配套生产涤纶长丝半光FDY。下游:江浙涤丝产销略有提升,但整体一般,至下午3点附近平均估算在7成附近。因下游观望,买盘意向低迷,直纺涤短工厂大多报价变动不大,成交商谈让利操作为主。现货成交清淡,个别聚酯工厂有所采购,供应商少量采购,基差缩窄至90。基本面方面,终端织造开工恢复,但以消耗节前备货为主,导致聚酯工厂产销一般,而PTA高加工差下供应充裕,2-3月累库幅度高于预期。对TA05合约来说,成本支撑不强,下游缺乏正反馈,整体市场氛围欠佳的环境下继续偏弱运行,关注聚酯产销以及成本变动情况。

  【操作策略】:pta周二反弹收阳,盘面看pta小幅整理震荡但是上方压力较大,夜盘以及周三pta有望冲高承压回落走低,操作的话建议开盘反弹冲高后择机做空单,等待盘中遇阻回落后空单做好短线及时止盈,pta此位置仅限短空操作思路即可。

  【王者看期】:沥青如期大跌,甲醇反弹继续做空

  甲醇消息方面:【现货】:陕西2150,川渝2500,两湖2600,河南2300,内蒙2050,江苏2750,宁波2850,山东2500,华南2850,东北2600.CFR中国360美元/吨。【盘面】据了解,甲醇市场经过两个多月的持续下跌后,近期终于出现了止跌迹象,华东、华南微幅探涨。不难看出,甲醇市场氛围开始回暖,主要是近期最大下游烯烃负荷提升,目前已恢复至8成以上。另外,4月份逐渐进入春季检修期,已了解到国内多套大型装置均存在检修计划,所以供给端也存在收缩支持预期。不过目前的利多因素还难以促成甲醇会有多大的反弹空间,因此新的压力也需要关注,盘中相关联品种L与PP再次走跌,而且从形态上看跌势并未有终结迹象,所以我们认为甲醇也会联动承压,只是受其自身基本面影响会表现的相对抗压。

  沥青 消息面:目前山东地区主流参考价格2650-2700元/吨,华东地区主流参考价格2700-2740元/吨。部分市场业者仍看涨后市,主要是基于2017年环保政策下,一些工程延误所致,因此对于3月中下旬需求仍看好。

  【操作策略】:沥青周二大跌收阴,昨日提及“王者建议夜盘及周二,沥青甲醇等待冲高做空机会,盘中反弹即是空单进场良机”今日沥青如期大跌,沥青甲醇目前位置看仍旧弱势,盘面整体操作思路建议继续做空,夜盘以及周三沥青甲醇开盘反弹后择机做空单,此位置沥青甲醇有望继续走出冲高回落行情走势。

  【王者看期】:豆粕菜粕将延续盘整态势,短线思路操作

  隔夜市场信息:1、USDA:截至3月8日当周,美国大豆出口检验量为910,237吨,介于市场预估区间70-100万吨,2、咨询机构AgRural称,截至3月8日,巴西2017/18年度大豆收割完成48%,比一周前高出13 个 百分点。落后于 2017年同期的56%,但是高于过去五年同期均值46%。天气展望:1、天气预报显示未来两周,布宜诺斯艾利斯和圣菲省中部往东有降雨预期。豆粕现货跟跌40-80成交淡。阿根廷大豆产区将出现降雨及中国称美国大豆将是中国对美国征收钢铁铝关税实行报复的头号目标,中美贸易战担忧升级,给美豆期货构成利空,连粕近期将维持震荡行情气象预报显示阿根廷将出现少量降雨,但程度可能不足以弥补此前干旱对作物的影响。另外市场仍然担心中国因美国对钢铝增收关税而减少进口美豆。截至3月8日一周美豆出口检验量91万吨,符合市场预估。后市随着阿根廷产量明朗,市场关注点将转移至美国新作播种面积和天气上。国内方面,2-3月进口大豆数量较低,但4月以后有巨量大豆到港,上周开机率回升至52%以上高水平,而豆粕日均成交量降至14.4万吨,截至3月9日油厂豆粕库存由66万吨增至70.8万吨,后期库存还可能继续回升,对豆粕基差构成压力。

  【操作策略】:豆粕菜粕周二震荡整理,盘面看豆粕菜粕此位置有望延续震荡盘整操作思路,盘中操作的话不建议追多杀空,盘中等待豆粕菜粕出现反弹后择机做空单,探底回落后也可寻机做多单,盘中仅限短线操作并做好及时止盈。

  【王者看期】:豆油棕榈油如期冲高,回调继续做多

  马盘昨日公布mpob报告,出口需求下降幅度高于预期,产量下滑15%略高于预期,期末库存下滑至147万吨,整体数据中性略微偏空。随着2月自身出口不佳,主要进口国印度又释放出提高进口关税消息后,自身压力依然较大。高库存压力也变得难以缓解,供给方面3月东南亚天气降雨开始减少,对棕油收割构不成大威胁,总体上天气还是较为有利的,后期马棕油仍有压力,国内油脂震荡走势,报告发布后短跌,豆油成交较好,贸易商库存不多,近期不少地区买货旺盛,油厂虽有库存压力,倒也不急于甩货,期价下跌后基差明显走强,反映的是现货其实下跌幅度并不大,但到后期豆油在2季度仍将恢复库存。

  【操作策略】:豆油棕榈油周二大幅触底反弹,昨日提及“当前位置油脂整体支撑较强,易涨难跌,伴随近期油脂基本面偏强,预测明日继续反弹,操作上重点布局多单”走势如期,盘面看两者触底反弹后此位置有望进一步反弹走高,操作的话建议维持低点做多操作思路,夜盘以及周三等待两者回调后择机继续做多单,盘中拉高后及时止盈出局。

  【王者看期】:苹果冲高回落,反弹继续做空!

  现货方面栖霞近期交易比前几天明显好转,果农货交易占了9成以上,客商货因目前出库没有利润,交易很少。果农货一二级以及三级货均有交易,太好的货价格高,市场不接受,目前交易均以低价货源为主。目前果农货80#以上一二级价格在2.00-2.80元/斤,果农80#以上三级货价格在1.00-1.70元/斤。洛川产区冷库富士整体交易依旧不快,客商依旧以发自存货源为主,果农货交易依旧迟缓,价格维持弱势,洛川南部果农70#起步价格在2.70-3.30元/斤,北部县城周边纸袋70#以上中等货价格在2.30-2.50元/斤,半商品果价格在2.60-2.70元/斤。另外,根据郑商所研究决定,自2018年3月15日起,苹果期货日内平今仓交易手续费调整为1元/手,非日内平今仓交易手续费维持不变。

  【操作策略】:苹果期货周二探底回升,日线报收带长上影线的小阳线,盘面看苹果此位置多头在经历大跌之后元气大伤,王者建议周三苹果保持冲高做空思路,盘中冲高即是空单进场良机,短线思路操作。

  【王者看期】:等待冲高做空

  对于2018年的展望,一是看市场对印度、泰国产量预期的变动;二是巴西18/19榨季开榨进度以及甘蔗制糖比的变化;三是宏观上美联储加息后的影响、美国与巴西政治格局变动、原油对巴西国内汽油以及乙醇的影响以及雷亚尔贬值的幅度;四是欧盟增产食糖对全球贸易流的影响;五是目前发生的拉尼娜在18年上半年能否对全球天气带来额外的影响,特别是广西开榨初期霜冻阴雨天气对18/19榨季产量的影响;六是国内白糖开榨进度和仓单交割以及注销情况;七是市场对17/18榨季的产量和进口政策变化;八是抛储及其对现货市场的冲击情况。对于2018年度走势,我们认为年初国内白糖期货将在国内低库存带动的背景下维持震荡并有望出现中度级别反弹,而在夏季之后,随着产量确定以及受宏观走弱影响,白糖价格将出现逐步下跌的行情,趋势有望持续到18年年底之后,而到18年底或者19年初届时糖价有望出现周期性大底。

  【操作策略】:白糖周二窄幅盘整,日线报收带长下影线的小阳线,此位置王者研判白糖多头蠢蠢欲动,仍将有小幅冲高动作,但白糖仍处空头趋势,王者建议夜盘及周三等待冲高做空机会,盘中冲高果断进场空单,王者研判多头冲高出货后,白糖将有较大的下跌空间。

(责任编辑:邵一迪 HF116)
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